美國監管來了 加密企業走了_加密貨幣

原文：《加密逃生潮，和美國監管一起到來》

作者：章魚哥

美國商品期貨交易委員會于上周一在芝加哥聯邦法院起訴加密貨幣交易所幣安及其CEO兼創始人趙長鵬，該監管機構稱其故意逃避聯邦法律，經營“非法”數字資產衍生品交易所。除了起訴趙長鵬和幾個幣安關聯公司外，CFTC還指控幣安前首席合規官SamuelLim協助和教唆幣安違規。

CFTC監管可能導致公司和個人面臨巨額罰款和其他處罰。CFTC表示：“在對被告的訴訟中，尋求沒收非法所得、民事罰款、永久交易和注冊禁令，以及針對進一步違反《商品交易法》和CFTC規定的指控的永久禁令”。

近年來，加密貨幣吸引了許多投資者和交易者的關注。由于其獨特的性質，給加密貨幣市場也帶來了一些風險和挑戰。

在美國的加密監管體系里，CFTC和SEC是繞不開的。但這兩者對加密貨幣的定義依舊充滿分歧，這導致加密公司對美國監管的接受程度在逐漸降低。SEC和CFTC之間的爭議主要是關于加密貨幣是否應該被視為證券還是商品。這個問題的答案對于加密貨幣公司的合規和監管有著重要的影響。

SEC：CZ為逃避美國監管分別創立BAM交易、管理公司，從私人投資者處籌集約2億美元:6月6日消息，美 SEC 在針對 Binance 的訴訟文件中提到，CZ 和 Binance 為規避美國對 CZ、Binance 和 Binance 網站的監管，在美國成立了 BAM 管理公司和 BAM 交易公司，并公開聲稱這些實體獨立控制著 Binance US 平臺的運營。

由 CZ 和 Binance 控制的 BAM Trading 和 BAM Management 向投資者謊稱了其對 Binance US 平臺實施的控制措施，從 BAM Management 的私人投資者那里籌集了大約 2 億美元，并吸引了數十億美元的交易量，這些交易量來自希望在 Binance US 平臺進行交易的投資者（包括零售和機構投資者）。[2023/6/6 21:17:41]

SEC認為某些加密貨幣是證券，而CFTC認為它們是商品。作為證券，加密貨幣將受到嚴格的證券法規的監管，例如注冊、信息披露、交易所監管等。作為商品，加密貨幣將受到期貨交易法規的監管，例如交易所注冊、報告義務等。

報告：美國監管機構權衡銀行持有加密貨幣的途徑:金色財經報道，美國頂級監管機構的評論表明，加密貨幣今年顯著增長，并且急于遏制該行業的特定方面，在周一接受路透社采訪時，聯邦存款保險公司 (FDIC) 主席 Jelena McWilliams 表示，需要允許銀行參與加密。如果我們不把這種活動帶到銀行內部，它就會在銀行之外發展，聯邦監管機構將無法對其進行監管。（CoinDesk）[2021/10/28 21:04:09]

在某些情況下，一個加密貨幣可能被視為既是證券又是商品。例如，比特幣通常被視為商品，因為它是通過挖掘而產生的，類似于黃金或其他貴金屬。但是，某些代幣可能被視為證券，因為它們被視為一種投資工具，類似于股票或債券。

由于缺乏統一的法律框架，加密貨幣的分類一直是監管機構和行業內的熱門話題。但即使對加密貨幣缺乏明確的分類定義，美國的加密監管卻從未停止，近年來對加密領域的監管力度持續增強，其中不乏一些巨額罰單。

01、那些曾被訴訟或罰款的加密公司

Bitfinex和Tether

美國監管機構正在努力打擊加密貨幣相關非法行為，但進展緩慢:金色財經消息，美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）負責制裁美國認為對其國家安全構成威脅的個人和實體。OFAC最近被控兩名中國公民為朝鮮黑客組織Lazarus洗錢。OFAC的指認包括這些人的加密地址，這是OFAC 2018年底推出的措施，當時針對兩名伊朗人實施制裁。

Chainalysis政策主管Jesse Spiro稱，“這一行動特別值得注意，因其針對那些曾幫助先前受制裁的實體Lazarus通過復雜洗錢程序轉移被盜資金的人而提出的。這表明美國財政部不僅在使用先進的區塊鏈調查技術，還在對以任何方式促進非法活動的人采取行動。”

Spiro稱，相關金融監管機構正努力工作：“財政部的金融犯罪執法網絡（FinCEN）、OFAC甚至恐怖分子融資和金融犯罪政策辦公室（TFFC）正在積極加強加密貨幣方面的工作，并查明和打擊濫用該生態系統的潛在不良行為者。”前CIA反恐分析師Yaya Fanusie表示，“這是一個緩慢的過程，在提高速度方面可能存在問題。”在主動跟蹤交易方面，OFAC資源有限。Fanusie稱，“你必須依靠別人，依靠交易所標記的東西、依靠調查記者。”（Cointelegraph）[2020/3/16]

CFTC針對Bitfinex的起訴最早可追溯到2016年，當時CFTC指控其為散戶大宗商品交易提供非法場外融資且未注冊期貨相關牌照，并命令其支付7.5萬美元罰款。

聲音 | Tim Draper：比特幣對人類有益，美國監管機構應給予其發展空間:美國風險投資家Tim Draper接受采訪時表示，比特幣對人類有益，美國聯邦監管機構應該給它空間來蓬勃發展。隨著Facebook的Libra遭受來自各方的抨擊，比特幣也被置于聚光燈下，Draper表示，更多的曝光率整體來說對比特幣是有好處的：“這讓一切都得以顯現。讓人們談論比特幣是件好事，因為他們談論得越多，就會越意識到比特幣對全世界、對我們所有人的重要性。” 這位經驗豐富的科技投資者表示，加密貨幣或可降低交易成本，并使國際支付更加便利，從而使人類受益。Draper稱，“這于我們來說是最好的事情之一。”（CNBC）[2019/7/20]

2019年，CFTC同時對Bitfinex和Tether提出民事指控。其中CFTC指控Bitfinex的罪名與2016年類似，即通過未注冊的交易平臺提供不合規的交易服務，并涉嫌違反反洗錢法等。此外，CFTC還指控Tether對其發行的加密貨幣穩定幣做出誤導性聲明。此案最終于2021年10月年達成和解，以Bitfinex支付150萬美元罰款，Tether支付4100萬美元罰款告終。

動態 | 加密交易平臺Robinhood已向美國監管機構申請銀行執照:據Cointelegraph消息，股票應用程序和加密交易平臺Robinhood已向美國監管機構提交了銀行執照申請。Robinhood在聲明中表示，獲得美國貨幣監理局（Office of the Comptroller of the Currency）的批準將是向能夠提供傳統銀行產品和服務邁出的第一步。[2019/4/23]

BitMEX

2020年10月，CFTC、美國聯邦調查局和美國司法部聯合起訴BitMEX及其創始人高管。起訴書指出BitMEX向美國投資者提供加密貨幣衍生品的杠桿交易服務，而BitMEX則充當某些交易的交易對手。同時BitMEX未注冊為商品期貨交易商，并指控其違反了《反洗錢法》和《反恐怖主義法》。此外，起訴書還指控BitMEX的高管未能實施合規措施。BitMEX的四名高管同時被起訴，其中三人被捕。

最終，BitMEX與CFTC達成和解協議，并同意支付1億美元罰款。作為協議的一部分BitMEX還需實施一系列合規措施，以確保其交易平臺符合CFTC監管標準。此外，BitMEX的三名聯合創始人ArthurHayes、BenjaminDelo和SamuelReed被禁止進一步違反商品交易法(CEA)和CFTC的規定，并分別繳納1000萬美元民事罰款。

Ripple

2020年12月22日，美國證券交易委員會正式發布了針對Ripple公司及其創始人BradleyGarlinghouse和ChristianA.Larsen的起訴書。文件稱，從2013年至今，Ripple公司及其創始人出售了超過146億單位的數字資產證券“XRP”，以換取超過13.8億美元的資金，被告沒有登記他們對XRP的報價和銷售，也沒有獲得任何注冊豁免，違反了聯邦證券法的注冊規定。

針對此次訴訟事件，Ripple首席執行官BradGarlinghouse表示：“我們并沒有錯，我們將在法庭上積極進行這場斗爭并取得勝利，以明確美國的規則。”多年來，Ripple與SEC之間的“愛恨糾纏”受到行業內廣泛關注與討論。

Coinbase

2021年3月，美國商品期貨交易委員會向加密貨幣交易所Coinbase發出警示，指控其在2016年至2018年間未能遵守交易規則，根據CFTC指控，Coinbase曾在2015年至2018年期間通過兩個交易程序自行交易了少量加密貨幣，并與客戶達成了不公平協議。后續Coinbase同意支付650萬美元罰款以達成和解。

Coinbase作為在美經營的加密巨頭，除了CFTC的監管之外，SEC也對其的運營狀況密切關注。上月底，SEC向Coinbase發出“韋爾斯通知”，警告該公司存在違反美國證券法行為，造成Coinbase美股盤后大跌超過15%。

Tron

美國證券交易委員會于今年3月22日正式起訴波場創始人、火必全球顧問委員會成員孫宇晨，指控其涉嫌非法銷售證券、欺詐和操控市場，并針對其加密資產名人支持者的單獨違規行為提出指控。

SEC稱，孫宇晨試圖通過虛擬交易計劃人為增加TRX交易量，讓員工在其控制的兩個加密資產交易平臺賬戶之間進行了超過60萬次TRX虛擬交易。每日通過這些洗售交易大約450萬至740萬個TRX，非法交易所用資產全部系孫宇晨本人提供。

02、監管是否促使美國加密出逃？

SEC最近一段時間加大了對加密貨幣行業的執法力度，打擊“兜售未注冊證券”的公司和項目。

在2022年11月加密貨幣交易所FTX崩盤前幾個月，加密貨幣市場因利率上升和廣泛的風險轉移而動蕩，導致穩定幣Terra崩盤和加密對沖基金“三箭資本”以及交易所Celsius和Voyager破產。自FTX崩潰以來，SEC一直在積極打擊加密行業。在Gensler的布局下，該監管機構已對多個重量級人物采取執法行動，包括加密貨幣交易所Gemini、Genesis、孫宇晨、DoKwon和交易所Kraken。

而上周一CFTC對幣安采取的行動也令加密社區感到意外，從更廣泛的角度來看，可能會損害整個加密行業。幣安在市場上占有舉足輕重的地位，它的信譽喪失可能會導致整體市場信任度和投資的下降，可能會增加監管機構對其他加密貨幣交易平臺的審查，以及更嚴格的監管。

有觀點認為，如果美國的加密貨幣監管框架比其他國家嚴格得多，它可能確實會促進所謂的監管套利。但是也有觀點認為，美國的任務是平衡其內部規則，在為企業提供機會的同時保持公平程度的消費者保護。

平衡加密的監管與創新是一個復雜的問題。監管機構需要在保護消費者、維護金融穩定和打擊非法使用加密貨幣等方面發揮作用，同時也要鼓勵負責任的技術創新。這需要監管機構與加密行業進行合作，共同制定合理的監管框架。

從既往案例及近來案例來看，在美的加密公司在面對監管的訴訟時都采取了積極的應對措施，以維護自身的合法權益，尚未出現加密企業因美國監管而出走的案例。總的來看，加密企業面臨訴訟指控最終都免不了采取“破財消災”的手段。

03、結語

美國加密行業正監管趨嚴。證據也似乎很充分：美聯儲和其他監管機構正在警告銀行注意加密貨幣的風險；美國證券交易委員會則威脅將起訴美國最大的加密貨幣交易所Coinbase；白宮經濟報告中質疑加密貨幣是否存在基本價值。

在全球多地的監管中，美國地區備受關注。不同于其他地區的曖昧態度，美國態度一直很明確：加密貨幣不能扼殺，但必須受到監管。并且，一直以來我們經常聽到美國多個部門對加密貨幣都有過發聲。從聯邦層面，這些機構包括SEC、CFTC、美國財政部、OCC等等；而各州也有自己的監管部門，比較具有代表性的是紐約金融監管局。

而多部門發聲，對加密產業提出監管要求，其實本質上是一種行政權力爭奪。畢竟加密產業屬于一個新興產業，究竟應該屬于哪方管轄，沒有具體劃分。當下加密所展現出的發展潛力已經得到驗證，加密貨幣總市值僅用了12年左右的時間便超過兩萬億美元，成長速度令人咂舌，這其中潛在的利益所得對監管機構無疑是一塊充滿誘惑力的蛋糕，都想參與進來分一杯羹。對于這些美國監管機構來說，誰能在加密市場掌握話語權，誰就能夠左右行業走向，誰就能在當中獲取最大的利益。

可以說監管未必就是壞事，只要不阻礙加密創新，凈化市場排除糟粕的監管是能夠促進加密行業的長足發展的。在美的加密企業倒也遠沒到杯弓蛇影的地步，當前態勢下，思考如何在合規框架下開展業務即是企業生存的長久之道。

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