一文讀懂 Balancer “流動性挖礦”原理_ALA

流動性對于DeFi的發展至關重要。許多DApp需要可靠的流動性池來支撐其運行。在流動性池領域最有趣的創新項目之一叫做Balancer。如果你沒有聽說過Balancer，那現在就是學習的好時機。

什么是Balancer？

Balancer是一個非托管的通用自動做市商（AMM）協議，于今年3月推出。這個介紹的確很冗長，但一旦你分開來仔細分析就很容易理解。你可能熟悉像Uniswap這樣的AMM交換模式，但Balancer的不同之處在于它的通用化使其適合各種需求，這一點在之后我們會詳述。

前SEC律師：Ripple裁決可能會給SEC的其他未決訴訟帶來問題:金色財經報道，SEC執法部門前助理訴訟律師Christian Schultz表示，最近Ripple案的判決可能會給SEC在其他未決訴訟中帶來問題，特別是那些主要關注二級市場活動的訴訟。

Schultz認為，本月發布的簡易判決并非完整判決，審判中仍有許多問題需要解決，包括Ripple因首次機構銷售XRP必須面臨哪些處罰（如果有的話），??從理論上講，Ripple可能會被責令支付機構銷售中的非法所得，這意味著該公司將不得不上交從銷售中獲得的任何利潤，以及預判利息，Ripple還可能需要支付民事罰款。[2023/7/21 11:08:25]

Balancer池就像自我平衡的指數基金。

Web3風投公司Rockaway更名為RockawayX:11月4日消息，Web3風險投資公司Rockaway Blockchain Fund宣布更名為RockawayX。更名為RockawayX之前，該公司已將員工人數增加到 30 多名技術專家、科學家和工程師，分布在三個部門——風險投資、工程和流動性領域，管理的總資產約為 5 億美元。

自2018年以來，Rockaway在Solana、Cosmos 和 Ethereum 生態系統中投資了38 個早期項目，以及 27 個 Web3 行業最著名的基金，包括a16z、Multicoin Capital、CoinFund 等。其首個基金Rockaway Blockchain Fund l超過 80% 的資金現已通過直接股權、代幣和基金投資進行部署。[2022/11/5 12:18:38]

任何人都可以創建一個Balancer池，并為協議增加流動性。然而，使Balancer池如此獨特的原因是，它并不限于我們習慣的典型的兩個代幣之間50/50劃分的池。Balancer池最多支持8種代幣的自定義分配。例如，一個流動性池可以是30% WETH，30% MKR和30% USDC，10% LINK，而另一個流動性池是80% WETH和20% DAI。

美國說唱歌手Lil Baby承認因加密貨幣損失數百萬美元:10月21日消息，美國說唱歌手Lil Baby在最近的一次采訪中表示，在加密貨幣投資中損失數百萬美元。（BeinCrypto）[2022/10/21 16:34:47]

Balancer使用智能訂單路由(smart order routing)將用戶的交易規劃到組合后能提供最佳利率的流動性池。從本質上講，Balancer池就像自我平衡的指數基金，但不會向你收取費用，而實際上向貢獻流動性的你支付報酬。

不同的流動性池滿足不同的需求

如前所述，Balancer流動性池是高度靈活的，可以針對特定的用例進行優化。Balancer Labs甚至發布了為新的流動性池設計的模板。比如流動性引導池（Liquidity Bootstrapping Pools），社區可以用它來為他們的代幣建立深度流動性。甚至，建立無常損失為零的穩定幣池。

泰國暹羅商業銀行向Compound Treasury投入資金:5月27日消息，泰國暹羅商業銀行的風險投資部門SCB 10X宣布向機構級DeFi產品Compound Treasury存入了一筆資金，具體金額未披露。

SCB 10X首席投資官Mukaya（Tai）Panich表示，投資Compound Treasury時，不僅僅是因為想要獲得收益，還想了解產品的工作原理以及Compound協議是如何集成的，以便將來可以集成DeFi并使傳統金融更加高效。（彭博社）[2022/5/27 3:45:59]

Balancer協議的治理代幣（BAL）

Balancer V1最初推出的時候沒有原生代幣，這次Balancer的最新更新引入了Balancer協議的治理代幣（BAL）。BAL的持有者將決定Balancer協議的未來，做出類似實施新功能、潛在協議費用等的決策。甚至是決定更遠大的規劃，比如是否使用第2層擴展和是否在其他鏈上部署合約。

在總共供應的1億枚BAL代幣中，有2500萬枚最初分配給創始人、核心開發人員、顧問和投資者，并且都有解鎖期。剩余的7500萬枚BAL代幣將主要分配給為Balancer池提供流動性的用戶，這個過程稱為流動性挖礦。

流動性挖礦——在流動性池回報的基礎上賺取BAL

為了使像Balancer這樣的協議保持去中心化，治理過程同樣也需要去中心化。而且只有讓那些使用協議最多的人在上述過程中獲得話語權才有意義。這正是Balancer流動性挖礦的目的。

每周14.5萬枚BAL將被獎勵給在Balancer池中有流動性的用戶，這一部分每年總計750萬枚BAL。這個想法是為了創造一個給早期采用者非常有吸引力的激勵機制，讓他們增長流動性并參與到治理過程中。

在資金池互換費之外賺取BAL

每一個balancer池都有自己定制的池互換費；每當有人利用池中流動性執行交易時，這個費用就會平均分配給該池的流動性提供者。因此，當你提供流動性時，你不僅賺取了這筆費用，而且還賺取了BAL。

流動性挖礦鼓勵降低流動性池的費用

流動性挖礦最酷的地方之一是，它被設計為激勵流動性池降低交易費用。根據CoinGecko，每個流動性池的基礎代幣的美元價值乘以feeFactor將確定流動性池有資格獲得多少BAL。

從上圖可以看出，費用越高，這個feeFactor越低，該池的流動性提供者每周能收到的BAL代幣也就越少。其中的邏輯是，費用較低的流動性池拉來了更多愿意在Balancer上交易的用戶，所以這些流動性池應該獲得更多的獎勵。我個人認為，這是優化Balancer去實現更低費用，同時還能相應獎勵流動性提供者的一個聰明方法。

DeFi Pulse   作者

Liam   翻譯

凌杰  編輯

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