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Balancer:LSD 賽道另一個值得關注的協議_BALA

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原文作者:naly,DeFi研究員

原文編譯:Leo,BlockBeats

2023年的加密空間里,LSD的興起已是眾望所歸,在某種程度上,流動性質押也是加密用戶們比較穩妥的獲利方式。Lido、RocketPool、Frax等協議順勢而飛,隨著上海升級的推遲,LSD賽道上或許還會出現更加利好的創新,而談到LSD賽道的競爭,其中有一個值得關注的協議——Balancer,Balancer在技術層面上已經做出了改善,致力于更高的質押收益,DeFi研究員naly撰文淺析了Balancer協議在LSD賽道的優勢,BlcokBeats編譯如下:

LSD的興起已經不可避免,Balancer技術的改進已經其做好準備。對于用戶來說,既然能持有計息版的ETH,為什么要持有ETH?隨著LSDtoken的暴漲,某些協議可能會迎來資金的流入。簡單來說,BalancertechLSD提供了最高效的方式。

ETF提供商GlobalX ETFs為歐洲投資者推出區塊鏈UCITS ETF:1月25日消息,總部位于紐約的ETF提供商GlobalX ETFs為歐洲投資者推出區塊鏈UCITS ETF,使投資者能夠接觸到數字資產挖礦、區塊鏈和數字資產交易、區塊鏈應用、數字硬件和資產整合等主題。(Investment Week)[2022/1/25 9:12:32]

Balancertech會崛起的三個關鍵因素:

獨特的vault架構

利率提供者

PhantomBPT

vault架構

任何使用Balancer技術的人都可以利用互聯的流動性基礎層,vault中自有黃金屋。對于DeFi中的其他Dex們,池合約必須積極管理資產,同時還要執行所有池賬戶工作。BalancerVault通過兩步簡化了這一點:

PlasmaPay通證PPAY將上線Bithumb Global:分布式支付系統Plasmapay的DeFi服務通證PPAY,將于12月10日正式登陸數字資產交易平臺Bithumb Global,開放沖提并上線PPAY/USDT交易對。同時也將上線Uniswap。

PlasmaPay專注分布式金融基礎設施,基于Plasma分布式賬本,兼有加密貨幣/法幣賬戶的電子支付去中心化應用(DApp),幫助用戶打通法幣出入金通道的同時,讓用戶更友好、便捷地享受DeFi服務,讓普惠金融成為可能。自2018年以來,PlasmaPay產品已服務160多個國家/地區,超過100,000個人和企業用戶,可在超過165個國家/地區用數字貨幣和銀行卡付款,并與Visa和Mastercard的支付處理團隊建立了重要的合作伙伴關系。

PPAY是PlasmaPay的實用型代幣(ERC20),是集訪問、獎勵、抵押和治理多功能于一體的DeFi服務代幣。同時用戶還可將PPAY質押從而在包括智能合約HyperLoop、Plasma DEX和DApp應用交易等PlasmaPay構建的整個DeFi生態下獲得代幣獎勵。[2020/12/8 14:36:44]

將池賬戶工作與邏輯分開

DeFi協議Balancer將在NEAR可用:基于以太坊的去中心化金融(DeFi)協議Balancer將在NEAR可用。據悉,NEAR是以太坊的競爭對手,上周剛剛完全開放了其主網。該智能合約平臺的團隊承諾,與以太坊相比,將減少延遲和費用。Balancer Labs增長負責人Jeremy Musighi表示,除了專注于NEAR的工作之外,該團隊還將繼續專注于基于以太坊的開發。(The Block)[2020/10/27]

將所有賬戶資產置于一份合約下

由于所有賬戶資產都在同一合約下,資金池只需要計算交換、存入和取出的金額,而不再需要主動管理其中的資產。這帶來了哪些好處?

公告|BKEX Global即將上線CVP/USDT交易對:據BKEX公告,BKEX Global將于2020年2月6日15:00(UTC+8)開放CVP充值功能,并于2020年2月7日20:30(UTC+8)上線CVP/USDT交易對。

CVP為跨國界和跨行業分銷、銷售和推廣產品的“微型貿易商”提供全面解決方案。微型貿易商難以實現的可靠性將通過鏈內外驗證降低交易成本,同時提供A-Z-area基礎設施,幫助平臺專題、推廣和運營等商業活動支持生態系統。[2020/2/5]

在其他DeFi協議上進行交易時,token通常在多個池之間轉移,包括邏輯在內,這是一個高度消耗Gas的過程,被稱之為多跳交易。比如,下圖是BTC和stETH之間的示例。

BTC>ETH至ETH>wstETH

李啟威祝賀AbraGlobal推出最新的智能合約產品:今早,LTC創始人李啟威發文祝賀Billbarhydt及其AbraGlobal團隊在Litecoin和Bitcoin網絡上推出最新的智能合約產品,稱贊他們的創新促進了數字貨幣的發展。15日,AbraGlobal宣布他們的數字錢包將支持的20種數字貨幣和50種法定貨幣,允許用戶在任意兩種貨幣之間交換,且不收手續費(但其會在利率價差上賺錢)。截至目前,LTC全球均價165.78美元,24小時漲幅3.42%。[2018/3/16]

在Balancer上,此類大量消耗Gas的操作得到了改善,所有的賬戶都在一個環境之下,只有最終數量的token被轉移到vault和從vault轉出。BTC>stETH,Balancer消除了對Gas頻繁消耗邏輯的需求,這種創新被稱為BatchSwap。

如下圖所示,可以看出相比之下BalancerBatchSwap在Gas消耗成本上有多高效,通過創新的Vault設計,所有存入到Balancer中的LSD都可以無縫利用其流動性中心進行交易。

利率提供者

接下來談談實際的池,LSD是利用一個不斷有效更新質押資產率的資金池類型,這些池類型被稱為可組合的穩定池。標準的穩定池交易就好像LSD和基礎資產的比例是1:1。不是很合理,但效果如何呢?

對投資者來說并不太好。作為一個LP,你潛在的LSD收益實際上被套利交易者榨取了,這些交易者利用池中不準確的利率進行套利而獲利。

但是,可組合的穩定池解決了這個問題,這些池中有一個稱為利率提供者的內置功能,可以在交易發生時隨時查詢token并將其更新為正確的比率,該功能意味著流動性質押的收益實際上流向了流動性提供者。

PhantomBPT

為什么是「可組合的」?可組合性在DeFi領域是很常見的一個詞,但這些池確實是一個很好的例子。

假設有一個三池(DAIUSDCUSDT)。

可組合的穩定池允許這個特定的池「嵌入」到LSD對中,rETH可以與這個三池配對,以允許所有底層穩定幣都可以與其進行極其高效得連接和配對。rETH-(DAIUSDCUSDT)

聽上去與Curve類似,但Balancer相比Curve有什么不同點呢?真正讓Balancer獨樹一幟的是「嵌入」的過程是怎樣完成的,雖然vault解鎖了流動性的基礎層,但是仍然需要調用底層的交換、存入和取出的功能。

當流經這些嵌入池時,每個條目都需要消耗大量BPTtoken作為Gas進行mint,比如,想要將rETH換成DAI,過程就是:rETH>mint>USD>DAI,mint過程會消耗大量Gas。

通過稱為PhantomBPT的創新原語,Balancer池提供了更高效的流程,Balancer無需mintBPTtoken用以基礎資產的交換,而是在創建池的同時就mint了接近無限量的BPTtoken,這些「Pre-mintBPT」釋放的效率是其他Dex無法比擬的,交易者不是在每次存入資金池時都進行頻繁的Gas消耗,而是利用其Gas無縫流動來進行高效地交換。

通過嵌入和vault設計,所有LiquidStaked協議都為其LSD和其他token提供了一個高效且互聯的流動性中心。

同時,通過利率提供者,用戶可以利用最新、最有效的技術來獲得計息token。

總結

該技術目前非常靈活,甚至還可能更進一步發展,我們就不進行深入研究了,但對于用戶來說,相比典型的LSD池中的ETH和LSD,Balancer確實可以讓交易者通過其技術為與之配對相應的ETH提供更高的收益。

總之,Balancer技術為LSD提供了最佳場所,因為:

互聯的Vault架構

高效的批量交換

超級利率提供者

可組合且高效的Pre-mintBPT

DeFi的未來很可能被LSDtoken占據,所以這些資金會流向哪?

Tags:BALBALAALAANCMSQUARE GLOBALBalancerGourmet GalaxyDollypad Finance

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