7.28億歐元！阿科瑪集團收購PIAM，加速高性能材料市場的領先地位_BIT

“阿科瑪宣布擬以7.28億歐元收購聚酰亞胺薄膜龍頭PIAM。

編譯：Poetry|

阿科瑪宣布擬以7.28億歐元的企業價值收購GlenwoodPrivateEquity在韓國上市公司PIAdvancedMaterials的54%的股份。

屆時該公司將合并到阿科瑪旗下，其余46%的股份將繼續在韓國證券交易所上市。該交易有待中國和韓國反壟斷機構的批準，預計在2023年底完成收購。

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豪擲近60億

收購材料龍頭企業

上周數字藏品綜合價值指數為77.2:金色財經報道，據同伴客數據顯示，2022年2月28日~3月6日數字藏品國際指數大幅下降至39.98，而國內指數則反向走高至132.92。兩個指數不同走向的相反作用力下，數字藏品綜合價值指數上周為77.2。

備注：數字藏品綜合價值指數是對國際及國內當月市場熱度最高的數字藝術品項目市場總銷售規模的指數反映，起始值為100。周指數則是以11月份起始值的7/30為基數。[2022/3/7 13:43:02]

PIAM憑借其超過2億美元的銷售額、約30%的EBITDA利潤率和一流的制造水平，成為聚酰亞胺薄膜領域的全球領先企業，在具有吸引力的消費電子和電動汽車市場實現了卓越的增長。

在阿科瑪向著純特種材料生產商轉型的過程中，這是一個重要的里程碑。以超高性能和尖端技術，擴大阿科瑪的聚合物產品范圍，加強先進材料部門的產品組合和性能。

DOT跌破13美元關口 日內跌幅為7.24%:火幣全球站數據顯示，DOT短線下跌，跌破13美元關口，現報12.9606美元，日內跌幅達到7.24%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/7/15 0:55:29]

由于聚酰亞胺在諸如鋰離子電池、5G天線、高分辨率OLED顯示器或柔性屏幕等日益苛刻的應用領域具有獨特的機遇，并得到最近產能擴張的支持，PIAM的銷售額預計將以每年13%的速度增長。

交易估值約為2021/2022年EBITDA平均值的20倍，目標為2027年EBITDA估計值的8倍，協同效應評估為3000萬。

本輪融資交易完全以現金方式進行，保持強勁的資產負債表，凈債務EBITDA比率在阿科瑪的2倍的財務杠桿目標以內。

阿科瑪公司董事長兼首席執行官蒂埃里·勒·海納夫表示：“PIAM是一家杰出的公司，擁有獨特的技術定位、先進的制造設備和寶貴的客戶關系。此次收購完全符合我們的戰略，即在電動汽車和先進電子產品等大趨勢的支持下，處于高性能材料高增長終端市場的前沿。

EarnDeFi宣布贊助支持Heco首期黑客馬拉松，當前獎金池累計7.2萬美金:3月26日，Heco鏈上一站式DeFi協議EarnDeFi宣布為Heco首期黑客馬拉松提供資金贊助，與Heco共同資助開發者的創新想法和早期優質項目，當前開發者獎金池累計7.2萬美金。

據了解，3月16日，Heco宣布于HackerLink發起首期黑客馬拉松活動，初始獎金池6萬美元。自啟動以來，Heco首期黑客馬拉松已吸引50余個項目報名，收到來自全球社區的11790次投票，社區累計捐助1308.055 枚HT，目前全球開發者仍可報名Heco首期黑客馬拉松。點擊鏈接查看詳情。[2021/3/26 19:21:00]

在剝離PMMA、收購阿什蘭膠粘劑以及我們在新加坡的生物PA11工廠目前正在啟動之后，Arkema正在實現其戰略的另一個重要里程碑，該戰略的重點是創新材料，以實現一個可持續的世界。”

歐易OKEx DeFi播報：DeFi總市值977.20億美元:據歐易OKEx統計，DeFi項目當前總市值為977.20億美元，總鎖倉量為557.90億美元；

行情方面，今日DeFi代幣漲跌各異，歐易OKEx平臺DeFi幣種漲幅最大前三位分別是ANT、MXT、BADGER；

截至18:30，OKEx平臺熱門DeFi幣種如下：[2021/3/25 19:17:49]

蒂埃里·勒·海納夫

阿科瑪公司董事長兼首席執行官

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加強阿科瑪先進材料部門的關鍵里程碑

總部設在韓國的PIAM公司擁有超過30%的全球市場份額，是用于柔性印刷電路板和石墨板的聚酰亞胺薄膜的全球領先企業，這些薄膜用于移動設備和電動汽車的高增長和高利潤市場。

動態 | 美國三名男子涉嫌操縱7.22億美元的加密龐氏騙局被捕:美國司法部12月10日發布公告稱，美國新澤西州當局宣布逮捕了三名男子，他們涉嫌詐騙投資者超過7.22億美元，作為所謂加密龐氏騙局BitClub Network的一部分。根據新聞稿，BitClub Network承諾以高回報率換取在共享加密貨幣挖礦池中的投資。據稱，該計劃中心的當事方涉嫌將其中超過7.22億美元的資金挪用到他們自己奢華的生活中，而不是承諾的礦業池中。[2019/12/11]

PIAM公司的超高性能聚酰亞胺是最先進的材料，具有極高的耐高溫性、尺寸穩定性、柔韌性和電絕緣性。它們越來越多地應用于電動汽車、消費電子、半導體制造和其他高級工業應用等有吸引力的市場。他們受益于日益增長的小型化需求，更高的熱管理和增加的安全性和耐用性。

聚酰亞胺薄膜

該公司在韓國擁有兩個最先進的工業生產基地和兩個研發中心，這家高度創新的公司雇傭了大約320名員工。在2012-2021年期間，PIAM的銷售額平均每年增長12%，專注于高質量和高附加值的產品，EBITDA利潤率達到30%。2022年銷售額約為2億美元，暫時受到全球消費電子市場大規模去庫存化的影響。

未來幾年，由于其強大的創新渠道、在5G天線和高分辨率OLED顯示器方面的成功客戶資格，以及諸如柔性屏幕等應用的強勁增長，PIAM的銷售預計將以每年約13%的速度增長。在電動汽車市場，對電池絕緣帶、電池管理系統用柔性印刷電路板和高壓電機線圈清漆的高需求將推動增長。此外，PIAM將受益于最近最終確定的約1億歐元的資本支出計劃，該計劃將覆蓋大部分計劃中期發展。

收購GlenwoodPrivateEquity54%的控股股份，將使得PIAM在Arkema的賬戶得以全面整合。其余46%的股份將繼續在韓國證券交易所上市。

PIAM的投資組合完全符合先進材料部門，加強了與大趨勢相關的有吸引力的市場中的高性能聚合物系列，并能夠加速該部門的有機銷售增長和擴大其EBITDA利潤率。

03

交易完全符合阿科瑪的戰略

并提供強大的協同效應

考慮到PIAM公司一流的創新、超高性能的產品組合和領先地位，這個項目完全符合該集團成為純特種材料領域的生產商，并在大趨勢支持下追求其在快速增長的應用領域的發展的雄心。

該項目提供了顯著的稅前協同增效作用，估計在息稅前利潤、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)水平約為3000萬歐元，應在今后五年內逐步實現，對額外資本支出的要求有限。這些協同效應是由產品范圍的完美互補性、阿科瑪的地理覆蓋范圍以及PIAM在亞洲強大的客戶親密度所驅動的。

交易價格基于54%股權的7.28億企業價值，約為2021/2022年息稅前利潤的20倍。2027年企業價值/息稅前利潤(EBITDA)倍數將降至8倍，這得益于PIAM的有機增長和目標協同效應，并將在未來幾年繼續下降。該交易將完全以現金形式融資，保持強勁的資產負債表，包括混合債券在內的凈債務水平將維持在Arkema的財務杠桿目標(EBITDA的2倍)之內。

在這筆交易以及過去幾年在有機項目和并購方面所取得的成就之后，Arkema的技術狀況現在將處于獨一無二的地位，可以從與大趨勢相關的不斷增長的需求中獲益。在未來幾年，該集團將優先考慮有機增長，利用其在有吸引力的市場和應用創新技術的廣度。在并購方面，集團將繼續致力于中間業務的分拆，并將收購計劃的重點放在補強型業務上，特別是在粘合劑方面。

這筆交易有待中國和韓國反壟斷機構的批準，預計會在2023年底敲定。

參考鏈接：

https://www.arkema.com/global/en/media/newslist/news/global/corporate/2023/20230626-arkema-acquisition-controlling-stake-piam/

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