金色觀察｜上海升級對市場影響幾何？_ETH

作者：notonogiri，量化交易員；翻譯：金色財經0x25

1、快速回顧：2020年12月，以太坊推出了僅能存款的Beacon鏈。信標鏈將PoS引入以太坊，與主網并行運行直到Merge。上海升級將允許驗證者使用EIP-4895提取抵押的ETH和獎勵。

2、這是什么意思？這意味著一些驗證者將可以訪問已鎖定超過2年的ETH。

目前，所有ETH的15%已被質押。其中，只有約30%是盈利的。

金色晚報 | 12月12日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：BitGo、ZCash、比特幣開發人員、Origin Protocol、BitMEX

1. 機構托管平臺BitGo向加密貸款平臺SBI VC Trade轉移近2.5億枚XRP。

2. 報告：自2017年以來，比特幣開發人員增長了70％。

3. Origin Protocol公布“OUSD閃電貸攻擊”詳細補償計劃。

4. BitMEX已優化比特幣協議集成，即將支持原生隔離見證地址。

5. 存儲在屏蔽池中的ZCash達到70萬枚，創歷史新高。

6. 韋氏評級：每次加密泡沫都會帶來新人，這是加密行業的發展之道。

7. Aave V2治理提案進入投票程序。

8. 數據：過去幾個月中，中心化交易所幾乎所有的以太坊交易費都用于取款。[2020/12/13 15:01:42]

在信標鏈發布當天，ETH的交易價格約為600美元。約80%質押的ETH價格>1.2千美元。

金色晚報 | 10月2日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：歐洲、特朗普、北京四板市場、BitMEX

1. 美國總統特朗普和第一夫人新冠病檢測陽性;

2. 愛沙尼亞央行啟動數字貨幣研究項目;

3. 美官方采取行動后BitMEX的XBTUSD未平倉頭寸減少20％;

4. 歐洲央行將就數字歐元舉行公開磋商和試驗；

5. V神更新以太坊路線圖 以rollup構建為中心;

6. 歐洲央行執委帕內塔：歐洲央行應該能夠在必要時發行數字歐元;

7. 區塊鏈登記托管系統落地北京四板市場;

8. 歐洲央行副行長：數字歐元變得更加有必要;

9. Bybit：不在美國管轄范圍內，不會面臨BitMEX遭遇的風險。[2020/10/2]

3、這將如何影響PA？有兩種預期結果：1.看漲，ETH拋售壓力微不足道；2.看跌，因為存在解鎖的高拋售壓力。是的-它要么上漲要么下跌。為了做出預測，讓我們首先了解一些事實。

金色晨訊 | 7月22日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：以太坊測試網、Defi、國家數字貨幣

1.以太坊2.0公開測試網將于8月4日發布。

2.標普500指數及道瓊斯指數收盤上漲。

3.全球新冠肺炎確診病例累計超1500萬例。

4.Robinhood前加密貨幣負責人已離職。

5.CME比特幣期貨7月合約收漲2.23%。

6.Defi需求推動以太坊交易費增至2018年年中以來高點。

7.去中心化交易所7月份交易量突破16億美元 再創歷史新高。

8.比特幣期貨未平倉合約自3月以來首次突破40億美元。

9.哈薩克斯坦反腐局局長建議使用國家數字貨幣打擊腐敗。[2020/7/22]

4、存在一個退出隊列。即使所有質押者都想執行大量資金外流，也有一個退出隊列限制了每天可以解除質押的ETH數量。

如果50%的驗證者想要退出，這個隊列至少需要200天

5、Stakers可以：1.部分提幣——自動提取大于32ETH的余額，在當前驗證者數量下應該每5天發生一次；2.全部提幣——全部提取抵押的ETH，這在離開退出隊列后將需要256個epoch

6、誰可能會解除質押？非流動性質押者(38%)的資金可能會被鎖定更長時間。再加上56%的非流動性質押者處于盈利狀態，他們最有可能出售。而Liquidstakers......已經流動了，所以一般不太可能出售。

7、可能會在前2-4天看到最高的拋售壓力，然后下降到接近約5萬枚ETH/天。

注意：要在獎勵掃描中處理，取款地址必須更新為0x01格式

8、此外，我們應該期望看到個人和機構質押者都以更低的BoE和更高的回報進入。

值得注意的退出可能是破產的加密機構，以及SEC關閉的Kraken

9、這將如何影響市場？我們知道：退出需要時間、新驗證者可能會涌入、大多數質押者具有流動性，不太可能出售。

10、這使得解鎖似乎不太可能對短期市場產生巨大影響。然而，還有其他因素需要考慮，例如來自交易員的搶先拋售壓力和“消息驅動賣出”行動

11、結論：我們可能會在上海升級后立即看到一些賣壓

但是，上海升級非常利好以太坊的長期未來，流動性增加，質押ETH的用例增加，達成以太坊路線圖重要里程碑。

12、其他有趣的是，staking現在可能會對借貸市場和期貨交易產生一些影響！

如果借貸利率很低，直接質押ETH可能更有利可圖。對于期貨，可以通過購買現貨+質押，同時做空來對沖delta。

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Luna