脫水大字報：美國代幣向亞洲轉移_比特幣

本期看點：

1.大型做市商退出，小幣將死得更快

2.Blend上線一周貸款量快速衰退

3.BRC-20為比特幣礦工帶來更高收入

01重要新聞

1.Binance平臺4月現貨交易量環比下降48%

2.做市商JaneStreet和JumpTrading正在退出美國加密市場

3.盈透證券Q1以客戶名義持有的加密資產增至1.09億美元，環比增長27%

02Twitter觀點

1.Phyrex：終歸我們還是來賺錢的！

以前我們稱傳統投資機構叫古典投資者，現在又到了我們被成為古典投資者的時候，第一次是在2021年的動物園，第二次是在2022年的NFT，第三次應該就是現在的BRC20。

投資的本質就是賺錢，在這個結果前沒有誰比誰的錢更高貴，投資Billions項目組ETH暴富的人不見得就比投資Meme幣的人品味有多高。但也有不同，前兩個是更多人的共識以及更廣泛的基礎建設，而后者則是一個潮流和文化的代表，小姑娘衣柜里滿滿的衣服但總是覺得沒有自己最合適的那件，不過手上拎的愛馬仕卻永遠不會過時。

上次去臺灣的是去聽ArthurHayes和末日博士的討論，但給我印象最深的還是那個在別人都西服筆挺的情況下還穿著“大褲衩”和拖鞋的男人，他說的什么我早已忘記，但是現在想想他可能就是很多小伙伴心目中的BTC，你接受他并不是因為你接受他，而是因為他貴。

投資不分貴賤，賺到手里的就是自己的，別人在多，在好和你也沒有關系。盲目的進入自己不熟悉的領域即便暫時看上去風和秀麗，但誰知道背后等著你的是不是鐮刀，FOMO不可怕，因為FOMO賺錢的人也不少，但次次FOMO次次賺錢的人還是太少了，就像經常說的，認清自己，知道什么是自己該賺的，今天上午聽到一句話，到現在都很喜歡，“不要把市場的收益作為自己投資的回報收益，過度的增加虛幻錢包資產，來給自己打雞血fomo和焦慮”。

孫宇晨：機構在港發行數字化證券標志著Web3發展新篇章到來:據官方消息，6月21日，波場TRON創始人、火必Huobi全球顧問委員會成員孫宇晨轉發雅虎財經發表的《基于區塊鏈發行的證券正在香港興起》報道時表示，Web3的新篇章已經到來。瑞銀和中銀國際在中國香港推出了基于區塊鏈的證券，標志著加密貨幣完成超越傳統的擴張。

孫宇晨強調，“這反映了波場TRON的愿景，分布式賬本技術塑造著加密貨幣的未來。”

近日，中銀國際首次成功發行價值2億元人民幣全數字化結構性票據，成為第一家在港發行區塊鏈數字化證券的中資金融機構，該產品由瑞銀負責發起，面向其亞太區客戶銷售。此次發行是在亞太地區第一次在公共以太坊區塊鏈上進行區塊鏈數字化。[2023/6/21 21:52:24]

看到別人賺錢說不難受肯定是假的，最早最讓我佩服的人就是何幣，但到現在我還是一個擼毛都沒有做。以前嘗試和兔姐一起去學習NFT，最終也就是總開口找她要密碼，這次要不是Oliver按著頭逼著我去買某只Meme，我也不會下場，即便我看著大家都賺錢很羨慕，但是我沮喪嗎？并沒有。因為我很清楚，我的關注點沒有在這里，錯過了確實難受，但卻不難過，在這個賽道你既沒有那么好的運氣，也沒有那么大的膽量，更沒有深入學習，如果這樣你還能在這個賽道賺大錢，只能說你就是狗莊了。

但我也有我自己的投資邏輯，我也有我自己的投資領域，當我在匯率領域吃無損豪華龍蝦飯的時候，也有羨慕我的小伙伴，但這條賽道走下來，能堅持的還是少數，別人怕踏空，但我不怕，因為在我的賽道，我從來沒有踏空過，那么你又怎么知道我賺的錢沒你多，尤其是我的投資理念是賺確定性高的錢。

而作為一個“古典中的古典投資者”，有時候慢就是快，拿著現貨的BTC和ETH，最大的好處就是有足夠的反應時間和上車機會，有足夠的時間讓人沉淀。先不說Meme幣是否是幣市一個階段的終結者，但不可否認的是Meme的興盛確實是另一種對于“價值”的詮釋，只是很有可能這份價值還沒有展現出持久性。而之所以會變成雞毛就是因為這里的鐮刀比狗都多。

數據：蔡文勝相關地址在2小時前將1萬枚ETH 存入Compund，后借出320萬枚USDC轉入幣安:4月22日消息，據推特用戶余燼監測，北京時間 4 月 22 日 10:30:47，被標記為蔡文勝朋友的 0x930D7F 開頭地址將 1 萬枚 ETH 存入 Compound，然后借出 320 萬枚 USDC 轉入幣安。該地址去年循環借貸買 ETH，6 月 ETH 跌至 880 美元時，其 20 余萬枚 ETH 僅差數十美元面臨清算。此后，在 ETH 價格為 1000 USDT 至 1200 USDT 時，該地址開始做 ETH 現貨波段。[2023/4/22 14:20:15]

賺錢不分貴賤，但道德卻分高下。

2.Crypto_Doris：如何在幣圈賺錢

在幣圈為什么說要經歷兩個牛熊才會賺錢呢，因為過往踩過的坑，都會成為未來判斷的經驗。給大家簡短分享一下我的經驗判斷：

拿住ORDI；BRC20協議是一次對比特幣應用擴展的一次嘗試，拋開未來成與不成不說，眼前它那破破爛爛的網站和各種卡頓，像極了2017年以太鏈上被人詬病的加密貓的情景；擁堵的網站、居高不下的Gas費、和一群暴富的人，已經說明了一切。不管你認不認，不管你參與不參與，市場的天枰已經轉向了比特幣。

敘事理由：一個事務在發展早期，必然伴隨很多體驗不好的地方，問題多，那就有解決問題的需求，有問題才代表有增長空間。舉例：互聯網就很完美，因為需求都被解決完了。

擁堵的含義：Uniswap剛出V1版本的時候，大概在2020年？網站也是很爛、使用門檻很高、體驗不好，后面出了V2版本，結果引爆了市場，新聞標題稱為“DEX賽道黑馬出現，已危機各大交易所江湖地位”。隨后的DeFi如雨后春筍遍地開花，那些獲得了萬貫財富的時代冒險家，數不勝數。

高額Gas費背后的商機：買礦機，做礦工。2020年DeFi生態起來的時候，造成了以太坊網絡擁堵，當時的新聞是“以太坊礦工一小時內賺350萬美金，礦機2個月回本”；市場上以太坊顯卡礦機被搶瘋了，達到6萬一臺，3060顯卡賣6000元一張，而一臺礦機要配8張顯卡。

Infura宣布其IPFS產品將于2023年1月9日進行必要維護:12月24日消息，Infura宣布，IPFS產品將于2023年1月9日進行必要的維護。這會影響任何與pins的API交互，特別是 /api/v0/add；啟用“僅顯示固定內容”安全功能的專用網關。Infura估計該服務將部分不可用約30分鐘。[2022/12/24 22:04:20]

市場上有一家2021年起來的交易所，老板的發家史就是因為其原本是以太坊挖礦的礦工，因為趕上了2020-2021年的高Gas費紅利期，賺的盆滿缽滿，然后開了交易所。比特幣當下的Gas費，就有個很有趣的點：Gas費從3聰漲到現在550聰，在漲到30聰、120聰、200聰的時候，總有人說太高了等降一點，結果越等越高。

對于行業的新興事物，有句話是真理，叫“打不過就加入”，Gas費是很高，那是因為BTC上面有了可參與應用、有了賺錢效應。我們永遠都是因自己站在什么利益角度而發表什么樣的觀點，ORDI能賺錢，咱買。現在比特幣挖礦Gas高，咱為什么就不能買呢？直接加入，兩邊賺錢，你反而會希望它繼續漲。

meme幣項目，在什么生態火，就會帶動這個生態的發展。meme的發展歷程是以太鏈BSC鏈Arb鏈Bitcoin，這里面提一下，某個鏈的meme幣玩不起來，它的公鏈代幣大概率也是起不來的，具體的我也不能多說。現在只是告訴大家，BTC上的meme起來了。

3.nikkor.eth尼2：幣圈高潮已過

應該不太會被打臉：

brc20沒有新玩法的話，最多再熱鬧20天，好好把握機會。

接下來的半年逢反彈就做空，再泵怎么也得年底甚至明年開春了。

BTC減半前，擼毛馬太效應會很明顯，除了極少人能吃到魚尾，擼毛已死。

Web3真實用戶我越發傾向于相信規模在100K以下。

歐易DEX宣布支持TRON鏈全幣種與Ethereum、BSC、OKC等主網的跨鏈交易:9月27日，據歐易官方公告顯示，歐易DEX已支持TRON鏈全幣種與Ethereum、BSC、OKC等主網的跨鏈交易，是唯一支持Tron全幣種跨鏈的Swap，且已接入TRON鏈及其SunSwap、Social Swap、USwap、JUSTMONEY等多個DEX。

據悉，歐易DEX是Web3的交易聚合器，聚合13+公鏈、100+DEX、1000,000+幣種的交易，并通過X Routing智能比價、拆單，可為用戶提供市場上最優交易價格。[2022/9/27 22:34:31]

03鏈上數據

Glassnode：以前位于美國的代幣繼續轉移到位于亞洲的錢包

下圖為評估比特幣同比區域供應變化圖，我們可從圖中觀察在美國和亞洲交易時間持有BTC供應形成的變化圖。我們可以注意到，幾乎相等但相反的供應變化，這表明以前位于美國的代幣繼續轉移到位于亞洲的錢包。

美國同比供應變化：-7.5%

亞洲同比供應變化：+6.9%

CryptoChan：短期需關注幣價能否再次測試短期持有者成本均價

圖中黑線為比特幣價格，橙線為比特幣短期持有者所有籌碼的平均成本。當前短期內需密切關注幣價是否可能再次測試短期持有者成本均價，就像3月份那樣。值得一提的是，15-17年幣價一路測試短期持有者成本均價直到大牛頂。

04板塊解讀

Nirvana協議Stablecoin池流動性已接近枯竭:7月28日消息，據算穩協議Nirvana頁面信息顯示，其Stablecoin池流動性已接近枯竭，USDC、DAI、USDT和USDH儲備近乎為0，僅剩710.5萬枚協議Stablecoin NIRV。

此前報道，算法穩定幣協議Nirvana遭攻擊，代幣暴跌90%。[2022/7/28 2:43:24]

據Coinmarketcap數據顯示，24小時熱度排名前五的幣種分別是：Pepe、BEN、SUI、ARB、ORDI。據Coingecko數據顯示，在加密市場中，漲幅前五的板塊分別是：Meme、Privacy、Events、Transport、Loyalty。

熱點聚焦——八大數據解讀BRC-20：如何影響比特幣生態和礦工收入？

BRC-20代幣標準由加密社區用戶@domodat于2023年3月8日創建，是一個借助銘文功能試驗比特幣上同質化代幣的標準，“BRC-20”名字借鑒于以太坊ERC-20代幣標準，目前具有部署、鑄造和轉帳三種功能。BRC-20協議的實現基于Ordinal銘文，銘文可以用來存儲代幣合約信息，這些信息被編碼后存儲在比特幣區塊鏈上，從而實現了代幣合約的部署和管理，通過在比特幣轉賬的信息記錄欄中添加一些文本信息，進而實現代幣的鑄造和轉移。

BRC-20使Ordinals采用率更上一層樓。現階段，包含部署/鑄造/轉賬在內的BRC-20協議相關交易量已經超過了非Ordinals交易量，5月7日數據顯示，BRC-20協議交易量在比特幣總交易量中的占比一度達到65%高位。

采用BRC-20為比特幣礦工帶來了更高收入；比特幣交易手續費率達到31%，創六年來新高；比特幣區塊交易費用在5月7日創下迄今第五高記錄；5月7日，三個比特幣區塊的手續費用超過了區塊獎勵，這種情況產生的幾率僅有0.0048%；BTC-20正在阻塞比特幣網絡；比特幣網絡平均交易費用已增加到18.9美元；BRC-20實用性能否持續有待觀察。

05宏觀分析

GaborGurbacs：大型做市商退出小幣將死得更快

一些大型做市商/流動性提供商已經退出加密貨幣，會帶來一些影響：

1.由于流動性，交易量集中在比特幣上。

2.許多中小市值的加密代幣死得更快。

3.賬本越薄，市場波動就越快。

4.周末又會變得有趣起來。

5.美國的加密交易流動性將會下降。

6.較小的MMs和交易者將再次賺錢。

7.OG交易所(Bitfinex,Kraken等)的市場份額將增加，因為低市值的代幣流動性正在離開Coinbase和Binance。

8.機構資本將更加重要。

9.具有真實世界支付用例的令牌(例如:隨著較小的代幣逐漸減少，USDT和硬資產支持的代幣(例如:XAUT)將成為投資者關注的前沿。

10.總體而言，比特幣和穩定幣的主導地位將繼續增長。

@qinbafrank：5、6月CPI將繼續給予驚喜

剛剛公布的美國4月cpi數據，cpi同比4.9%低于前值和預期，cpi環比以及核心cpi的同比環比均符合預期。

1.cpi同比近兩年首次回落到5%以下算是最大的亮點了。看細分項食品和服務是助推cpi下降的主力，特別是住房。

2.之前跟朋友聊4月份下降不會很多，但是我們可以預期5、6月份的cpi應該會給大家驚喜。去年cpi的歷史新高是在6月，核心cpi的新高8月份。基數效應繼續發揮作用，同時住房走緩持續高利率累積效應有助于核心產cpi的進一步走弱。

3.這次還有個亮點，美聯儲最愛的“超級核心通脹”同比增速降至5.16%，創2022年5月以來最低。今晚應該能讓近期壓抑的市場情緒緩口氣了。

4.當然5月還有債務上限的問題，雖然最后白宮國會大概率還是能達成一致，那么在這之前上估計得反復拉扯，對于市場來說就容易出現恐慌，主力不吝于利用好這樣的機會。可以參考上一次債務上限時候的市場走勢。

06研報精選

Sapien：Blend上線一周貸款量快速衰退

Blend已上線1周。表現如何？

1.Blend的推出見證了NFT借貸領域的發展。與前一周相比，貸款量增加370.5%。本周，Blur交易量占比高達74.6%。

2.截至目前，Blend已在總計2,387筆交易中促成了39,112ETH的貸款。每筆貸款平均貸出16.39ETH。

3.目前，432筆個人活躍貸款中仍有3,320ETH，這意味著第1周貸款中的81%已經關閉。我們還可以看到，當前的平均貸款規模已降至7.68ETH。我想，這是因為越來越多的人認識到高額貸款的風險。

4.整個星期，每日貸款數量都在減少。從第1天的499降至第7天的295，這大概是因為新鮮感消退，風險變得更加明顯。不過，高Gas也可能在其中發揮了作用。

盡管本周交易量可觀，但重要的是要注意這里唯一的借款人和貸方的數量。分別只有574和501！與NFT中的常見情況一樣，一小部分用戶占據了大部分交易量。

5.收藏品方面，Milady占據大部分的活躍貸款量(62%)，其次是Azuki(31%)和Punks(7%)。

6.然而，就ETH而言，Azuki占活躍貸款的最大份額(47%)，其次是Punks(34%)，最后是Milady(19%)。

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