幣圈和A股，誰才是真正的霸王！_balance

現在的形勢，幣圈外面，股市一片大好；

幣圈，這兩天各種小幣、尤其是不少老牌山寨幣，都有不同程度的精彩表現。

而除了這幾天特別出彩的老牌山寨幣，6月以來，一直的一大熱點，則是DeFi。

比起更廣泛的DeFi，其中的DEX，整個6月，徹底爆發了。

這兩天正好出了幾個新數據，如果你也關心接下來這輪牛市的熱點，不妨一起來看下。

1/4各種新玩法加持下，DEX的勢頭已經壓不住了

今天會介紹現在DEX的一些具體賺錢玩法。

在那之前，先要說一個數據對比——

6月，有兩件事同時發生了：

一是，中心化交易所從比特幣現貨到比特幣期貨，交易量紛紛大幅下跌；

二是，去中心化交易所交易量大幅度上升。

上圖是中心化交易所比特幣現貨的交易情況，月交易量下降32%。

下圖是比特幣期貨交易量，相比上個月下降40%：

加密貨幣2022年度收官：不斷“爆雷”的幣圈 觸頂之后都是下坡:12月31日消息，加密貨幣去年有多瘋狂，在今年就有多慘重。加密資產在去年底迎來高光，不斷創下新高，但進入2022年后，在接連發生LUNA幣歸零、加密基金三箭資本破產以及近期的加密平臺FTX挪用資金等負面事件的影響下，整個加密市場單日腰斬的情況也偶有發生。幣圈龍頭比特幣全年累跌65%，高低極差超過3萬美元，是今年波動性最大的資產之一。而被寄予厚望的以太坊表現更遜，全年收跌近70%。[2022/12/31 22:17:58]

而同樣以月為維度的去中心化交易所交易量：

6月以太上的DEX交易量達到15億美元，相比5月漲幅高達70%，也創下了新高。

這是去中心化交易所與中心化交易所交易量比例變化：

直播 ｜ Wendy > 幣圈2020存量市場的突圍之路:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第3期今晚20:00準時開始，本期“后浪”仙女Abit CPO Wendy 將在直播間聊聊“幣圈2020存量市場的突圍之路”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/6/7]

我記得上個月寫文章寫到DEX的時候，我還在說，雖然一年來蓬勃發展，但甚至沒有達到中心化交易所的1%；

而6月，不但突破了1%，甚至直接突破了2%！

請注意，即便這樣迅猛發展，目前去中心化交易所：中心化交易所的市場份額，依然是懸殊的1:50。

不知道你看的是什么，我看到的，是去中心化交易所進一步的極大潛力。

只說交易量可能還是覺得沒有說服力，30天以來去中心化和中心化交易所平臺幣幣價對比：

我藍框里框出來的，是去中心化交易所平臺幣，沒框出來的是中心化交易所平臺幣，大家自行對比漲幅。

這背后是什么？

聲音 | 清華大學朱巖：別管幣圈、鏈圈，能創制造價值的就是好圈:據新浪財經報道，由清華大學經管學院中國金融研究中心和區塊鏈金融研究中心主辦的BAC 2018區塊鏈應用大會在清華大學舉辦，清華大學互聯網產業研究院院長朱巖以“區塊鏈驅動的數字經濟”為題發表演講。他指出：在現在的大背景下，炒作區塊鏈的概念已經毫無意義了。區塊鏈從業者一定是要想辦法為這個社會貢獻價值，去創造財富，而不是蒸發財富，所以我們不區別幣圈、鏈圈，能創造價值的就是好圈。[2018/11/28]

我們來看看具體6月份DEX的這些交易情況：

可以看到，在6月暴漲70%的交易量里，uniswap和curve的占比最大，它們倆加起來高達53%。

另一個明顯趨勢，是balancer，明顯6月開始交易量爆發。

市場本身不會說謊，這三個絕對體現了現在DEX市場上的賺錢路子所在。

不僅交易量，大家也可以看下它們6月初以來的用戶數變化：

ICO投行服務利潤誘人，灰色產業鏈導致ICO幣圈內幕交易重重:據21世紀經濟報道，一位熟悉區塊鏈ICO動態的知情人士透露，當前ICO投行服務范疇相當全面，商業計劃書撰寫、募資路演、ICO市值管理、投資者關系維護等一應俱全。ICO由于監管制度不夠完善，不少缺乏實際應用場景的ICO項目都可以包裝“上市募資”。據了解，當前多數ICO項目投行服務的收費標準，基本是募資額的10%-30%，收費高低主要取決于ICO項目商業計劃書“包裝”與市值管理的操作難度。越是操作難度高的ICO項目，收費標準自然水漲船高。由于這些投行收取的費用，也是ICO代幣、以太幣或比特幣為主，因此當這些幣價被炒高，他們也能高價套現獲取巨額收益。這種現象讓整個ICO幣圈變得內幕交易重重。[2018/4/19]

Balancer1個月內用戶數增長86%；

Curve一個月內用戶數增長60%；

本身就家大業大的Uniswap，一個月內用戶數也增長了26%！

順便給大家對比下，普遍下降的中心化交易所6月用戶流量情況：

花39個比特幣祝福新婚前任系炒作，“金主”或是幣圈人士:據廣東美至簡網絡科技有限公司負責營銷的工作人員表示，今日刷屏的砸39枚比特幣買頭條的“梁詩雅事件”是他們策劃的事件營銷，“后續還會有新內容爆出”，至于金主是誰，這位工作人員不愿透露，但據文章內容推測，或是來自幣圈內人士所為。[2018/3/21]

接下來我們來看看Curve，uniswap和balancer為例，現在DEX生態的賺錢方式。

2/4Uniswap大賭場

uniswap是上面說的這個三個項目里，唯一一個沒有發幣的，它現在這么火爆，主要是，它變成了變相ICO大賭場。

簡單來講，就像當初直接上幣uniswap的COMP一樣，項目方不需要溝通上幣費之類，可以直接把自己的項目代幣上架交易。

uniswap為代表的DEX交易算法模式，天然與拉盤匹配，都買一點進去就會迅速拉盤。

所以，從早幾個月，uniswap就開始成為了大賭場，很多人在uniswap每天上架的各種聽過、沒聽過的小幣里，選擇押注。

這些幣市值都非常小，只要壓中，動不動就可以翻倍甚至10倍。

當然了，這種高額收益不可持續，所以是一場又一場的跑得快游戲。

但，每天幾十款代幣上架，自己選的會不會是爆款幣，就像開彩票一樣了。

然后最近大家可以發現虎符和抹茶都在頻繁上架一些新幣，這里面很大一部分，就是uniswap大賭場里的熱點幣種。

這個基本上跟ICO、IEO等沒什么區別，只不過操作門檻稍微高一些，知道的人稍微少一些，都是幣圈老手在玩。

但這種賺錢效應，如果結合牛市——大家是見識過2017年瘋狂的。

雖然這個門檻相對高，不會ICO那么廣，但真要到牛市泡沫起來的時候，或許，新型“代投”就此出現也未可知。

說到這個uniswap，今天它還有一個熱點：

AMPL交易對一躍成為了流動性排名第一。

這個AMPL，是一個創新穩定幣，簡單來講，就是通過算法每天調控幣數，實現代幣恒定1美元。

簡單來講，買了這個幣的話，你的幣數會頻繁變化，但恒定不變的是你的幣占總量的占比。

舉個例子，AMPL整體估值大漲，那么就會根據上漲的比例增發AMPL，你會按照本來的持幣比例拿到對應的增發幣數；

如果AMPL市值下降，那就逆操作，你的AMPL幣占總量比例依然不變、每個幣還是價值1美元，但幣數一直在變。

這個幣突然通過uniswap火起來，是因為它可以通過在這里參與做市的活動和手續費收入，賺取高達年化近100%的收益。

——超級大羊毛啊。

舉這個例子，是想說，uniswap上幣因為沒有轉入許可，有很多騙子幣空氣幣，但也有不少這樣的創新幣種和薅羊毛機會。

正因為這樣的賺錢效應開始積聚，uniswap越來越火。

不過，uniswap相比curve和balancer，比較大的劣勢，是自己不發幣。

3/4Curve&Balancer大礦場

上圖是今年上半年各個DEX市場份額情況。

curve和balancer六月突然突圍而出，主要依靠流動性挖礦。

compound給defi的流動性挖礦開了個好頭，不過，compound終究是做借貸的。

curve和balancer則不同，它們就是做幣圈油水最多的交易的。

curve只做穩定幣之間的交易，但最近也開始上架別的幣種了，接下來拓展似乎是必然的。

balancer除了被黑客攻擊的新聞以外，它跟uniswap最大的區別，我認為是兩點：

其一，發了幣，可以對用戶做想要的激勵。

其二，流動性提供商的比例自定。

這個簡單說下，比如在uniswap上的AAA-ETH交易對，要去提供流動性必須50%：50%資產價值比例進行提供；

而在balancer，你甚至可以只單一提供交易對其中一種代幣，完全不限定比例。

這個好處就是更容易吸引更多用戶來提供流動性。

從代幣激勵到更低門檻的流動性提供，最終都會幫助balancer有更好的流動性。

balancer或許會成為新的“大賭場”也未可知。

4/4以太為王

我們前面說了，DEX即便到現在，個中心化交易所比，也就1:50的市場占比。

到目前為止，DEX里這些挖礦也好、變相ICO也好，都還是少量用戶在玩。

現在也已經出現了DEX交易的聚合服務商，如果真有一天，可以把所有DEX的深度聚合，那恐怕連交易深度都不會輸中心化交易所了。

目前已經可以隱隱看到的趨勢，是以太上這些DEX，通過挖礦也好、變相ICO也罷，等各種各樣的方式，正在聚集越來越多賺錢效應。

有賺錢效應的地方，就會聚集人氣。

最重要的是，這條路已經開始跑通了，一旦路跑通，資金和用戶就會加速進場。

恐怕，到目前為止，DEX和DeFi的熱度，長期來講，依然被低估了——雖然短期已經有點過熱。

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