金色硬核｜DeFi“農業”革命_EFI

金色財經近期推出金色硬核（Hardcore）欄目，為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。

DeFi生態系統正在迅速發展。盡管世界正走向本世紀最嚴重的經濟衰退。

但DeFi鎖定代幣總市值不斷增長，并達到了33億美元的里程碑。這一數字不僅處于歷史最高水平，更重要的是，它正呈指數增長：鎖定在系統中的代幣總市值在上個月增長了3倍！

金色晨訊 | 6月5日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：深圳海關、集體訴訟案、USDT市值

1.深圳海關區塊鏈技術成果獲國家發明專利授權。

2.Bitfinex和Tether否認集體訴訟案對其的指控。

3.彭博社：USDT總市值超越ETH只是時間問題。

4.CME比特幣期貨6月合約收漲2.49%。

5.V神：將以太坊gas限制提高至2500萬不現實

6.加密貨幣衍生品交易量在5月創下歷史新高。

7.以太坊算力達七個月以來最高水平。

8.美國銀行監管機構就銀行業加密貨幣活動尋求公眾意見。

9.比特幣小幅上漲，日內最高報9880美元，最低報9730美元。[2020/6/5]

鎖定在DeFi中的代幣總價值指數增長：來源：DeFi Pulse

這一雙曲線形增長是上月Compound宣布采取流動性挖礦或者更通俗地說是收益農場（Yield farming）來分發其治理代幣引爆的。Compound是一個無許可借貸平臺。

金色晨訊 | 2月12日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：美聯儲、拉加德、黑客、德國

1. 美聯儲主席：美元或面臨數字貨幣帶來的系統性風險；

2. 拉加德：希望評估央行的數字貨幣能否為公眾提供明確的用途；

3. 美國當局指控“加密貨幣交易俱樂部”的運營商欺詐150名投資者；

4. 外媒：美聯儲主席表示支持私人加密貨幣交易；

5. 報告：黑客組織Outlaw再次活躍，已升級其套件；

6. 德國慕尼黑銀行擬推出基于恒星幣的代幣化證券；

7. BitPay與POS合作伙伴推出店內加密支付服務；

8. 報告：朝鮮通過加密貨幣開展活動使互聯網使用量三年內激增300％；

9. BTC現報10207美元，日內漲幅0.41%，主流幣普漲。[2020/2/12]

收益農場（Yield farming）是啟動新平臺社區和市場的新型激勵工具。它獎勵那些向網絡提供價值的用戶，獎勵這些用戶權利，以決定未來的協議更新，有時還包括經濟權利，例如現金流量或其他價值獲取機制。

金色晨訊 | 泰國監管機構或將放寬ICO規則 美國欲將加密貨幣排除在SEC的證券定義之外:1.泰國監管機構或將放寬ICO規則。

2.《區塊鏈100問》位列網易云課堂2018年最受歡迎免費課榜首。

3.美國國會議員欲將加密貨幣排除在SEC的證券定義之外。

4.美國洲際交易所計劃推出加密支付的期貨合約。

5.長沙政府發布《關于加快區塊鏈產業發展的意見》。

6.金色財經榮獲2018年度數字經濟咨詢服務影響力獎 。

7.韓國科技部：明年區塊鏈公共示范項目將擴大到今年的2倍。

8.日本金融廳公布年度活動報告書 首提虛擬貨幣相關事件。

9.委內瑞拉成為全球最大的加密貨幣手機市場。[2018/12/21]

DEFI生態系統中的收益農場（Yield farming）是其他項目最先開創的，比如Uniswap和Synthetix。Uniswap是一個去中心化交易所和自動做市商（AMM），Synthetix是一個DEFI衍生品協議。然而，是Compound上個月發布流動性挖礦使該話題成為頭條新聞。Compound新創建了一個治理代幣COMP，并將其分發給積極為系統提供價值的用戶。

分析 | 金色盤面：BTC/USD15分鐘持續背離 短線面臨調整壓力:金色盤面綜合分析： BTC/USD在夜盤持續拉升，突破7100美元后開始調整，MACD指標顯示這里出現了明顯背離現象，請投資者注意風險。此外有傳言BTC獲得美國地方性聯邦儲蓄銀行認定為合法貨幣，這一說法有明顯的誤導，請仔細閱讀金色財經報道，正確的解讀是這篇論文在論述BTC的合法性，而非法律文件，請投資者對于有可能引起誤判的信息加以判讀，避免被誤導。[2018/8/29]

在Compound中，代幣被就獎勵給流動性提供者。盡管現在可以在像Uniswap這樣的去中心化交易所中獲取COMP代幣，但其想法是用戶可以通過積極參與Compound協議來“賺取”代幣。

行情 | 金色盤面分析師：XLM短線有所企穩，關注阻力0.28:XLM跌幅縮小至2.56%，1小時圖上MACD和KDJ指標顯示價格有向上需求，短線支撐關注前低 0.25美元，短線阻力關注0.28。[2018/8/1]

獎勵流動性提供者COMP代幣。資料來源：Compound

流動性提供者除了可額外獲得治理代幣，還能獲得借貸收益。

這種新穎的激勵機制是SAFG模型（未來治理簡單協議-Simple Agreement for Future Governance）的實現，它是 Y-Combinator（注：一家孵化器公司）SAFTE模型的迭代。在SAFG模型中，參與協議的人將獲得管理代幣，這些代幣最終可用于對協議更改進行投票。

COMP代幣在設計上沒有經濟權利（例如現金流或其他價值獲取機制），而只有權利（在未來的協議變更中投票）。然而，關于COMP代幣持有者將來可以投票支持實施價值獲取機制的猜測，使COMP代幣的價格一飛沖天。

自6月20日發行以來，COMP價格趨勢。在急劇上漲之后，價格有所穩定，但許多分析師仍認為其被高估了。資料來源：Coinmarketcap

用戶涌入為網絡提供流動性，僅在1個月內Compound中鎖定的價值增加了6倍！

Compound協議中鎖定代幣的總市值。來源：DeFi Pulse

正如“流動性開采”名字所暗示，這個框架暗指原來的比特幣激勵結構，向比特幣網絡提供價值（如提供安全保障）的用戶獎勵新鑄的幣。它是鼓勵社區積極參與協議發展的一種形式，是補貼貨幣市場雙向供給的一種方法。

想象一下，你作為Google搜索引擎在1990年代的早期用戶，能夠獲得Google股票！有趣吧？流動性挖掘類似這樣。早期用戶會獲得網絡股份的獎勵。現在的區別在于，只有主動為網絡提供價值的用戶才能獲得獎勵，而如果不主動的話，會隨著時間流逝而被稀釋。

對用戶來說，流動性挖掘已成為一個非常有利可圖的被動收入機會。在過去幾周，我們看到了年收益率（APY）超過100％，這吸引了許多其他投資者進入該領域。可以在這里計算預期的COMP獎勵！但是當心風險！

自COMP發布公告以來，出現了越來越復雜，更有利可圖的收益機會。如Synthetix（合成和衍生資產平臺）Balancer（自動做市商和基金管理），Curve（去中心化交易所）和Futureswap（期貨）已經實施了類似的和更復雜的程序，在不同平臺上同時建立面向流通量提供者的激勵機制。我們預計，所有得DeFi協議都將實現某種程度的流動性挖礦，以獎勵實際使用該協議并為其提供流動性的活躍用戶。不同協議的交互也帶來了更多的獲利機會，但也帶來了風險。

一般而言，與傳統金融一樣，收益越高，風險越高。在DeFi生態系統，風險仍未完全理解和發現。請多注意并要認識到，DeFi仍然是實驗技術！到目前為止，人們認識到的最主要的風險包括：智能合約風險，平臺風險，預言機風險，交易風險和黑天鵝事件。

智能合約風險：是DeFi協議中最常見的風險。作為最新技術，代碼中可能存在可被利用的錯誤和漏洞。減輕這種風險的一種方法是通過Nexus Mutual購買智能合約保險。

平臺風險：指以太坊平臺整體的系統風險。

交易和爆倉風險：加密資產波動性很大。如果用于抵押的抵押品價值突然下降，智能合約可能會把你的頭寸平倉，這可能導致部分或全部資金損失。

預言機風險：預言機是使用外部數據的價格流。它們總是具有中心化的點并且可以被操縱。Chainlink在DeFi生態系統中被廣泛使用，可以最大程度地降低這些風險。

黑天鵝風險：在3月的市場崩盤中，加密貨幣單日價格下跌超過40％。由于全球經濟形勢的不確定性，不可不預防無法預見的事件發生。

作者：Juan Escallon 藍天鵝學院創始人

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