原文作者:CapitalismLab
上海升級在即,流動性質押賽道火熱。上海升級后由于開啟了unstake,也會大大降低stETH等de-peg的幅度和風險,適合更多用戶參與。
本文將為您詳細比對各家流動性質押的優劣勢,幫您找到適合自己的ETH質押生息方案。
如上圖,總體來看:
收益率方面各家差異不大,純Staking約4%?-5%,做AMM約7%?,Frax目前有一定早期紅利;
流動性方面差異巨大,對于0.2%的滑點,stETH可以賣40000?個,而bETH僅可以賣?10?個;
上海升級后凈提款62.66萬枚ETH,89.62萬枚ETH處于待提款狀態:金色財經報道,據Token.Unlocks數據顯示,以太坊完成上海升級后至今,已完成約99.5萬枚ETH提款,約36.84萬枚ETH新存入質押,凈提款約62.66萬枚ETH。此外,當前驗證者數量約為46.9萬名,89.62萬枚ETH處于待提款狀態,其中待提款的實體中Kraken占比約46.2%,位列第一。[2023/4/17 14:07:53]
去中心化和透明度方面,DeFi顯著好于CeFi。
此外除開挖礦收益外,折價也是影響收益率的一個重要來源,需要特別注意觀察。
以太坊客戶端Nethermind推遲V1.18版本更新,以維持上海升級時的穩定性:3月31日消息,以太坊核心開發者?ukasz Rozmej在推特上表示:“我們把以太坊客戶端Nethermind V1.18版本推遲到上海之后,只是為了在分叉上有最好的穩定性。V1.18版本將會很大,有很多非常重要的改進和修復。”[2023/3/31 13:37:30]
Lido
?流動性好,玩法多,是最普適的,對于大資金用戶更是不二之選。
由于wstETH已經跨鏈到Op/Arbi大幅降低了GasFee,對于小資金量用戶和想嘗試的入門用戶都是比較友好的。
當前stETH有1%的折價,推薦通過1inch.io購買。如上所述,入門用戶建議先在L2上玩玩。
stETH底層節點運營商為目前DAO審批制,完全透明但需要許可,去中心化程度有提高空間。協議也會抽成10%以支付節點運營商的費用和作為國庫收入,這個抽成比例是相對較低的。
推特KOL:以太坊上海升級即將延期是誤讀,升級沒有確切時間:2月12日消息,近期,有傳聞稱,以太坊上海升級可能稍微延期,但推特KOL“Jason”發文稱,他進入開發者社區逛了一圈,發現沒人提這件事,而貌似是OK交易平臺指出官網擴大了預計升級時間范圍,然后不少大V解讀為要延期。首先,我目前沒有在以太坊社區看到因為這個Q1/Q2所產生的延期討論,至少證明這事他們不care,而只有中文區在傳。
此外,Jason提及,之前的3月只是核心開發者所預計的時間,本身并不存在deadline這回事。最后,以太坊升級歷史上確實出現了不少延期的情況,所以如果最后上海升級真延期,也屬于正常現象,在上海升級的checklist里也可以看到目前分叉時間戳也還沒有確定。[2023/2/12 12:01:28]
更多關于Lido的信息可以參考這篇文章,你也可以加入Lido中文社區交流提問。
分析:LIDO、SWISE、RPL上漲或因即將進行的以太坊上海升級:金色財經報道,近期一些提供流動性質押解決方案的 DeFi 協議治理代幣上漲或是因為以太坊上海升級將開放 ETH 提款,此舉將進一步降低 ETH 質押的潛在風險。數據顯示 Lido DAO 過去 7 天漲幅達到 19%,SWISE 單周上漲超 70%,Rocket Pool 的 RPL 上漲了近 10%。據此前信息,以太坊上海硬分叉升級或將在今年三月份進行,而目前通過頭部流動性質押協議進行質押的 ETH 數量占到 ETH 總質押量的 40% 以上。(coindesk )[2023/1/3 9:49:58]
?wstETHArbitrum生態的介紹
gas費用更少,收益更高。
AMM:
Balancer:https://arbitrum.balancer.fi
Kraken:在上海升級6個月之前,ETH 取消質押“不可用”:金色財經報道,在以太坊合并之后,一些用戶想解除他們已經抵押的ETH,Kraken發布公告稱,允許用戶使用 Kraken Pro 應用程序質押和解除他們的加密貨幣資產。然而,在上海宣布升級到以太坊網絡之前,似乎ETH不可用。此外,Kraken團隊表示,以太坊基金會預計上海升級將在“合并后的 6-12 個月”進行。[2022/9/16 7:01:48]
Kyberswap:https://kyberswap.com/pools
Curve(ToLaunch):https://arbitrum.curve.fi
Lend:
Radiant(ToLaunch):https://radiant.capital
Option:
Premia:https://premia.finance
Dopex(ToLaunch):https://app.dopex.io/ssov
Perp:
Mycelium(ToLaunch):https://mycelium.xyz
RocketPool
特色為“無需許可”,人人都可以成為節點運營商,用戶使用16?ETH即可在服務器上搭建節點,另一半16?ETH就由非節點運營用戶提供。
rETH適合有廉價服務器資源的人,收益高達?9%?,因為其可以享受到RPL獎勵并且分享其他用戶的抽成。
對于非節點運營用戶,協議抽成為15%?,收益率和流動性上沒有什么優勢,不過去中心化程度是略高的。
Frax
22?年底才發布,處于早期紅利期,當前收益較高,ARP上sfrxETH超7%?,Convex/Curve做LP更是超過?10%。
不過frxETH幾乎沒有折價,吃不到折價收窄的收益。
frxETH協議抽成為10%?,目前并未支付任何費用給節點運營商,疑似自運營,中心化程度略高于前兩家。
總體而言比較適合熟悉Frax/Curve生態的用戶和較專業的DeFi用戶。
frxETH?具體設計邏輯
frxETH=沒有質押獎勵的stETH
sfrxETH=wstETH,加上frxETH的那部分的質押獎勵。
frxETH的設計很新穎。當你把SETH存入Frax時,你會得到1?比1frxETH,與?1?個ETH=?1個WETH相同。
為了獲得質押收益,你必須將frxETH質押為?sfrxETH。如果只有一半的人將frxETH變成?sfrxETH,那么sfrxETH質擁者將獲得兩倍的收益。
讓我看一下Convex,你會發現stETH-ETH的basevPAR比frxETH-ETHpool高很多,為什么呢?
這是因為LP也可以獲得stETH質押獎勵,這使得Lido可以分配更少的LDO獎勵來達到目標的apr和流動性。
Frax擁有大量CVX,可用于賄賂crv獎勵,隨著算法穩定幣敘事退潮,他們可能想將CVX用于其他用途。他們可以使用Crv獎勵來代替Curve中的質押獎勵,可能就是frxETH設計成獲得質押獎勵的原因。
Coinbase
源于Coinbase的ETH?2.0服務,抽成25%?。
各方面都較為平庸,可能比較適合有美國合規需求的機構?
在較大折價時也有一定Alpha,可以保持關注。
Binance
存入Binance的ETH?2.0服務質押即可獲取bETH,目前其二級市場有~?3%?折價。
幣安在費用和底層運營商方面均不透明,在界面上文字游戲誤導用戶「本人實測目前約4%?,預估其抽成?20%?左右」,底層也有不小概率委托給了自家投資的有監守自盜黑歷史的Ankr等節點運營商。
流動性匱乏,?10?bETH就要賣到0.2%?,DeFiLego也較少,只有大幅折價買入才比較劃算,切記不要直接存入,要現貨買bETH。
此外,實際上用戶存到CeFi機構的?ETH大部分也參與了質押或者流動性質押,其中包括Celsius這種吸收ETH存款然后去隨意操作的,
也包括Matrixport這種提供透明化產品的,總而言之其實你不自己做質押或者流動性質押的話,存到機構實際上也會或暗或明的去做這個。
總結
收益率,流動性,折價,風險是參與流動性質押的四要素,合理比對各家的四點即可找到適合自己的方案。
原文:《#152以太坊核心開發者會議筆記》編輯:Stephanie,ECN一文了解上海升級的最新進展.
1900/1/1 0:00:00原文作者:DeFiCheetah。這個帖子是關于我對DEX的分析框架:為什么我認為CurveFinance優于Uniswap,以及為什么Univ3是一個錯誤的產品!簡而言之,有兩個原因:(i)定.
1900/1/1 0:00:00近日,在中國信通院主辦的“元宇宙創新探索論壇“上,工業和信息化部科技司副司長任愛光在致辭中指出,歷經一年的發展,業界對元宇宙發展熱情逐步回歸理性,而這正是務實推動行業發展的好時機.
1900/1/1 0:00:00當行業一頭扎進又一個加密冬天時,Polkadot社區在今年正忙于構建和啟動世界上最大、最多樣化的Layer1區塊鏈生態系統.
1900/1/1 0:00:00撰文:Lookonchain 編譯:Azuma 或受益于以太坊上海升級的臨近,Lido近期在二級市場的表現相當搶眼.
1900/1/1 0:00:00原文作者:TheBlock?研究總監?Larry 原文編譯:PANews 在剛剛過去的?2022?年最后一個月,加密市場依然沒有擺脫FTX?和AlamedaResearch?破產帶來的影響.
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