DEX聚合交易平臺總結與展望_1INCH

隨著 DeFi 的火熱，去中心交易所（DEX）的數量急速攀升，DEX聚合交易平臺的重要性也隨之增加。DEX 聚合平臺 (1inch,?0x API,?DEX.AG,?Paraswap,?Totle) 將各個 dex的分散流動性整合到一起，提供了最好的價格，最佳的深度，和清晰簡潔的界面。可以被稱作 DEX 玩家的最后一站。

DEX 聚合平臺擁有很多功能，深度聚合，簡化智能合約操作。現在這些聚合平臺今年的交易量已經劇烈增長了數倍。0x 的 API 在一月上線，通過 API 可以得到包括?0x Mesh,?Uniswap, 和 Kyber 的訂單來作為流動性。6 月 0x 的 API 交易額就達到了 1.2 億美金。

aiPX將在Flare Network推出非托管式DEX:7月6日消息，Flare Network發推宣布，aiPX將在Flare Network推出非托管式DEX，aiPX將使用Flare Time Series Oracle進行抵押品計算和清算閾值。[2023/7/6 22:20:04]

但是目前市場上成交量最大的聚合交易所是 1inch，到目前為止已經交易了 15 億美金。1inch 基本連接了市場全部的大型 DEX，但結合使用集中式鏈下訂單簿交易和用 OneSplit 進行鏈上的交換。

1inch最大的優勢之一是支持實時聚合各個交易所深度，這在farming如此火熱的現在是殺手锏級別的。1inch 也推出了自己的 AMM 去中心交易所 Mooniswap，做市商可以在滑點中獲利。Mooniswap 已經被整合到 1inch 中，開始借助 mooniswap 進行橫向壟斷。

MDEX（BSC&HECO）首期 IMO項目CoinWind總參與兌換金額3.8億美金:據MDEX官方數據顯示，MDEX（Heco&BSC）第一期IMO項目Coinwind于5月25日20:00-22:00（SGT）順利舉行，總參與兌換金額3.8億美金，參與兌換人數8874，CoinWind完成兌換目標超25726%[2021/5/25 22:43:39]

而像是 DEX.AG, Totle, 和Paraswap 等聚合交易平臺并沒有獲得太大的市場份額。

聚合交易所在今年的 DEX 總容量中所占的份額越來越大。在 6 月份的最高峰時，占 DEX 總量的 45％，但此后已下降至 8％。

MDEX即將上線IMO:據MDEX官方公告，MDEX將于5月15日23:00（UTC+8）開放IMO版塊，首期IMO搶募時間及細節將于近期公布。MDEX初心以交易為起點，更廣闊的愿景是打造集DEX、IMO、DAO于一體的復合型DeFi生態。為更多的生態用戶提供服務，提供最優質的交易體驗，敬請關注Mdex官方渠道。[2021/5/16 22:06:53]

平均交易規模是衡量交易所的重要指標。比較兩個頭部聚合交易平臺 1inch 和 0x API，兩者平均交易量都在增加。但與使用 0x API 進行交易的用戶相比，1inch 用戶的平均交易量高出約5千美金。用戶增長趨勢也有所不同。1inch 是唯一一個自1月份以來，交易的用戶數逐月增長的聚合平臺，而 0x API 的用戶數在 3 月份就達到了 330的峰值。

PowerPool提案發起PowerIndex流動性挖礦計劃 每月40萬枚CVP獎勵:PowerPool發起提案9投票，以解決PowerIndex構成問題，并提出了針對CVP的全新的流動性挖礦計劃。投票包含3個項目：1.在過渡期間，Index的組成將保持相對不變，包括CVP，YFI，SNX，LEND，wNXM，UNI，COM??P和MKR。2.PowerIndex流動性挖礦計劃。先前的計劃是向Index流動性提供者提供每月200萬CVP的獎勵，獎勵鎖定一年。新提案是將獎勵計劃更改為每月40萬CVP，其中50％的獎勵立即對象，而另一半在接下來的10周內解鎖。3.CVP的流動性挖礦獎勵。當前有多個池，從Uniswap上的50-50ETH/CVP池到95-5CVP/ETHBalancer池，都可以通過流動性激勵獲得獎勵。這稍微分散了一部分流動性，導致dex市場的流動性低于應有的水平。新提案議將所有獎勵轉移到50/50Uniswap獎池中。具體來說，該池每周將獲得91,000CVP，而這些獎勵將伴隨10周的鎖定期。[2020/11/18 21:13:57]

動態 | IDEX交易所將紐約州居民列入黑名單:據bitcoin.com報道，多中心化交易所IDEX計劃開始禁止居住在紐約州的交易者在該平臺進行交易。該交易所發布公告稱，將于10月25日UTC時間下午6點開始阻止擁有紐約州IP地址的用戶發出新訂單，取消和提現功能將繼續有效。這一決定引發了整個加密貨幣社區的抗議活動。中心化交易所通常會阻止某些地區的居民，紐約州最常被列入黑名單是因為其特別嚴格的加密貨幣規定。然而，一個多中心化的交易所如此密切關注紐約立法者的決定是非常令人驚訝的，特別是IDEX并不支持法定貨幣交易對、證券型代幣或監管機構可能感興趣的其他工具。目前還不清楚IDEX是否是被迫禁止紐約交易者，或者是該平臺的運營商選擇將他們列入黑名單。[2018/10/25]

用一張圖中將 0x API 和 1inch 上述三個指標（交易額，平均交易量，用戶數量）數據組合在一起，可以更深入直觀地了解每個聚合交易平臺隨著時間的演變。就像我們之前提到的，0x API 的交易量在 7 月份顯示出驚人的增長，但在這三個指標中的任何一個指標都還缺乏清晰持續的增長模式。

相比之下，氣泡向右上角的移動以及氣泡大小隨時間的增長，表明 1inch 的增長模式更清晰。這表明 1inch 的產品可能已達到市場的要求。

1inch 嘗試減輕的訂單拆分引起的眾多不同智能合約的高成本關聯問題。1inch 通過將 GasToken 直接集成到其自己的智能合約中，該合約允許用戶在價格便宜時鑄造 Gastokens?并存儲，并在高 gas 費期間使用消耗它們。

集成 GasToken 意味著用戶在使用有效交易的同時降低總體交易費用。直到 6 月 1inch 開發人員推出稱為 CHI 的改進 token 之前，用戶可以使用較舊的 Gastoken（GST2）。簡而言之，CHI 提高了智能合約地址大小和消耗的效率。使用的結果是，CHI 的產出效率提高了 1％，消耗的效率提高了 10％。

就像 GST2 一樣，可以使用 Deployer.eth?以相對簡單的方式在任何智能合約中部署 CHI，這意味著其他聚合平臺可以集成 CHI 為自己的用戶節省費用，包括?0x API。目前，大多數 CHI 的使用都是通過 1inch，CHI的地址數超過1600個。

那么自從 Chi 推出以來，使用情況如何？正如預期的那樣，在下圖中可以看到，當 gas 價格在 7 月中旬開始上漲時，CHI 產出活動停止，而 CHI 穩定釋放。盡管 gas 費上漲，但CHI 的釋放為 1inch 成交量在 7 月份能夠增加 94％提供了關鍵的支撐。

迄今為止，1inch 用戶通過使用 GST2 和 CHI 已經總共節省 30 萬美元，其中自從 CHI（6 月起）推出以來，節省的最多。7 月用戶總共節省了 15.4 萬美元。在此需要特別注意的是，從 6 月開始，為用戶節省的費用可能原因是 CHI 架構設計的改進以及大眾更廣泛地采用 1inch 聚合交易平臺。

隨著 DeFi 中流動性的持續增長和分散化，DEX 聚合交易平臺可以通過改進的 UI 和進化的工具為用戶提供更好的體驗。在這市場中，1inch 已成為領頭羊（注：最近1inch完成了由幣安領投的280萬美金種子輪融資）。由于流動性聚合的差異在 DEX 聚合交易平臺之間可能會變得無關緊要，因此 1inch 可能會設計一種代幣經濟模型，以鼓勵長期的參與并確保其市場主導地位得以維持。

DEX 聚合交易平臺是未來發展中一個令人興奮但充滿挑戰的領域，將圍繞互通性（跨鏈）-能夠安全利用以太坊生態系統以外的流動資金進行發展（例如 Tezos 或 Cosmos）。從這個意義上講，這些項目的下一個最大機會將來自于認識到流動性不僅在 DEX 層分散，而且也存在于不同協議平臺之間。

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