加密貨幣持倉周報 | 市場無視行情弱勢？樂觀氛圍已「逆市」成型_比特幣

CME比特幣期貨

7月10日，CFTC公布了最新一期CME比特幣期貨周報，統計周期內比特幣保持窄區間橫向震蕩，不過按照統計周期始末的價格落差計算，比特幣在周內再度出現了近2000美元的價格回落，原本已經逐漸成型的市場偏空情緒再遭行情「添柴加火」，這種大跌過后缺乏強勢反彈的市場環境正在挑戰多頭的堅定程度，而上一期周報中兩類大型機構流露出的偏多態度本期內還能否延續，是本期周報的關鍵所在。

總持倉數量在最新一期數據中自6788張小幅反彈至6889張，自近62周低點反彈，不過仍然未能收復7000張整數水平，市場遇冷的近況繼續保持，行情的弱勢表現顯然未能在短期內大幅提振市場情緒。

分項數據上來看，規模最大的經銷商持倉多頭頭寸自248張反彈至280張，空頭頭寸自120張進一步下降至117張，多空雙向持倉自49張上升至82張，大型機構在最新統計周期內又一次進行了凈多調倉，這類賬戶在如此的市場環境下還能夠作出這種明確的凈多選擇著實有些令人意外，大型機構幾乎是在「無視」市場的風險堅定加碼做多，對于這類從較長周期來看相對保守的賬戶來說，這種堅定的逆市看漲態度不太多見，理應被重視。

加密貨幣做市商GSR成立GSR Capital并推出兩只加密基金:金色財經消息，加密貨幣做市商GSR去年開始組建的GSR Capital已正式成立，可為機構、家族辦公室和其他機構打造投資產品。GSR由前高盛高管于9年前創立，與加密貨幣項目合作，并為包括Binance、Coinbase和FTX在內的加密市場提供流動性。

GSR Capital現推出了兩只基金，一只專注于比特幣風險敞口，另一只專注于更廣泛的市場，基金現已向尋求進入加密市場的投資者開放，GSR首席執行官Jakob Palmstierna表示，他們已經看到希望接觸數字資產的家族辦公室和機構投資者“非常感興趣”。[2022/8/5 12:03:04]

資管機構持倉多頭頭寸自542張下降至504張，空頭頭寸自613張下降至497張，該數值創出近12周新低，雙向持倉保持0張不變。資管機構在最新統計周期內進行了多空雙向同步減持，不過需要注意的是，空頭頭寸的減持幅度明顯更大，而且在最新統計周期的調倉結束后，這類賬戶的凈持倉出現了從凈空向凈多的轉變，這同樣是一個相當明確的偏多態度表達。

簡單來說，兩類大型機構在最近兩個統計周期內都在行情表現欠佳的情況下進行了明確的偏多調倉，機構投資者并未過度解讀市場的悲觀情緒，目前都對后市走向持較為樂觀的態度，或者說至少對于短期的反彈高度較為樂觀。

韓國監管機構召集20家加密貨幣交易所開會:6月3日，韓國金融服務委員會（FSC）旗下的加密貨幣業務監管機構韓國金融情報單位（KoFIU）召集了20家取得信息安全管理體系（ISMS）認證的加密貨幣交易所開了一場會。KoFIU的一位官員表示，這場會的目的是“通過咨詢和分享有關必要程序的重要信息，為交易所提供指導，幫助他們在9月之前及時向政府上報業務”。該官員表示，雖然第一場會議只涉及20家獲得認證的交易所，但后續也會將其他未獲得認證的交易所納入進來。會議議程的具體細節尚未公布，但消息人士稱，會議的參與者均為交易所CEO層級以下人員。據預計，后續的會議不僅會涉及加密貨幣交易所，也會涉及加密和區塊鏈領域的其他企業，包括代幣發行商及DeFi產品運營商。（Korea Times）[2021/6/3 23:08:33]

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自2291張上升至2412張，空頭頭寸自4357張同步上升至4603張，雙向持倉自416張下降至403張。杠桿基金在最新統計周期內進行了久違的多空雙向同步增持，雖然多空持倉比數據沒有出現明顯的變化，但是這類賬戶對于市場參與積極性的回升同樣可以理解為一個相對樂觀的態度流露。相比上述兩類大型機構而言規模略小的這類機構，同樣沒有因為行情的弱勢震蕩而過度悲觀。

分析：Archegos爆倉事件對加密貨幣市場影響很小:Coindesk今日刊文稱，Archegos Capital爆倉事件使加密貨幣世界出現了一個小的連鎖反應，這反映在芝加哥商品交易所（CME）的比特幣期貨溢價中，但是加密市場基本上不受影響。數字資產投資公司Arca Funds首席投資官Jeff Dorman稱：“這一差異可能反映了華爾街的去杠桿化。我們看到了華爾街到處都是去杠桿化。CME主要為大型對沖基金、大型共同基金提供服務，而杠桿率卻比以前要低。”目前，CME比特幣期貨的年化溢價率平均為8.67%。Skew數據顯示，加密貨幣交易所FTX、Deribit、幣安和OKEx等加密交易所的溢價率為27%-31%。[2021/4/8 19:56:22]

大戶持倉方面，多頭頭寸自1389張微降至1384張，該數值續刷近61周新低，空頭頭寸自180張小幅上升至184張，雙向持倉自238張下降至221張。大戶賬戶在最新統計周期內的調倉幅度非常有限，因此雖然這類賬戶在最新統計周期內進行了凈空調倉，但是這種偏空態度并不強，并不建議對此做過度解讀。

散戶持倉方面，多頭頭寸自1615張下降至1603張，該數值續刷近66周新低，空頭頭寸自815張同步下降至782張。散戶在最新統計周期內又一次進行了多空雙向同步減持，從最近幾周的調倉慣性上來看，散戶受到行情相對弱勢表現的影響最為直接，散戶作為較長周期最為「情緒化」的一類賬戶，這種偏空表達也并不令人意外，目前散戶已經成為了幾類投資者中短期偏空態度最為明確的一類賬戶。

美國SEC委員Peirce：SEC可以借鑒懷俄明州監管加密貨幣的方法:12月3日消息，美國證券交易委員會（SEC）委員Hester Peirce表示，SEC可以借鑒其他監管加密貨幣的方法，例如懷俄明州就是一個非常先進的監管地區。十月，俄明州銀行業委員會批準了像Avanti和Kraken這樣的加密公司的特許經營。在聯邦層面，加密貨幣和區塊鏈公司可能會花費大量金錢和時間等待SEC的監管決定，但卻得不到他們想要的結果。Peirce表示，現有的監管框架可能無法容納這樣一個創新空間。(Cointelegraph)[2020/12/3 22:57:34]

CME微型比特幣期貨

總持倉數量在最新一期數據中自15481張反彈至16228張，該數值自近一個月低點反彈，本期數值變化相比前幾個統計周期而言明顯下降，但是目前無法對于該數值已經趨于穩定下定論。

分項數據上來看，規模最大的經銷商持倉多頭頭寸自0張上升至130張，空頭頭寸自124張上升至543張，多空雙向持倉保持0張不變。經銷商賬戶在上一統計周期幾乎清空了所有倉位后，在最新統計周期內重新補回了部分倉位，綜合來看，微型比特幣合約對于經銷商賬戶來說的主要價值還是體現在進行風險對沖之上。

Peter Schiff希望加密貨幣社區向其兒子贈送一些BTC作為生日禮物:黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff表示，希望加密貨幣社區向其兒子贈送一些BTC，作為其18歲的生日禮物。截止發文，Peter Schiff貼出的其兒子的比特幣地址余額為0.0627 BTC。（Cointelegraph）[2020/8/28]

資管機構持倉自多頭頭寸自0張下降至0張，空頭頭寸保持0張不變，雙向持倉同樣保持0張不變。資管機構的倉位保持零值狀況，沒有可解讀內容。

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自8095張上升至8448張，空頭頭寸自12974張上升至13747張，雙向持倉自677張進一步下降至491張。杠桿基金在最新統計周期內進行了一定幅度的多空雙向同步增持，這類賬戶的多空持倉比保持穩定，所以不存在過多多空偏好，這類賬戶在標準合約上的凈持倉轉變仍然是更明確的態度表達。

大戶持倉方面，多頭頭寸自2128張上升至2483張，空頭頭寸自652張進一步下至380張，雙向持倉自135張上升至155張。大戶在最新統計周期內進行了明確的凈多調倉，這類賬戶在標準合約上沒有表達出的多空偏好在微型比特幣合約上進行了「補足」。而這也是這類賬戶連續第二個統計周期在該合約上透露出了更清晰的多空偏好，未來對于大戶持倉來說，也許微型比特幣合約的調倉是一個更好的觀察介質，目前大戶對于短期市場的樂觀態度也較為明確。

散戶持倉方面，多頭頭寸自4446張上升至4521張，空頭頭寸自919張微降至912張。散戶在最新統計周期內進行了幅度有限的凈多調倉，不過由于在多頭頭寸的增持幅度上非常有限，因此并無法「抵消」標準合約中減持表達的偏悲觀態度，因此目前散戶仍然是短期內最為悲觀的一類賬戶。

CME以太坊期貨

最新統計周期內以太坊行情表現與比特幣基本一致，統計周期內基本保持「原地踏步」，沒有出現明顯的價格波動。

總持倉數量在最新一期數據中自2733張反彈至3428張，該數值三周連降的勢頭告一段落，市場對于以太坊的參與熱度至少在短期內出現了非常明顯的提升。

分項數據上來看，規模最大的經銷商持倉多頭頭寸自59張上升至70張，空頭頭寸自88張同步上升至130張，多空雙向持倉自43張降至0張。經銷商賬戶又一次進行了多空雙向同步增持，不過由于已對沖倉位被清零，因此整體持倉變化不大，這類賬戶在以太坊上也沒有表達出特別明確的單邊傾向。

資管機構持倉多頭頭寸保持0張不變，空頭頭寸自81張上升至120張，雙向持倉保持0張不變。這類賬戶在過去幾周內僅進行了空頭頭寸的增減，這種調倉價值不大，不做過多解讀。

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自1136張微升至1142張，空頭頭寸自2087張同步上升至2625張，雙向持倉自28張微升至42張。杠桿基金在最新統計周期內進行了多空雙向同步增持，其中空頭頭寸的增持幅度明顯更大，因此這類賬戶對于以太坊的偏空態度較為明顯。

大戶持倉方面，多頭頭寸自333張大漲至977張，該數值創歷史新高，空頭頭寸自62張上升至73張，雙向持倉自27張上升至44張。大戶賬戶在最新統計周期內進行了多空雙向同步增持，不過與杠桿基金不同的是，這類賬戶進行了幅度相當可觀的多單增持，從調倉表現上來看對于以太坊后市持相當樂觀的態度，目前大戶和杠桿基金已經形成了比較明顯的多空博弈態勢。

散戶持倉方面，多頭頭寸自1107張上升至1153張，空頭頭寸自317張同步上升至394張。散戶在最新統計周期內調倉幅度仍然不大，不過考慮到是同步增持，因此可以認為散戶對于以太坊的參與熱度同樣明顯上升，以太坊在短期內較之比特幣略強的市場表現還是吸引了更多市場參與者的目光。。

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