數字貨幣波動劇增，DeFi 期權平臺迎來增長_ETH

來源/LongHash

2020年11月，隨著比特幣價格創2018年以來新高掀起整個數字貨幣板塊劇烈波動，近日市場貪婪指數也達到了2020年最高點，據報告2020年11月19日該數值為94。

比特幣30日年化歷史波動率從10月初至今進入明顯持續上升通道，加上Covid-19、美國總統大選等諸多不確定因素影響著市場情緒，市場的波動更加劇烈。

使用期權衍生品可以進行波動率交易，隨著市場進入波動周期，中心化比特幣期權總持倉量不斷突破歷史新高，目前報約38億美金，較年初增長近10倍。衍生品需求的激增代表著市場參與者的日漸成熟。

比特幣礦池Foundry Digital推出數字貨幣質押業務:金色財經報道，比特幣礦池Foundry Digital宣布推出數字貨幣質押業務Foundry Staking，為機構提供PoS區塊鏈相關的質押業務服務。Foundry Staking的服務范圍將涵蓋20個區塊鏈網絡，包括Solana、Helium、The Graph和Horizen。此外，Foundry Staking還與數字資產大宗經紀公司Genesis合作，為客戶提供資管服務。[2021/11/10 21:40:57]

早間數字貨幣行情梳理:根據Bitfinex交易平臺數據顯示，

BTC最新成交價格44392.65元，最高價達44851.93元，最低價格42425.39元，漲幅0.6%；

ETH最新成交價格2411.05元，最高價達2470.20元，最低價格2406.58元，跌幅1.5%；

BCH最新成交價格4160.33元，最高價達4286.82元，最低價格4142.99元，跌幅1.33%。[2018/4/3]

數字貨幣期權–對沖風險的工具

與數字貨幣領域最流行的衍生品-掉期合約不同，期權類衍生品更為“立體”，代表著買方在規定時間按約定價格購買或出售一定數量的標的資產的權利，買方為獲取這個權利需要支付賣方費用，稱為權利金。

保險公司正考慮要不要為數字貨幣提供保險:據路透報道，目前全球僅有少數保險公司愿意為比特幣提供保障，像XL Catlin、Chubb和Mitsui Sumitomo Insurance。但也有一些保險公司表示，他們正在研究像比特幣或以太坊這類數字貨幣的盜竊行為。美國金融集團的弗蘭克·謝克頓（Frank Scheckton）表示：“我們正在考慮這個問題，但為此提供一個市場是否有意義呢？創新保險集團(Innovation Insurance Group LLC)CEO薩格羅則表示，該公司自2013年起一直在為數字貨幣公司開發保險。[2018/2/1]

相較于數字貨幣常見的期貨類衍生品交易中雙方只能對現貨價格和時間進行博弈，期權則可以對不同行權價格間距，以及不同到期時間進行權利義務互換，非常靈活。

日本央行行長黑田東彥： 日本央行目前沒有發行數字貨幣的計劃:日本央行行長黑田東彥表示日本央行目前沒有發行數字貨幣的計劃。發行數字貨幣需要慎重考慮。加密貨幣公司需要與客戶溝通。提供加密數字貨幣服務的公司必須有完備的設施。[2018/1/31]

市場參與者可以通過期權策略來實現自己的預期，例如，在無法判斷漲跌方向時，可以組合勒式期權進行波動率交易，而無需像期貨交易必須判斷方向，尤其在近日“不確定性事件”頻發的時期。

也有許多以太坊DeFi用戶使用期權來保護自己的ETH兌USD的價格，他們會購買ETH認沽期權來防止價格下跌，這種情況在前段時間的YieldFarming流動性挖礦中很常見。由于用戶在DeFi生態使用服務需要在一段時間內持有大量以太代幣，有些用戶通常會選擇用等量認沽期權來對沖ETH價格下跌。

DeFi期權vs.CeFi期權

相對于中心化CeFi期權，近日TVL大增的去中心化DeFi期權生態則更為多樣。

根據DeFiPulse數據顯示，衍生品總TVL達近9億美金,目前較為活躍的DeFi類期權產品如Hegic鎖倉5千萬美金、opyn250萬美金，近30日Hegic鎖倉增幅翻了2倍。

2020年下半年相繼出現了著名VC投資機構布局DeFi期權類產品，DeFi生態進入下半場。

目前DeFi期權類產品眾多，據DeFiPulse的衍生品TVL鎖倉排名顯示，前十的期權平臺為Hegic，Opyn和Opium，其中Hegic是目前最為活躍的期權平臺，鎖定了近5萬ETH在其流動池。

傳統期權分為美式期權和歐式期權。歐式期權只能在到期時行權；美式期權可在到期之前的任何時候行權。

DeFi期權通常設計為美式期權，原因是方便DeFi使用者更加靈活得執行合約，不需要等到規定的行權日期。

而每個產品都各具特點，這與中心化平臺如Deribit、CME推出的歐式香草期權不一樣，DeFi類美式期權更為復雜且權利金通常高于歐式期權。

DeFi類期權產品與傳統金融的報價方式完全不同，例如Hegic可任意創建行權價，如帶有小數點的，定價根據Black-Scholes模型；而Opyn可支持多DeFi幣種/指數期權，抵押幣鑄造的oToken可流通Uniswap交易，目前為美式合約但Convexity協議也可能擴展后支持歐式，V2或加保證金交易，多幣種抵押等。

所有的DeFi期權都必須在到期時手動執行，Opyn與Hegic是兩種完全不同的設計思路，就目前TVL來看，Hegic大于Opyn。

鏈上借貸、AMM交易及衍生品逐漸成為去中心化金融三大支柱，而期權作為衍生品中的”明珠“，其競爭變得日益激烈。雖然DeFi參與者們使用期權管理風險變得普遍，近日期權平臺TVL也出現了大幅增長，但是智能合約漏洞、頻發的黑客攻擊及晦澀的交互界面卻阻擋了大規模用戶使用。

LongHash，用數據讀懂區塊鏈。

Tags：TVLETHOpynTVL價格TVL幣ETH錢包地址ETH挖礦app下載Etherael指什么寓意Opyn幣是什么幣

Uniswap