USDT陷8.5億美元危機，背后集團是否有償付能力？_SDT

作者丨萊道君

來源丨萊道區塊鏈

據上次USDT因兌付危機短時遭遇大幅貶值已有半年，4月26日USDT再次引發信用危機。

此次危機的源頭在于，和發行USDT的Tether公司關聯方Bitfinex“挪用”了8.5億美元的客戶和企業資金遭凍結，為彌補漏洞，通過Tether公司進行增發USDT作為儲備金，此種做法紐約州總檢察長LetitiaJames警告。

經過媒體的高頻報道，瞬間引爆幣圈，USDT高溢價消失，從錨定美元6.9比率跌至6.7附近，持有USDT的用戶再次出現空倉被套現象。

AOFEX早間行情：BTC現報價34633.3USDT，BTC千倍合約開空人數占優:AOFEX交易大數據顯示，截至今日10:00，BTC千倍合約多空持倉人數比為0.92，市場做空人數暫時占優。BTC現報價34633.3USDT，24H跌幅4.00%；ETH現報價1328.43USDT，24H跌幅4.99%；DOT現報價17.5523USDT，24H漲幅7.67%。

?AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障[2021/1/21 16:39:55]

據CoinDesk消息，根據4月26日發布的新聞稿，紐約總檢察長辦公室聲稱加密交易所Bitfinex損失了8.5億美元，隨后使Tether的資金秘密彌補了該損失。紐約總檢察長LetitiaJames宣布，她已經取得了對iFinexInc.的法院命令，命令其停止違反紐約法律并欺騙紐約居民。據悉，iFinexInc.同時運營著Bitfinex和Tether。調查顯示，iFinex掩蓋了包含客戶和公司的8.5億美元資金的明顯損失。

近一億枚USDT轉入火幣交易所:Etherscan數據顯示，北京時間12月1日00:05分，約99,999,633枚USDT從0xd141開頭未知錢包地址轉入火幣交易所，交易哈希為：0xf14380b4386a19ca1dff5aa1bc9d67fe0a5f0a2b9bbd8ab15f502ac7d411e6ac。今夜市場行情波動較大，火幣頻現大額流入，請密切留意行情變化。[2020/12/1 22:39:02]

隨即，bitfinex公告，對于紐約總檢察長辦公室發布了一項命令，試圖迫使Bitfinex和Tether提供某些文件，并尋求某種禁令救濟。紐約總檢察長的法庭文件是惡意撰寫的，并且充斥著虛假的斷言，包括據稱在CryptoCapital發生的8.5億美元“損失”。相反，我們已被告知這些加密資本金額并未丟失，但實際上已被查封和保護。我們一直在積極努力行使我們的權利和補救措施，并釋放這些資金。Bitfinex和Tether的財務狀況都很好。Bitfinex和Tether都將與紐約總檢察長辦公室(NewYorkAttorneyGeneraloffice)的這一嚴重越權行為作斗爭。Bitfinex和Tether將大力挑戰紐約司法部長辦公室的這一做法，以及所有其他行動。

火幣已將DOT/USDT逐倉杠桿交易對杠桿倍數調整為3倍:火幣官方發布公告稱，火幣全球站現已調整DOT/USDT逐倉杠桿交易對的杠桿倍數，由2倍杠桿升級調整為3倍。[2020/9/18]

在兩則公布的消息我們可以發現，目前，確認的是Bitfinex的8.5億資金遭遇凍結，追回完整的資金的概率很小，畢竟在加密貨幣市場上的資金透明程度不高，很難理的清楚，涉及違法資金的概率偏大，這就造成了至少短時間內資金回流是不可能的。

既然資金已經遭遇凍結，短時間內不可追回，再糾結這些資金沒有多大意義，USDT到底會不會因為8.5億的資金凍結會不會崩盤，主要看Bitfinex和Terther的償付能力。

Maker基金會發起新投票，計劃降低USDC-A清算比率至110%:Maker基金會治理促進者將一項新的執行投票納入投票系統，該次投票主要有兩項建議：1）建議社區將USDC-A的清算比率從120%降低至110%，此舉不會改變USDC-A的穩定費率和債務上限，可降低DAI的鑄幣成本。2）建議引入開源Web3開發社區Gitcoin作為輕型數據源（LightFeed）。[2020/7/25]

經過7年的發展，Bitfinex已經成為全球頭部交易所，曾一度為比特幣現貨交易量最大的加密貨幣交易所。我們知道，交易所的收入主要是以手續費為主，據Coinmarketcap市場數據統計，近30天Bitfinex交易量約為70億，那么一年的交易量大致可估算為840億，以手續費收入0.2%計算，則Bitfinex年手續費收入約為1.68億美元，從收入情況來看8.5億美元的資金償付起來是異常艱難。

可能有的人會說，Bitfinex手續費只是其收入的一部分，它本身也在市場上購入大量的幣種，可以通過Bitfinex冷錢包地址發現其，比特幣持有102285枚，按照目前5300美元計算，約為5.4億美元，要知道冷錢包內大部分幣是歸投資者所有，而Bitfinex只是暫時替用戶保存，按正常情況來說，Bitfinex隱匿比特幣的數量的可能性比較低，因為其要表現充足的資產實現USDT的兌付，對其和Tether都有好處。盡管僅比特幣資產就達5.4億美元，但就8.5億這個數字而言，Bitfinex償付能力依舊存疑！

再來看看Tether公司的償付能力。Tether作為發行USDT的主體，相當于一個發行法幣的主體，USDT此前是美元，從字面上就可以理解USDT是一種錨定美元的token。USDT的思路很簡單，既然美元是一種穩定貨幣，Tether公司承諾，每發行一枚USDT就會往銀行賬戶上存1美元的保證金，而用戶兌換回美元時該USDT也會自動銷毀。

當然，Tether公司也不是慈善機構，在用戶兌換回等額美元時需要繳納5%的手續費，另外銀行存款的利息也是該公司的一部分收入來源。目前Tether總發行量約28億美元，日常交易額約為100億美元，展示了能和比特幣相媲美的交易量。28億的資金存儲，年利息有1億，況且還有兌回的手續費，如果強行兌付則會產生1.4億溢出資產。

這只對現金存儲而言，2019年3月，Tether官網報告，將全額準備金制度更改為部分準備金制度，將等額的美元儲備金更改為傳統貨幣和現金等價物。這意味著，Tether徹底成為一家隱形的銀行，可以用類似傳統銀行的部分準備金制度，將資金分配到收益更高的市場，比如抵押借貸，或投資等，這些將成為Tether的主要收入來源將遠遠高于現金儲備的利息，但同時，也意味著集中兌付會出現問題，因為不是全額準備金，當然，就算傳統的央行遇到集中兌付也會出現崩潰的情況。

因此，可能Bitfinex或Tether中單個主體面對全額兌付會出現問題，但是它們合并起來作為主體進行兌付，哪怕8.5億完全不能追回，問題也不大！

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