脫水大字報：BLUR下跌中迎來巨量解鎖_穩定幣

本期看點：

1.BLUR大戶未形成一致看多預期

2.市場距離近期底部只有10%

3.長期持有者面對危機內心毫無波瀾

01重要新聞

1.過去一周ETH2.0凈質押量新增33萬枚，Coinbase提取6.2萬枚ETH

2.5月DEX市場份額創歷史新高，交易量占比超20%

02Twitter觀點

1.JZ：SEC吿Binance,Coinbase事件后續影響分析

目的：讓幣安變小、變聽話、受控制

時間維度：至少半年至一年以上

水平影響：其他國家效仿美國、聽話跟著老大哥的動作

垂直影響：機構、資本不想被SEC找麻煩，自動減倉、甚至離開市場

結論：中期只要有上漲就會被出貨

2.Bitwu.eth：牛來了不等于賺錢

下午跟群友聊天，發現部分人有一個錯誤認知：牛來了=躺賺到自由。

首先，誰告訴你2025牛一定會來？四年周期，Billions項目組BTC和Billions項目組BitcoinSupplyLastActiveBands發送到新的ATH。供應持續1年以上：68.4%；供應持續2年以上：55.5%；供應持續3年以上：40.1%；供應持續5年以上：28.9%。最值得注意的是，我們可以觀察到2年以上期限的顯著增加，因為在2021年5月至7月的礦工大遷徙期間購買的大量代幣一直處于停滯狀態，年齡超過了成熟度閾值。

NFT市場特許權使用費7月份已降至430萬美元:金色財經報道，NFT市場正在經歷劇烈的低迷，交易者和數字收藏品創作者之間的緊張關系因圍繞版稅的爭議而加劇。這種摩擦是由于包括Blur和OpenSea在內的頂級NFT交易所最近決定在代幣所有權發生變化時降低向藝術家支付的版稅費率造成的。據彭博社最近的一份報告稱，此舉背后的原因是，較低的成本將刺激市場上更多的買賣，該市場的交易量從2022年1月的170億美元驟降了95%。特許權使用費在1月份達到2.69億美元的峰值，7月份已降至430萬美元，因為支付的費率從每筆交易的5%降至微薄的0.6%。藝術家收入的大幅下降可能會阻礙新作品的創作，從而進一步使已經經歷了嚴重低迷的市場陷入停滯。[2023/8/7 21:28:58]

CryptoChan：面對美國監管浪潮，長期持有者內心毫無波瀾

場外鏈上#BTC長期持有者籌碼每日流入交易所數量占長期持有者籌碼總量百分比>0.025%，用紅色柱形標出；<0.025%，用藍色柱形標出。該百分比近一兩個月十分平穩，面對近期美帝洶涌的監管浪潮，長期持有者內心毫無波瀾。

04板塊解讀

據Coinmarketcap數據顯示，24小時熱度排名前五的幣種分別是：PEPE、RNDR、BNB、ADA、MATIC。據Coingecko數據顯示，在加密市場中，漲幅前五的板塊分別是：Media、ContentCreation、BNB生態、DAOMaker、Oxbull。

CoinSwitch發布儲備金證明，托管錢包總資產約為1.13億美元:1月6日消息，Coinbase支持的印度加密貨幣交易所 CoinSwitch 已發布儲備金證明，截至北京時間 1 月 6 日 10:30，其托管錢包總資產價值約為 93.392 億盧比（約為 1.1299 億美元），占托管的所有用戶資產 86.2%，交易所總資產約為 14.962 億盧比（約為1800萬美元）。[2023/1/6 10:58:30]

熱點聚焦——律師解讀：美國SEC起訴幣安和Coinbase的后續走向

Gensler開啟的此類聯邦執法行動最終可能上訴至美國最高法院。Coinbase在美國擁有大量用戶，對這家交易所的起訴可能會刺激國會在加密貨幣監管方面采取行動。此外，針對幣安的更廣泛的指控則可能對這家21世紀迄今最賺錢的企業之一造成沉重打擊。

律師BrianFrye認為，對于SEC對幣安的指控，我并不樂觀；Coinbase的處境要好得多。一段時間以來，它一直在努力遵守SEC的規定，而SEC甚至拒絕就Coinbase在合規方面的善意努力提供支持。我想這會對SEC不利，我認為至少有些法院可能會反對這項指控。法院期望機構的方式行事是可預測的。

SEC的訴訟對加密行業不完全是壞事。在這些訴訟進行的同時，外國司法轄區正在制定加密法規，美國議員們也在國會討論針對加密市場的結構性立法工作。每當SEC起訴又一家加密公司時，美國議員們就會面臨出臺適當的加密法規的更大壓力。

SEC不制定法律，只提出指控。執法行動只代表這個監管機構的意見，法院將裁決其對法律的解釋是否準確。除非SEC勝訴，否則可能一切照舊。

我認為這些訴訟恰恰印證了我長期以來反復主張但一直被無視的觀點。“它是不是證券”不是一個本體論問題。只要SEC想監管它，它就是證券。所以真正的問題是，SEC想監管什么，為什么想監管，公司如何才能遵守SEC的監管目標，以及這些目標是否合乎邏輯。

涉嫌欺詐的Bithumb前董事李正勛一審判決被推遲到明年1月:金色財經報道，涉嫌欺詐1000億韓元(約7000萬美元)的加密貨幣交易所Bithumb實際所有者李正勛案的一宙判決被推遲到明年1月，此前10月消息，韓國檢方要求法院判處Bithumb實際所有者李正勛8年監禁。

據悉，2018年10月份李正勛和BK集團會長金炳健在協商出售Bithumb股份的過程中，金炳健在聽信李正勛表示將在Bithumb上線BXA(Bithumb代幣)后，用BXA預售的部分收益購買了Bithumb的股份，但BXA并未在Bithumb上市。BK集團收購Bithumb一事也不告而終。(News1)[2022/12/20 21:55:53]

SEC屬于保守勢力，不喜歡新鮮事物，但它也明白其職責是監管市場。我認為它最終會認識到它必須更認真地對待其監管職責。SEC甚至沒有嘗試頒布針對加密資產的連貫一致的監管法規。如果SEC在對Coinbase、幣安、Ripple等公司的訴訟中勝訴，我們仍有可能看到為加密資產建立合理監管市場結構的立法在國會通過。Coinbase、幣安和其他加密生態系統參與者終將迎來一條合規之路。所有主要的外國司法管轄區都在朝這個方向發展，美國不太可能一直特立獨行。

05宏觀分析

@ONCHAINWIZARD：我們距離市場近期底部僅有10%的距離

我們在周期中處于什么位置？我認為現在出現了很多短期底部的跡象，包括：

1、BTC在很大程度上不會理會最近對Coinbase和Binance的訴訟，包括BinanceUS停止美元提款。BTC和ETH僅下降約6％，仍遠高于1年前的低點。

2、月度現貨交易所交易量最近達到1年低點，僅為4230億美元。

Web3激勵性健康保險技術平臺Growfitter完成50萬美元pre-A輪融資:8月23日消息，Web3激勵性健康保險技術平臺Growfitter宣布完成50萬美元pre-A輪融資，本輪融資由VentureCatalysts和新加坡的BakshCapital領投，Growfitter聯合創始人兼首席技術官HarshitSethy表示，本輪融資標志著他們正式進入Web3和區塊鏈領域，新資金將用于建設技術基礎設施和擴大業務運營，目標在2年內將其生活方式和健康獎勵應用程序用戶量擴大到1000萬。[2022/8/23 12:43:39]

3、風險投資的興趣也在減弱。

4、我從加密貨幣Twitter上的整體情緒中感受到，一些人在質疑是否要繼續留在這個領域，而另一些人則只是對價格行動、缺乏波動性和缺少重大敘事感到無聊。

5、人工智能正在將人們的興趣從加密貨幣中轉移。

與此同時，聰明錢繼續部署他們的穩定幣，穩定幣持有比例降至Luna之前的水平：

6.總體而言，自FTX/LUNA以來，加密貨幣的情緒感覺從未如此消極。隨著宏觀流動性的不利局面有望在今年年底前減弱，我個人認為我們距離BTC短期底部恐怕僅有約10％的距離。

安全團隊：Blur Finance項目疑似發生Rug Pull:金色財經報道，據派盾（PeckShield）監測，Blur Finance疑似發生Rug Pull，其代幣BLR價格下跌99%。此外，該項目的社交媒體賬號被刪除，在polygon和BNBChain上有約60萬美元被盜。[2022/8/10 12:15:08]

ForesightNews：本輪急跌前誰精準預判？

最新一期CFTCCME比特幣持倉周報顯示，比特幣標準合約總持倉量自11715反彈至13026，幾乎收復了上一統計周期的全部跌幅。考慮到該統計周期結束后市場因為消息面影響出現了一波急跌，因此本期周報中哪類賬戶提前「預見」到了這波下跌無疑是值得重點觀察的內容。

1.規模最大的經銷商賬戶多頭頭寸自497反彈至567，空頭頭寸自2555下降至2205，這類賬戶過去幾個統計周期看空的思路出現180度反轉，最新統計周期內進行了清晰的凈多調倉，多單持倉占比更是創出近一整年新高。這種調倉從結果上來看顯然是落入了市場的「陷阱」，大型機構在本輪下跌發生前并未能清晰地預見到風險。

2.資管機構多頭頭寸自6478下降至6198，空頭頭寸自184上升至368，資管機構在最新統計周期內進行了清晰的凈空調倉，在過去幾個統計周期缺乏方向感的背景下，這類賬戶略顯意外地進行了這種單邊調倉，不過從結果上看，資管機構成為了本輪急跌的贏家之一。

3.杠桿基金多頭頭寸自1865上升至2397，空頭頭寸自6639同步上升至7625，這類賬戶在最新統計周期內進行了多空同步增持，多單持倉占比回升到了兩周前的水平，短線態度中性偏多，并未準確察覺風險。

4.大戶賬戶多頭頭寸自416上升至1126，空頭頭寸自315同步上升至517，雖然這類賬戶進行了多空雙向同步增持，但是多單持倉占比進一步攀升，并創出了近7個月新高，這類賬戶短線看漲的態度有所流露，但是從結果上看這一選擇并不「正確」。

5.散戶多頭頭寸自1178下降至1172，該數值續創近三個月新低，空頭頭寸自741小幅反彈至745，散戶在最新統計周期內進行了小幅度的凈空調倉，雖然調倉幅度非常有限，但是散戶反而成為了為數不多的在本輪急跌前做出了正確預判的賬戶。

06研報精選

日月小楚｜HZGB：巨量解鎖在即，BLUR數據分析

Blur將在2天后解鎖6.5%代幣，市值將近$62M。

1.持倉者分析

從圖中可以看到，雖然blur的價格在下跌，但是持幣用戶數量卻是在不斷增持，包括大戶的數量在增長。

Top100的持倉量也在不斷增加，說明鏈上大戶并沒有拋售的行為。

持有10萬以上blur的只有211個，除去官方、交易所等錢包。真正大戶持有大概就2千萬blur，對于流通4.3億的來看，鏈上大戶所占的比例太小了。或者說，市場大戶還沒有大量建倉blur的時候。

小結：Blur的價格主要控制在中心化交易所和做市商。而鏈上大戶并沒有形成一致性的看好持倉。

2.中心化交易所的Blur流入流出分析

圖中藍橙色是平均每個地址的充值和體現的blur數量。如果值比較大（柱子比較高)，說明當天是大戶的操作行為。如果值比較小，說明充值提現的金額不大。紅色的圖是交易所累計的充值提現的blur數量，負值代表著提現，正值代表著充值。

從交易所的累計凈流量來，來判斷Blur的價格是非常明顯的。

紅框1：交易所連續凈流出且量非常的大。Blur在連續大跌后開始反彈。第一個藍色橙色數據代表著平均單個地址的提現/充值Blur，它的值中等。說明這種提現并不是個別大戶行為，而是比較多的地址在提現

紅框2：Blur交易所持續流入，并且單個地址blur數量非常大，說明是大戶在充值交易所。所以反彈結束。

紅框3：交易所在流出，但是比3月11日量小很多。對于平均地址量，并不大。說明主要是散戶在流出。之后blur雖然止跌，但是反彈力度不大。

3.小時內的充值提現數量分析交易活躍時區

Blur在交易所的行為主要是歐美為主。圖統計了過去60天范圍內，一天24個小時，每個小時的充值和體現的次數的和。注意這里不是充值提現的Blur數量。由于區塊顯示的是UTC時間，我們發現充值提現比較集中比較是UTC時間的14點、15點、16點。

@gaborgurbacs：發行美元穩定幣符合美國國家利益

1.2023年年初穩定幣市值變化:

USDT:從660億美元增加到830億美元(增加170億美元)

USDC:下跌440億美元至280億美元(-160億美元)

2.穩定幣30D交易量排行。Tether領先USDC9倍，USDC在穩定幣中排名第二，交易量為30D。Volume/mcap也是一個有趣的統計。

4.與美國相比，新興市場對代幣化美元和支付服務的需求更大。增長的理由就這么簡單。美國已經有了不錯的支付工具。類似的演變可能發生在金融/投資產品上。

5.此外，負責任地發行美元支持的穩定幣符合美國的國家利益，尤其是在新興市場。當許多國家(甚至是美國的盟友)都在拋售美國國債時，Tether仍然是一個大買家。

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