創世資本CEO豐馳：區塊鏈是90后的時代紅利，別老想著顛覆BAT_區塊鏈

2017年下半年，孫澤宇、朱懷陽、豐馳等成立了專投區塊鏈項目的創世資本。因為出手迅猛，這個由90后主導的新興投資機構，得以比肩老牌投資機構真格基金、IDG等，躋身區塊鏈風投行業的一線位置。創世資本豐馳說，區塊鏈是屬于90后的時代紅利。

近日，《區塊鏈公報》專訪了豐馳。豐馳認為，區塊鏈投資到了下半場。當傳統投資機構開始跑步進場的時候，創世資本卻冷靜下來，最近一倆月沒投項目，“區塊鏈投資到了充分競爭的下半場。”

一上來就談錢的我都pass了

你們起來特別快，就兩三個月，就上位了，你們是怎么選擇投資項目的？能否復盤下投資經驗？

豐馳：和以前的VC很像，有別人推薦的，項目方主動找過來的，我們自己也會去主動找好項目。

在整個區塊鏈生態里，我們偏好應用和底層，除了硬件我們都在看，我們有偏好和優勢，但是我們不會給自己設定邊界，。

跟傳統VC對標，我們投資區塊鏈投相當于天使輪。天使輪優先看人，區塊鏈項目整個周期變短了，各方面的要求更嚴格。

具體來說，看人的時候，會看過往經歷，如果創始人是技術背景，我們要看他的技術能不能結合區塊鏈落地。

做區塊鏈，必須具備構建世界的能力，一個走得通的新經濟體系，你要構建一個社區，讓你的用戶去達成共識，能夠跑得通跑下去。

創世資本宣布戰略投資CCFOX交易所:今日，創世資本宣布投資新型數字貨幣期貨期權交易所CCFOX，并且會在海外市場和市場品牌方向賦能CCFOX，提供更好的發展資源。

CCFOX團隊由傳統金融領域的量化基金團隊和傳統證券交易所技術團隊組成。CCFOX擁有頂級交易撮合引擎、強有力的流動性管理能力、多元產品的開發能力和公平的交易機制；并且還可以為交易所提供合約云服務。

目前根據行情商統計CCFOX的日交易額已進入合約交易所前十，并于近日獲得了FBG的投資。

創世資本認為今年是數字貨幣衍生品蓬勃發展的一年，CCFOX的創始團隊聚集了金融衍生品領域的頂尖專家，更看好CCFOX的專業度和長久發展。期待CCFOX可以給衍生品市場帶來更多創新型產品和幫助更多衍生品用戶成長為更專業的交易者。[2020/4/23]

其次就是，團隊關系怎么樣，有沒有一起打過仗，分過錢。見到一個項目，我上來就會問，你們以前一塊分過錢嗎？區塊鏈項目是創業公司，很快就變成上市公司，能拿到很多錢，都是對人性的考驗。

投區塊鏈和傳統VC有什么區別？

豐馳：主要是行業特點不同。傳統VC的項目，退出可能要三五年。區塊鏈快多了，半年差不多，時間周期縮短了十倍左右，完成了從天使輪到ipo的過程。大家都說區塊鏈不睡覺，你在幾個月內從天使輪到pre－ipo,你怎么睡覺啊？你沒時間睡覺啊？

動態 | 芯片能源科技公司Seek Tech獲數百萬元種子輪股權投資 創世資本孫澤宇領投:目前，Seek Tech已完成由創世資本孫澤宇領投的數百萬元種子輪股權投資，投后估值5000萬人民幣。Seek Tech未來將重點布局大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等領域，全力推動產業升級。 據悉，Seek Tech是一家以技術為核心的芯片能源科技公司，依托自主開發的芯片能源軟硬件協同系統和電力聯供系統，降低芯片計算產業的電力成本、散熱成本、維護成本，提供分布式聯合計算服務，大幅提高云計算產業綜合收益。[2019/4/11]

很多機構要allin的時候，創世資本卻冷下來了，最近一個月沒投項目，你還發朋友圈，提醒創業者發幣要謹慎，為什么呢？

豐馳：大環境很不好，政策影響市場經情緒，你看二級市場流動性萎縮很厲害，很多項目都在破發，一級二級市場都冷淡，你還會投嗎？

我發朋友圈勸阻不要盲目發幣，因為最難的不是募錢，真正難的是上市以后，你從一個創業公司老板，變成了準上市老板，你是不是有視野和能力去駕馭一家上市公司，這個很重要，你和你的團隊是不是準備好了。

你募了錢，不是結束，是剛開場，你不可能跑路，這么多人盯著你呢，你跑不掉。所以，初心特別重要，一上來就談錢，那就沒意思了，所以我們愿投見過市面的。

區塊鏈投資到了下半場嗎？你是怎么判斷的？

聲音 | 創世資本CEO豐馳：區塊鏈已過渡至半專業化市場:創世資本CEO豐馳今日出席第12屆中國投資年會有限合伙人峰會時表示，目前區塊鏈行業“遇冷”對投資機構來說反而是絕佳的投資機會。市場已從早期的野蠻階段過渡到半專業化市場。創業者應在熊市好好做事，而token fund也應在熊市修煉內功。

據估算，每年市場上區塊鏈頂級項目的數量在10個左右，平均每個項目能獲得50只基金的投資，這表明每年區塊鏈投資領域僅有500次投資機會。“頭部效應”之下，大部分基金是拿不到好項目的。[2018/9/21]

豐馳：上個月之前到半年前，競爭不太激烈，投資的基金不多，投進去難度不大，成本能夠控制得比較低。相對不錯的項目我們都投，一個月我們投了十幾個，量比較大。

上半場是關系導向，下半場到了充分競爭的階段，需要差異化優勢，“關系＋專業”導向。大部分區塊鏈基金很小，沒有投后服務。但如果你喊價值投資，你不幫項目成長嗎，它那么脆弱？

通常來說，區塊鏈行業的退出機制是什么樣的？

豐馳：行業整體退出策略可能有兩種，第一種先退出成本，利潤放里面，這是比較普遍的做法。第二，投資項目非常多，可能會周期長一些。

合規比掙錢重要多了

現在傳統投資機構也要跑步進場了，徐小平說要allin？是不是還是因為區塊鏈項目離錢太近了？

現場 | 創世資本CEO豐馳：只能提供錢的通證基金將遭到市場淘汰:金色財經8月25日現場報道，由VFUND和創世資本聯合舉辦的中澳區塊鏈生態峰會8月25日在澳大利亞墨爾本舉行，創世資本CEO豐馳在會上指出：區塊鏈市場經歷了一系列變化。1.從早期野蠻生長到文明化；2.從狂熱到理性；3.從投機到價值投資。他在會上表示：“市場早期基金方是強勢方，但現在基金越來越多，項目方逐漸成為主角。目前每個項目大概有30到40個基金在看，每個基金每年大概有100多次投資機會，只能提供錢，而沒有其他資源的通證基金會遭到市場淘汰。”[2018/8/25]

豐馳：徐老師一發聲，我的朋友圈就炸了，各種刷屏，這是個標志性事件，但我們冷靜下來了，我特擔心別人說allin，有啥allin的？那么多人刷屏的，有幾個看過白皮書，去買過比特幣的？很多人都沒有。

不可否認，基金都是聞著錢走的。但最主要的原因是從眾心理。圈內人著急出去，圈外人想進來，你從外邊看著很美好的。很多傳統VC焦慮的是自己沒有進場，錯過了。但下一個可能出了xx鏈，他可能還會著急。

真正有思考能力的VC，應該考慮的是，我到底適不適合進這個場子。撿錢的紅利期過了，格局初步穩定了。你要上桌，你有什么資源，憑啥要帶你玩，憑啥你能玩得轉？

現在好多過去看不上區塊鏈的，都要去抱區塊鏈大腿了。為什么大部分傳統VC會錯過區塊鏈的早期紅利？

現場丨創世資本合伙人：區塊鏈思維的核心是合作共贏:金色財經7月18日現場報道，在新加坡舉辦的“革新、鏈接、財經（ICE）峰會——了解你的數字DNA“上，創世資本合伙人LiRongbin表示，目前區塊鏈行業正在做很多偉大的嘗試，對于孵化區塊鏈項目來講，相對關注哪個行業或者目前能實現什么，更關心項目發展的基本邏輯。LiRongbin指出，目前區塊鏈投資分為傳統VC和Token fund，傳統投資的優勢在于其掌握更多的行業資源，而Token fund則更加關注區塊鏈思維，轉變傳統的盈利模式，與其說賺錢，不如說為所有人提供賺錢的平臺。也需要注意，只”賣平臺“不是真正的區塊鏈，區塊鏈的核心是合作共贏，團隊要有真正的全局觀念，項目使公眾受益是團隊最大的激勵。[2018/7/18]

豐馳：我曾建議我以前的朋友去關注區塊鏈。這事如果成了，你不關注你就失去了一個窗口。如果沒成，大家都沒成，你一定要去卡位。但我朋友看了項目，就說這是傳銷吧。等9月份監管政策一出來。這位朋友啪的轉過來，“看，出問題了吧！”

很多傳統VC是有立場的，他們是過往利益的既得者。比如說你是BAT高管，你有很多股票、期權。那干嘛要出來搞區塊鏈，你冒險圖啥啊？

也有一些看好去區塊鏈技術，但是覺得政策沒到位，上不那么正確。

不管是看不懂還是看不上，他們不進來，可能是因為不需要在這個圈子里掙錢，傳統VC做得好，半年也能掙幾千萬。

你是在等政策出臺嗎？你們期待什么樣的政策？

豐馳：合規是一種保護措施，必須合規，人在國內，業務在國內的項目，我們都不會投。

什么樣的政策我都期待，我想知道對錯的邊界在哪里，不用像現在這樣，小心翼翼地摸索底線。我們要保護自己，合規是第一，比掙錢重要百倍。我們會主動給自己設定紅線，不給國家添麻煩。

看了這么多區塊鏈公司，不靠譜的項目長什么樣？

豐馳：第一個上來就談錢的，一開口就關心什么時候退出的，這樣的人，我可能聊幾句就走，市場里的人都不傻。

第二，白皮書有錯別字，抄襲的。我看到好幾個項目的白皮書是一樣的，你要搞清楚誰抄襲了誰，水印都沒p掉，這是初級騙。

傳銷幣和空氣幣，是很容易分辨的。

第三種，最可怕的是畫了一個自己覺得可能成的大餅，初心想做好，但可能業務壓根落地不了，走不通。

這個行業特別容易造神，比較浮躁。很多散戶投項目，掙錢了賠錢了都不知道為啥，白皮書和代碼都不看，不對自己的投資負責任。

我覺得最近這個圈子干凈多了，因為創投圈很小，你要是不靠譜，很快就傳開了，你呆不下去的，這個圈子很江湖。

區塊鏈干嘛要顛覆BAT呢？

哪些行業區塊鏈技術落地速度會比較快？

豐馳：整體來說，虛擬世界會更快，比如做游戲的，比如版權類的。所有涉及底層變革的領域，比較慢，整個配套環境沒有準備好。比如物聯網，硬件必須智能化了，才能上鏈。

現在的底層技術還是太早期，很多高頻也應用支撐不了，比如用日常消費支付，堵上了走不通，好幾個小時，用戶壓根等不及。

你覺得區塊鏈能顛覆現在的BAT嗎？

豐馳：顛覆人家干嘛？創業者應該去找區塊鏈最適配的場景和應用，是“＋區塊鏈＋”，而不是“區塊鏈＋”。

很多行業互聯網已經解決很好了，所以現在很多人都覺得區塊鏈摸不著，感受不到。

你做個區塊鏈項目，你也要運營用戶，從幾萬到幾百萬再到幾千萬，這個爬升過程非常的痛苦。所以，需要依賴龐大用戶量的區塊鏈項目，巨頭們還是很有優勢，或者說，嵌入巨頭生態體系內的區塊鏈創業公司很有優勢。

現在區塊鏈天天刷屏上熱搜，有泡沫嗎？

豐馳：我以前的老板有句話，我很贊同，泡沫是一種進步，泡沫的發生，才會快速吸引入人才、資金，資源，才會推動行業快速發展。

我困惑的時候會看科幻片，這里能看到最聰明的頂級大腦關于未來的預言，你把時間的維度拉長，你就不會在意短期的波動。

你到底怎么看到比特幣、區塊鏈的社會價值？比說陳偉星甚至說區塊鏈能消除貧富差距？全球最著名的經濟學家、企業家、金融家都在爭論不休。

豐馳：說什么不重要，你得穿透去看，你不能信輿論，背后是利益和立場，。

比特幣解決了一些現實問題，比如點對點跨境支付的問題，它有符號意義，是區塊鏈應用的最佳典型。有個觀點我很贊同，比特幣沒有CEO公司，卻管理者數百上千萬用戶，沒出過致命問題。

區塊鏈我覺得最有意思的是改變人的思維方式和合作方式，圈里人的合作方式都是分布式的，從機制上、人性上也能解決信任問題，把最不可琢磨的人性，給結構化了。

至于說消除貧富差距，我沒看到，區塊鏈不是對財富的重新分配，是資產的遷移和流轉，是資產的數字化，一個新經濟體系的流通貨幣。

區塊鏈是屬于90后的時代紅利

我本來覺得炒幣發財是運氣，后來我看了看，真不是運氣，因為幣價起起落落過，你低價買了，真不一定拿得住。我有個朋友曾經有幾千個比特幣，很早就賣了。所以為什么是你們抓住了機會？

豐馳：為什么90后能抓到機會？第一，90沒負擔，第二心態開放，第三，年齡和能力到了。

最早一波是互聯網創業紅利。后來淘寶紅利，幾萬塊開個淘寶店，可能也起來了。然后是房地產市場紅利。但90后沒趕上互聯網第一波，沒錢也炒不起房子。到了區塊鏈，90后正好趕上了。

現在很多人來找我們，那些以前覺得一輩子見不到的大牛，都來了，我們三個很興奮，但更多是恐懼，你會擔心你配得上嗎？

心態開放很重要。前幾年我忙著創業，當時掃了一眼比特幣，700塊錢，第一感覺太貴了。

我們有個朋友說這是傳銷。但這個朋友是計算機大牛，老婆是搞密碼學的，到了2017年，他終于看完了比特幣白皮書，看懂了，這個時間差一等就是4年。

外面的人看熱鬧，說掙錢很簡單啊，但這事兒挺難的。我身邊朋友炒幣，大部分都是賠錢的，否則少數人怎么掙到錢？

90％的人都是盲從的，所以才給了那10%成功的機會，只吸引少部分真正看好的人就夠了。我們不需要說服“大家進場吧，來吧，搞吧，一塊做吧，現在該冷靜了“，讓壞項目死在機構里好了，別放出去騙錢割韭菜。

你們進場比較早，比特幣和區塊鏈算你們的信仰嗎？

豐馳：你要真有信仰，你會天天掛嘴巴上嗎？信仰可能是對恐懼的解決方案，天天像心經一樣朗誦比特幣白皮書，也沒用。

如果你很理智了，可能就會就事論事。我個人不是信仰者，我是動態觀察。如果你一直相信比特幣，相信區塊鏈帶來的技術變革，你就不會錯過以太坊，這是技術的演進過程。

所以，比特幣的大佬們打算在波多黎各建設一個數字貨幣的烏托邦，你是不會去的嗎？

豐馳：我祝他們幸福，但我不會去。

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