用區塊鏈激活科技資產 技術如何助推金融服務科創？_TAN

作者：江瀚視野觀察 

進入21世紀以來，科學技術作為世界發展的驅動力逐漸加強，正在深刻地改變著我們每個人的生活乃至于整個市場，最近金融科技的一次落地再度讓人看到了科技的價值，科技究竟能如何助力金融服務科創？我們又該如何分析這件事呢？

一、金融支持科創成趨勢

據《光明日報》的報道，日前監管例行吹風會召開，會議表示近年來，在各部門和金融機構的支持下，我國金融支持科技創新的強度和水平持續提升，科技、產業、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環的格局正在形成。

截至2023年6月末，我國高技術制造業中長期貸款余額2.5萬億元，同比增長41.5%，連續3年保持30%以上的較高增速；科技型中小企業貸款余額2.36萬億元，同比增長25.1%，連續3年保持25%以上的較高增速；全國“專精特新”企業貸款余額為2.72萬億元，同比增長20.4%，連續3年保持20%以上的增速。同時，資本市場服務科技型企業的功能明顯增強。截至2023年6月末，科創票據、科創公司債余額約4500億元，超過1000家“專精特新”中小企業在A股上市，創業投資和私募股權投資基金管理規模近14萬億元。

聲音 | 支付寶未來校園負責人：把高校打造成運用區塊鏈等技術的高地:據中國網消息，近日，支付寶未來校園業務負責人表示，支付寶十分看好信息技術在校園的應用前景，認為其是實現未來校園的重要工具。盡管高校在人臉識別、區塊鏈等信息技術方面應用較晚，但實際上高校是最早就上述科技進行研究的，只不過由于種種原因導致應用較為落后。希望利用信息技術的力量，把高校打造成科技運用的高地。[2018/11/5]

可以說，監管層的態度已經非常明確，堅定不移地推動金融支持科創產業的發展已經成為中國金融發展的重要趨勢。

二、金融支持科創為什么難？

雖然國家正在不遺余力地推動金融支持科創產業的發展，但是科創產業的金融服務卻非常難，這難點到底在哪呢？

一是科技類創新企業獲得融資難。在中國金融市場上，科技類創新企業往往是其中最難獲得融資的機構，這是因為，一方面，中國的金融體系雖然已經形成了明確的資本市場，但是除了門檻極高的資本市場之外，大部分的金融融資都是由商業銀行完成的，但是即使是商業銀行其本身的融資門檻依然較高，最終的結果就是融資渠道單一，企業融資艱難已經是普遍性難題。另一方面，科技類創新企業往往處于創新創業初期，其本身特點就是業務新穎，企業規模較小，特別科創類企業往往都會面臨較大的虧損壓力，最終的結果就是風險較大，企業的影響力不足，難以獲得金融機構的支持，這也直接導致了科技類創新企業的融資難比一般的企業更加嚴重。

動態 | 印度官方智庫利用區塊鏈技術向農民發放化肥補貼:據印度報業托拉斯（Press Trust of India）消息，近日，印度國家轉化印度研究院(NITI)與古吉拉特邦納爾馬達谷肥料與化學品有限公司（GNFC）達成了一項意向聲明，將開發一種區塊鏈解決方案，用于化肥行業的補貼管理。該智庫還打算提出政策建議，使現有的補貼機制更不受數據泄露的影響，同時根據研究結果提高透明度。向農民支付的補貼分配將變得更加精簡，不需要文件或多個授權點。[2018/7/2]

二是科技類創新企業提升信用難。熟悉金融業的人都知道，金融的核心是信用，而各家金融機構之所以愿意給企業融資，關鍵就在于各家企業的信用評級如何？那么，如何評價一家企業的信用評級呢？傳統的方式方法就是以資產為核心的征信體系，通過征信體系以及各家企業的資產作為抵押，從而獲得了足夠的資金來支持企業的發展。但是，到這里就能夠發現，這種征信方式較為傳統，僅僅適用于重資產的企業，比如說工礦企業、房地產企業。反觀科技類創新企業就會面臨巨大的壓力，因為科技類創新企業的特點就是科技資產眾多、流動資產多，實體資產少、固定資產不足，在這樣的情況下用傳統的征信方法就難以評估科技類創新企業的信用，自然而然也就難以給予科技類創新企業相對應的融資了。

奢侈品牌可利用區塊鏈技術為定制商品創造獨特身份:據coindesk報道，吸納了蒂凡尼，歐米茄，巴黎世家等奢侈品牌前員工和顧問的法國初創公司Arianee表示，區塊鏈技術可以幫助這些奢侈品牌為定制的手袋和昂貴手表創造獨特的身份。Arianee為了驗證這一理論創造了一個模仿以太坊的新區塊鏈。想要銷售產品的用戶可以利用區塊鏈互動，但驗證分類帳和發放新代幣是由參與的企業控制。運行在區塊鏈上的令牌基于以太坊用于不可替代令牌的ERC-721標準。[2018/6/23]

三是科技類創新企業風險控制難。除了融資門檻高、征信難度大之外，科技類創新企業的另一大問題則是金融風控特別艱難，金融機構的核心就是風險控制，金融的基礎也是對于風險溢價的補償，然而對于科技類創新企業來說，雖然通過之前的一些數據和證明材料可以部分佐證科技類創新企業的風險，但是由于科技類創新企業創新能力強，業務模式相對新穎，市場環境轉變速度快，讓金融機構經常會出現有心無力的狀態，對于科技類創新企業“看不清、看不懂、不敢信”的問題普遍存在于金融機構之中，再加上傳統的數據模式導致數據質量低下，讓金融機構難以評價，有效的風控更是難上加難了。

人民日報社副總編輯：應積極利用區塊鏈等新技術，提高內容生產效率:人民日報6月21日報道，近日，人民日報社副總編輯盧新寧在2018（第三屆）全國黨報網站高峰論壇上表示，融合發展是一場媒體的自我革命，新時代黨報網站面對大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新技術，把重心放在如何提高內容生產效率、提升傳播效果上，積極利用新技術，創新應用新技術，才能為媒體間融合、行業融合、跨界融合打造技術和對話基礎，開拓黨報網站更廣闊的舞臺。[2018/6/21]

正是由于科技類創新企業的融資門檻高、征信難度大、風險控制難的三大特點，導致科技類創新企業比起一般的公司更加難以獲得有效的融資，企業經營更加困難，再加上傳統的以銀行為核心的融資方式與科技類創新企業輕資產、規模小、信用偏低的特征無法匹配，也讓風控趨嚴的銀行等金融機構望而卻步。從實際情況來看，目前我國大量科技類創新企業，尤其是中小微科技類創新企業仍面臨來自融資端的巨大壓力，這也成了金融機構助力科技類創新企業發展的核心痛點。

三、如何用技術激活科技資產？

西班牙Santander銀行在年會中用區塊鏈技術進行投票:5月20日，據bitcoinist.com消息，西班牙Santander銀行的股東于上月晚些時候在其年度股東大會上利用區塊鏈技術進行了一次投票。該銀行稱，區塊鏈的應用會加速年度會議的進程，方便讓更多股東參與會議。在該銀行超過400萬的股東里，21%的人使用了新的區塊鏈投票系統。這也是世界上第一家將區塊鏈技術應用在公司投票中的公司。Santander客戶創新主管Sigga Sigurdardottirt表示，區塊鏈技術將在實現我們的目標和更好地為客戶服務中扮演一個變革的角色。[2018/5/20]

面對著科技類創新企業的痛點與難點，伴隨著科技的不斷創新，金融科技助力科技類創新企業的發展逐漸變成了可能，就在最近一家叫做嘟嘟換電的公司成了金融科技激活科技類創新企業的樣板，嘟嘟換電模式到底是怎么做的呢？

眾所周知，兩輪電動車在中國有著超過3.5億的市場保有量，是市場上最常見的交通出行方式，最近幾年伴隨著監管的日益從嚴，電池充電不進樓不入戶等政策落地，充電逐漸成了市場的難點，“以換代充”的換電模式開始普及。而嘟嘟換電就是在這樣的情況下出現的一家創新型企業。

與大部分傳統換電公司類似，嘟嘟換電原先采用的模式是自持模式，1000多塊一塊電池，1萬個用戶就1000多萬，10萬個用戶就1個多億的資產。這對于一家剛剛起步不久的科技類創新企業來說，可謂是壓力巨大，在這樣的情況下嘟嘟換電肯定想到了用融資的方式來推動自身的發展。

但是，嘟嘟換電的難題是作為一家高新技術企業，其企業的核心資產是電池這種動產，這就導致了嘟嘟換電的抵押資產偏少，在之前尋求金融機構幫助的時候，金融機構都非常謹慎，甚至貸款的時候都需要直接派專人駐場半個月以上，還要雙方一起聯合開發接口、規定數據，為的提防傳遞信息有假。好不容易獲得了一些融資支持，金融機構甚至還需要派專人在換電柜蹲守，計算每天有多少人在換電，市場的情況如何，導致企業的融資特別困難，經營壓力也更加巨大。

直到最近，區塊鏈+物聯網模式的出現讓嘟嘟換電的難題出現了轉機，通過與螞蟻鏈的合作，利用區塊鏈和物聯網技術，嘟嘟換電將首批 1.6 萬組電池、1000 臺換電柜“上鏈”了。通過上鏈，嘟嘟換電的難題得到了全面的解決。

一方面，通過給電池安裝區塊鏈模組，可以實現電池運營數據實時上鏈，充放電次數、電池健康度等數據源頭可信且不可篡改，資金方也完全不需要派專人蹲點去數人頭，只需要通過區塊鏈后臺的交互數據就可以更加精準、更加快捷的對電池價值進行評估，也就可以放心地把電池交給嘟嘟換電運營。

另一方面，通過區塊鏈技術的確權和溯源，可以隨時對電池使用記錄的數據進行隨時校驗，也可以根據區塊鏈中的電池使用記錄來實時了解每塊電池的狀態和可能出現的質量問題。這些信息全部通過區塊鏈的可信體系匯總了起來，通過區塊鏈在企業和金融機構之間構建起了信息互信的有效橋梁，以區塊鏈的可信數據信息為基礎，從而讓供應鏈金融中的信任問題得到了有效的解決，風控問題也被妥善處理。

借助區塊鏈的優勢，嘟嘟換電成功做了一筆經營性租賃貸款融資，利用金融機構持有資產、嘟嘟運營、螞蟻鏈提供底層可信數據支持，融資授信近2000萬元，綜合融資利率從以往10%降至6%，融資成本大大降低，一舉解決了嘟嘟換電的融資難題。

其實，對于科技類創新企業來說，科技資產才是企業的核心資產，這種資產不是鋼筋水泥那樣的粗笨重資產，往往更具靈活性和創新價值，但是在缺乏科技支撐的情況下，大部分的科技類創新企業往往是守著大量的科技資產卻無法衡量、無法確權、無法使用，淪為了“端著金飯碗要飯”的狀態。而嘟嘟換電的案例其實說明的是隨著區塊鏈、物聯網等金融科技的應用，可以有效解決企業、金融機構和平臺方多方之間的信任問題，讓金融機構把風控焦點從難以定量、難以評價的企業信用轉移到可以衡量、可以判斷、可以確權的科技資產之上，真正讓科技資產成為企業的信用來源，讓科技類創新企業真正實現全面的可信數據的閉環，讓科技類創新企業的科技資產被盤活，真正為其發展提供堅實的支撐。

伴隨著區塊鏈等先進金融科技的應用，金融機構逐漸找到了助力科技類創新企業的“金鑰匙”，打破了橫亙在科技類創新企業與金融機構之間堅冰，讓金融機構敢于去服務科技類創新企業。而在區塊鏈支持下的科技類創新企業也可以輕裝上陣，讓自己的科技資產真正變成可以被量化被抵押的實際金融資產，真正解決科技類創新企業的融資難、融資貴的難題。

對于市場的來說，科學技術才是第一生產力，只有用科技加持和賦能的金融才能真正助力科技類創新企業的發展，乃至于助力實體經濟的騰飛。

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