LSD賽道潛力巨大，如何布局？盤點不容錯過的已發幣熱門標的！_LDO

LSD賽道流動性質押賽道這兩年增長迅速，儼然已經成為了DEFI里的常青藤，伴隨著LDO的TVL不斷地增長，此版塊也爆發出了越來越大的潛力，未來成為千億萬億板塊都不再是空有的夢想。

之前我只持倉過LDO和FIS，后續我將繼續在此板塊布局，以下是對此板塊部分代幣的簡要分析，僅供參考；

$LDO

Lido最簡單的邏輯就是聯合質押，stETH和ETH也是1:1錨定的，目前業內的質押資金被Lido、Coinbase、Kraken和Binance四個機構所壟斷，其中只有Lido是去中心化機構，并且占據了LSD版塊市場份額的70%之多，妥妥的去中心化質押一哥

Vitalik Buterin：穩定幣RAI的崛起可以解決Lido在LSD生態系統中的主導地位:金色財經報道，以太坊創始人Vitalik Buterin參加Reflexer Finance討論時表達了自己的觀點。Buterin認為RAI作為Reflexer平臺上的第一個穩定幣，可能會成為少數流動質押衍生品 (LSD) 的積極分子。他還相信 RAI的崛起可以解決Lido在LSD生態系統中的主導地位。Lido控制著加密貨幣市場中超過30%的LSD。

Buterin表示，RAI的激進治理可能不需要一路走下去。如果RAI社區采取更積極的治理來支持質押ETH，并有意只接受非主導形式的質押ETH，那就足夠了。

Buterin指出，他目前的立場與之前對穩定幣生態系統的想法背道而馳。他認為RAI可以挑戰極簡主義利基市場，而MakerDAO仍然是第一個利基市場的領先項目。但如果MakerDAO朝奇怪的方向發展，那么RAI自然會向中間類別靠攏。[2023/9/3 13:15:15]

這是LIDO的強大統治優勢，但強大并不代表完美，LDO的賺錢模式是賺取差價，用質押的錢尋求可信任的下游服務商然后賺取差價利潤，LIDO中的節點驗證者是由LIDODAO投票選出的，種種跡象表明本質上仍有中心化屬性，其次LDO代幣具有社區治理的投票屬性，但沒有質押生息、分紅、回購等屬性，賦能不多就代表捕獲價值的能力不大

LSD協議ZeroLiquid推出zETH流動性挖礦計劃:8月31日消息，LSD協議ZeroLiquid推出zETH流動性挖礦計劃，用戶可在Curve上的zETH/WETH流動性池添加流動性，隨后將LP代幣存入ZeroLiquid以賺取獎勵。[2023/8/31 13:08:41]

但不管怎么說，Lido的龍頭統治級別是不容置疑的，目前流通市值26億，如果未來LSD真的能夠達到千億規模，LDO的可投資潛力還是很強的，尤其是你需要偏向穩定性投資的標的可以選擇LDO，我也有部分持倉LDO，但占比目前不多;

$RPL

RocketPool是一個去中心化的流動性質押提供商，將自己定位為大眾的LSD解決方案，流動性代幣rETH，RocketPool質押邏輯是在于抵押ETH的同時必須將抵押ETH價值最少10%和最多150%的RPL進行抵押，才能獲得RPL的獎勵，獎勵的多少取決于抵押RPL的數量

LSD 協議 Puffer Finance 完成 550 萬美元種子輪融資:8月8日消息，LSD 協議 Puffer Finance 完成 550 萬美元種子輪融資，Lemniscap 和 Lightspeed Faction 領投，Brevan Howard Digital、Bankless Ventures、Animoca Ventures、KuCoin Ventures、DACM、LBK、SNZ、Canonical Crypto、33DAO、WAGMI33、Concave 及天使投資人 Lightspeed 合伙人 Anand Iyer、Eigen Layer 創始人 Sreeram Kannan、Coinbase 質押業務主管 Frederick Allen、F2pool 和 Cobo 聯創神魚、Curve 核心貢獻者區塊先生、北美區塊鏈協會會長 Ramble、Eigen Layer 首席戰略官 Calvin Liu、Obol 首席商務官 Richard Malone、質押社區領袖 Ladislaus von Daniels 參投，所籌資金將被用于進一步開發 Puffer Finance 的開源項目安全簽名（Secure-Signer），旨在防止驗證者在驗證過程中可能出現的被罰沒情況，該項目曾得到以太坊基金會 12 萬美金的資助，以及核心研究員 Justin Drake 本人參與顧問。

此外 Puffer Finance 正在創建一個無需許可的質押池，可將獨立驗證者參與門檻從 32 ETH 降低至 2 ETH，提高資本效率。Puffer Finance 曾于去年 6 月獲得 65 萬美元 Pre-Seed 輪投資，由 Jump Crypto 領投，Arcanum Capital 和 IoTeX 參投。[2023/8/8 21:32:33]

該模型的好處就是將代幣與其質押方案進行聯動，以此來刺激RPL的需求，代幣賦能的體現有了，但還是過于單一，當RPL價值過高時，節點運營商獲取不到超過上限的獎勵就只能出售RPL，經過一年多的發展前其市場份額也僅占據5%左右，雖然市場排名第三位。但與Lido還是相差很遠，RPL流通市值目前在10億左右，相比之下更愿意選擇Lido:

LSD穩定幣協議Prisma Finance已支持cbETH作為抵押品:7月13日消息，LSD穩定幣協議Prisma Finance已支持cbETH作為抵押品，用戶可通過抵押cbETH獲得原生超額抵押穩定幣acUSD，同時cbETH的質押收益可通過自償還機制償還借入的acUSD，逐漸降低清算比率并平衡借貸利率。[2023/7/13 10:52:18]

$FXS

FRAX本身業務眾多，包括穩定幣、借貸市場、去中心化交易所等，其中以穩定幣項目出眾，LSD只是他們的產品之一:流動性代幣frxETH就相當于Lido的stETH

但相對于stETH的直接存入CURVE池中，frxETH進行了兩條腿走路的操作，既可以存入CURVE池中賺LP獎勵，也可以拿去stake賺ETH2.0的收益，

事實是大部分還是同Lido一樣存入了CURVE池中，這樣做是有利于穩定流動性代幣的價格的，雖然FRAX半路出家，但并不影響他們成為黑馬，目前其在LSD賽道的市場份額為1.44%，排名第四，由于業務眾多，代幣FXS的賦能相對也更多，目前流通市值8億左右，相較而言潛力會大一些，具有冒險精神的玩家可以關注此項目，準備在合適的時機小倉位搏一搏;

LSD穩定幣協議Lybra Finance將于6月發布V2測試網:5月24日消息，LSD穩定幣協議 Lybra Finance 將于 6 月發布 V2 測試網，并計劃于 7-8 月啟動主網。V2 版本中將基于 LayerZero 技術提供全鏈互操作性，并增加新的 LSD Token 作為抵押品。截至 5 月 23 日，Lybra V1 版本 TVL 超 6700 萬美元，有超過 3.6 萬枚 stETH 存款，協議以此為抵押共發行價值超 3400 萬美元的 eUSD 穩定幣。[2023/5/24 22:14:39]

$SWISE

stakewise的流動性質押方案大體邏輯和Lido相同，但采用了雙通證模型，將用戶

質押的H和對應的質押收益分品開,相當于將本金和利息分開,分別對應sETH2和rETH2

兩種代幣均可以被用于在外部的DeFi協議中賺取額外收益，盈利方式也是收取一定比例的質押獎勵作為手續費，隨著stakewiseV3版本的到來，改良的機制規則解決了質押過干中心化的問題

總體來說對項目的長期發展還是有利的，LSD的市場份額占據1.21%，排行第五、但目前針對的公鏈太少，僅有兩條，治理通證的賦能同樣單一，而目大量持有者為機構和團隊，4月份會迎來全部解鎖，目前市場流通量不詳，流通市值估計在3000萬左右，可以提前關注，等后續解鎖消息落地后再看:

$Ankr

AnkrNetwork是一個Web3基礎設施提供商，其平臺主要提供的服務有三種，節點托管、開發人員API和流動性挖礦，

其中LSD板塊沒有創新，ETH的質押和Lido一樣，流動性代幣為aETH，可以為DEX的aETH交易對提供流動性獲取獎勵，Ankr目前支持的公鏈網絡還比較多

代幣Ankr除了質押獎勵和投票治理外，在自身網絡內部還具有支付功能，目前流通市值為5億左右，但之前在BSC上發生過被黑客攻擊的事件，安全性存在一定的質疑，LSD市場份額占據第七位，但僅有0.8%，同板塊表現并不突出，當下不作為我投資較好的標的列表，后續觀察再說:

$FIS

StaFi是一個用Substrate搭建的去中心化協議，以Staking資產的流動性為切入口，著重解決目前被鎖定的鏈上資產的價值流通障礙，其優勢在于去中心化程度高，通過多簽的形式來保證保證質押資產的安全，流動性代幣為rETH

LSD模型和Lido沒有太大區別，目前支持的網絡也不少，最開始StaFi可以說是lido最大的競爭對手，失敗后主要戰場現在轉移至Cosmos網絡，ETH網絡目前占比僅0.24%，團隊今年準備進行品牌重鑄計劃，雖然是Lido的手下敗將，但LSD方面的團隊經驗不容小覷，未來隨著其他網絡的崛起StaFi還是很有前景的

目前代幣FIS的流通市值相較之前也屬于低點，流通市值也僅4500萬左右，當下階段FIS仍作為潛在標的之一進行持有，希望未來能有驚喜;

$SSV

SSVNetwork本身是一個服務于驗證人的基礎設施，解決的是驗證器密鑰的中心化問題，本身并不參與資產管理工作，能歸類到LSD賽道是因為上面說到過Lido的質押存在中心化的屬性的問題

SSV就是解決這個問題的分布式驗證技術，簡稱DVT，可以理解為SSV是LDO的服務商，LDO將此項業務外包給了SSV，其工作原理就是把驗證者的密鑰拆成多個碎片由多個節點運營商共同完成

隨著LDO的逐步強大，SSV的成長是必然的，DVT賽道目前有兩個重要項目，除了ssV，還有ObolNetwork，但后者還沒有發幣，SSV在二級市場的優勢就尤為突出，

目前SSV流通市值3.9億，此標的跟LDO一樣可作為重要投資標關注，只要有機會，直接進倉，不用猶豫;

最后，LSD賽道還有一個再質押的板塊，此板塊有一個突出項目叫做EigenLayer，說白了就是用戶將ETH在其協議質押后還可在其他協議進行二次質押，也大大提高了質押的流動性。

同時再質押屬于是安全共享，可能比LSD的敘事更大，但此項目還沒有發幣，有興趣的可以加入到自己的關注列表，等后續發幣之后找機會參與

DYOR~

最后：

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