美聯儲的影響：利率如何影響加密貨幣？_加密貨幣

2022年，全球央行加息和量化緊縮一直是當前熊市的關鍵部分。這是因為加息通常會導致股票和加密貨幣等風險資產的拋售。

此外，美聯儲在改變多年低利率趨勢方面發揮了重要作用。在2020年新冠疫情開始后的經濟低迷之后，利率一直保持在低位以刺激經濟活動。但一旦通脹在2022年達到多年高位，美聯儲決定是時候扭轉局面了。

這導致美聯儲在2022年多次加息。確切地說，美聯儲已經在四個不同的場合宣布加息，下一次會議和決定將在2022年11月舉行，今年倒數第二。不過，預計美聯儲將在11月2日和12月14日宣布另外兩次短期加息。

前中國人民銀行副行長朱民：美聯儲本輪加息應該要結束了:金色財經報道，前中國人民銀行副行長、中國國際經濟交流中心副理事長、國際貨幣基金組織（IMF）前副總裁朱民在博鰲亞洲論壇2023年年會“通脹、滯脹與加息：鋼絲上的舞蹈”分論壇上表示，美聯儲在2022年太激進，到了2023年，美聯儲應該會停止加息。朱民表示，第一，金融穩定性是非常非常重要的，沒有空間再加息了，系統性非常的脆弱。第二，增長在放緩，通脹也看到了負面效應，所以美聯儲現在并沒有理由在近期再加息，美聯儲本輪加息應該要結束了。[2023/3/30 13:35:05]

美聯儲加息本應冷卻通脹并減緩過熱的經濟，但這會對加密貨幣產生什么影響，美聯儲對加密貨幣的前景如何？答案是美聯儲的加息對加密貨幣產生了負面影響，導致價格下跌。然而，除了努力防止金融風險和CBDC之外，美聯儲還沒有就加密貨幣發表官方立場。

美聯儲報告：穩定幣有可能在市場陷入困境時成為數字避風港:金色財經報道，美聯儲今天發布了一份關于穩定幣的新研究報告，指出了新興數字資產的風險和潛力。在報告中，研究人員 Gordon Liao 和 John Caramichael 研究了當前的穩定幣生態系統以及穩定幣對信貸中介和央行資產負債表的影響。該文件確定了對美聯儲貨幣政策穩定性的潛在威脅，并研究了可以減輕這些威脅的方法。?

該報告發現，與其他加密資產相比，與美元掛鉤的穩定幣表現出“安全的資產品質”。與其他暴跌的數字資產相比，在市場困境事件期間，它們的價格偶爾會升至固定匯率之上，從而導致更多的發行。從本質上講，當比特幣等加密貨幣的價格下跌時，交易者會在穩定幣中尋求安全。報告稱：這些事件表明，穩定幣有可能在市場陷入困境時成為數字避風港。（the block）[2022/2/1 9:25:41]

當利率上升時，加密會發生什么？

美聯儲副主席：美聯儲仍處于調查數字美元可行性的早期階段:金色財經報道，周四在眾議院金融服務委員會的聽證會上，美聯儲監管副主席Randal Quarles稱，美聯儲對數字貨幣的立場仍處于形成階段。Quarles表示，美聯儲對CBDC的可能性一直很感興趣，但是今年在全球范圍內興起了政府支持的支付系統，促使美聯儲進一步研究有可能的美國支付系統。Quarles認為，現在說這是美國需要實施的解決方案還為時過早。美聯儲正在權衡利弊，已經有了試點項目。這仍處于初期階段。Quarles稱自己不會說美聯儲已經改變立場并相信這是美國所需要的。[2020/11/13 14:10:02]

當利率上升時，貨幣供應量會減少，美聯儲的資產負債表會縮小，個人和企業借貸的價格也會上漲。當貨幣供應減少，企業和個人的價格上漲時，上市公司的估值就會下降，從而導致它們的股票下跌，普通人投資的可支配收入減少。這導致他們停止為債券等固定收益投資購買甚至出售股票和加密貨幣等資產。這是因為當利率上升時，政府債券的承諾回報率更高，從而導致投資者涌向債券等避險資產。

聲音 | 暢銷書作家：比特幣正在“挑戰”美聯儲:日籍美國暢銷書作家Robert Kiyosaki表示，隨著美國聯邦儲備委員會和全球監管機構的介入，比特幣已進入“大衛對戰歌利亞”的局面。比特幣和加密資產正在“承擔美聯儲的任務”并向強大的監管機構發起挑戰。Kiyosaki雖然沒有直接支持比特幣，但他承認自己對加密資產的了解較少，并鼓勵交易員投資于他們支持的行業。據悉，Kiyosaki的財經類書籍《富爸爸，窮爸爸》銷量超過3200萬本。（cryptoglobe）[2019/10/25]

因此，當利率上升時，對加密貨幣的溢出效應會導致加密貨幣價格下跌。這種溢出效應是由經濟活動放緩、商業投資和活動減少以及不利于加密貨幣的負面宏觀經濟背景推動的。

讓我們看看它在圖表上的樣子。下面是在比特幣價格之上的美國利率價格圖表。藍線代表利率，當利率在2020年下降并在2022年之前保持在0%附近時，比特幣的價格出現了巨大的價格飆升。

這只是一個相關性，但是，還有其他因素導致比特幣價格上漲。盡管如此，接近0%利率的全球環境是幫助加密貨幣成為主流并使股價達到新的ATH的重要因素。

另一方面，更確切的相關性是利率在2022年急劇上升。這與比特幣隨后的下跌完全相關。因此，結論是利率等宏觀經濟指標導致比特幣下跌。這是當前經濟環境下利率對加密貨幣的影響。

如果美聯儲提高利率，加密會發生什么？

從2022年3月開始，到2022年為止，美聯儲已經五次加息。不過，一開始，美聯儲加息的步伐很小，分別為25個基點和50個基點。

但隨著通脹數據持續居高不下，美聯儲的加息變得更加激進，連續三次加息75個基點。這最后三次加息尤其震撼了加密貨幣和股票市場，導致價格大幅下跌。

如下圖所示，前25個基點的加息阻止了比特幣的價格上漲，隨后導致了下跌，但并未完全崩盤。直到5月，美聯儲才開始提到將考慮大幅加息。例如，50bps甚至75bps。然后，這導致比特幣從30,000美元的價格范圍跌至20,000美元的低位。從7月到9月，市場已經開始定價連續75個基點的加息，因此沒有那么劇烈的負面價格反應。

盡管如此，美聯儲的加息顯著壓低了比特幣的價格，使其跌破20,000美元。因此，可以得出的結論是，當美聯儲加息時，市場會立即對下行做出反應。

結論

全球利率上升，尤其是美聯儲大幅加息，對加密貨幣產生了負面影響。這是因為加息將投資格局從冒險轉向避險，并使固定收益投資更具吸引力。預計美聯儲不會做出調整。因此，投資者應該繼續期待持續到2023年的穩定加息。這意味著加密貨幣可能在未來三到六個月內繼續面臨價格下行壓力。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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