很亂！一位交易所人士眼中的幣圈：杠桿高達100倍，有人投一兩萬賺幾百萬_USD

游離在監管之外，但有自己的法則，那就是“叢林法則”；渴望監管，希望弱肉不被強食，但又逃離監管，因為夢想一夜暴富。說的就是幣圈和幣圈人。

近日，每日經濟新聞記者深度對話幣圈交易所資深人士，他向記者透露了他作為幣圈人的內心世界和所處生態環境，更揭示了監管未能深入觸達的隱秘一角，即“去監管化”具體如何運作。

在這位名為Cloud的交易所人士看來，幣圈很亂，你虧錢了也沒辦法維權，更不知道你的錢被誰賺走了。這個行業沒有什么責任不責任的，他不負責任，你也拿他沒辦法，是叢林法則。他補充說，但這里也蘊藏了暴富機會。

Cloud進入幣圈的時間并不長，只有3年，是一家位于新加坡的虛擬貨幣交所的創始人之一。

圖片來源：攝圖網

他們通過USDT穩定幣逃避外匯監管

NBD：你現在在哪個地方？

Cloud：我在深圳，去年過來的。

NBD：你們做交易所，比特幣交易究竟是怎么操作的？

Cloud：首先，交易所分中心化交易所和去中心化交易所。像火幣、幣安、ok啊，都屬于中心化交易所，我們交易所也一樣。中心化交易所，你要買比特幣，需要先注冊一個賬號，并且實名認證。實名之后你用法幣先去買USDT。USDT，在這里，就相當于一個全球穩定幣，與美元1：1對應。

數據：BTC平均交易規模達近3年內低點:金色財經報道，據glassnode alerts數據監測顯示，BTC平均交易規模 (7d MA) 達到近3年內低點，為458.610。[2023/5/7 14:48:26]

NBD：也就是說，在這里，它就相當于美元的一個代表了？

Cloud：對，在幣圈的一個代表，但問題是什么呢？問題是，它是一個私人機構發行的，這個機構叫泰達公司，創始人是歐美背景的，你也可以理解他們為幣圈的“央行”。

他們有印錢的權利，印USDT。那你給他1000萬法定貨幣，他給你價值1000萬的USDT，然后你就把它充到你的賬戶。

NBD：那么，用人民幣購買USDT的價格，是相當于美元對人民幣的匯率嗎？

Cloud：不是！現在買USDT是六點五幾的樣子。也就是說，1USDT換的人民幣還更多一點，它的需求是大于供給的。大家都是溢價買USDT，而不是折價買。整個USDT已經印了應該有個三四百億美金了，那他還是需求大于供給的。當然，除了USDT，還有其他穩定幣，比如說像Coinbase發行的USDC，還有GUSD等等，還有其他的穩定幣。然后你用USDT去買什么比特幣、以太坊，你買到了，可以把它提到自己的錢包。

NBD：交易所是不是僅僅一個信息對接平臺？

Cloud：交易所，別人在這里來掛賣單，你在這里來掛買單，就是買單和賣單成交，他提供一個交易的場所，就跟證券交易所差不多。只是說它具有券商和證券交易所的雙重屬性，既可以交易，又做一些幣的承銷。

HashKey Capital：2023年值得關注的技術趨勢包括以太坊升級及ZK應用等:金色財經報道，HashKey Capital發布2023年值得關注的五大技術趨勢報告，分別為：1、以太坊的重大升級（Shanghai，Cancun）；2、質押相關的技術、產品和服務；3、模塊化區塊鏈的改進和特定應用的Rollup發展，如L3s；4、ZK的其他非擴展應用，如ZKBridges；5、AA+MPC和閃電網絡的迭代，為終端用戶提供其他技術。[2023/3/9 12:51:53]

基本上是，“錢”也放在它那里，就是你的幣嘛。有意思的是，USDT具有發行穩定幣的功能，說的俗一點就是，它有印鈔的功能，“憑空”印出來的USDT，就可以換成真的法幣。

NBD：問題是，這些持有USDT的人都是屬于資產方啊，到時候得賣掉。

Cloud：那你賣，你在交易所可以賣啊，每個交易所都可以賣，這個叫OTC交易或者是C2C交易。因為USDT在整個幣圈有共識，有人愿意買。

NBD：假如我作為交易者，賣出比特幣，就又成為USDT了吧？

Cloud：你把比特幣換成USDT，然后把它變成法幣，這就是盈利了嘛。

隱秘角落的C2C交易很難監管

NBD：我看不少人說是提現比較難。

Cloud：提現不難啊，沒有限制，你在全球很多地方都可以變成法幣。

鮑威爾：美聯儲可能會在12月FOMC會議上放緩加息步伐:12月1日消息，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲已經在足夠嚴格的政策上取得了實質性進展，但還有更多的工作要做；歷史經驗強烈警告不要過早放松政策。10月通脹數據令人驚喜，但是需要更多的證據才能說通脹實際上是在下降；現在就宣布商品通脹已經消退還為時過早，但如果下行趨勢持續下去，未來幾個月商品價格應該會開始對整體通脹施加下行壓力；美聯儲可能會在12月FOMC會議上放緩加息步伐。

此前消息，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲在一段時間內將需要采取限制性政策，最快12月就會放緩加息步伐，適度加息是有意義的。[2022/12/1 21:13:56]

NBD：通過USDT轉換，就在于繞過外匯管制吧？

Cloud：區塊鏈嘛，在這上面它具有全球的流通性。像我們在新加坡，也是把USDT換成新加坡幣。

NBD：交易所主要就是通過手續費來賺取收入？

Cloud：是的。手續費，千二、千三。

NBD：比如說我要買比特幣的話，通過常用的社交平臺也可以嗎？

Cloud：都可以。它是通過OTC的方式，比如說你把法幣轉給社交平臺上的個人，這個叫OTC商家，你轉給他，然后他把幣轉給你，是通過個人和個人之間的轉賬來交易，這是很難監管的。

NBD：就是說，這個資金不通過交易所的通道了，直接是自己私下里交易？

Cloud：是的。交易所提供一個信息平臺，它就像有些第三方支付平臺，交易所承擔一個中介功能，就是說確保一手交錢一手交貨，如果說你只有兩個陌生人在那弄的話，萬一不交幣怎么辦？

Web3游戲工作室CLUB完成310萬美元種子輪融資，Zee Prime Capital領投:金色財經消息，Web3游戲工作室CLUB宣布完成310萬美元種子輪融資，Zee Prime Capital領投，ATKA、Merit Circle、CitizenX、Moonlanding Ventures、Petrock Capital以及幾位專注于GameFi、足球和媒體的知名天使投資人參投。CLUB計劃利用新融資進一步開發其首款游戲，包括構建市場，建立社區，并擴大其團隊。與社區的游戲開發將在2022年第三季度開始。

CLUB正在開發P2E足球游戲“CLUB Game”，旨在引入Web3數字所有權來增強游戲體驗。該游戲目前處于早期測試階段，目前已有超過25000名注冊用戶。CLUB計劃在整個2022/23年擴大測試。（Alexa Blockchain）[2022/7/16 2:16:57]

交易所在承擔一個撮合的中介職能，實際上資金是個人與個人之間的交易，這個叫OTC交易。

NBD：最近政策上要求國內銀行不支持虛擬幣和人民幣交易、清算、結算等服務，那是不是就不能提現了？

Cloud：個人和個人之間的交易，叫C2C交易或者OTC交易。這種很難限制。

NBD：但通過交易所的話是不是會受到限制？

Cloud：不管通不通過交易所，它都是個人和個人之間的交易啊。法幣是不經過交易所的。

OTC平臺Cumberland：近期數字貨幣場外交易量創今年新高:金色財經報道，雖然近期加密市場受到重創，但數字貨幣的OTC交易訂單卻出現激增。DRW子公司加密貨幣場外交易平臺Cumberland解釋說，在市場大幅波動時，場外交易往往會有更大成交量，昨天也不例外，這是Cumberland今年迄今為止最大的成交量。事實上比5月13日的交易量還高出30%。交易量通常以BTC為主，比特幣占場外交易約75%，其余大多為ETH相關交易。（Bitcoin.com）[2022/6/20 4:40:29]

大跌原因：前期太瘋狂、杠桿太高

NBD：這兩天大跌，說就是因為持牌金融機構不支持虛擬幣交易清算服務？

Cloud：新進入的人才會這么說，在行業里面我們叫新韭菜。真正在幣圈待久了的人，根本就不會這樣講，只是說有一些新的用戶他比較恐慌。

一方面，前期市場實在是太瘋狂了。前段時間有一個什么狗狗幣嘛，馬斯克代言的，漲了幾百倍，然后還有一個什么柴犬幣，俗稱屎幣，這個也漲了幾百倍，就是有的幾千塊錢投進去幾十萬出來那種，還有人投個一兩萬賺幾百萬的那種。市場瘋狂炒作這些垃圾、空氣幣。

另一方面是杠桿太高，杠桿清算，造成了加密市場的一個大跌。

NBD：這里面的杠桿該怎么理解？

Cloud：有借錢炒幣的，它里面有很多借貸，比如說抵押你的以太坊，去借USDT，然后去炒，借貸層層嵌套。也有合約，期貨的這種合約。所以說杠桿太高，一旦下跌起來，就是恐慌。比如說我把你的資產給清算了，是不是就跟之前比爾·黃的CFD爆倉一樣？就是說你快要爆倉了，我交易所就把你的倉位賣掉，虧本也要賣，賣掉之后就又觸發了更多人的強制平倉，然后又把其他更多人的賣掉。這樣循環往復的話，因為杠桿，它就會大跌。

NBD：這個杠桿，有倍數限制嗎？

Cloud：杠桿是很高的，還有100倍、125倍的杠桿。

幣圈遵從“叢林法則”

NBD：我知道你之前是做管理咨詢的，進入幣圈，好像有好幾年了？

Cloud：一八年到現在，三年時間。

NBD：總體上覺得幣圈怎么樣？

Cloud：我的感受，首先就是幣圈很亂，但是它也蘊藏了暴富機會。

NBD：做管理咨詢行業，怎么會選擇幣圈呢？

Cloud：做咨詢是高大上，但是不賺錢。剛才說對這個行業的感受，區塊鏈，它確實對傳統的經濟體系形成了很大挑戰。我舉個例子，就比如說USDT，在我們幣圈，它確實是貨幣，像我們內部，我們區塊鏈的一些公司，相互之間做交易都用USDT。

NBD：這個行業內幕，圈外人了解太少，你還有哪些可以分享的？

Cloud：這個行業是很夸張的，我認為對傳統金融的挑戰非常大。通常情況下，私人沒有辦法開交易所吧，但是在區塊鏈行業可以；私人沒有辦法印鈔票吧，但是在區塊鏈行業可以。因為它完全是一個新的體系，你可以這么理解，一個游離于傳統之外的金融體系，牽涉很多技術層面的東西。

NBD：你也是90后嗎？

Cloud：是的。

NBD：是怎么接觸和進入幣圈的呢？

Cloud：首先，我最早開始了解比特幣這些東西，其實也是通過一些新聞，還有朋友介紹。2016年那會，我在北京工作，他們就有一個區塊鏈興趣小組，我就了解了，后來就認識一些朋友，他們都在搞這個。再后來我就和一個老板合作，然后一起來做這家交易所，就到現在。

NBD：就是說，你還是交易所創始人之一？

Cloud：是的。

NBD：最開始進入幣圈，有沒有一些擔心或者不太踏實的感覺啊？

Cloud：當然，因為首先和傳統行業完全不一樣，傳統行業沒有那么大的差距，而且這個行業也比較浮躁，就是說缺乏監管，遵循叢林法則，弱肉強食啊！

NBD：能舉一個例子嗎？

Cloud：比如說你投資了一個項目，然后這個項目圈錢跑路了，你原來可以立案，在這個行業你就只有自己認了，不知道人家是誰。

NBD：也聽說進入幣圈有賠得挺厲害的。

Cloud：幣圈貧富差距特別大，有點像一面天堂一面地獄的那種感覺，你的同齡人，有的人富得流油，你可能欠一屁股債。

NBD：欠債是怎么回事？

Cloud：有的人要借貸嘛，借錢去玩，就像借錢炒股，一樣的嘛。

NBD：會不會像原油寶，不僅虧本金還倒欠一筆？

Cloud：不會，這個行業沒有這種，這個行業，即便虧了也沒有人來找你。因為這是互聯網上，你不還，來找誰，根本找不到人。

所以，虧錢了你也沒辦法維權，你也不知道你的錢被誰賺走了。虧了就虧了，在這個行業就這樣。就像交易所宕機，虧幾百萬幾千萬的都有。5月19日那天，虧幾千萬的都有。

NBD：那應該是交易所的責任？

Cloud：哎！這個行業沒有什么責任不責任的，他不負責任，你也拿他沒辦法，是叢林法則。

這個圈子，真的是跟傳統的、任何一個之前的也不一樣，非常不一樣。你在傳統行業經歷的這種人生大起大落，可能10年，在幣圈，像5月19日，那一跌就是跌50%、60%，要在股市里面，像茅臺跌3%，那就是大跌了。它這種波動性，是遠遠高于任何傳統金融的。大起大落，沒有漲跌停。漲可能無限往上漲，跌可能跌到0。所以說有無限可能。

你可能某一波踩錯了，你就歸零。就是虧錢賺錢都很快。你賺錢快，是因為別人虧錢快。5月19日那天，你知道爆倉多少？大概數十億美金！

NBD：你自己用合約嗎？

Cloud：用嘛，咋不用呢？我們也都知道合約風險高，但是你想要小資金搏大收益，你就只能用，當然你也必須要承擔它的后果。

5月26日，幣圈延續反彈走勢。此前，加密貨幣整體“雪崩”，其中比特幣從近6萬美元高點最低跌至3.5萬美元附近。

截至發稿，比特幣兌美元日內漲幅5.97%，報39645美元/枚，幣價一日漲超2000美元。

以太坊兌美元日內漲超15%，現報2818.3美元/枚。

此外，其他幣種EOS漲超16%，DOGE漲超5%，SHIT幣漲超4%。

記者|張壽林編輯|易啟江孫志成王嘉琦

校對|盧祥勇

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