東財《貨幣銀行學》模擬試題_FOB

一、單項選擇題（下列每小題的備選答案中，只有一個正確答案)

1.當一國的流動債權多于流動負債，即外匯應收多于外匯應付時，則會。

A.外匯供給大于外匯需求，外匯匯率上升

B.外匯供給大于外匯需求，外匯匯率下跌

C.外匯供給小于外匯需求，外匯匯率下跌

D.外匯供給小于外匯需求，外匯匯率上升

答案：B

2.利息率的高低主要意味著。

A.本金的多少

B.期限的長短

C.負債能力的強弱

D.利息水平的高低

答案：D

3.下列陳述正確的是。

A.相對于短期債券而言，長期債券的當期收益率是其到期收益率的近似值

B.如果利率的變動幅度相同，那么到期期限越長，其價格變動越大

C.利率的波動具有很強的周期性

D.以上說法均正確

答案：D

4.我國銀行的人民幣貸款一般實行。

A.基準利率

B.公定利率

C.官定利率

D.市場利率

答案：A

5.描述的不是表外資產活動。

A.通過銀行承兌為企業債務提供擔保

B.銀行發放抵押貸款并將其銷售給壽險公司

C.銀行為大型企業客戶發放貸款

D.銀行為客戶將美元兌換為日元

答案：C

6.如果出口商品的計價貨幣有下跌趨勢，為避免損失，出口商可以。

A.推遲結匯

B.按約定時間結匯

C.購買相同金額的遠期外匯

D.出售相應金額的遠期外匯

答案：D

7.近年來金融業實行綜合監管體制的國家越來越多，這主要是因為金融業出現了趨勢。

A.競爭加劇

B.分業經營

C.混業經營

D.全球化

答案：C

8.所謂的“利率倒掛”是指。

A.利率小于0或等于0

B.存款利率小于貸款利率

C.存款利率大于貸款利率

D.利息率大于平均利潤率

答案：C

9.在影響基礎貨幣增減變動的因素中，最主要的影響因素是。

A.中央銀行對政府債權

B.中央銀行對商業銀行的債權

C.國外凈資產

D.固定資產的增減變化

答案：B

10.信用工具的特點不包括。

A.償還性

B.流動性

C.收益性

D.補償性

答案：D

11.貨幣需求研究學派中，沒有考慮到利率對貨幣需求量作用的是。

A.現金交易數量說

B.貨幣學派

C.凱恩斯學派

D.現代貨幣數量說

答案：A

12.紙幣本位制下容易發生通貨膨脹是因為。

A.失去了金幣的自動調節作用

B.政府貨幣政策失誤

C.紙幣本身沒有價值

D.違背了紙幣流通的規律

答案：C

13.歷史上最早的貨幣制度是。

A.金本位制

B.銀本位制

C.金銀復本位制

D.金匯兌本位制

答案：B

14.紙幣的供應量不能適應經濟增長的需要，將會發生的現象。

A.通貨緊縮

B.購買力下降

C.通貨膨脹或通貨緊縮

D.通貨膨脹

答案：C

15.對沖風險的一項基本原則是通過交易。

A.用宏觀避險來沖銷微觀避險

B.用空頭頭寸沖銷多頭頭寸

C.用期權沖銷互換

D.用期貨頭寸沖銷遠期頭寸

答案：B

香港金管局：數碼港元先導計劃啟動，首輪試驗包括交易結算和代幣化資產結算:金色財經報道，香港金融管理局今日宣布啟動數碼港元先導計劃。16間來自金融、支付和科技界的入選公司將于今年內進行首輪試驗，深入研究數碼港元在六個范疇的潛在用例，包括全面支付、可編程支付、離線支付、代幣化存款、第三代互聯網（Web3）交易結算和代幣化資產結算。

其中，匯豐、VISA等16家入選公司將于今年內進行首輪試驗。[2023/5/18 15:11:22]

16.下列銀行資產中的流動性最高。

A.工商企業貸款

B.房地產貸款

C.美國政府債券

D.消費貸款

答案：C

17.根據巴塞爾三，能提高銀行資本充足率。

A.降低貸款，增加國債投資

B.優先股增長率高于總資產增長率

C.減少現金持有，增加貸款

D.減少資產規模

答案：A

18.全能型商業銀行起源于。

A.德國

B.美國

C.中國

D.日本

答案：A

19.銀行在大城市設立總行，在國內外普遍設立分支行的制度是。

A.單一銀行制

B.總分行制

C.持股公司制

D.連鎖銀行制

答案：B

20.下列不屬于貨幣的職能的是。

A.價值貯藏

B.交易媒介

C.價值尺度

D.反通脹

答案：D

21.商業銀行通過內部留存收益獲得資本來源的方法是。

A.內源資本策略

B.外源資本策略

C.資產結構調整策略

D.市場風險控制策略

答案：A

22.現代商業銀行產生的標志是。

A.1694年英格蘭銀行成立

B.投資銀行的出現

C.1933年美國國會通過《格拉斯—斯第格爾法》

D.巴塞爾協議的簽訂

答案：A

23.美聯儲曾多次針對經濟形勢，調高或降低，從而起到了緊縮信用或擴張信用的作用。

A.再貸款利率

B.再貼現利率

C.存款利率

D.貸款利率

答案：B

24.培育銀行的內部信用評估系統是新巴塞爾協議中“三大支柱”的所要求的。

A.最低資本要求

B.監管當局的監督檢查

C.市場約束

D.加快制度化進程

答案：B

25.下列屬于無風險資產的是。

A.股票

B.債券

C.國債

D.房地產

答案：C

26.2018年上半年土耳其和阿根廷貨幣大幅貶值體現了與的導火索相似。

A.美國次貸危機

B.歐洲債務危機

C.亞洲金融危機

D.1929到1933年金融危機

答案：C

27.當今世界，大多數國家對商業銀行的監管重點放在。

A.資本充足率

B.盈利能力

C.資產的風險程度

D.清償性和流動性

答案：D

28.紙幣的特點是。

A.產生于貨幣的價值尺度職能

B.本身有價值

C.不是貨幣符號

D.需要強制流通

答案：D

29.經濟對貨幣的需求是。

A.對流通手段和價值尺度的需求

B.對儲蓄手段和價值尺度的需求

C.對支付手段和價值尺度的需求

D.對流通手段和支付手段的需求

答案：D

30.格雷欣法則起作用于。

A.單本位制

B.雙本位制

C.平行本位制

D.跛行本位制

答案：B

31.不是商業銀行保持一定盈利性的原因。

美國北卡羅來納州眾議院全票通過禁止向該州支付數字美元的法案:5月4日消息，美國北卡羅來納州眾議院以118票對0票通過了一項禁止向該州的法院系統或與該州有關聯的任何國家機構支付數字美元的法案。該法案最初試圖禁止向該州支付加密貨幣，但在周二提交的版本中更改為美聯儲發行的數字貨幣。[2023/5/4 14:42:43]

A.企業的本質

B.提高競爭力的要求

C.建立有效激勵機制的物質基礎

D.積極開展負債業務

答案：D

32.在其他條件都相同的情況下，擁有更多資本金的銀行。

A.流動性強

B.股權回報率高

C.破產可能性低

D.以上都不正確

答案：C

33.是我國銀行體系的主體。

A.中央銀行

B.商業銀行

C.外資銀行

D.銀監會

答案：B

34.上世紀90年代的亞洲金融危機起因是。

A.信用危機

B.貨幣危機

C.流動性危機

D.綜合危機

答案：B

35.貨幣在發揮職能時，可以用觀念上的貨幣。

A.價值尺度

B.流通手段

C.支付手段

D.貯藏手段

答案：A

36.商業銀行的性質為。

A.國家機關

B.事業單位

C.具有國家機關和企業雙重性質

D.企業

答案：D

37.銀行往往會專門向某一特定行業的企業發放貸款，因為這一做法。

A.降低銀行對利率風險的暴露

B.是法律規定

C.能夠提高銀行貸款組合的多元化

D.能夠降低獲取和分析貸款人有關信息的成本

答案：D

二、多項選擇題（下列每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案)

1.中央銀行資產負債表中資產方主要項目包括。

A.政府債券

B.流通中的貨幣

C.再貼現及放款

D.外匯、黃金儲備

答案：A、C、D

2.劍橋方程與費雪方程的不同之點在于。

A.兩者在貨幣量決定物價水平上觀點不同

B.強調貨幣的職能上不同

C.是從宏觀還是微觀出發研究問題上不同

D.對V或k的穩定性觀點不同

答案：B、C

3.金融期貨包括。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股票指數期貨

D.黃金期貨

答案：A、B、C、D

4.下列說法錯誤的有。

A.在金本位制度下，匯率波動是有一定界限的，超過界限的，政府就應該干預

B.特別提款權的幣值是按美元、德國馬克、日元、法國法郎、英鎊五種貨幣的算術平均數計算的

C.經濟處于高漲期的國家處于進口大幅度增加，其國際收支必然是逆差

D.國民收入減少往往會導致貿易支出和非貿易支出下降

答案：A、B、C

5.各國在金融監管的諸多方面均存在著不少差異，但是一般性原則貫穿各國金融監管的各個環節之中，其中有。

A.監管主體的獨立性原則

B.收益最大化原則

C.依法監管原則

D.自我約束與外部強制結合原則

答案：A、C、D

6.借款人資產負債表的狀況對于金融市場上信息不對稱問題的重要性有著重要的意義，下列因素可以影響資產負債表的有。

A.股市下跌

B.物價水平的意外下跌

C.本幣意外貶值

D.資產減值

答案：A、B、C、D

7.利率的宏觀經濟功能包括。

A.調節社會資本供給

B.調節投資

C.調解社會總供求

D.調解金融資產結構

答案：A、B、C

8.貨幣制度的基本內容包括。

摩根士丹利：比特幣遵循金價四年翻漲周期，投機相似度驚人:金色財經報道，摩根士丹利分析師Sheena Shah在報告中表示，比特幣目前的走勢追隨著1970年代的黃金行情。她表示，兩者的投機驅動相似度驚人，比特幣似乎也遵循金價4年周期翻漲的歷史。但她也同時強調，如果比特幣繼續走上黃金的道路，可能會在未來經歷一段艱難時期。

Sheena指出，從1971年開始，隨著美元貨幣供應量的快速增長，黃金價格在四年內翻漲了2倍。然而，這還不是投機的最高點。從1976年8月到1980年1月，金價從102美元飆升8倍，達到850美元。由于金價在最初幾年仍在管理中，相似之處有可能是統計上的巧合，但在我們看來，更有可能的是兩者都由相似的投機周期驅動的。[2023/4/20 14:16:02]

A.貨幣材料

B.貨幣單位

C.貨幣的鑄造、發行與流通

D.金準備制度

答案：A、B、C、D

9.銀行信用的主要特點包括。

A.債權人是銀行

B.債務人是企業和個人

C.信貸資金是從產業循環中獨立出來的

D.降低交易費用

答案：A、B、C、D

10.巴塞爾委員會在《新資本協議》征詢意見稿中曾提出操作風險，下列屬于操作風險的包括。

A.欺詐風險

B.信用風險

C.執行風險

D.電子系統故障風險

答案：A、C、D

11.屬于官當儲備的有。

A.中央銀行持有的黃金儲備

B.國有商業銀行持有的外匯資產

C.會員國在IMF的儲備頭寸

D.中央銀行持有的外匯資產

答案：A、C、D

12.貨幣市場包括。

A.同業拆借市場

B.票據貼現市場

C.可轉讓定期存單

D.短期債券市場

答案：A、B、C、D

13.下列屬于特別提款權具有的職能的有。

A.價值尺度

B.支付手段

C.流通手段

D.貯藏手段

答案：A、B、D

14.金融市場的要素構成包括。

A.金融市場的主體

B.金融市場的工具

C.金融市場的媒體

D.金融市場的組織方式

答案：A、B、D

15.央行不能控制的影響貨幣乘數的因素有。

A.定期存款與活期存款比率

B.通貨比率

C.法定存款準備金比率

D.超額準備金率

答案：A、B、D

16.外匯交易類型包括。

A.即期交易

B.遠期交易

C.掉期交易

D.擇期遠期交易

答案：A、B、C、D

17.本位貨幣在商品流通和債務支付中不具有的特點。

A.無限法償

B.有限法償

C.債權人可以選擇是否接受

D.債務人必須支付

答案：B、C、D

18.信用貨幣制度下，法償貨幣有。

A.本位幣

B.流通中的紙幣

C.活期存款

D.轉賬支票

答案：A、B

19.商業銀行降低存款成本率的主要途徑有。

A.降低利息成本率

B.采用單一銀行制的組織制度

C.降低營業成本率

D.調整存款結構

答案：A、C、D

20.以下關于匯率理論的看法正確的有。

A.購買力平價理論把匯率的變化歸納于購買力的變化

B.利率平價利率側重研究因利率差異引起的資本流動與匯率決定之間的關系

C.國際收支說是從國際收支角度分析匯率決定的理論

D.在資本市場說中，匯率超調被認為是由商品市場價格黏性引起的

答案：A、B、C、D

21.對危機金融機構的處理一般有。

A.重新注資

B.設立過渡銀行

C.擔保

本周NFT銷售額增長18.43%，以太坊鏈上NFT以2.385億美元銷售額居首位:2月12日消息，本周NFT銷售額增長18.43%，超過200個發行NFT的項目的銷售總額達到2.7268億美元。其中基于以太坊的NFT占總銷售額的85.76%，為2.385億美元，較前一周增加了25.42%。

Solana在過去一周的NFT銷售額中排名第二，為20415068美元。但是，這一數字比前一周減少了25.95%。緊隨以太坊和Solana之后的是Immutable X、Polygon和Cardano的NFT銷售額。上周，Immutable X的NFT銷售額為6222375美元，Polygon的NFT銷售額為3469913美元，Cardano的NFT銷售額為3132714美元。（Bitcoin.com）[2023/2/12 12:01:29]

D.并購

答案：A、B、C、D

22.研究貨幣需求的宏觀模型有。

A.馬克思的貨幣必要量公式

B.費雪方程式

C.劍橋方程式

D.弗里德曼的貨幣需求函數

答案：A、B

23.名義利率適應通貨膨脹的變化而變化是的。

A.同步

B.同向

C.不同向

D.不同步

答案：A、B

24.我國的三大政策性銀行包括。

A.國家開發銀行

B.中國農業發展銀行

C.中國進出口銀行

D.郵政儲蓄銀行

答案：A、B、C

25.在下列關于利息的理解中，正確的有。

A.利息只存在于資本主義經濟關系中

B.利息屬于信用范疇

C.利息的本質是對價值時差的一種補償

D.利息就本質而言，是剩余價值的一種特殊表現形式

答案：B、C

26.會導致利率上升的有。

A.股票市場波動性加大

B.公司不看好新廠房和設備未來的盈利能力

C.人們調高了對通貨膨脹的預期

D.政府增加了預算赤字

答案：C、D

27.信用貨幣之所以成為現代經濟生活中的主要貨幣在于。

A.金屬貨幣的升華

B.政府法律的規定

C.信用工具的廣泛使用

D.黃金成為收藏

答案：A、B、C

三、判斷題

1.弗里德曼認為貨幣需求的利率彈性很小。

答案：正確

2.弗里德曼的貨幣數量說認為，“恒久性收入”的概念是一個不包括人力資本在內的純物質化的概念。

答案：錯誤

3.“大而不倒”政策的一個問題是，它增強了大銀行的道德風險動機。

答案：正確

4.單純由非理性繁榮所驅動的泡沫的危險遠遠大于信貸繁榮驅動型泡沫。

答案：錯誤

5.利息率最低到什么程度沒有一個確切的界限，但一般不會為零。

答案：正確

6.存在本幣對外升值的趨勢下，投資者將力求持有以本幣計值的各種金融資產，引發資本內流。又由于外匯紛紛轉兌本幣，外匯供過于求，會促使本幣匯率進一步上升。

答案：正確

7.資本市場線上的所有組合是風險完全分散化的組合。

答案：正確

8.收益相同的證券風險應該是相同的。

答案：正確

9.金融自由化可能會引發金融危機。

答案：正確

10.美國持續的國際收支順差會引發世界性的通貨膨脹。

答案：錯誤

11.一國貨幣的貶值可以引起預期通貨膨脹率的上漲。

答案：正確

12.IMF規定，在國際收支的貿易統計中，商品的進口按FOB價計算，而出口按照CIF計算。

答案：錯誤

13.利率上升，債券價格上升；利率下降，債券價格下降。

答案：錯誤

14.無論長短期債券，它們都存在共同的特點：流動性、償還性、收益性。

答案：正確

15.弗里德曼認為貨幣流通速度是穩定的。

答案：正確

16.系統性風險可以通過分散化投資來降低。

V神：馬斯克可以讓推特變得“非常棒”或“非常糟糕”:金色財經報道，以太坊區塊鏈聯合創始人V神（Vitalik Buterin）在新加坡金融科技節上發表講話稱，希望在未來5到10年內出現某種更好的社交媒體平臺，無論是Twitter本身，還是一個突破性的替代品，甚至可以同時看到兩者。V神還表示：“馬斯克可以讓Twitter變得非常棒或非常糟糕，而后一種情況可能會為其他人做一些偉大的事情提供機會”。他補充道，Twitter也可能最終介于這兩個極端結果之間。（彭博社）[2022/11/5 12:19:15]

答案：錯誤

17.世界各國發生的銀行業危機有著相似之處，說明相似的因素在各國都發揮著作用。

答案：正確

18.MV=PT是現金余額說的方程式。

答案：錯誤

19.與美元保持固定匯率的貨幣十分容易遭受投機性沖擊。

答案：正確

20.銀行同業拆借市場屬于資本市場范疇。

答案：錯誤

21.以復利計算，考慮了資金的時間價值因素，對貸出者有利。

答案：正確

22.國庫券利率一般指票面上規定的固定利率。

答案：錯誤

23.會計準則中的盯市記賬法會導致金融危機的惡性循環。

答案：正確

24.財政失衡可能引發貨幣危機。

答案：正確

25.金融監管機構將流動性比例定得過低會影響銀行的盈利能力。

答案：錯誤

26.金屬貨幣是指以金屬為幣材的貨幣，直至今日，金屬貨幣仍在流通中使用。

答案：正確

四、簡答題

1.請簡要闡述信用的特征。

答案：所有權與使用權相分離；以還本付息為條件；以互相信任為基礎；收益最大化為目標；具有特殊的運動形式。

2.簡述銀行寧愿以較高的利率向其他銀行借款，也不愿意向美聯儲借款的理由。

答案：等于向外部傳遞銀行自身財務困難的信號。如果該銀行過于頻繁地向美聯儲借款，美聯儲就會對其將來的借款能力進行限制。此外，如果該銀行將借款用于能帶來更高收益率的資產，那么，以高于美聯儲的利率借款也是合適的。

3.簡述金融監管不力在金融危機中發揮的作用。

答案：導致金融機構過度冒險，貸款迅速增加，造成信用繁榮，信貸增長速度可能超出了金融機構所能觸及的信息來源，導致了風險的攀升。

4.試比較浮動利率與固定利率的優缺點。

答案：①固定利率：優點：從債務人的角度看，收益與成本固定，融資中的不確定性減弱，有利于進行財務核算，若預期在融資期限內的收益率大于融資利率，即可進行融資，促進融資。從債權人的角度看，由于利率固定，債權人不用擔心利率波動對自己受益的影響；缺點：利率不能隨經濟形勢與資金供求的變動而適時的調整，有可能成為不合理的利率。②浮動利率：優點：利率能適應經濟形勢變化和資金供求的變動而適時地調整；缺點：利率波動帶來融資中不確定性提高。

5.簡述國家信用的作用。

答案：解決財政困難；集中資金保證重點建設；帶動投資。

6.簡述貨幣乘數和存款乘數的聯系與區別。

答案：貨幣乘數是指貨幣供給量對基礎貨幣的倍數關系,亦即基礎貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數;存款乘數即存款擴張倍數,是指總存款(或銀行資產總額)與原始存款之間的比率。貨幣乘數和存款貨幣擴張倍數的相同點為:二者都是用以闡明現代信用貨幣具有擴張性的特點。(2)二者的差別主要在于:首先,貨幣乘數和存款貨幣擴張倍數的分子分母構成不同,貨幣乘數是以貨幣供應量為分子、以基礎貨幣為分母的比值;存款貨幣擴張倍數是以總存款為分子、以原始存款為分母的比值。同時,分析的角度和著力說明的問題不同,貨幣乘數是從中央銀行的角度進行的宏觀分析,關注的是中央銀行提供的基礎貨幣與全社會貨幣供應量之間的倍數關系；而存款貨幣擴張倍數是從商業銀行的角度進行的微觀分析,主要揭示了銀行體系是如何通過吸收原始存款、發放貸款和辦理轉賬結算等信用活動創造出數倍存款貨幣的。

7.如果加拿大政府出人意料地宣布，將在一年后提高外國商品的進口關稅，簡述加拿大元的變動趨勢。

答案：加拿大元將會升值。宣布對外國商品征收高關稅和實施更嚴格的配額制度會使加拿大元的未來匯率預期上升，對加拿大元的預期升值率提高。這意味著對加拿大元資產的需求將會增加，需求曲線右移，加拿大元的匯率將會上升。

8.簡述開放經濟在運行中的自動平衡機制。

答案：國際收支的自動調節國際金本位制度下：金本位貨幣制度下國際收支逆差→黃金流出→國內通貨減少→收入和物價下降→出口增加、進口減少→利率同時上升→國外資本流入→國際收支趨于平衡。紙幣制度下：①在紙幣本位固定匯率制度下(以逆差為例)：國際收支逆差→外匯儲備減少→貨幣供應減少→物價下降→出口增加、進口減少→利率同時上升→資本流入增加、資本流出減少→國際收支趨于平衡。②在紙幣本位浮動匯率制度下(以逆差為例假定進出口商品的價格需求彈性足夠大)國際收支逆差→外匯供給減少、外匯需求增加→外匯匯率上升→出口商品外幣價格下降、進口商品本幣價格上升→出口增加、進口減少→國際收支趨向平衡。國際收支主動調節，這種調節機制是指政府自覺主動地采取某種手段或政策措施對國際收支不平衡進行調節。

9.簡述政策性金融機構的性質和經營特點。

答案：政策性金融機構是指專門從事政策性金融活動，支持政府發展經濟，促進社會全面進步，配合宏觀經濟調控的金融機構。我國現有的政策性金融機構有：國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行。

在經濟發展過程中，常常存在一些商業銀行從盈利角度考慮不愿融資的領域，或者其資金實力難以達到的領域。這些領域通常是那些對國民經濟發展、社會穩定具有重要意義，為了扶持這些項目，政府往往實行各種鼓勵措施，各國通常采用的方法是成立政策性銀行，專門對這些項目融資。

政策性金融機構與商業銀行和其他非銀行金融機構相比，有共性的一面，即要對貸款進行嚴格審查，貸款還要還本付息、周轉使用，但作為政策性金融機構也有獨特的特征：一是政策性銀行有自己特定的融資途徑，財政撥款、發行財政性金融債券是其主要的資金來源，不面向公眾接受存款。二是政策性銀行的資本金多由政府財政撥付。三是政策性銀行經營時主要考慮國家的整體利益，不以盈利為目標。四是政策性銀行有自己特定的服務領域，不與商業銀行競爭。其名稱往往與其特定服務的領域相適應。

10.簡述未來的金融監管可能會側重的方面。

答案：對薪酬的監管；提高資本金要求；增加對信用評級的監管；增加對衍生品的監管；避免過度監管。

11.簡述商業銀行的“三性”方針間的關系。

答案：“三性”之間是對立的關系：三性之間呈現二律悖反規律。“三性”之間要實現統一：三性之間互有聯系，不可分割。“三性”在對立統一基礎上要相互協調：盈利性是目標；流動性是前提；安全性是保障。

12.你認為貨幣供應量的短期波動是否重要？請解釋原因。

答案：由于長期中各種貨幣總量指標將會進行大幅度調整，所以短期波動可能不是十分重要。

13.簡述商業銀行中間業務與表外業務的主要區別。

答案：表外業務和中間業務雖然都屬于收取手續費的業務，并且都不直接在資產負債表中反映出來，但是銀行對它們所承擔的風險卻是不同的。在中間業務中．銀行一般僅處在中間人或服務者的地位，不承擔任何資產負債方面的風險。而表外業務雖然不直接反映在資產、負債各方，即不直接形成資產或負債，但卻是一種潛在的資產或負債。在一定條件下，表外業務可以轉化為表內業務，因此銀行要承擔一定的風險。例如，當銀行對商業匯票進行承兌后，即負有不可撤銷的第一手到期付款責任，如果匯票的付款人無力付款，銀行就必須向匯票的受益人付款，因此銀行承兌匯票是銀行的一種或有負債。

14.M1和M2之間，哪個貨幣總量的指標數額更大？請解釋原因。

答案：M2，由于M2包含了M1，再加上流動性略低的資產。

15.簡述貨幣的界定方式。

答案：貨幣本身是商品具有價值和實用價值，貨幣的本質是一般等價物。從職能角度看，貨幣是價值尺度和流通手段的統一。西方貨幣銀行學認為貨幣是任何一種被普遍接受為交易媒介、支付工具、價值儲藏和計算單位的物品，貨幣就是貨幣行使的職能。

16.簡述魔術箱理論。

答案：優點：控制得當，較小的規模較小的步驟，主動性操作，經常性連續性操作，伸縮性，逆轉性，操作迅速，不存在延誤。貨幣學派認為沒必要過多的關心貨幣供應到總產出中間的傳導機制。而且，由于貨幣供應變動影響總產出變動的具體途徑是多種多樣的和不斷變化的，人們實際上很難知道貨幣政策的全部傳導機制。所以，貨幣學派認為，利率在貨幣政策傳導機制中不起重要作用，而更強調貨幣供應量在整個傳導機制上的直接效果。即“魔術箱”理論----進去的是貨幣量的增加，出來的是總產出的增加，中間的過程卻被掩蓋起來。利率在貨幣政策傳導機制中不起重要作用，更強調貨幣供應量在整個傳導機制中的直接效果。

17.簡述設置貨幣政策中介指標的原因。

答案：優點：對所有銀行的影響是平等的，具有較強的控制貨幣和信貸規模的能力，快捷有力。貨幣政策工具的運用到貨幣政策目標的實現之間有一個相當長的作用過程。在這個作用過程中有必要及時了解政策工具是否得力，估計政策目標能不能實現，這就要借助于中介指標的設置。事實上，貨幣當局本身并不能直接控制和實現諸如穩定、增長這些貨幣政策的目標。它只能借助于貨幣政策工具，并通過對中介指標的調節和影響最終實現政策目標。因此，中介指標就成了貨幣政策作用過程中一個十分重要的重要環節。

18.簡述我國商業銀行表外業務。

答案：有風險的表外業務：擔保和類似的或有負債業務；承諾業務；與利率或匯率有關的或有項目。無風險的表外業務：結算業務；代理業務；信托業務；租賃業務；銀行卡業務；咨詢業務。

19.簡述流動性陷阱的內容并舉例。

答案：所謂流動性陷阱就是指當利率降到很低水平時，市場的預期會接近一致，即幾乎所有人都預期利率會上漲，債券的價格會下降。這時，沒有人愿意持有債券，貨幣需求量變的無限大。日本20世紀90年代的“流動性陷阱”。1985年美日簽署“廣場協議”，日本政府承諾日元升值，日本出口競爭力大幅衰退。20世紀90年代，日本泡沫經濟崩潰后即陷入流動性陷阱，無法通過傳統的貨幣政策得以恢復，日本自1990年開始調降利率，最終利率水平已降至“零利率”，卻仍無法誘發企業貸款投資。

20.簡述中央銀行集中保管存款準備金的目的。

答案：集中準備金的目的在于：一方面保證存款機構的清償能力，以備客戶提現，從而保障存款人的資金安全以及銀行等金融機構本身的安全；另一方面是有利于調整貨幣供應量，因為中央銀行可以通過調整準備金率來控制商業銀行的貨幣創造能力，進而調節貨幣供應量。同時，可以增強中央銀行的資金實力，中央銀行集中保管全國的存款準備金，實際上就擁有了對這部分準備金的支配權，從而可以擴大對商業銀行的再貼現和再貸款。

21.簡述費雪的現金交易說與劍橋的現金余額說的區別。

答案：費雪方程式與劍橋方程式是兩個意義大體相同的模型，但由于研究角度的不同，交易方程式與劍橋方程式也存在著明顯的區別。交易方程式重視貨幣的交易媒介職能，僅僅視貨幣為交換媒介；而劍橋方程式則強調貨幣的資產功能，把貨幣看作價值貯藏手段。交易方程式把貨幣需求與支出流量聯系在一起，重視貨幣支出的數量和速度，著重分析支出流；劍橋方程式則把貨幣需求當作以貨幣形式保有的資產來處理，把貨幣看成是資產存量的一種。交易方程式強調客觀因素，重視影響交易的金融制度，而忽視了人的主觀作用；劍橋方程式則重視持有貨幣的成本與持有貨幣的滿足程度的比較，強調人們的主觀意識及其對經濟形勢的判斷力。交易方程式中的1/V與劍橋方程式中的k雖然在數學形式上相似，但有著不同的含義。1/V決定于制度因素，而k的大小著重反映的是經濟主體的資產選擇行為。除了制度和技術條件外，它還取決于經濟主體對目前消費和未來消費的偏好程度、人們對于投資報酬和價格變動的預期等等。即k相對1/V而言，有更多的不確定性。

22.簡述房地產價格下跌引發2007年的次貸危機的原因。

答案：利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機金融機構持有的次級抵押貸款大幅度貶值。同時，住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。證券化使得資產價格下跌的風險進一步傳染，這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進而引發“次貸危機”。

五、論述題

1.比較銀行性金融機構和非銀行性金融機構的異同。

答案：銀行性金融機構與非銀行性金融機構的共同點表現在兩者都是以某種方式吸收資金，又以某種方式運用資金的金融企業，都具備金融企業的基本特點，表現在：都以盈利為經營目的；主要從事與貨幣資金運動有關的各項業務活動；在經濟運行中都發揮著融通資金的作用。

銀行金融機構和非銀行金融機構也有著明顯的區別，主要表現在：①吸收資金的方式不同。銀行金融機構主要以吸收存款的方式吸收資金，而非銀行金融機構則以其他方式吸收資金；③業務方式不同。銀行金融機構的主要業務方式是存款和貸款，而非銀行金融機構的業務方式則呈現出多樣化，如保險公司主要從事保險業務，信托公司從事信托業務，租賃公司主要從事租賃業務，證券公司則主要從事投資業務等；③在業務中所處的地位不同。銀行在其業務中，一方面是作為債務人的集中，另一方面是作為債權人的集中，而非銀行金融機構則比較復雜，如保險公司主要是作為保險人，信托公司則主要充當受托人，證券公司則多作為代理人和經紀人；④在金融領域中發揮的具體職能不同。銀行性金融機構主要發揮信用中介職能，而非銀行金融機構則根據其業務不同而發揮不同職能，如保險公司主要發揮社會保障職能，信托公司則主要發揮財產事務管理職能等等。

2.論述發達國家與發展中國家在確定國際儲備規模時考慮因素的區別。

答案：發達國家的國幣都是外匯儲備的關鍵貨幣，由于本國貨幣是國際通用的兌換貨幣，發達國家不僅可以獲得鑄幣稅收，而且可以用本國貨幣便利的兌換外匯。發展中國家的國幣都不是可自由兌換的貨幣，也就享受不到發達國家的特權。

發達國家的國際清償力強。由于發達國家具有強大的經濟實力作為保障，其國際融資能力很強，能夠利用國際金融市場迅速便利的籌集巨額資產。

發展中國家經濟普遍落后，國際融資能力有限，需要持有大量外匯儲備以應對不時之需。

發達國家都是浮動匯率制度。除非受到劇烈波動時期會干預外匯市場，平常很少干預。所需外匯儲備較少。發展中國家多為有管理的浮動匯率制，甚至是固定匯率制度。需要經常干預，所需外匯儲備較多。

發達國家金融市場非常完善，系統性風險低，有成熟的貨幣市場，資本市場，保險市場和保值工具。有利于迅速籌集外匯資產。盡管發展中國家外匯儲備很多，但由于本身金融市場并不完美，只能存放在發達國家或者本國金融機構的海外分支機構。

發達國家民眾外匯資產富裕，實際是藏匯于民。

發展中國家民眾外匯資產少，國際儲備要滿足國計民生的需要，所需規模較大。

3.論述中央銀行是否需要具有一定的獨立性。

答案：中央銀行獨立性的實質，就是作為貨幣行政當局的中央銀行在制定和執行貨幣政策過程中的獨立自主權。它有兩方面的含義：第一，中央銀行可以自由決定如何實現政策目標；第二，中央銀行的決策不受政府其他部門或地方政府的影響和干擾。中央銀行可以自由決定如何實現政策目標，并不是說中央銀行自己可以隨意設定政策目標。相反，政策目標應由行政當局來設定，然后由中央銀行努力去完成既定的政策目標。中央銀行的最終目的是為公眾利益服務，因而其政策目標應該由代表廣大公眾利益的政府來決定。因此，中央銀行的獨立性是指實現政策目標的手段和方法的獨立性，而不是政策目標本身的獨立性。中央銀行的獨立性，主要反映在貨幣政策的執行上。不過，中央銀行的獨立性是相對的，從來就沒有完全獨立于政府的中央銀行。貨幣與金融管理日益復雜化意味著中央銀行與政府之間更需要擴大雙向的磋商與合作。反過來，中央銀行貨幣政策和銀行監管的專業性又要求其管理層及時掌握相關的信息，具有相當豐富的專門知識及高度專業化的管理經驗，因而中央銀行不能僅僅聽命于行政當局的指揮，必須擁有獨立自主制定和執行貨幣政策的能力。

4.談談你對利率市場化改革的看法。

答案：利率市場化是建設社會主義市場經濟體制、發揮市場資源配置作用的重要內容，是加強我國金融間接調控的關鍵；利率市場化剛剛完成第一步，各方面條件還不完善，它的逐步推進、完善需要各經濟主體共同配合。

5.中華人民共和國自發行人民幣以來，歷時50多年，隨著經濟建設的發展以及人民生活的需要而逐步完善和提高，至今已發行五套人民幣，形成紙幣與金屬幣、普通紀念幣與貴金屬紀念幣等多品種、多系列的貨幣體系。貨幣發行是中央銀行行為滿足經濟運行需要而向社會供應貨幣的行為，是中央銀行的資金運用，因此中央銀行的貨幣發行看似是央行的一項資產業務，但實質上貨幣發行卻是一項負債業務。試分析其原因。

答案：中央銀行發行的貨幣只有名義價值，沒有實際價值；信用貨幣的流通是建立在一種信念的基礎上的，持有者要相信信用貨幣能夠購買到其載明的價值量；持有貨幣的人是“債權人”，對于中央銀行來說，貨幣發行是一種負債。

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