硅谷銀行破產到比特幣暴漲的來龍去脈_USDC

背景

硅谷銀行，這是一家在美國主要為科創類企業提供融資等金融服務的上市銀行。這家銀行的客戶主要都是來自于科技初創領域的初創公司和風險投資公司，主做ToB業務，所以在散戶中這家銀行并不具備太高知名度，這類科創類公司的一個特征就是比較依賴流動性。

那它是怎么在短短3天之間就暴雷破產了呢？

新冠疫情

疫情之后美聯儲為了刺激經濟開啟無限印鈔放水，我們見證了在大水漫灌的背景下BTC接近7萬美金。而初創科技公司也很容易獲得大量融資，而這些錢大部分都放在硅谷銀行里，那么硅谷銀行就會產生大量的存款。

美國國債

186家銀行被發現存在與硅谷銀行相似的風險:金色財經報道，經濟學家最近的一項研究確定了 186 家銀行處于風險之中。這些銀行面臨著與導致硅谷銀行倒閉的問題類似的問題。在美聯儲迅速加息的過程中，經濟學家們對美國的個別銀行進行了評估。他們評估了資產賬簿和市場價值損失。國庫券和抵押貸款等資產的價值可能會下降。當新債券提供更高的利率時，就會發生這種情況。他們的發現表明存在潛在問題。如果這些未投保的儲戶中有一半要從這 186 家美國銀行中的任何一家迅速提取資金，即使是投保的儲戶也可能面臨損失。這是由于所有存款人可用的資產不足。

經濟學家在他們的論文中表示，我們的計算表明，如果沒有政府干預或資本重組，這些銀行肯定面臨擠兌的潛在風險。[2023/3/18 13:11:42]

美國國債，是指美國財政部代表聯邦政府發行的國家公債。用人話講就是國家向公民借錢之后給公民發出的借條，比如美國政府向公民借100塊錢，借10年，每年給公民4%的收益，10年之后歸還本金和收益。由于美國政府是世界上擁有最強信用背書的政府，所以10年期美債一直被認為是無風險投資。目前10年期的美債年收益率已經達到3.7%

硅谷銀行新CEO：在美國境內的業務照常開展，存款人可以全額支取資金:金色財經報道，硅谷銀行新CEO表示，在美國境內的業務照常開展，預計未來幾天將恢復跨境交易。上周末FDIC將前硅谷銀行的所有存款和大部分資產轉移到新成立的、提供全面服務的FDIC運營的“過渡銀行”。存款人可以全額支取資金，新的和現有存款都受到保護。[2023/3/14 13:02:20]

硅谷銀行雖然保存了初創公司大量的存款，但是銀行是要給公司付利息的。但是銀行沒有能力把這些錢貸出去，于是硅谷銀行把別人存到他那里的錢拿去買了美國10年期的國債，想吃儲戶存款和國債之間的利息差。這么玩本來沒什么問題，畢竟10年期的美債被認為是無風險的投資品。

硅谷銀行英國附屬公司稱自己獨立于母公司運營 有單獨的資產負債表:3月11日消息，美國硅谷銀行旗下英國附屬公司表示，該附屬公司是一家“單獨運營的銀行機構”，受到英國監管部門PRA的管理。該附屬公司稱，硅谷銀行英國（SVB UK）自2022年8月份就是一家單獨的附屬公司，其資產負債表與硅谷銀行金融集團是區分開的，并擁有一個獨立的英國董事會，來自客戶存款的資金在英國得到管理。[2023/3/11 12:55:37]

美聯儲加息

美聯儲瘋狂加息導致硅谷銀行持有的這些長期美國國債的市價(國債有二級交易市場)不斷貶值，不過如果不賣的話倒是還是沒事，長期持有一直到期然后拿錢就行了。

硅谷銀行沒辦法長期持有等這些國債到期，因為硅谷銀行自己給儲戶的利息是很低的，而美國加息又導致其他投資方式回報率很高，客戶覺得把錢繼續存在硅谷銀行里就是浪費，想自己提出來去增值，再疊加上今年的經濟困難和各種支出增加，市場上的錢越來越少，投資熱度也開始變冷，科技初創公司融資越來越難，他們就需要流動性資金來保證自己能存活下來，從銀行取走資金的需求也就越來越多。于是硅谷銀行的客戶們開始大量從銀行里取錢，而前面我們已經提到了他們的錢其實已經被硅谷銀行拿去買了美國國債了，硅谷銀行手里壓根沒什么錢，為了應對客戶提款，他就只好把自己手里的美國國債賣掉了210億美金，這樣原本只是浮虧的東西現在變成了實際虧損了18億美金。

分析：硅谷銀行1610億美元存款中超93%沒有保險:3月10日消息，據記者Max Reyes分析，硅谷銀行最近提交給監管機構的一份文件顯示，該行1610億美元的存款中有93%以上沒有保險。[2023/3/11 12:55:14]

到這里其實一個上市公司的中大型銀行即使虧損18億美金也不算非常糟糕。

增發股票

因為沒錢，硅谷銀行又試圖增發股票來圈錢，這樣玩別人就都發現原來你銀行已經缺錢到了這個地步了，已經沒錢到要增發股票圈錢補窟窿了，于是所有人就都開始一窩蜂的去硅谷銀行里取錢，誰先去取誰就更有機會先把錢取出來，這就是擠兌。不管在全世界哪里的銀行，只要提款的擠兌一發生，銀行就面臨倒閉的風險，因為銀行壓根沒有在短期內有那么多錢給儲戶。之后便是硅谷銀行的股票價格暴跌60%

穩定幣USDC不穩定

中心化穩定幣代表:USDT/USDC，由Tether/Circle中心化機構發行并運營，每鑄造1個USDT/USDC，Tether/Circle就持有1美元，其價值由美元1:1支撐。

許多知名的機構都有錢在硅谷銀行中，其中就包含了USDC的發行方Circle有大約30億美元存在硅谷銀行中，相當于市場上有30億USDC背后的儲備金蒸發了。于是便造成了USDC脫錨，即市場上的USDC單價不再等于1美金，USDC價格一度跌至0.88。

美國政府出手救市

當地時間3月12日晚間，美國財政部、美聯儲、美國聯邦存款保險公司就硅谷銀行倒閉事件發布聯合聲明。聲明指出，從3月13日星期一開始，儲戶將可以支取他們所有的錢。與硅谷銀行破產相關的任何損失都不會由納稅人承擔。但股東和一些無擔保債券持有者將不受保護。

USDC回歸穩定，美股銀行破產/暴跌

當地隨著美政府對銀行儲戶的兜底，儲戶也成功提出了硅谷銀行中的存款，作為硅谷銀行客戶之一的USDC發行方的存款利益也同樣獲得保障，USDC價格回歸正常。但是美國儲戶對銀行的信任度卻在降低，Signature銀行破產倒閉，其它銀行股紛紛暴跌。

加密貨幣暴漲

當初比特幣的誕生就是為了解決這種類似銀行破產導致儲戶血本無歸的問題。但是銀行破產也是利好加密市場，主要有以下幾點原因：

銀行暴雷，本質上是美聯儲大幅加息造成，事情發生之后美聯儲不會大幅加息，3月加息最多加息25個基點，甚至可能會開始降息

銀行破產暴雷讓人們意識到中心化銀行的邪惡，加速了去中心化加密貨幣的采用

穩定幣的不穩定使得市場將穩定幣兌換為比特幣

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