“空氣幣”USDT操控了整個數字貨幣市場_USDT

01清晨暴跌

5月10日早8點左右，比特幣在毫無征兆的情況下，價格從9600美元之上瞬間暴跌1500美元，最低價格跌至8150美元，最大跌幅超過15%。隨著比特幣的大跌，ETH、BCH、EOS等主流數字貨幣亦隨之暴跌。

比特幣的價格暴跌，受損失最大的無疑是廣大合約玩家。數據顯示，過去24小時，全網爆倉額達6.44億美元，約人民幣45.6億元，有35193名用戶成為爆倉受害者。此次猛烈下跌，甚至引發了世界知名虛擬貨幣交易所Coinbase出現宕機。

實際上，自“3.12”以來，比特幣從3800美元的低位上漲至最高突破10000美元，最高漲幅近200%，出現適度的回調，原本也在情理之中。然而，如此快速、激烈的暴跌，不得不令人懷疑其中有“操控市場”的嫌疑。

比特幣與美元三十天相關性系數今日為-0.29:金色財經報道，據同伴客數據顯示，6月6比特幣與跨資產類別價格相關性系數情況如下：

比特幣與標普500 三十天天相關系數為0.22，一周累計上漲0.04。

比特幣和黃金三十天相關系數為0.009，一周累計下跌0.261。

比特幣和美元三十天相關系數為-0.29，一周累計上漲0.04。

備注：

① 相關性系數值為正，表示正相關；值為負則為負相關

② 相關性系數值≤0.5表示低度相關；0.5～0.8表示顯著相關；≥0.8表示高度相關[2023/6/6 21:19:00]

而其中一個最值得懷疑的現象是，所謂的“穩定幣”USDT在最近幾個月不斷增發，甚至一度在8天時間里增發5.4億USDT。從4月份到5月份的一個月的時間里，USDT的增發達到了14.96億。一個月時間增發的總量竟達到了USDT自2014年10月發行以來，直到2018年1月份發行量的總和。

CoinShares在德國Xetra推出兩個零管理費指數ETP:金色財經報道，CoinShares今天宣布在德國主要市場Xetra推出兩個實物支持的指數ETP：CoinShares Physical Top 10 Crypto Market ETP（代碼：CTEN）和CoinShares Physical Smart Contract Platform ETP（代碼：CSSC），管理費為零。這兩款產品都追蹤與Compass Financial Technologies合作開發的定制指數。

據悉，CoinShares是歐洲最大的數字資產投資公司，資產管理規模為22億美元。（Globe Newswire）[2023/3/27 13:28:46]

USDT目前總發行量已經達到驚人的81.75億，基于三種公鏈發行，其中OMNI-USDT為13.35億，ERC20-USDT為56.17億，TRC-USDT為12.23億。

前白宮高級顧問加入Alchemy Pay顧問委員會:金色財經報道，支付網關解決方案Alchemy Pay宣布任命前白宮高級顧問David Plouffe擔任全球戰略顧問。

在為奧巴馬工作之后，Plouffe于 2019 年成為優步政策與戰略高級副總裁，并于 2022 年加入幣安全球顧問委員會。[2023/3/22 13:18:28]

02誰是莊家

但凡參與數字資產投資的人，對USDT肯定毫不陌生，以USDT為代表的“穩定幣”，是連接現實資產與加密資產的一道橋梁。許多人深信USDT可以與美元1:1錨定的，卻鮮有人去深究這種錨定價值的堅固程度如何。

以太坊網絡Gas費上升至59gwei:金色財經消息，據Etherscan數據顯示，當前以太坊網絡Gas費上升至59gwei。[2022/6/19 4:37:44]

實際上，USDT是一家名為Tether的私人公司發行的，其宣稱嚴格遵守1:1準備金保證制度。即每發行1個USDT代幣，其銀行賬戶都會有1美元的資金保障，用戶可以隨時使用USDT與美元進行1:1兌換。

隨著USDT的不斷增發，其市值目前已經達到了82億美元規模，因此從理論上來講，Tether公司應當提供82億美元的銀行存款證明。然而，事實上，迄今為止，Tether公司從來沒有拿出過一份正規的資產審計報告。

從這個角度來講，USDT是一款號稱錨定美元的市場上最大的“空氣幣”。

港股元宇宙概念股走低，栢能集團跌超8%:6月14日消息，港股元宇宙概念股走低，栢能集團跌超8%，百度集團跌超6%，阜博集團、阿里巴巴、心動公司跌近5%，瑞聲科技、商湯跌超3%。（金十）[2022/6/14 4:24:36]

對于USDT操控整個數字貨幣市場，幾乎已經是公開的秘密，不僅諸多研究機構發表過相關研究報告，有關國家的金融部門也在長期進行跟蹤調查。

由于USDT無需對外公布其美元資產，使得理論上USDT的母公司泰達可以無限“虛構”美元。泰達公司完全可以先在市場上開出“多單”，然后用大量憑空虛構的“美元”從市場上購買比特幣等數字貨幣，不斷推高價格，之后在某個點位平掉多單獲利。然后反手在高位開出“空單”，隨即大量拋掉手中的數字資產，造成市場暴跌，實現空單獲利。由此“多空雙殺”之下，非法獲取的利益是巨大的。

或許有人會問，泰達公司虛構的USDT如何能夠禁得起“承兌”？實際上，泰達公司在資產贖回時，設置了高額的手續費。當贖回法幣價值在10萬美元到100萬美元之間時，費用為0.4%；在100萬美元到1000萬美元之間時，費用為1%；1000萬美元以上，費用為3%。

由于目前圍繞USDT已經形成了一個龐大的OTC市場，持有USDT的用戶，很少考慮向泰達公司去“贖回”美元，而是會選擇在OTC市場上進行交易，由此泰達公司本身的“擠兌”壓力很小。而據一些大型OTC商家稱，向泰達公司提出“贖回”美元是一件很困難的事情，有時甚至要拖上半年以上。

03危墻之下

USDT可能成為整個加密貨幣市場下一顆最大的雷，這一點幾乎已經成為行業共識。但是人們普遍存在著僥幸心理，認為這顆雷肯定不會現在就在我的手中“爆炸”。

目前，USDT的母公司在美國等地長期面臨各種指控，據說打官司的錢就已經花了幾千萬美元。

2019年4月份，紐約州總檢察長辦公室認為Tether公司曾經挪用8.5億美金給Bitfinex公司用于彌補虧損，從而對其發起了指控。2019年7月30日，美國紐約州總檢察長辦公室將Tether公司及其關聯機構Bitfinex交易所起訴至紐約市法院，引發圈內震動。目前，對于這一案件，紐約市法院審理尚在進行當中。

盡管Tether及Bitfinex的注冊地分別在英屬維京群島和香港。然而，美國法律的向來具有“長臂管轄”的效果，一旦美國方面對Tether及Bitfinex“下狠手”，USDT必將面臨崩潰。

君子不立于危墻之下。

實際上，目前市場上更安全，更合規的，可以替代USDT的穩定幣產品已經有了不少。其中，依托火幣推出的HUSD，以及依托幣安推出的BUSD是兩款合規程度最高、使用場景最便捷的合規穩定幣。

從合規上來看，HUSD與BUSD均由美國知名的資產托管機構負責托管美元資產，并由著名審計公司進行逐月資產審計認證，受紐約金融服務部(NYDFS)監管。這樣的合規程度和資產審計嚴格水平，是HUSD與BUSD之所以“穩定”的基石。

作為穩定幣，HUSD與BUSD的突出優勢是分別得到了全球頂級交易所火幣與幣安的支持。目前火幣全球站，火幣韓國等已經開通了數十個HUSD交易對，日交易量穩步上升，幣安系的交易所也在不斷開通BUSD交易對。同時，在火幣與幣安，可以十分快捷、低成本乃至無成本地將USDT換成HUSD與BUSD。

在金融市場，很多時候，“使用習慣”并不是個好東西，理性判斷與分散投資才是防范風險的最佳選擇。對于目前持有大量USDT資產的投資人而言，面對USDT的諸多不確定性，我們強烈建議及時切換為其他穩定幣資產。

千萬不要讓USDT這顆“雷”，爆在你的手中。

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