區塊鏈革命還是騙局？6位加密大佬對于DeFi有話說_區塊鏈

DeFi是區塊鏈的殺手級應用程序，還是僅僅基于市場不完善而大肆宣傳？但是，更有趣的問題是：這種增長將持續多長時間？

2017年9月和寫這篇文章的時間之間，DEFI鎖倉量的總價值從210萬美元激增至69億美元。僅從8月初以來，它就增加了29億美元。

最近，DeFi的總鎖倉量突破了90億美元大關。許多交易所將DeFi代幣添加到其列表中，一些DeFi加密貨幣的性能現在很大程度上超過了比特幣。例如，代幣YearnFinance的價格一度超過了38,000美元。

大型資產管理基金也開始認真對待DeFi。其中最著名的是世界最大的加密投資基金Grayscale。在2020年上半年，它管理著超過52億美元的加密資產，其中包括44億美元的比特幣。

一些觀察家認為，該行業令人印象深刻的增長類似于類似于2017年和2018年加密市場的金融泡沫。

花旗銀行：到2030年，區塊鏈上的資產代幣化可能會成為價值5萬億美元的行業:金色財經報道，紐約證券交易所的投資者單日交易量超過10億股，但其中許多交易需要數天時間才能結算。摩根大通和花旗等大銀行認為他們有一個解決方案，他們需要借用加密貨幣的工具區塊鏈來實現這一目標。花旗認為，到2030年，區塊鏈上的資產代幣化可能會成為一個價值5萬億美元的行業。但市場的嚴格監管以及SEC對加密貨幣的打擊可能會減緩采用速度。[2023/7/22 15:51:42]

但是，鏈上數據聚合器DuneAnalytics對此并不認同。它的位置是基于扇區中活躍地址的數量。

目前估計這個數字為40萬個單位，與數百萬代表的持有者（他們都是DeFi的潛在用戶的比特幣持有者相比，這個數字微不足道。)

為了更好地理解這一主題，我向一些專家和創始人詢問了關于這個領域的真正區塊鏈項目及其想法。他們是：

1.NemrHallak——基于EOS的去中心化交易所。Volentix來自volentix.io。

2.來自alephzero.org的MatthewNiemerg——一種新穎的DAG協議，旨在解決已知的區塊鏈問題。

聲音 | 中泰證券首席經濟學家：區塊鏈等新一代技術對金融領域的影響將逐步釋放:據澎湃新聞報道，中泰證券首席經濟學家兼研究所所長李迅雷最近表示，2020年經濟增速下行或還將持續較長時間，但是我們的資本市場依然還有很多的機會，這些機會更多的是結構性機會，而不是趨勢性機會。5G技術、人工智能、區塊鏈等新一代信息技術對金融領域的影響逐步釋放，客戶的需求更加個性化、多元化、定制化，也給財富管理轉型帶來很多的想象空間。[2019/11/30]

3.Ivan，CryptoTask的首席執行官兼聯合創始人——最大的去中心化自由職業市場。

4.Kava聯合創始人BrianKerr——數字資產的去中心化銀行。

5.Crypto.com首席執行官KrisMarszalek——領先的支付和加密貨幣平臺。

6.ZacharyFriedman，GDACapital聯合創始人兼首席運營官GDA資本——這是一家金融機構，為機構投資者和顛覆性技術公司提供垂直整合的商業銀行業務和資本市場服務。

NemrHallak——volentix.io

聲音 | 數秦科技董事長：區塊鏈技術可解決公積金申請和管理效率低下的問題:金色財經報道，中國區塊鏈應用研究中心常務理事、浙江數秦科技有限公司董事長高航表示，解決公積金貸款申請和管理效率低下的有效方案之一，便是以區塊鏈為底層架構，構建基于區塊鏈的公積金服務平臺，實現多地數據共享流通。高航認為，基于區塊鏈的公積金服務平臺可包括兩個部分——公積金貸款平臺和聯合檢測平臺。在公積金貸款平臺上，貸款人、房產公司、銀行、公積金中心等多方用戶可在公積金貸款平臺進行公積金貸款相關操作。比如，貸款人不管是在本地還是在異地都不用再花精力和時間來回兩地確定自己公積金繳存情況，只需要通過平臺上填寫相應的信息即可申請公積金貸款，對應的公積金中心、銀行就可以查詢確認購房人的繳存情況。貸款人還能在平臺直接下載繳存證明，證明通過使用電子簽章二維碼等技術手段，保證其合法性和驗證的便捷性。聯合檢測平臺可以預防公積金貸款中存在的風險，實現失信人員信息共享。[2019/11/20]

DeFi肯定已經有一個興奮的起點。大約65億美元，這還不算各種誘人的“回報”。與具有傳統模型的基金相比，它規模很小，但它就像互聯網。沒有人真正知道發生了什么，我們只是突然變得依賴它。雖然增長是不可避免的，但它可能是動蕩的。隨著這些新的做事方式逐漸成熟，黑客和其他威懾力將被淘汰，可擴展性問題將成為過去，并且一切都會增長。任何人都在猜測需要多長時間，但是事情一直在迅速變化，我想這是在十年之內。在可預見的未來，“實體金融”仍占據著主導地位，但區塊鏈上的金融創新將繼續增長。總有一天，DeFi服務的世界將無縫地在每個人的投資組合背景中發揮作用，65億甚至可能達到6.5萬億美元甚至更多。它由于許多可能的原因或完全沒有原因而跌至零。總的來說，我對DeFi持樂觀態度，前景非常樂觀。

動態 | 印度最大私營集團將區塊鏈用于電子提單和信貸額度:據Techsutram消息，印度最大私營集團Reliance Industries 宣布了其區塊鏈計劃，在流程自動化和增強決策的部分下，該公司列出了與電子提單（eBL）集成在一起以發行和管理eBL的區塊鏈平臺。報告還建議通過匯豐銀行牽頭的財團進行基于區塊鏈的信用額度（LC）交易。[2019/10/20]

MatthewNiemerg——alephzero.org

為了了解目前DeFi領域發生了什么，我們需要退后一步并對其進行分析，以使整體清晰。在收益農耕方面，有幾種機制在起作用，其中有一些共同的、重疊的主題。第一種情況是用戶將未在流動性池中使用的資產存入銀行，并按比例分擔交易費。另一方面是將未使用的數字資產存入諸如Compound和Aave之類的協議中，并接收從這些貨幣市場借貸協議中獲得一部分利息。第三種情況是用戶將資產鎖定到諸如YFI，YFL，YFV，YAM，ZZZ等協議中。每個項目的目標都是在自動做市商的流動性池或貨幣市場貸款協議中擁有流動性。實現這一目標的方法是通過用代幣來獎勵流動性提供者，通常是在智能合約中嵌入某種形式的治理權利，包括社區如何管理協議，例如添加新功能，支持新代幣等。

動態 | 獵豹大數據：區塊鏈相關App流量與數字貨幣交易相關:據騰訊網報道，獵豹大數據顯示，數字貨幣交易是區塊鏈相關App的第一個爆發點。越接近交易的App，流量也越大，具體為：錢包/交易所>挖礦/行情>資訊。在過去半年中，區塊鏈相關App的滲透率基本隨比特幣價格波動而波動，同樣越接近交易的App，滲透率走勢也越貼近幣價。[2018/8/16]

當前對治理代幣的需求很大程度上由投機者驅動，他們認為在給定協議中鎖定資產的成本的成本低于在新治理代幣種獲得的價值。

這些治理代幣之間的一個主要區別是它們的收益率，加密市場流動性池和貸款協議有一定可持續的回報，而YAM的高APY卻能持續很長時間，因為智能合約流動性提供者支付超出平常的市場利率(所謂的風險)。

隨著人們尋找使用數字資產的選擇，自動化做市商協議和加密市場借貸協議的總鎖定價值總額將在未來上升。

通常，如果與這些自動做市商的交易沒有顯著增加，長期來看，隨著越來越多的人增加流動性，有限LP的APY極有可能會下降。貨幣市場借貸協議的利率可能不會大幅下降，因為越來越多的協議得到了更多的采用。

至于市場上的YAM和YFI……請記住：“市場保持非理性的時間可能比你保持償付能力的時間還要長！”

Ivan——CryptoTask

DeFi是區塊鏈的革命性功能之一，直到今年基本上沒人能預見到它的到來。金錢是憑空創造和印刷出來，“做自己的銀行”的概念聽起來越來越有吸引人。DeFi現在肯定正在經歷自己的泡沫，但是，當泡沫破裂時，一些真正高質量的項目將會保留下來，并動搖傳統金融機構的根基。目前，約有65億美元被鎖定在DeFi項目中，與360B的整個加密貨幣市值相比，這仍然是一個很小的數字，所以我認為仍有很大的增長空間；但是，當利率接近“實際”市場時，這將在某個時候下降，這將驅使一些投機者逃離。但這就是可持續增長開始的時候。

BrianKerr——Kava

去中心化融資更有效。它去掉了中間商和費用，并將利潤直接返還給用戶。由于挖礦激勵措施帶來的額外流動性，傳統行業根本無法與回報競爭。像幣安樣的去中心化交易所沒有嘗試推出自己的儲蓄產品，而是集成了Kava的DeFi借貸平臺等協議，并將BNB上25％的APY返還給用戶。這種類型的集成使DeFi協議更易于訪問，同時進一步增加了該協議的AUM。在可預見的未來，隨著收益繼續超過傳統金融，我希望看到更多中心化應用的集成。

KrisMarszalek——Crypto.com

雖然目前的增長速度不太可能以如此之快的速度持續下去，并且隨著它的成熟而趨于平穩，但我確實認為它會在更長的時間內繼續以穩定的速度增長。DeFi產品背后的功能是區塊鏈基礎和承諾的基礎，并且多年來一直是指導該行業的北極星，快速增長的DAPP目錄和投資者的熱情就是證明。

與傳統金融一樣，DeFi利率會隨需求而波動。當需求很高時，利率也是如此，反之亦然。目前，借用DAPP中的加密資產的需求非常高，并且DeFi項目在激烈的市場中積極競爭用戶，這導致了兩位數的利率和高收益。利率將小幅回落，但可能不會達到傳統銀行的水平，傳統銀行的高額費用和巨額資本支出會導致利潤率下降和風險降低。我們對DeFi收益的研究表明，這是一種有價值但不穩定的賺取被動收益的方式，投資者應提防那些無法為其風險水平提供足夠回報的投資。

ZacharyFriedman——GDACapital

目前已鎖定67.6億美元，DeFi的生態系統正在如火如荼地進行。自4月1日以來，TVL以10倍的增速增長，但沒有放緩的跡象，但它回避了這樣的繁榮能持續多久的問題。

現在有70多個代幣主要用于關注或提供DeFi服務，并有40個協議或項目在制作。因此，這個領域的競爭越來越激烈，這暗示著一個充滿創新和可持續發展項目的景觀。

在短期和長期內，Defi中的TVL將繼續增加。首先，加密貨幣技術的繁榮，但是這次由山寨幣帶動將提供更多的資本涌入加密貨幣領域，其中一些不可避免地會降落在DeFi。其次，在越來越多的項目的帶動下，DeFi行業的增長將開始在這塊已經在增長的蛋糕上占據更大的份額，并產生積極的宣傳。最后，隨著主流應用的出現，DeFi的可持續性和潛力正在不斷增長。

利率：

DeFi市場目前的貸款利率是存款賬戶利率的100倍。這主要是由于較低的成本和美聯儲利率。

DeFi市場消除了一個關鍵的中介機構-銀行。由于參與方人數減少，透明度更高，再加上抵押貸款系統可確了保較高的安全性，貸款的所有好處都可以落到貸款人身上，從而消除了大部分成本。

其次，關于美聯儲利率。只要利率為零，這就是貸款人可以在傳統金融系統中預期賺到的錢。幸運的是，加密貨幣并沒有遵循相同的原則。據說美聯儲有可能將這些低利率維持到2022年，如果是這樣，那么在至少兩年的時間里看到100倍的DeFi回報或許就不會被誤導了。

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