Bankless：2022下半年 這五種加密投資趨勢值得你注意_ETH

2022年已經過去一半，之前這半年像是一場惡作劇，現在是時候展望未來了。

雖然現在大多數人的目光可能都集中在宏觀不穩定上，但協議層面也發生變化，將在后半年產生重大影響。

游戲規則的升級、全新的代幣標準、有意義的競爭以及新層的興起都會發揮作用，2022年下半年將比上半年更有趣。

現在，Bankless分析師BenGiove為你分析五種加密投資趨勢

隨著價格暴跌、協議崩潰和CeFi實體破產，今年加密貨幣經歷了令人難以置信的動蕩。

不過朋友，不要害怕混亂。

在元宇宙和現實世界中，正在形成許多新的趨勢和主題，這些將定義2022年及以后的剩余時間。

首先要跟上它們的節奏，這是創造世代財富的重大機會。讓我們深入研究一下，隨著下半年的到來，投資者應該注意什么。

ETH合并的諸多影響

就以太坊而言，今年下半年值得關注的主要主題是TheMerge。它的運行、時間安排和執行將圍繞事件本身來主導短期行動，但真正的實質性影響將在之后顯現出來。

期待已久的基礎以太坊2.0升級，將使網絡從PoW過渡到PoS共識機制。這將對以太坊生態系統的各個方面產生影響。

OpenSea投資者Mark Cuban：取消版稅是一個“巨大錯誤”:金色財經報道，億萬富翁投資者Mark Cuban在社交媒體表示，OpenSea不收取和支付NFT銷售的版稅是一個巨大的錯誤，這削弱了人們對平臺的信任，損害了整個行業，我是作為OpenSea投資者說這番話的。

金色財經曾報道，OpenSea 昨日宣布將禁用其版稅執行工具OpenSea Operator Filter，并從8月31日起開始將新系列設置為創作者費用可選選項。[2023/8/19 18:09:54]

首先：切換到PoS將導致以太坊的能源消耗大幅減少，緩解對網絡環境影響的擔憂——尤其是在具有ESG意識的機構投資者中。

這一變化也為許多協議級的升級鋪平了道路，在PoS系統中實施起來將容易得多。其中包括對可擴展性的改進，例如danksharding、proto-danksharding和通過EIP-4488降低Layer2調用數據成本。

此外，還包括減輕MEV的負外部性的變化，例如PBS，它將區塊生產與區塊驗證分開。

實施這些更改的時間表將在合并后加快，因為更多的核心開發者資源將被釋放出來，以專注于完成這些升級，而不是埋頭沖刺合并。

以太坊2.0升級也是ETH資產的重要看漲催化劑。向PoS的過渡將大大減少保護網絡安全所需的發行量。再加上已經通過EIP-1559實施的費用燃燒，這一發展很可能導致ETH的通貨緊縮。

Band Protocol啟動捐贈計劃:6月13日消息，去中心化預言機項目Band Protocol宣布啟動捐贈計劃（Band Protocol Grants Program），以加速生態系統的發展。該捐贈計劃將支持核心基礎設施、應用開發、社區倡議和研究四個主要類別的項目。[2023/6/13 21:34:05]

脫離PoW也將緩解重大的結構性拋售壓力。PoS驗證者的運營成本將遠低于PoW礦工，從而緩解拋售壓力。

最后，合并將成為Etheruem質押經濟的重要推動力。

目前，已經有超過1297萬枚ETH被質押，約占ETH總供應量的10.8%。完成合并可能會導致新的質押者涌入，并恢復對流動質押衍生品的信心。

Lido、RocketPool和Stakewise等協議——在市場波動加劇和流動性緊縮的情況下，這些協議的交易價格一直低于ETH——將達到平衡，然后迅速起飛。

在上海網絡升級之前，不會激活信標鏈的取款。

如何玩轉這一趨勢：

以太坊本身

各種流動質押協議

Layer-2擴展做大

在2022年下半年，Layer-2網絡有望繼續保持增長態勢。

L2代表了以太坊擴展的現在和未來。樂觀和零知識(zk)匯總作為執行層，為用戶提供快速且廉價的交易體驗，同時仍保持底層以太坊L1的安全性。

億萬富翁 Mark Cuban：仍然對加密貨幣充滿信心:金色財經報道，達拉斯小牛隊老板、億萬富翁Mark Cuban在最近的一次采訪中表示，并未對數字貨幣失去信心。盡管FTX 和比特幣價格出現了所有問題，但仍然有很多空間可以提供。將信號與噪聲分開。有很多人犯了很多錯誤，但這并沒有改變潛在的價值。

他不認為這個領域有任何衰退的危險，因為有這么多人繼續投資數字貨幣，而且有這么多門向它敞開。他承認，雖然 FTX 和其他壞人造成了一些傷害，但他認為這些都不是致命的。這些是更大行業中的一些糟糕公司，它們可能會基于其背后技術的力量而持續下去。[2023/1/4 9:50:18]

盡管遇到了一些成長痛苦，但L2在用戶和開發者中的采用率持續穩步上升。目前，以太坊L2鎖定的價值超過38.1億美元，以ETH計價的TVL接近歷史最高水平。

此外，利用這些網絡增長的可擴展性，許多L2原生應用程序已獲得大量的使用。例如：dYdX、GMX和PerpetualProtocol等永續交易所目前正在促成數十億的交易量。

盡管整個鏈上經濟普遍放緩，但L2生態系統仍在繼續增長。Optimism在第二季度的網絡收入有望實現5.5.%的季度增長，而以太坊L1則下降46.3%。

LBank “鎖倉LBK挖DeFi”共完成2000萬LBK鎖倉:據官方消息，LBank于9月9日開啟的“鎖倉LBK挖DeFi”活動共完成2000萬LBK鎖倉，截止目前共完成1.7億枚LBK鎖倉，平均收益率400%以上。“鎖倉LBK挖DeFi”活動將在每日的18:30-20:30定期開啟，每日額度為2000萬枚LBK。

“鎖倉LBK挖DeFi”是由LBank發起的定期DeFi挖礦產品，用戶通過鎖倉LBK參與DeFi 挖礦，挖出的代幣將會每日以空投形式返還給參與用戶。更多詳情可登錄LBank官網查看。[2020/9/9]

這種增長可能歸功于Optimism在5月份推出的原生代幣OP。它是“四大”L2中第一個發布代幣的。

這些其他網絡中至少有一個極有可能會在第三季度或第四季度發布代幣，作為一個重要的催化劑，讓開發者、用戶和應用程序加入各自的生態系統。。

如何玩轉這一趨勢

投資或獲取單個L2代幣的空投

投資或獲取L2原生項目治理代幣的空投

Cosmos和應用鏈的興起

盡管整個鏈上經濟普遍放緩，但L2生態系統仍在繼續增長。Optimism在第二季度的網絡收入有望實現5.5.%的季度增長，而以太坊L1則下降46.3%。

這種增長可能歸功于Optimism在5月份推出的原生代幣OP。它是“四大”L2中第一個發布代幣的。

這些其他網絡中至少有一個極有可能會在第三季度或第四季度發布代幣，作為一個重要的催化劑，讓開發者、用戶和應用程序加入各自的生態系統。。

Ripple 2家合作伙伴：TerraPay被收購，Yes Bank陷入困境:3月3日，Ripple合作伙伴、總部位于舊金山的全球投資公司TerraPay宣布，公司已被一個投資者財團收購，收購金額不詳。TerraPay專注于為發展中國家的投資者提供資金收發服務。TerraPay還披露，它獲得了同一批投資者和國際金融公司（IFC）的960萬美元融資，將用于拓展公司業務。而Ripple在印度的合作伙伴、該國第四大私人銀行Yes Bank似乎陷入了困境。周四，印R度央行對Yes Bank的客戶實施了5萬盧比的提現限制，截止到2020年4月3日，旨在幫助該銀行擺脫目前的危機。盡管TerraPay完成960萬美元融資對Ripple來說同樣也是個好消息，但Yes Bank的糟糕處境對Ripple在印度的匯款量或產生負面影響。（News Logical）[2020/3/6]

如何玩轉這一趨勢

投資或追溯種植單個L2代幣

投資或追溯種植L2原生項目的治理代幣

Cosmos和應用鏈的興起

2022下半年要監控的另一個重要主題是Cosmos生態系統的集約型增長。

Cosmos的目標是創建“區塊鏈互聯網”。通過CosmosSDK，開發者可以創建主權的、高度可定制的區塊鏈，這些區塊鏈專門用于個別應用—被稱為應用鏈。

這些網絡既可以啟動自己的驗證者集，也可以通過鏈間安全性來使用共享安全，即將進行的升級允許鏈將其驗證器集外包給CosmosHub。

Cosmos鏈也可以通過區塊鏈間通信連接，這是一種信任最小化的橋和通信協議。IBC目前已在30多個Cosmos鏈上啟用，允許用戶在啟用的網絡之間無摩擦地轉移資產。

這種新穎的技術堆棧已越來越多地吸引開發者的注意力和興趣。例如，交易量最大的去中心化永續交易所——dYdX，最近宣布計劃將其協議的V4開發為Cosmos應用鏈。

鑒于該協議早期采用新技術——它是最早在Starkware上部署的協議之一——這是一個高信號指標，表明更多知名應用程序可能會效仿，并開始在Cosmos上構建。

由于原生代幣可能通過驗證和抵押獲得"L1溢價"，項目可能會被創建定制應用鏈的可能性所吸引。

Cosmos與所有Layer1一樣，正在經歷自己的成長痛苦。由于漏洞利用，去中心化交易所Osmosis最近宕機。通過橋或交易所等傳統方式進入生態系統仍然很困難。

dYdX跨越鴻溝后，用戶、資本和關注的涌入應該有助于促進和推動生態系統在2022年剩余幾個月及以后的增長。

如何玩轉這一趨勢：

投資Cosmos應用鏈的L1代幣

投資構建在上述鏈上的原生項目的治理代幣

ERC-4626革命

由于鏈上活動、借貸需求和投機欲望都急劇下降，DeFi收益率在2022年大幅壓縮。盡管如此，收益農場已經處在下一個增長階段的懸崖邊緣。這要歸功于ERC-4626的采用。

ERC-4626由一群著名的EVM開發者開創，是一種新的代幣化金庫標準。正如ERC-20和ERC-721等標準允許在以太坊上輕松創建同質化和非同質化的資產并集成到應用程序中一樣，ERC-4626承諾通過提供一個模板，任何開發者都可以輕松創建他們自己的金庫，為DeFi金庫做同樣的事情。

ERC-4626是ERC-20的擴展，這意味著這些代幣化策略與USDC、DAI、UNI等資產一樣可組合。該標準的普及將對DeFi中可獲得的風險調整后回報產生相當大的影響

4626可以通過提高資本效率來提升DeFi用戶的體驗。用戶將能夠交易、LP和使用這些新型代幣作為抵押品，從參與中賺取回報，同時從金庫本身運行的基礎策略中賺取收益。

礦工能夠節省gas成本,并更容易管理風險，因為4626策略可以自動管理頭寸和復合收益。這些因素應該通過降低風險和增加回報來增加向DeFi部署資本的吸引力。

各種不同的協議已經開始使用4626的功能。例如，在Aave上，stETH/ETH遞歸杠桿策略代幣化的結構性產品都與4626兼容

鑒于4626的產品的巨大優勢，未來的質押將看到用戶鑄造或購買，并持有這些代幣化的收益策略，而不是僅僅存入眾多單獨的協議。

作為早期采用該標準的協議和DAO，應該會看到其產品的巨大增長，因為DeFi用戶意識到這種新型代幣提供的好處。

如何玩轉這一趨勢：

投資基于4626管理資產的DAO的治理代幣

質押策略中使用4626金庫

宏觀不確定性

整個2022年上半年，傳統市場的疲軟已經滲透到加密貨幣領域。預計這片烏云將在第三季度和第四季度的市場上空盤旋。

由于美聯儲被迫大幅加息并縮減資產負債表以對抗失控的通脹，債券和股票市場都經歷了幾十年來最糟糕的一次開局。

利率上升、收益率曲線趨于平緩、大宗商品價格高漲和供應鏈問題持續存在——資產價格下跌導致數萬億財富遭到破壞——已經開始引發人們對經濟衰退和滯脹的擔憂。

加密貨幣已陷入水深火熱的境地。BTC和ETH等主要資產比其ATH下降約71.1%和78.9%，許多小市值資產已從峰值下跌85%以上。

這場暴跌強化了加密貨幣不再孤立運作的觀念，因為BTC和S&P500指數之間存在很強的相關性。這個數字目前為0.85。

雖然它可能對區塊鏈的長期采用和Web3的最終影響不大，但在可預見的未來，持續的宏觀不確定性肯定會拖累加密貨幣的價格。

如何玩轉這一趨勢：

創建DCA或匯總策略以建立長期頭寸

通過期權、永續合約或其他衍生工具對沖下行風險

結論

以太坊合并、Layer-2擴容、Cosmos的崛起、ERC-4626以及更多宏觀不確定性——所有這些都將對2022年下半年產生重大影響。

更重要的是，價格可能需要時間來反映前四個主題所帶來的基本變化，這作為第五個主題的結果。

那些愿意安然度過波動的精明投資者們，可能會因為關注該領域，并在適當的時候利用他們提供的機會而獲得豐厚的回報。

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