對比Orbits、dydx和GMX：誰是衍生品DEX之王？_GMX

原文作者：NewsBTC，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

DEX?提供了一種安全、免信任和透明的加密貨幣交易方式。在當前市場中，Orbits、dydx?和?GMX已經成為最受歡迎和使用率最廣泛的衍生品DEX平臺。每個交易所都有獨特的特點和優勢，但也存在缺點，交易者在決定使用哪個平臺之前應該仔細衡量。

本文我們將對?Orbits、dydx?和?GMX?進行詳細的比較，評估各自優缺點及其在水平和垂直維度上的性能。無論你是經驗豐富的交易老手還是新手，本文將幫助你理解DEX?交易的復雜格局。

Orbits

Orbits?是一個創新性的去中心化交易所，利用了ZK-SNARK?技術。該平臺提供了全面的?SaaS系統和流動性聚合器，使用戶更容易快速部署共享深度的子站。此外，Orbits?能夠實現現貨和永續合約的無縫交易。

觀點：數據顯示人民幣貶值可能對比特幣價格有利:分析人士表示，比特幣交易員應密切關注人民幣持續下跌的情況。這是因為從歷史上看，在人民幣一輪又一輪走軟期間，比特幣似乎表現良好。

風險投資公司Placeholder合伙人Chris Burniske在推特上說：“如果中國人民幣兌美元繼續走軟，那么2015年和2016年的情況可能會重演，BTC的強勢與人民幣的疲軟是同步的。”（Coindesk）[2020/5/27]

作為一個用戶友好的平臺，Orbits?與用戶分享其量化策略紅利，為用戶提供額外的收益。該平臺還為項目提供了可選的流動性池功能。

競爭優勢：

閃電般的交易速度：

立即執行交易，并在?10?毫秒內在主鏈上得到確認。

低成本：

聲音 | 灰度投資創始人：央行數字貨幣對比特幣有利:金色財經報道，灰度投資公司（Grayscale Investments）及區塊鏈風險投資公司DCG的創始人Barry Silbert在最新的投資者電話會議上再次表達了對比特幣的看漲立場。Silbert聲稱自己在2012年購買了第一個比特幣。他認為，開發與法幣掛鉤的數字貨幣的中央銀行通過為機構興趣鋪平道路，會為比特幣提供更多動力。根據他說法，比特幣和其他非中央銀行的加密貨幣最終可能會受益于被CBDC廣泛采用的相同的基礎架構。此外，Silbert相信，中央銀行最終可能會要求用戶使用現有的金融系統，并且不會限制數字貨幣的供應。Silbert預測CBDC“不是2020年會發生的事情”，而是會在許多年后或數十年內被采用。他表示，CBDC的重要性在于其有助于數字貨幣的未來價值主張。[2020/2/12]

大約是主鏈成本的?1/40?，低至?0.01?美元。

現場 | 江卓爾：比特幣要獲取更多用戶 人們對比特幣有“升值”需求:金色財經現場報道，在今天香港舉辦的全球區塊鏈開發者大會 GBDC 2018上，江卓爾指出，比特幣做不到一統天下，不同的環境和市場需求使得各個幣種都能存在，滿足市場需求的幣將獲得更多客戶。智能合約、第二層網絡、穩定幣將有巨大的發展。比特幣若不做改進將逐步落后，都說比特幣穩定為先，用戶購買比特幣真正需要的不是儲值需求，是“升值”需求。這樣才能獲得更多的用戶。[2018/12/16]

訂單簿：

與幣安共享流動性深度，降低?AMM?池等被黑客攻擊的風險。

首款?ZK-SNARKDEX：

Orbits?是第一個基于?ZK-SNARK?技術的?DEX，它將顯著降低成本并增加功能。

dYdX

動態 | 對比特幣的需求可能會加劇全球變暖:根據一份發表在“自然氣候變化”雜志上的美國研究報告，對比特幣的需求可能會加劇全球變暖，因為數字貨幣需要大量的能源來生產。到2033年，增長的比特幣生產需求將無法把全球氣候控制在2°C升溫范圍內。該研究報告的共同作者Katie Taladay在一份聲明中表示，比特幣應該被視為全球氣候變化的主要原因之一。[2018/10/30]

dYdX?是行業老牌去中心化交易平臺，允許交易者交易數字資產的永續合約。這種獨特的交易功能將使用戶能夠從資產價格波動中獲利，而無需擁有基礎資產，并且也不受到合約到期限制的約束。

dYdX?平臺建立在以太坊區塊鏈上，并利用Starkware?Layer2?技術——StarkEx?支持的智能合約。這項技術能夠在平臺上實現快速高效的交易。然而，為了使訂單簿和匹配引擎達到完全去中心化，dYdX?計劃在?V4?升級中將協議遷移到其獨立基于?Cosmos?的區塊鏈之上。

競爭優勢：

用戶友好的界面；

低費用；

高效的交易處理速度；

提供最高20?倍的杠桿交易的能力。

GMX

GMX?是一家領先的去中心化交易所，為用戶提供現貨和永續合約上線，并能夠進行杠桿交易，這意味著他們可以借入資金進行投資或交易。GMX?的主要優勢之一是它的低?Swap?費用和“交易不受價格影響”的獨特功能。該?DEX?通過多資產流動性池運作，為用戶提供無縫的交易體驗。

GMX?因其用戶友好的平臺和先進的功能在交易者和投資者中廣受歡迎。利用杠桿交易現貨和永續合約的能力，GMX?成為那些尋求最大化回報的用戶的首選。

競爭優勢：

現貨和杠桿交易最高可達?50?倍；

利潤共享和質押；

GMX?DAO。

GMX?與?Orbits?合約交易平臺的對比

比較維度如下：

資產敞口：Orbits?提供各種合成資產敞口，而?GMX?只允許交易員使用?GLP?池中的資產進行交易。

資金費率：在極端波動的情況下，恢復能力是一個關鍵的評估標準。無法很好地管理風險的永續交易所將面臨破產。因此，dYdX、gTrade?和?Orbits?實施了資金費率規則。

資金費率確保了多頭/空頭比率接近?50%?，因此交易者的利潤不會太高。另一方面，GMX?沒有資金費率，這對交易員來說是一個顯著的優勢。然而，由于其?GLP?模型，空頭頭寸的最大敞口頭寸限額為?50%?。

收入分配：GMX?將其費用收入的一部分分配給?GMX?的質押者；Orbits?平臺交易費用向獎勵池中的用戶返還?50%?。

交易界面：Orbits?交易界面更專業，而?GMX?的交易界面相對簡單。

收費：GMX?對開倉和平倉收取?0.1%?的費用，但?Orbits?僅在平倉時收取?0.05%?的一次性費用。

技術解決方案：GMX?使用?Arbitrum?的L2，而?Orbits?使用?zk?的L2。

杠桿倍數：GMX?是?50?倍，Orbits?是?20?倍。

交易模式：GMX?是一個?AMM?模型，而?Orbits?是一個訂單簿模型。

內部平衡機制：GMX?沒有平衡持倉量的內部機制，這可能會導致?LP?面臨交易失衡，而?Orbits?使用資金費率機制，這會促進價格趨于一致。

借款費用：GMX?的空頭和多頭頭寸都必須向?GLP?支付借款費用。但?Orbits?沒有借款費用。

總之，GMX?在資產敞口、無資金費率和交易界面簡約方面具有優勢。另一方面，Orbits?在收入分配、資金費率機制和價格趨同方面具有優勢。關于技術解決方案，GMX?使用?Arbitrum?的L2，而?Orbits?使用?zk?的L2。最后，GMX?是一個?AMM?模型，而?Orbits?是一個訂單簿模型。

去中心化交易的未來

總體而言，Orbits?是為用戶提供了多種功能和好處。其采用?ZK-SNARK?技術確保了安全性和隱私性，而其流動性聚合器和量化策略紅利使其成為交易者和投資者優先的選擇。

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