流動性可組合協議Bunni會成為Uniswap V3上的新飛輪嗎？_UNN

撰文：arndxt

編譯：0xShinChan

Bunni為LP創建自動復合功能，使Uniswap流動性更易于集成到其他應用程序，從而為TimelessFinance建設飛輪效應。

收益市場協議TimelessFinance構建了UniswapV3流動性可組合協議Bunni，為LP頭寸提供了更靈活的收益操作。Bunni為LP創建自動復合功能，使Uniswap流動性更易于集成到其他應用程序，從而為TimelessFinance建設飛輪效應。我授權編譯

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本帖文涵蓋：

介紹TimelessFinance

TimelessFinance為用戶帶來的價值

介紹Bunni

$LIT$oLIT$veLIT代幣模型

個人想法和總結

1、介紹TimelessFinance

Timeless是DeFi收益協議，其特點是收益代幣永不過期。用戶存款會被拆分成兩種代幣：

去中心化交易平臺Pangolin獲Terraform Labs 50萬美元支持以激勵UST流動性提供者:4月1日消息，去中心化交易平臺Pangolin獲Terraform Labs 50萬美元支持以激勵UST流動性提供者，通過Wormhole將UST跨鏈至Avalanche上并為Pangolin上PNG/UST、AVAX/UST、USDC/UST提供流動性的用戶將獲得獎勵。Pangolin每天將分配超2000美元的獎勵并持續12周的時間。[2022/4/1 14:30:33]

永久收益代幣，其價格漲，收益漲；

負收益代幣，其價格跌，但是同樣帶來收益漲。

@arndxt_xo之前分享了Timeless融入零息票據的概念，讓用戶能夠提升、對沖和交易收益率。

2、TimelessFinance為用戶帶來的價值

為用戶帶來的價值用戶可以透過Timeless執行以下策略：

a.提升收益

SushiSwap在Harmony上的流動性挖礦已經啟動:SushiSwap在Harmony上的流動性挖礦已經于北京時間7月6日0點啟動。此前消息，SushiSwap在Harmony上將總計分發400萬美元的獎勵，包括流動性挖礦獎勵、Kashi借貸獎勵等。[2021/7/6 0:30:04]

b.對沖收益率

c.交易收益率

這跟Ipor相似，但有點差別。要了解Ipor可以參考下面的翻譯帖文：

a.提升收益

用戶無需把資產存進像ReaperFarm這類收益聚合起的流動池，直接購買永久收益代幣，在收益率上建立多頭頭寸。

為什么要購買永久收益代幣？

看好未來的收益率會大幅上升

當永久收益代幣價格低于對錨資產可以套利

O3 Swap和Polygon達成合作，將集成Polygon上DEX的流動性:7月5日消息，O3 Swap和Polygon達成合作，將集成Polygon上諸如Quickswap、SushiSwap等DEX的流動性。[2021/7/5 0:28:50]

b.對沖收益率

您已經擁有可賺取收益的資產，并希望對沖波動性。所以你會根據你所接觸的資產來購買紐約時報。

為什么要購買負收益代幣？

收益率上漲，負收益代幣價格下跌，用戶資產收益率上漲

收益率下跌，負收益代幣價格上漲，用戶資產收益率下跌

c.交易收益率

用戶可以交易永久收益代幣和負收益代幣，推測未來的收益率。

以下是2個操作的方向：

看多：購買永久收益代幣，如果收益率上漲=利潤

看空：買入負收益代幣，如果收益率下跌=利潤

3、介紹Bunni

Bunni的目標是成為激勵Uniswapv3流動性的有效引擎，并且透過以下產品，實現愿景：

i)Uniswap封裝代幣

BMW將9月21日上線BiKi并開啟鎖倉挖礦+流動性挖礦:據官方消息，BMW 將于9月21日15:00（GMT+8）上線BiKi，并開啟鎖倉挖礦+流動性挖礦，將于9月18日15:00（GMT+8）開啟抵押鎖倉BIKI挖BMW，活動總額1000萬BIKI，挖礦總獎勵10000BMW，挖礦收益每周發放。BMW將于上線BiKi后開啟BMW流動性挖礦，所有為BMW提供了流動性的用戶都將獲得挖礦收益。目前BMW充提已開發。

BMW(Make business the World)是基于區塊鏈發展的當前階段，通過銜接區塊鏈和實體產業，利用區塊鏈+五流商業模式建立商業數字資源聯盟，將區塊鏈的技術流融入到信息流、商流、用戶流、資金流之中，建立商業資源內循環。[2020/9/18]

ii)ve代幣經濟

i)Uniswap封裝代幣

觀點：大型投資者面臨的流動性危機是導致比特幣近腰斬的原因之一:Coinfloor的首席執行官Obi Nwosu稱，大型投資者面臨的流動性危機是導致比特幣價格下跌近50%的原因之一。對大型傳統投資者來說，比特幣提供了急需的流動性，而傳統資產的表現相當糟糕。Nwosu表示：“這意味著他們必須從其他渠道獲取資金，首先是流動性最強的渠道，這就是他們從比特幣中提取資金的原因，因為比特幣或其他加密貨幣的流動性很強，他們也會從黃金中提取資金。”

此外，Nwosu還強調，從設計上來說，比特幣和黃金是用來存儲價值資產的手段。他認為：“截至去年12月，我們投資比特幣只是因為我們相信比特幣是一種價值儲存手段。這才是其真正目的。它是為這些情況而設計的，比特幣和黃金之類的東西將在未來一年左右的時間里證實它們是真正的價值儲存手段。”（Ambcrypto）[2020/3/23]

Uniswap的流動性頭寸是以NFT顯示的，不過Uni的無許可性質可以讓流動性以其他代幣標準顯示。

Bunni構建了一個封裝器，使用可替代的ERC-20代幣來代表LP頭寸。這種創新的方法為用戶提供更高的靈活度，方便管理頭寸。

為什么Bunni會構建這樣一個封裝器？

提高gas費效率：為眾多用戶提供相同的價格范圍和相同的礦池提供LP的成本更低

增加可組合性：使用ERC-20LP代幣更容易構建Defi應用程序。

ii)ve代幣經濟

在Buuni的生態系統，$LIT具有獨特而清晰的經濟模型。

$LIT代幣將BalancerLP代幣轉換為投票鎖定代幣$veLIT

ve代幣持有者提供了高達10倍的LP收益提升。

持有$veLIT的用戶還可以獲得看漲期權$oLIT作為獎勵

4、$LIT、$oLIT、$veLIT代幣模型

a)$LIT代幣經濟

b)$oLIT獎勵代幣淺談

c)如何獲得$veLIT以及它的用途是什么？

a)$LIT代幣經濟

公平的社區分配

早期用戶空投獎勵團隊代幣釋出為4年

投資者代幣鎖倉6個月，接著以1年時間釋放

b)$oLIT獎勵代幣淺談

$oLIT是Bunni的獎勵代幣，是一種看漲期權代幣，可以以低于市場價格的價格購買$LIT。想要獲得$oLIT代幣，用戶需要鎖定$LIT代幣并參與平臺挖礦和交易。獲得$oLIT代幣的唯一方式是在Bunni的gauges投注，這樣用戶就可以獲得相應的$oLIT代幣。

這使兩方受益：

協議:無論市場狀況如何都可以積累大量現金儲備

持有者：以折扣價購買LIT

假設$LIT為$100。

$oLIT允許持有者以10%折扣購買$LIT。Bob通過LP挖礦獲得$oLIT，然后立即行使期權以$90的價格購買$LIT。

協議：-1LIT，+$90

挖礦者Bob：+$10DEX

交易平臺的流動性提供者：+1LIT，-$100

一般情況下，流動性挖礦對協議的貢獻是零，結果如下所示：

協議：-1LIT

礦工Alice：+$100

去中心化交易所流動性提供者：+1LIT，-$100

從經濟學角度來看，這樣的代幣設計帶來以下好處：

財富轉移，收益從LP手中流向Bunni

$oLIT提供的折扣為協議提供更好的現金流

激勵機制的轉變，使得LP農民不斷購買代幣。

c)如何獲得$veLIT以及它的用途是什么？

您可以鎖定Balancer80LIT-20WETHLP代幣以獲得$veLIT。鎖倉期越長，您獲得的$veLIT越多，$veLIT余額會隨時間衰減。

$veLIT持有者可以享受以下權益：

投票權重

加速投票獎勵

收到投票賄賂

治理投票

賺取協議收益

5、個人想法和總結

看好它的原因：

應用場景可以超越Bunni<>TimelessFinance

Bunni作為一個流動性層協議，可以與其他協議形成更多合作關系

代幣經濟具有不斷的買入壓力，推高價格

與TimelessFinance的Flywheel生態系統類似于Concentrator和Lever

有潛力成為Uniswap的ConvexFinance

團隊建立了ve88mph，可能構成另一飛輪效應

將新穎的期權想法注入代幣設計

類似于opyn的$SQUEETH衍生品代幣

可能會出現更多這樣的衍生代幣變體

Bunni在持續增長的交易量中展現了自己的實力，這也從側面證明了團隊制定的清晰發展路線圖的可行性。同時，這一點也被由@boredGenius構建的儀表盤所證實。

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