數字貨幣科普：一文看懂央行數字貨幣的總體框架及架構實現模式_CBD

作者：龐宇雄

區塊鏈技術的提出對降低社會信用成本、改善社會信用環境有重要意義。當前，區塊鏈技術在國內商業銀行中的應用仍然處于應用探索階段，但隨著國內商業銀行對此技術認識的深入，必然會有更多商業銀行陸續使用區塊鏈技術。

而銀行的競爭日趨激烈，要在市場上站穩腳跟，穩步發展，就必須要緊盯區塊鏈技術的應用情況與發展勢態，充分掌握國際和國內銀行科技金融的情況，以便調整發展戰略，及時采取有效的應對措施。研究應用區塊鏈技術在商業銀行中的應用具有現實意義。

本文先帶大家了解，中央銀行數字貨幣的總體框架，及架構實現模式。

中央銀行數字貨幣的總體框架

1、中央銀行數字貨幣的運行框架

中央銀行數字貨幣的運行框架有兩種模式：一種是由中央銀行直接面向公眾發行數字貨幣；另一種是遵循傳統的中央銀行-商業銀行二元模式。在第一種情形下，中央銀行直接面對全社會提供法定數字貨幣的發行、流通、維護服務；第二種情形下則仍采用現行紙幣發行流通模式，即由中央銀行將數字貨幣發行至商業銀行業務庫，商業銀行受中央銀行委托向公眾提供法定數字貨幣存取等服務，并與中央銀行一起維護數字貨幣發行、流通體系的正常運行。

成都有望五一前后公布數字貨幣試點 首批內測商戶聚集線上線下融合消費:成都有望在“五一”前后公布數字貨幣試點。成都內測應用場景商戶將聚焦線上線下融合消費，相關人士透露，根據目前信息，首批成都落地商戶主要是由四大行與三大運營商自主優選自身深度合作的戰略伙伴，每家銀行精選2-3家商戶。目前已經確認的合作商戶包括了京東、天貓等傳統線上渠道巨頭，以及菜鳥驛站、天虹百貨、星巴克等實際應用場景。此外，太古里商圈由于優勢的地理位置與商業條件也有望被選作落地商戶集群。（四川新聞網）[2020/4/26]

中央銀行管理部門傾向于后者。原因很簡單：

一是更容易在現有貨幣運行框架下讓法定數字貨幣逐步取代紙幣，而不顛覆現有貨幣發行流通體系；

二是可以調動商業銀行積極性，共同參與法定數字貨幣發行流通，適當分散風險，加快服務創新。

在二元模式下，中央銀行負責數字貨幣的發行與驗證監測，商業銀行從中央銀行申請到數字貨幣后，直接面向社會，負責提供數字貨幣流通服務與應用生態體系構建服務。

原型系統按二元模式的總體設計原則，將CBDC的運行分為3層體系：

第1層參與主體包括中央銀行和商業銀行，涉及CBDC的發行、回籠及在商業銀行之間的轉移，原型系統一期完成從中央銀行到商業銀行的閉環，即通過發行和回籠，CBDC在中央銀行的發行庫和商業銀行的銀行庫之間轉移，整個社會的CBDC總量發生增加或減少的變化，并在機制上保證中央銀行貨幣發行總量不變；

動態 | 摩根大通開發的數字貨幣“JPM Coin”或在今年開始試運行:據彭博社報道，摩根大通開發的數字貨幣“JPM Coin”最早或將在今年開始試運行。摩根大通在2019年的“JPMorgan Chase 2019 Investor Day”上對該項目進行披露稱，這是摩根大通以國際結算領域為核心的重要項目。作為一種用于即時結算的數字貨幣，其模型類似于采用DLT技術的虛擬貨幣。摩根大通最初披露的目標客戶中包含其主要客戶，而根據最新報道，除了歐洲、美國和日本以外的其他國家的客戶也表現出對此項目的興趣。 據報道，此次的試運行瞄準了摩根大通的大客戶，而從該公司首席執行官Jamie Dimon過去的發言中還能看出，此項目將專注于未來的商用目的和一般采用的可能性。 盡管摩根大通披露了試運行JPM Coin的可能性，但據悉在相關法規方面尚且存在一定的障礙。摩根大通表示，需要對其業務所在國家的法規予以應對，這同時也是未來的課題。[2019/6/25]

第2層是商業銀行到個人或企業用戶的CBDC存取，CBDC在商業銀行庫和個人或企業的數字貨幣錢包之間轉移；

第3層是個人或企業用戶之間的CBDC流通，CBDC在個人或企業的數字貨幣錢包之間轉移。

動態 | 《法定數字貨幣模型與參考架構設計》榮獲2017年度銀行科技發展獎一等獎:據中國人民銀行官方消息，今日召開的2017年度銀行科技發展獎評審領導小組會議上，數字貨幣研究所的《法定數字貨幣模型與參考架構設計》項目榮獲一等獎。人民銀行副行長范一飛表示：金融科技創新正深刻地改變著銀行業的面貌，下一階段要積極探索機制創新、模式創新、應用創新，堅守防范金融風險的紅線，堅持差異化、特色化發展策略，真正實現科技引領金融業轉型發展。要加強人才培養，大力培育高層次網絡安全人才和金融科技復合型人才，為維護國家安全和服務實體經濟發展作出貢獻。范一飛要求，各機構要認真貫徹落實習近平總書記網絡強國戰略思想，切實增強風險防控意識，準確把握信息技術創新應用與金融風險防控、金融安全保障間的關系，高度重視網絡和金融安全，堅決守住不發生重大風險和安全事件的底線。[2018/9/12]

央行數字貨幣運行圖

2.中央銀行數字貨幣體系的核心要素

中央銀行數字貨幣體系的核心要素為“一幣、兩庫、三中心”。

穆迪評巴基斯坦對數字貨幣的禁令：由于缺乏國際監管共識 禁令可有效規避金融風險:美國信用評級機構穆迪投資者服務公司周一表示，巴基斯坦央行對銀行提供虛擬貨幣服務的最新禁令是積極的，該行動與全球其他監管機構的行動一致。它保護了巴基斯坦的銀行和其他金融服務實體，避免其受到虛擬貨幣沖擊。巴基斯坦的銀行在虛擬貨幣領域普遍不活躍，目前尚無與虛擬貨幣監管相關的國際共識。此外，穆迪表示，打擊洗錢和恐怖主義融資的政府間組織“金融行動特別工作組”將把巴基斯坦列入今年6月反洗錢和恐怖主義融資措施不足的國家名單。據悉，巴基斯坦政府正為此采取行動。

SBP并不反對區塊鏈技術，并已采取措施提高監管能力以允許未來采用新技術。穆迪補充稱：巴基斯坦當局歡迎金融科技公司進入市場，尤其是在支付系統領域，這是巴基斯坦金融包容性戰略的一部分，目的是讓更多的人進入正規金融領域。

本月初，巴基斯坦國家銀行(SBP)禁止銀行、支付系統運營商和服務提供商交易虛擬貨幣，或幫助客戶進行交易。SBP未向個人或實體提供任何授權或許可以從事虛擬貨幣的任何活動(發行、銷售、購買、交易或投資)。[2018/4/17]

一幣是指CBDC：由中央銀行擔保并簽名發行的代表具體金額的加密數字串；兩庫是指中央銀行發行庫和商業銀行銀行庫，同時還包括在流通市場上個人或單位用戶使用CBDC的數字貨幣錢包；三中心是指認證中心、登記中心和大數據分析中心。

數字貨幣早班車7:00:根據HuobiPro交易平臺數據顯示：

BTC全球均價62,148.35元，24小時漲幅1.21%，24小時成交量1.03萬；

BCH全球均價8,954.63 元，24小時跌幅2.32%；24小時成交量0.26萬；

ETH全球均價6,077.12元，24小時漲幅0.33%；24小時成交量1.72萬；

ETC全球均價225.27元，24小時跌幅1.98%；24小時成交量11.48萬；

LTC全球均價1,412.77元，24小時漲幅0.18%；24小時成交量5.59萬。[2018/2/15]

認證中心：中央銀行對中央銀行數字貨幣機構及用戶身份信息進行集中管理，它是系統安全的基礎組件，也是可控匿名設計的重要環節。

登記中心：記錄CBDC及對應用戶身份，完成權屬登記；記錄流水，完成CBDC產生、流通、清點核對及消亡全過程登記。

大數據分析中心：反洗錢、支付行為分析、監管調控指標分析等。原型系統要對CBDC表達形式進行探索，在此基礎上建立中央銀行數字貨幣系統和商業銀行的行內系統，并分別實現中央銀行發行庫和商業銀行銀行庫的功能。由于原型系統一期主要解決中央銀行到商業銀行這一層的閉環，因此現階段不涉及數字貨幣錢包的內容。

按循序漸進的原則，原型系統一期以登記中心為重點，實現CBDC發行、轉移、回籠全過程權屬登記，記錄CBDC交易過程，同時擴展登記中心提供網上確權查詢服務。認證中心在原型系統一期主要負責商業銀行身份認證和管理。大數據分析中心在原型系統一期暫不涉及。

3.發行與回籠機制

現有的基于賬戶模式的中央銀行貨幣系統，是通過商業銀行在中央銀行設立存款電子賬戶實現中央銀行貨幣投放和回籠。針對CBDC這種新的貨幣形態，在不改變中央銀行貨幣發行總量的情況下，需要設計一種與現有電子賬戶貨幣兌換的機制，探索在現有貨幣運行框架內CBDC發行和回籠的可行機制。

CBDC發行是指中央銀行生產所有者為商業銀行的CBDC，并發送至商業銀行的過程。CBDC回籠是指商業銀行繳存CBDC，中央銀行將CBDC作廢的過程。為保證發行和回籠不改變中央銀行貨幣發行總量，原型系統設計了商業銀行存款準備金與CBDC等額兌換的機制。

在發行階段，扣減商業銀行存款準備金，等額發行CBDC。在回籠階段，作廢CBDC后，等額增加商業銀行存款準備金。因涉及存款準備金變動，原型系統通過對接中央銀行會計核算數據集中系統(簡稱中央銀行會計核算系統)來實現。

發行過程如下圖所示，商業銀行數字貨幣系統向中央銀行數字貨幣系統發起請領申請，中央銀行數字貨幣系統首先進行管控審批，該步驟為中央銀行實施監管預留擴展功能。之后，向中央銀行會計核算系統發起存款準備金扣款指令，中央銀行會計核算系統扣減該商業銀行存款準備金并等額增加數字貨幣發行基金。

扣款成功后，中央銀行數字貨幣系統生產所有者為該商業銀行的CBDC，并發送至商業銀行數字貨幣系統，由商業銀行完成銀行庫入庫操作。

中央銀行數字貨幣發行過程

回籠過程如下圖所示，商業銀行數字貨幣系統向中央銀行數字貨幣系統發起繳存申請，中央銀行數字貨幣系統進行管控審批后，先將繳存的CBDC作廢，然后向中央銀行會計核算系統發起存款準備金調增指令，中央銀行會計核算系統扣減數字貨幣發行基金。同時等額增加該商業銀行存款準備金，完成后，中央銀行數字貨幣系統通知商業銀行回籠成功。

中央銀行數字貨幣回籠過程

架構實現模式

通過對原型系統軟硬件基礎設施、應用功能和業務數據等多個層面的統一考慮，形成一個具有支撐功能及技術驗證的、符合當前CBDC運行框架的原型系統。整個體系分為三個部分：中央銀行相關的中央銀行數字貨幣原型系統和中央銀行會計核算測試系統、參與原型實驗的商業銀行行內系統和作為CBDC轉移實驗場景的數字票據交易平臺。

中央銀行數字貨幣原型系統包括以下部分。

登記中心：記錄CBDC的發行情況、CBDC權屬信息，完成CBDC發行、轉移和回籠全過程的登記。其主要功能組件包括發行登記、確權發布、確權查詢網站應用、分布式賬本服務幾個部分。發行登記進行CBDC的發行、回籠過程及權屬記錄；確權發布將發行登記的權屬信息進行脫敏后發布到CBDC確權分布式賬本中；確權查詢網站為商業銀行提供在線權屬查詢服務；分布式賬本服務保證中央銀行與商業銀行CBDC權屬信息的一致。

認證中心：對CBDC用戶身份信息進行集中管理，是系統安全的基礎組件，也是可控匿名設計的重要環節。其主要功能包括認證管理和CA管理兩部分，在原型系統一期提供機構驗證和證書管理功能，未來可基于IBC等技術構建對終端用戶的認證支持。

大數據分析中心：包括KYC、AML、支付行為分析、監管調控指標分析等功能，是CBDC風險控制及業務管控的基礎，原型系統一期大數據分析中心功能暫不實現。

CBDC基礎數據集：維護中央銀行數字貨幣系統完整的數據資源，既包括CBDC發行、回籠等業務過程產生的數據，又包括轉移過程中產生數據；并采用分布式賬本服務進行權屬信息登記實驗，為CBDC發行登記業務、數據分析業務提供數據支撐。

運行管理系統：提供整個中央銀行數字貨幣原型系統運營過程中的配置、管理、監控等功能。

中央銀行數字貨幣系統前置：是商業銀行接入中央銀行數字貨幣原型系統的入口，提供商業銀行核心業務系統與中央銀行數字貨幣原型系統之間的信息轉發服務，主要功能包括報文的接收、轉發、簽名、驗簽等。

發行登記子系統分節點：是數字票據交易所與中央銀行數字貨幣原型系統對接的入口，主要功能包括CBDC交易確認、與數字票據系統分布式賬本的央行節點進行通信等操作。

數字票據分布式賬本中央銀行節點：是中央銀行數字貨幣原型系統在數字票據分布式賬本的前置節點，發布CBDC智能合約，實現數字票據交易DVP。

中央銀行數字貨幣原型系統通過與中央銀行會計核算測試系統對接，實現CBDC發行和回籠機制。商業銀行與數字票據交易所是原型系統實驗的重要參與方，其中，商業銀行需對核心系統進行改造，建立其銀行庫和保存CBDC，并與中央銀行共同組建分布式賬本登記CBDC權屬信息。

在數字票據交易所的數字票據分布式賬本中加入中央銀行節點，從而實現CBDC與數字票據基于分布式賬本的DVP交易。

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