Polygon鏈上TVL第一的DeFi項目MMF分析_Polygon

不少人認為DeFi從2020年開始到現在基本上大浪潮已經過去，因此很多人轉向鏈游和NFT，而近期有一個DeFi項目MMF卻引發了不少人的關注，短短幾天就已經成為Polygon鏈上TVL第一的DeFi項目，這個項目是何來路呢，暴躁兔來向你一一道來。

項目介紹

是2021年11月在Cronos鏈上的一個DeFi生態項目，MMF主要包括有DeFi生態的各種功能，比如Launchpad、合成協議、杠桿農場、算法穩定幣、合成協議等，同時又由于趕上了Cronos早期的快速發展，因此受到一些投資者的關注，在Cronos生態中占據比較重要的位置。

正如項目的英文名，MMF從設立初期是比較瘋狂的，其非常高的收益率也吸引了很多人的關注，除了DeFi挖礦的收益率誘人之外，MMF的另一特色是它幾乎囊括了基本上主流的玩法，豐富的生態應用支撐起了較高的溢價。

MMF生態主要包括：

MmFinance：Cronos和Polygon上最受歡迎交易量最高的AMM和DEX，擁有極低的交易費率，主要為農業挖礦獲得的代幣獎勵。

MMOptimizer：建立在MMF上的DeFi收益優化器，MMOptimizer通過計算讓用戶獲得最佳的復合收益率。

Polygon Labs前副總裁加入OpenSea擔任副總裁:8月1日消息，Polygon Labs前副總裁Kelly DiGregorio加入OpenSea擔任副總裁，此前DiGregorio負責Polygon Labs與星巴克、迪士尼、Master Card、Reddit、Salesforce等品牌的一系列交易。[2023/8/1 16:11:59]

SavannaFinance：一個與MMF掛鉤的算法穩定幣，它與其他算法穩定幣不同之處在于不用進行質押，從而提高了資本效率。

MMETF：MM生態中的一個收益增長基金。

MadMeerkatArena：MeerkatNFT生態系統內的一種實用性代幣，主要用于MadMeerkatArena游戲生態中，其中MAD是治理代幣，MMG是游戲內生態代幣，也就是我們熟悉的鏈游雙代幣結構。

MMFMoney：混合CDP和部分質押的穩定幣平臺MUSD，背后通過USDC和MMF的質押，利用MMFinance不斷的收入增加對MUSD的支持，避免了可能出現LUNA這樣的危機。

HakunaMatata：一種與算法穩定幣SVN掛鉤的代幣，主要用于增強MMFinance生態系統穩健性。

近期MMF登錄Polygon鏈，獲得了不少資金的關注，同時也引發了一輪賺錢效應。

社交媒體

Twitter關注人數9.6萬，近期非活動推文留言平均為32，轉發78，點贊240，均處于比較高的水平，項目活躍度很好。

Reddit準備在Polygon上投放第4代NFT頭像:金色財經報道，社交媒體平臺Reddit仍在繼續探索數字收藏品。根據r/CollectibleAvatars上的公告，Reddit將于7月26日投放最新系列的收藏頭像。Reddit的新系列頭像將以“Retro Reimagined”為題，這將是該平臺自2022年7月首次推出該項目以來推出的第四代可收藏頭像。與前幾代一樣，最新的頭像將在Polygon區塊鏈上發行，并可用于去中心化交易和第三方銷售。[2023/7/26 16:00:24]

Medium關注人數為3.9k，處于比較高的水平，Telegram人數為接近3.5萬，在線1561人，Discord總人數16953，2066人在線，相對處于中等偏上水平。

MMFinance社交的關注人數相對是比較高的，同時社區活躍度也不錯，主要的原因是Polygon鏈上的MMF進行IDO發行，同時漲幅巨大，引起了強烈的賺錢效應，目前MMF在Polygon鏈上TVL排名第一，因此吸引了不少關注者。

其他信息

1、MMFinance團隊為匿名，現無法查找到相關資料，用戶需要對此表示留意。

2、目前未查詢到團隊融資信息，也就是說團隊資金主要來源為IDO公開發行獲得，所涉及的方向在市場中趨近成熟，主要在規則和玩法上進行了一定的創新

CFTC增加GMAC和小組委員會的成員；包括Uniswap、Polygon團隊代表:金色財經報道，美國CFTC委員、全球市場咨詢委員會 (GMAC)發起人Caroline D. Pham宣布了GMAC及其全球市場結構、技術問題和數字資產市場小組委員會的新成員和領導層。包括Uniswap Labs、Polygon Labs、Crypto.com、CoinFund、Galaxy Digital團隊代表。

據悉，GMAC及其小組委員會共有128名成員，構成了CFTC發起的有史以來規模最大的單一咨詢委員會計劃。[2023/7/7 22:23:15]

3、CRO鏈上的代碼通過了慢霧、Certik、PaladinSecurity的審計，官方表示代碼和pancakeswap比較相似，不過對于Polygon鏈上代碼審計情況暫未公布，除了代碼審計之外，官方還聘請了知名的代碼漏洞賞金平臺Immunefi，提供5萬美金的Bounty獎金。

4、CRO鏈上MMF出現過被黑客盜幣的情況，但是團隊堅持了下來，也就是有一定資金實力彌補損失，當然幣價有一定受損。

Token信息

MMF分為Cronos鏈和Polygon鏈兩種，且價格不一樣，因此我們都需要進行介紹

代幣名稱：MMF

總量：5億+5億

分配：

Cronos鏈：1%Launchpad，9%用于生態建設包括營銷管理流動性上市等，9個月內線性解鎖，10%用于開發，20個月內線性解鎖，80%用于分配給社區成員，主要分為通過LP質押農場、單幣質押以及貿易挖礦獲得。

Klaytn網絡DeFi2.0協議Kronos DAO即將上線Polygon:5月6日消息，Klaytn網絡DeFi2.0協議Kronos DAO即將上線Polygon。Kronos DAO是Klaytn網絡上的第一個去中心化儲備貨幣協議，原生代幣為KRNO，有超過170萬治理代幣持有者和總計105億美元的資金庫資產。[2022/5/6 2:55:00]

Polygon鏈：1%用于Launchpad，1%用于Launchpad后流動性，5%用于分配給CronosMMF的用戶，8%用于生態建設包括營銷管理流動性上市等，分8個月線性解鎖，85%用于分配給社區成員，主要分為通過LP質押農場、單幣質押獲得。

主要差別為Polygon鏈上MMF有5%用于分配給CronosMMF用戶，同時增加了Launchpad后的流動性以及分配給社區成員的比例也進行了調整，從Polygon鏈上表現來說，基本上彌補了Cronos上的部分缺陷，確保代幣能夠獲得較高的漲幅。

MMF分析

MMF在8月12日在Polygon鏈上進行了IDO，初始銷售為500萬個，每個0.2u，也就是IDO后會募集100萬。相對于Cronos鏈上MMF的市值來說，不少人認為Polygon鏈上MMF的上漲空間有限，因此在IDO之前市場中存在不同的聲音。

由于MMF在Cronos鏈上涉及到眾多玩法，除了DEX之外，還包括算法穩定幣、挖礦復合收益、GameFi游戲、ETF基金以及穩定幣平臺等諸多概念，在Cronos鏈上存在較大的影響力。

Plasm Network首席工程師已修復Cumulus，Polkadot測試網已可制作跨鏈用例:Plasm Network發推表示，Plasm Network的首席工程師akru已修復Cumulus，其請求已被合并。從現在開始，XCM應該可以工作，可以在Polkadot測試網上制作第一個真正的跨鏈用例了。此前消息，Basic XCM代碼已合并，允許中繼鏈把消息向下傳遞到平行鏈。[2021/2/6 19:02:56]

同時去年底在Cronos鏈上的MMF初期價格表現很好，發行價格為0.2u，發行后很長時間內維持在0.4u附近，而21年年底市場行情普遍不好，那時獲得這個成績還是比較不錯的。

雖然Cronos鏈上的MMF受到市場行情影響，幣價表現較差，但是我們認為關鍵是在于Cronos鏈上生態規模和Polygon等成熟公鏈相比，仍存在一定的差距，因此對于MMF在Cronos鏈上的市值直接用于對比Polygon鏈上MMF的市值，是存在問題的。

因此根據Polygon鏈的成熟度、MMF涉及的各種套娃玩法以及在Cronos鏈上初期的表現，暴躁兔認為Polygon鏈上的MMF是值得參與的，因此我們也參與到MMF本次的IDO之中，而實際結果則為大部分時間都在1u以上，表現強于預期。

目前市場對MMF的在Polygon鏈上的表現主要歸結于市場熱點的匱乏所導致，這種理由勉強可以站的住腳，但是更關鍵的是有兩點：

1、Polygon鏈上的MMF和Cronos鏈上的MMF做了價格上的切割，官方沒有說兩條鏈上的代幣可以進行跨鏈，因為一般情況下跨鏈是非常普遍的，因此也就是說Polygon鏈上MMF的價格與Cronos鏈上的MMF是不同步的，這樣就相當于甩掉了歷史包袱

2、Polygon鏈相對于Cronos鏈更加成熟，資金流動性多，這和我們生活中的現狀比較類似，大家都往北上廣深扎堆是有原因的，因此MMF在Polygon鏈上重新IDO理應獲得較高的溢價。

MMF鏈上DeFi挖礦

當幣價遠高于IDO價格時，不少資金則選擇開始參與挖礦，這里主要有兩個因素：

1、已經通過IDO賺到了錢，一些人賣掉一部分回本，然后剩下的利潤來繼續玩，不用擔心虧損，心理負擔較小

2、MMF初期的鏈上挖礦收益率非常高，比較誘人，因此一些人會選擇去挖頭礦

這也導致了目前MMF在Polygon鏈上的TVL達到第一，但是這種參考性較弱，因為能否持續下去長期占據第一也是非常關鍵的，這對于MMF來說存在一定的難度和考驗。

MMO和LOVE簡單分析

MMF的生態最大的特色是比較廣泛，發行代幣種類較多，形成一系列的套娃和賦能的現象，因此當MMF在IDO成功之后，如果幣價沒有出現巨大幅度的下跌前提下，還是有一定的參與機會的。

MMOptimizer是一個復利挖礦收益優化器，代幣名稱為MMO，主要利用30%的績效費用積累MMO-MMF的流動性，將收益分配給MMO持有者，這樣可以持有MMO獲得MMF代幣。

MMO的發行數量為30萬個，代幣價格為10MMF，也就是融資金額為300萬MMF，每個MMF我們按照0.9u算的話，這里融資為290萬u。募集來的資金有一半與MMO形成流動性池，另外一半的MMF銷毀，因為MMF是這個套娃生態中的關鍵，因此維持MMF價格也會有助于提升MMO以及后面發行的其他代幣價格。

但是接近300萬u的募資金額相對比較高，對比MMF初始流通，暴躁兔認為短期開盤漲幅也有限，后面結果我們可得知開盤后緩慢下跌中，并一度出現破發現象。

FrontlineDAO是一個與MMF掛鉤的資產合成協議，代幣名稱為LOVE，對于資產合成協議大家應該不陌生，在2020年DeFiSummer的時候是比較火熱的，目前我們接觸到的WBTC或WETH等都屬于合成的資產。

LOVE的發行價格為2u，數量為25萬個，也就是融資金額為50萬u，相對來說，官方也給了一定的溢價，同時持續時間較短，因此確保了一定的利益，可以適當參與。不過暴躁兔認為鑒于MMO出現破發情況，因此我們還需要關注MMO后續的走勢，如果能夠在發行LOVE之前收回失地，那么還是有一定賺錢效應的。

總結

MMF團隊保持匿名，這對于用戶來說需要有一定的風險意識，項目熱度較高，其主要原因來自于Polygon鏈上MMF的賺錢效應，也就是會搞事情，對于投資者而言，匿名團隊或沒有披露知名機構投資的團隊，暴躁兔認為不可重倉參與，以防出現意外。

Polygon鏈上MMF雖然目前TVL非常高，但是仍然需要時間的檢驗，如果不出現意外的話，項目基本可以挺進Polygon鏈上DeFi項目的第一梯隊，Polygon鏈上DeFi項目比較多，競爭也相對比較激烈，因此長期維持TVL第一名難度有所增加。

MMF的IDO項目和DeFi挖礦由于項目涉及的方向較多，且套娃比較普遍，雖然在一定程度上可以做大規模和知名度，但是整體上這是一個吸血的過程，因此后續的項目IDO如果出現估值過高，那么需要謹慎一些。當然對于市場而言，IDO的風險和收益、市場趨勢等因素也是有一定關聯，短暫的下跌也意味著獲利盤目前傾向出逃，因此這也是對團隊的一個考驗。

長期來看，暴躁兔認為套娃基本上是難以可取的，套娃發行Token雖然能夠帶來部分賺錢效應，但是對于長期投資者而言，需要將其看成一個整體來對待。就好比Luna左腳踩右腳一樣，本質上市值增加是不合理的，因此暴躁兔認為MMF套娃的背后還需要一系列的促進措施，比如Token的持續銷毀和賦能等，這樣才能維持幣價的穩定。

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