比特幣“新文化“運動促Web3繁榮 推動牛市三大新敘事_OST

在2017年，ICO以及公鏈百花齊放成為加密牛市期間最為重要的敘事，眾多開發者和資金進入市場，推動區塊鏈技術快速發展迭代；2020年，DeFi、NFT以及元宇宙等再次成為加密市場的新敘事，推動區塊鏈技術走向應用階段，機構投資者開始快速進入加密市場。目前從鏈上數據看，加密市場已經開始進入到新的牛市周期，那么新的一輪加密敘事是否已經出現？本文認為，比特幣“新文化運動”、加密監管走向成熟、以及區塊鏈+AI等正在成為新一輪牛市的新趨勢。

比特幣“新文化運動”，推動Web3走向繁榮

加密市場似乎正在進行一場被命名為比特幣“新文化"的運動。不同于成為一種點對點電子支付系統的原始理念，隨著比特幣技術更新和加密市場的發展，比特幣二層網絡，DeFi協議，NFT協議，以及Web3社交應用等正在圍繞比特幣網絡快速成長，并依托比特幣強大的網絡效應，推動Web3走向繁榮。

過去幾周，一個名為Ordinals的NFT協議在比特幣網絡備受關注。DuneAnalytics數據顯示，目前Ordinals協議累計鑄造NFT量已突破10萬個。過去一周，借由Ordinals協議刻寫「銘文」花費的費用呈爆發式增長，50%的比特幣區塊空間被「銘文」占據。有硬核NFT玩家選擇直接銷毀以太坊鏈NFT，并在比特幣鏈上重新發行新的NFT。對于比特幣NFT協議Ordinals的誕生，雖然還有爭議，但這次社區的力量似乎正在淹沒比特幣原教主義的反對聲。

比特幣與黃金價格關聯度達到10個月以來高點:金色財經報道，隨著需求激增以及供應鏈被新冠病疫情的蔓延打斷，實物黃金現在面臨短缺。黃金價格上周經歷了一次回調，但在美聯儲宣布無限QE后不久就反彈了，這與黃金在2008年美聯儲采取緊急措施期間的走勢類似。根據彭博社提供的數據，黃金期貨相對于現貨價格的溢價達到數十年來的最高水平。這是由于投資者正試圖將資金投入流動性更強的衍生品，以保護自己免受全球股市和大宗商品市場動蕩的影響。同時，最新數據顯示，比特幣價格與黃金的關聯度達到了10個月來的最高水平。[2020/3/26]

另一個值得注意的就是Nostr協議。Nostr協議是一個極簡的社交協議，其不依賴任何中心化服務器，客戶端信息發布和傳遞由互不通信的中繼端來完成，信息的發布和傳輸具有抗審查性。Nostr的開發者fiatjaf同時也是比特幣和閃電網絡的開發者，因此Nostr原生支持閃電網絡。閃電網絡速度快，性能強，能夠承載高并發應用，這樣的結合為Nostr上的應用帶來了強有力的支撐。2023年2月1日推特創始人JackDorsey宣布基于Nostr的應用Damus上線，用戶可以在Damus廣場發布內容、發送信息私聊、進行閃電網絡支付等。截止至2023年2月5日，公鑰數量便達50萬+；除此之外，Nostr的生態還有通訊工具Anigma、文本共享工具Sendtr、在線下棋小游戲Jeste等等。

動態 | 今日交易所鏈上比特幣波動較小 ETH流動較大:據合約帝交易所鏈上轉賬報告顯示，截至北京時間1月6日18:00，今日BTC流入交易所10863個，較昨日增加2.51%，流出交易所19133個，較昨日增加23.03%。今日ETH流入交易所173765個，較昨日增加45.58%，流出交易所210888個，較昨日增加30.56%。[2020/1/6]

雖然說以太坊在應用數量上遠超比特幣，但比特幣上的應用似乎更容易出圈，因為毫無疑問，比特幣擁有最為龐大用戶群體。根據數據顯示，Bitcoin花了6個月的時間才獲得1000個用戶，5年達到100萬用戶。而自成立以來的13.8年，它擁有3億多用戶，占全球的4%。按照目前的增長率，未來3年將有10億用戶，占全球的12%。隨著基于比特幣網絡應用的成熟，毫無疑問，這將推動Web3走向繁榮。

多地出臺加密新政，加密監管走向成熟

伴隨加密市場的發展壯大，加密市場合規化進程在2023年快速推進，不同國家和地區出臺一系列加密新政，推動加密監管走向成熟。監管規則明確之后，不僅有助于加密機構更好的開展業務，更有利于機構加速進入到加密市場。本文選取2023年影響較大的加密新政，供讀者參考。

行情 | 比特幣期貨跌超4.5%:CME比特幣期貨BTC 10月合約收跌295美元，跌幅4.52%，報6230美元，6月29日以5865美元創前月合約收盤紀錄最低。CBOE比特幣期貨XBT 10月合約收跌312.50美元，跌4.79%，報6217.50美元，6月29日也以5897.50美元創CBOE比特幣期貨前月合約收盤紀錄最低。[2018/9/18]

歐盟

2023年歐盟委員會繼續推動《加密資產市場監管法案條例》，律師事務所AkinGump稱該立法是"全球范圍內對加密貨幣市場進行全面監管的首次嘗試之一"。MiCA將是第一個此類詳盡的監管方案，它可能為其他司法管轄區的后續工作設定標準。該立法橫跨許多領域，包括反洗錢、消費者保護、企業報告、資金轉移和環境。它將要求穩定幣發行商必須持有足夠的貨幣儲備以避免擠兌，并要求加密貨幣礦工披露其能源消耗。更重要的是，任何在該地區運營的交易所都必須接受歐盟成員國金融監管機構的監督。法國巴黎銀行預計MiCA將正式于2024年下半年生效–即法律在歐盟官方雜志上公布后18個月。

香港

路易斯聯儲：在某些方面，比特幣比許多法定貨幣更強大:圣路易斯聯邦儲備銀行的Aleksander Berentsen和FabianSch?r在最近發布的一篇文章中表示比特幣非常適合成為一個新的重要資產類別，同時在某些方面，比特幣比許多法定貨幣更強大。[2018/1/16]

2023年1月31日，香港金管局發布長達36頁的《關于加密資產和穩定幣的討論文件結論》，文件指出將優先監管參考法定貨幣且可能被用來支付的穩定幣，并且對監管活動、目標實施時間、許可證、監管原則等作了詳細介紹。2月20日，香港證監會就適用于虛擬資產交易平臺營運者的建議規定正式向公眾展開咨詢。咨詢文件中提到，持牌平臺將被允許向零售客戶提供符合資格的大型虛擬資產，其中包括比特幣、以太坊等。關于更多香港加密新政的影響，歡迎閱讀《一文淺談香港加密新政》。

迪拜

迪拜虛擬資產監管局(VARA)發布了《2023年虛擬資產及相關活動條例》，其制定了全面的虛擬資產框架，以支持經濟可持續性和跨境金融安全。該框架將通過強制要求迪拜的持牌實體采用黃金標準風險保證和反洗錢(AML)標準，為市場提供監管確定性。VARA制度下的七項許可包括咨詢服務、經紀交易商服務、托管服務、交易服務、借貸服務、支付和匯款服務以及VA管理和投資服務。發行也是VARA制度下的一項受監管活動，允許消費者對在迪拜推出的新代幣和發行人的相關義務做出更明智的決定。

文克萊沃斯兄弟：比特幣是黃金2.0 未來市值應達到萬億美元級別:文克萊沃斯兄弟進入大眾視野是因為08年控告小扎竊取兩人的“Facebook”創意，如今二人因手握約10萬枚比特幣，一躍成為億萬富翁。Cameron周五接受CNBC采訪表示，比特幣是黃金2.0，未來市值應該達到萬億美元級別。他以社交網絡類比，認為比特幣的價值在于其使用人數的增長：越多人使用，越有價值。[2017/12/9]

除了上面羅列的一些重要監管舉措外，很多國家也發布了相應監管動態，受限篇幅不作過多陳述，推薦閱讀我們此前文章《比推盤點：2023年加密市場監管趨勢預測》。從目前加密監管舉措的影響上看，香港的加密新政影響最大，社區甚至傳出香港概念幣，引發社區熱議。

AI爆火，加密市場仍將順勢而動

本文認為，加密貨幣的發展在本質上是技術驅動金融的發展結果，底層是由區塊鏈技術支撐，上層是DeFi等眾多應用驅動。隨著加密市場的發展，關注宏觀經濟政策對加密市場的影響時，也必須重視新技術對加密市場的影響。上一輪加密牛市中，元宇宙成為加密市場和傳統市場共同追求的發展方向之一；而本輪新周期中，AI+區塊鏈或將成為新的加密敘事之一。

人工智能應用ChatGPT在剛剛發布兩個月后，其月活躍用戶數就已達到1億，這讓它成為史上用戶增長速度最快的消費應用。近日，微軟向ChatGPT的開發公司OpenAI投資100億美元，并將其集成到必應，隨后微軟必應的全球下載量激增10倍。數字媒體Buzzfeed宣布計劃使用OpenAI的技術協助創作內容，隨后股價暴漲近120%，谷歌、百度、阿里巴巴等國內外大廠紛紛布局，加密市場也聞風而動。下圖展示了目前AI+區塊鏈相關概念排名前八的項目，從圖中漲跌趨勢可以看出，相關概念都已經歷了一輪大漲，目前處于調整階段。從長遠看，區塊鏈+AI還需要進一步發展，而未來前景非常廣闊。

新周期開始，后續行情如何發展

此前，我們對于行情的發展主要關注鏈上數據、減半周期以及宏觀數據等維度，我們認為加密市場底部確認，并開始走向新周期。在進一步研究加密市場內部的新變化后，我們更加確認新周期的開始。那么，后續加密市場行情將如何發展呢？

本文認為，此前我們在《周期為鑒，比特幣2023年還能漲多高？》一文中的觀點目前仍有參考意義價值：本輪加密市場反彈并非存量博弈，而主要由機構增量資金驅動，很多加密大V低估了機構對比特幣的投資熱情；從2018-2019熊市看接下來可能發生的事情，BTC的上漲從周線來看像極了2019年4月的反彈，山寨真正爆發的機會可能會在BTC突破重要的壓力位(25000)后迎來狂歡。

CryptoChan發推表示：簡單刻下2019年，當前小牛中繼，走勢穩定。在隨后幾天其又連續發表一些鏈上數據，從圖表中看BTC仍有上漲空間。

WillyWoo2月21日發推表示，Bitcoin的基本面正在回升。FundamentalStrengthIndicator不再過熱并開始上升，如果價格遠高于25k，我們可能會出現軋空。

作者：比推BitpushNewsAsher

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