最全整理！美國現貨比特幣ETF申請現狀一覽_SEC

多年來，現貨比特幣ETF已成為加密行業的“圣杯”。

ETF是一種公開交易的投資工具，追蹤標的資產的價值；就比特幣ETF而言，該資產就是比特幣。比特幣ETF的擁護者認為，交易所、加密錢包和私鑰的復雜性仍然對新手進入加密領域構成了巨大的障礙，比特幣ETF將使普通用戶能夠獲得比特幣的投資，而無需實際持有自己的加密貨幣。

比特幣ETF在加拿大、巴西和迪拜等世界各地如雨后春筍般涌現，2021年10月，ProShares的比特幣期貨ETF在紐約證券交易所上市。然而，迄今為止，美國證券交易委員會(SEC)拒絕了所有現貨比特幣ETF的申請，現貨ETF提供直接投資比特幣的機會，而不是期貨合約。SEC多次指出，加密貨幣交易者可能存在市場操縱行為。

然而，在資管巨頭貝萊德的刺激下，多家金融公司加入了新的現貨ETF申請競賽，以下是目前排隊待批的現貨比特幣ETF：

1、ArkInvest

由“木頭姐”CathieWood領導的投資公司ArkInvest于2021年6月提交了Ark21SharesETF的申請。ARKInvest與瑞士ETF提供商21SharesAG合作推出ARK21Shares比特幣ETF；如果獲得批準，它將在Cboe的BZX交易所進行交易，股票代碼為ARKB。

該公司也是第一家披露其比特幣ETF費用的公司，文件顯示計劃向21Shares支付0.95%的費用，該公司將用這筆錢來支付運營費用。

ArkInvest曾投資加密貨幣交易所Coinbase、Grayscale比特幣信托和支付處理商Square，后者在其資產負債表上持有超過8,000枚比特幣。CathieWood是比特幣的熱情擁護者，她認為加密貨幣代表“一種新的資產類別”，并且可以成為一種儲備貨幣。

ArkInvest的ETF于2022年初被拒絕。該公司隨后立即重新申請，并于2023年1月被拒絕，ArkInvest目前正在進行第三次申請。

2、貝萊德

6月15日，全球最大的資產管理公司貝萊德提交了比特幣現貨ETF申請，震驚了TradFi和加密行業。該文件提議Coinbase作為加密貨幣托管人和現貨市場數據提供商，紐約梅隆銀行作為現金托管人。

Lumida Wealth CEO：Gemini聯合創始人并未指控DCG欺詐或希望由監管機構執行:金色財經報道，加密投資顧問公司Lumida Wealth首席執行官Ram Ahluwalia在社交媒體發文稱，作為加密行業標志性企業的DCG即將落幕，因為如果Genesis在資不抵債的時候吸收存款將違反美國《合同法》，DCG可能會因為虛假陳述遭到起訴；如果Genesis申請破產，那么其持有的11億美元本票就會被投資者要求立即贖回，這筆資金會像套索一樣勒在DCG的脖子上。但需要注意的是，Gemini聯合創始人卡梅倫·溫克萊沃斯并未指控DCG欺詐，在此前發布的信函中用的術語是“混合資金”和“自我交易”，這些措辭是經過深思熟慮的，可能有律師協助，并希望由監管機構來發起對DCG的訴訟。[2023/1/7 10:59:54]

彭博社高級ETF分析師EricBalchunas表示，該投資產品在技術上是一種信托，但在功能上卻是“真正的交易”——現貨市場ETF。Balchunas表示，貝萊德曾多次與美國證券交易委員會(SEC)就推出ETF發生爭執，但其成功獲批的比例是575：1。

貝萊德的ETF申請得到了巴克萊銀行前首席執行官BobDiamond的認可，它還帶動了WisdomTree、Invesco和Valkyrie向SEC提出新的申請，同時助力比特幣價格在2023年6月重返30,000美元以上。

3、Bitwise

BitwiseAssetManagement已于6月16日向美國SEC提交一份新申請文件，要求修改規則以適應其計劃中的BitwiseBitcoinETPTrust。

美國SEC曾于2022年6月拒絕Bitwise提交的比特幣現貨ETF申請，并認為該ETF無法實現充分監督共享，也無法提供針對市場操縱的保護措施并證明相關市場規模龐大。

今年4月，Bitwise首席投資官MattHougan表示，雖然從長遠來看，現貨比特幣ETF對投資者來說是“極好的”，但Bitwise可能會等到監管更加明確后再推出另一只ETF。

在新提交的文件中，BitWise表示美國SEC應該在45-90天內批準、拒絕或圍繞其擬議的規則變更啟動其他處理程序。據悉，該申請由紐約證券交易所發布，但暫未經過美國SEC處理，這意味著目前尚不清楚相關申請的實際截止日期。

4、InvescoGalaxyBitcoinETF

GalaxyDigital和Invesco于2021年9月22日聯合提交了一只比特幣ETF，名為InvescoGalaxyBitcoinETF。根據該文件，其ETF也將由比特幣“實物支持”，而不是通過期貨等衍生品。InvescoCapitalManagementLLC是該申請的發起人，但目前尚不清楚哪家公司將托管該申請的比特幣。

比特幣全網未確認交易數量為5891筆:金色財經報道，據BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為5891筆，全網算力為249.11 EH/s，24小時交易速率為3.03 交易/s，目前全網難度為36.95 T，預測下次難度下調6.93%至34.39 T，距離調整還剩2天11小時。[2022/12/4 21:20:37]

保薦人是InvescoLtd的全資子公司，該公司也是美國第四大ETF提供商，這一資質可能有助于提交申請。Invesco美國ETF策略主管JohnHoffman表示：“對于長期從事ETF業務的人來說，這與ETF的早期非常相似。”

此產品是兩家公司希望在美國市場上市的一系列加密ETF中的第一個。

5、WisdomTree

總部位于紐約的資產管理公司WisdomTree已經擁有運營比特幣ETF的經驗；它于2019年在瑞士的SIX交易所推出了一款比特幣ETF。在2021年3月加入了美國比特幣ETF的候選者行列，向SEC提交了S-1文件，提議在CboebZx交易所上市WisdomTree比特幣信托，股票代碼為BTCW。

此后，SEC一再拖延，先是征求公眾對該提案的反饋，然后宣布需要更多時間來考慮評論信中“提出的問題”。

SEC于2021年底拒絕了WisdomTree的申請，大約在同一時間，它也拒絕了Valkyrie和Kryptoin的類似申請。在貝萊德提交申請后不久，WisdomTree于2023年中期提交了一份新申請。

6、ValkyrieInvestments

作為較新的參與者，資產管理公司Valkyrie于2021年1月提交了第一份比特幣ETF申請。該ETF將參考芝加哥商業交易所的比特幣參考價格并在紐約證券交易所Arca進行交易，該公司在提案中寫道：“為投資者提供了一種有效的手段實施各種投資策略”，加密貨幣托管方Xapo負責托管和冷存儲該基金的比特幣。

在該文件中，Valkyrie提到了加密貨幣的波動性——這是SEC對比特幣ETF的主要擔憂之一。它在風險評估中表示：“比特幣交易所失敗的潛在后果可能會對股票的價值產生不利影響”。

毫不意外，SEC推遲了對Valkyrie的申請的裁決，同時還推遲了對Kryptoin、WisdomTree和GlobalX的申請的裁決，最終在2021年圣誕節前后拒絕了Valkyrie和Kryptoin的申請。

去中心化交易平臺GMX日交易收入超Uniswap:11月30日消息，據Token Terminal統計數據，去中心化交易平臺 GMX 在11月28日的日交易收入已超過DEX龍頭Uniswap，是自GMX成立以來的第一次。[2022/11/30 21:13:06]

2022年初，Valkyrie的比特幣礦業ETF成功獲得SEC批準。該工具由平均使用77%可再生能源的公司持股支持，其中包括ArgoBlockchain、Bitfarms、Cleanspark、HiveBlockchain和StrongholdDigitalMining等行業重量級公司。

2023年6月，Valkyrie向SEC提交了另一份比特幣現貨ETF申請。

7、富達Fidelity

管理著約11萬億美元資產的金融服務巨頭富達于6月29日提交了申請，該ETF以WiseOriginBitcoinTrust名義備案。根據該文件，富達數字資產服務公司將“負責托管該信托基金的比特幣”。

與貝萊德不同的是，富達此前曾嘗試推出現貨比特幣ETF。該公司于2021年提交了WiseOriginBitcoinTrust申請，這是一項擬議的ETF，最終于2022年1月被SEC否決。這一拒絕是在Fidelity在加拿大成功推出現貨比特幣ETF近兩個月后發生的。

富達多年前就開始涉足加密領域，它于2018年推出FidelityDigitalAssets，為對沖基金、家族辦公室和市場中介機構等機構投資者提供加密貨幣托管和交易執行服務。并在2022年4月推出了加密行業和數字支付ETF(FDIG)和FidelityMetaverseETF(FMET)。

失敗案例

現貨比特幣ETF申請失敗的案例有很多；迄今為止，SEC已經拒絕了所有相關申請。以下是迄今為止已被拒絕的所有申請：

1、GlobalX

GlobalXDigitalAssets是一家管理著310億美元資產的基金管理公司，于2021年7月向SEC提交了申請。擬議中的GlobalX比特幣信托將在CboeBZX交易所進行交易。

GlobalX的投資組合涵蓋84只ETF，涵蓋顛覆性科技、股票收益、大宗商品和新興市場。擬議的信托沒有披露負責保管比特幣的托管方身份，僅指出是一家被授權在紐約州提供數字資產托管服務的有限目的信托公司。

2021年9月，GlobalX比特幣信托是SEC推遲截止日期的四項比特幣ETF申請之一。延期至2021年11月21日。2021年3月，該提案被SEC和NYDIG拒絕。

孫宇晨：Huobi Global將再次準備默克爾樹儲備證明:11月9日消息，針對趙長鵬建議加密貨幣交易所都應該做Merkle tree儲備金證明，波場創始人、Huobi Global全球顧問委員會委員孫宇晨發推文回應稱：“歷史上Poloniex和Huobi Global都曾經做過。火幣實際上在大約一個月前又剛剛做了一次。但我們很樂意響應趙長鵬的提議再做第三次。默克爾樹儲備證明100%對我們的行業和交易所透明度非常重要。”[2022/11/9 12:37:13]

2、Kryptoin

總部位于特拉華州的Kryptoin于2019年10月首次嘗試申請比特幣ETF，擬將Kryptoin比特幣ETF信托在NYSEArca上市。這家金融服務公司于2021年4月第二次嘗試推出比特幣ETF，修改后的提議是將該信托基金在Cboe的BZX交易所上市。其修改后的文件列出了協助推出ETF的服務提供商，其中包括加密貨幣交易所Gemini，該交易所將為該信托持有的比特幣提供托管服務。

到該月底，該申請正式接受SEC審查，隨后將其對申請的決定推遲至2021年7月27日。

2021年9月，SEC再次推遲了對Kryptoin比特幣ETF信托做出決定的最后期限，修改日期為2021年12月24日。此時，SEC的公告強調需要更多時間“考慮擬議的”規則變更以及與之相關的評論信中提出的問題”，SEC在2021年底拒絕了Kryptoin和Valkyrie的申請。

3、Fidelity/WiseOrigin

2021年3月，比特幣ETF申請激增，其中包括富達(Fidelity)的WiseOriginBitcoinTrust，這并不令人意外，因為就在幾周前，其全球宏觀總監JurrienTimmer表示，比特幣相對于黃金具有“獨特優勢”。WiseOriginBitcoinTrust的申請將由富達服務公司(FidelityServiceCompanyInc)擔任管理人，富達數字資產公司(FidelityDigitalAssets)保管ETF基礎的比特幣。

2021年5月，芝加哥期權交易所全球市場(CboeGlobalMarkets)提交了一份列出富達(Fidelity)比特幣ETF的提案，認為由于投資者參與度的增加和機構對加密貨幣的采用，SEC對市場操縱的擔憂已“得到充分緩解”。這“促進了比特幣交易生態系統的成熟”。同月，美國證券交易委員會開始審查富達的申請。

2022年1月，富達的ETF被拒絕。

Konvoy Ventures已為其新基金籌集1.5億美元:7月7日消息，游戲風投機構Konvoy Ventures為其新基金籌集了1.5億美元，該基金預計將20%至30%的資金投資于區塊鏈和加密相關的游戲。（彭博社）[2022/7/7 1:56:56]

4、FirstTrust/SkyBridge

2021年3月，對沖基金SkyBridgeCapital向SEC提交了比特幣ETF申請。該公司由前白宮通訊主管AnthonyScaramucci經營，已經運營著一個比特幣基金，向合格投資者開放，最低投資額為50,000美元；2021年1月開業后幾周內，其銷售額就增長至超過3.7億美元。

同月，Scaramucci對比特幣ETF可以在2021年底獲得批準持樂觀態度，他公開表示：“我希望隨著GaryGensler現在進入監管規則，以及我對他背景的了解，我們有可能在今年年底前推出ETF。”

2021年5月，紐約證券交易所Arca提交了擬議規則變更申請，SkyBridgeCapital的比特幣ETF將在該交易所上市。同年7月，SEC推遲了Skybridge比特幣ETF的審查期，最終于2022年1月拒絕了該ETF。

5、NewYorkDIG/StoneRidge

NewYorkDigitalInvestmentGroup和咨詢公司StoneRidge迅速抓住了SEC領導層變動帶來的機遇，成為2021年第二個向監管機構提交申請的潛在ETF。該申請于2月16日提交，比特幣首次突破50,000美元。

2022年3月，SEC拒絕了NYDIG和GlobalX的申請。

6、OneRiver

OneRiverAssetManagement于2021年5月發起了對比特幣ETF的競標，并申請了碳中和比特幣交易所交易基金。隨著比特幣的能源消耗和碳足跡受到越來越多的審查，OneRiver承諾通過環境平臺MossEarth“購買和收回必要的碳信用額，以計算與信托持有的比特幣相關的估計碳排放量”，從而抵消其碳足跡。

為了贏得美國證券交易委員會的支持，OneRiver拿出了重磅炸彈，聘請了美國證券交易委員會前主席JayClayton作為顧問。2022年5月，其申請被拒絕。

7、GalaxyDigital

2021年4月，加密貨幣投資公司GalaxyDigital申請了比特幣ETF；當時，第八份此類申請已提交給SEC。擬議的Galaxy比特幣ETF將在紐約證券交易所Arca上市。GalaxyDigital管理著超過25億美元的資產，也是最大的比特幣機構持有者之一，其庫存有16,400枚比特幣。

億萬富翁GalaxyDigital創始人MikeNovogratz在2021年Ethereal峰會上對SEC不愿批準比特幣ETF的問題發表了看法，他認為在特朗普政府的領導下，SEC反而允許灰度比特幣信托(GBTC)蓬勃發展，這對于消費者來說“并不那么好”。Novogratz認為，GBTC讓消費者“以20-30%的溢價購買比特幣，并被對沖基金套利到封閉式基金中，ETF會是一個更優雅的解決方案。”

與其他所有ETF提案一樣，GalaxyDigital的單獨申請沒有任何結果，但后來，在2021年9月，該公司與景順(Invesco)申請了聯合ETF，如上所述，在貝萊德提交申請后，他們聯合遞交了新的申請。

8、灰度

加密貨幣投資基金管理公司Grayscale的GBTC比特幣信托管理著超過600,000枚BTC，2021年10月，它開始正式提交轉換為現貨ETF的申請。

如果其申請成功，灰度將能夠收取更低的管理費，并且資金進出也會更容易。Grayscale于2016年首次提交了推出比特幣ETF的申請，但一年后撤回了申請，并表示，“我們認為數字資產的監管環境尚未發展到可以成功將此類產品推向市場的程度。”

缺乏成熟的比特幣ETF給灰度以及更廣泛的比特幣市場帶來了問題。GBTC取代了此類產品，滿足了美國機構對比特幣的大部分需求。然而，其股票有時會以負溢價交易，低于每股基礎比特幣的價值，但該基金不允許將股票贖回為比特幣本身，因此市場無法有機地解決這個問題。如果比特幣ETF獲得批準，投資者將可以隨時贖回股票。這可能會防止出現負溢價，并有助于保持股票與基礎代幣的價值相匹配。

Grayscale一段時間以來一直在為比特幣ETF奠定基礎，聘請ETF專家，并與紐約梅隆銀行簽署協議，這家全球投資公司將成為GBTC的服務提供商。如果將其轉換為ETF，紐約梅隆銀行將提供過戶代理和ETF服務。

2022年6月，SEC拒絕了Grayscale的申請，稱該公司在防止潛在欺詐方面做得不夠。灰度隨后立即與監管機構提起訴訟，稱其拒絕理由“不合邏輯”。

9、VanEck

VanEck是最早的比特幣ETF申請者之一。早在2018年，它首次嘗試與SolidX合作推出比特幣ETF——VanEckSolidX比特幣信托基金。

雖然該申請于2019年9月被撤回，但VanEck再次嘗試啟動比特幣ETF，于2020年12月向SEC提交了VanEck比特幣信托申請，該信托的股票將在CboeBZX上交易。

值得注意的是，VanEck在前SEC主席JayClayton離職幾天后就提交了第二份申請。在2019年接受CNBC采訪時，Clayton對比特幣ETF的前景不屑一顧，他指出，盡管圍繞托管的擔憂取得了“進展”，但加密貨幣仍然容易受到價格操縱，而且海外交易所“不提供與美國股市相同水平的保護。”

SEC多次推遲對VanEck第二次比特幣ETF申請的決定，并于2021年11月拒絕。該公司隨后于2022年中期提出了第三次申請，但SEC再次搪塞，最終于2023年3月拒絕。

一條漫長而曲折的路

通向比特幣ETF的道路是漫長的。自2013年Winklevoss兄弟首次申請類似比特幣ETF的信托以來，美國證券交易委員會(SEC)一直在拖延這個想法。過去幾年，它一再推遲對多個比特幣ETF做出決定，導致VanEck等公司因擔心SEC會拒絕而撤回申請。

SEC對批準比特幣ETF的主要擔憂涉及交易信息缺乏透明度、市場操縱以及比特幣與其他金融資產不同的屬性，它還擔心市場缺乏流動性。

加密貨幣指數提供商CFBenchmarks首席執行官SuiChung在接受Decrypt采訪時指出，早期申請比特幣ETF的公司都是來自初創公司，盡管都是資金充足的初創公司。但現在，這些申請來自新一代申請人，他們已準備好應對這些挑戰。

SuiChung表示：“我認為SEC之前曾表達過擔憂的許多領域，申報人在ETF市場上沒有豐富的經驗，特別是在加密市場的變幻莫測以及它們如何與股票市場同步方面通過ETF結構，”他補充說，如果以正確的方式構建，比特幣ETF與證券交易所上市的任何其他ETF并無不同。

2021年8月，SEC主席GaryGensler在聽證會中指出，他“特別期待”SEC對“僅限于在CME交易的比特幣期貨ETF”進行審查，暗示SEC更傾向于比特幣期貨ETF。實物持有比特幣的ETF引發了比特幣期貨ETF的申請熱潮，GalaxyDigital和VanEck等公司都提出了申請。

Gensler在2021年9月為《金融時報》“北美資產管理的未來”會議準備的講話中再次表達了對比特幣期貨ETF的興趣。Gensler表示，今年早些時候，“一些開放式共同基金推出了投資在芝加哥商品交易所交易的比特幣期貨。”

這位SEC主席指出，監管機構已經根據1940年《投資公司法》收到了許多比特幣期貨ETF的備案。Gensler表示：“與其他聯邦證券法相結合，《40法案》為共同基金和ETF提供了重要的投資者保護。”他補充道，“我期待工作人員對此類文件進行審查。”

2021年10月，漫長的等待終于畫上了句號，第一只比特幣期貨ETF在紐約證券交易所上市。ProSharesBTC期貨ETF幾乎打破了所有首次亮相ETF的交易記錄，首日交易額近10億美元。

全球比特幣ETF

盡管美國行動遲緩，但其他國家卻在奮力向前。現在有多個比特幣ETF在加拿大和巴西等國家運營。歐洲有許多交易所交易票據，它們是非常相似的金融工具。

盡管遭到多次拒絕和延誤，加密行業仍然保持樂觀，貝萊德在2023年6月的申請重新點燃了希望。在貝萊德提交申請后，彭博社高級ETF分析師EricBalchunas表示，貝萊德的舉動“無疑為整個比特幣ETF競賽注入了新的活力和新的樂觀情緒。”

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