散戶也能專業抄底——OKX 馬丁格爾策略，幫你提高抄底勝率_SDT

「平均成本法」，又稱「馬丁格爾策略」，該策略常用于傳統金融中的外匯市場。而對了解股票投資的用戶而言，更熟悉的說法則為「加碼攤平策略」。

如果你總擔心抄不到底，或擔心在低點買入之后，投資標的價格繼續下跌，那么了解和使用「馬丁格爾策略」，將對你在加密市場投資，擁有較大的幫助。

「馬丁格爾策略」的基本原理是，在一個可以選擇買漲或買跌的雙邊市場中，總體上只押注一邊，也就是僅選擇「買漲」或「買跌」，若市場走向與押注走向相反，則繼續在與市場走向相反方加碼。直到市場回調，即可賺取從低點買入到高點賣出的利潤。目前，馬丁格爾策略憑借一系列優勢，已逐漸被各類投資者廣泛運用，但鑒于市場的風險性，該策略無法承諾保本，投資者需控制風險。

隨著用戶需求多樣化，OKX在去年已經推出了加密貨幣現貨交易版本的馬丁格爾策略。OKX現貨馬丁格爾策略，沿襲了該策略傳統版本基本思路，并結合加密貨幣圈特性，在操作上做了一系列優化，開發出一套自動化的「分批次、低點抄底」策略。

簡而言之，無論是普通投資者還是資深投資者，透過OKX優化后的馬丁格爾策略，都可以找到適合自己交易風格的操作模式，實現自動化操作，無需隨時盯盤。下面，我們將詳細介紹馬丁格爾策略。

內容目錄

一、策略介紹：

二、OKX馬丁格爾策略詳細內容：

1、創建模式：

2、加倉參數：

3、交易周期和止盈目標：

4、策略止損：

5、預留資金：

6、觸發條件：

三、OKX馬丁格爾策略的優勢總結和注意事項：

四、案例解析：

一、策略介紹：

在深入了解馬丁格爾策略之前，不妨先了解「定投」概念。「定投」是不論行情漲跌，投資者每隔一段時間買入資產的操作，這種操作通常被保守型的散戶和追求穩健收益的金融機構廣泛運用。

在一般情況下，一個完整周期下定投的平均成本，往往低於單次全額買入的成本，這就擴大了整體的收益空間。另外，相較于一次性全倉買入后，可能面臨的暴跌風險，分批買入的定投，等于分散了一次性暴雷的風險，變相保護了交易者的權益。

觀點：目前比特幣期貨交易由散戶投資者主導:金色財經報道，CryptoQuant首席執行官兼創始人Ki Young Ju在推特上分享了主要衍生品交易所的比特幣流入動態。在2021年的最后幾天，鯨魚似乎在避免交易期貨。根據現貨交易所和衍生品交易平臺之間的比特幣流量圖表（30天移動平均線），衍生品平臺的資金流入似乎處于2018年以來的最低水平。因此，這很可能是由小型散戶投資者推動的。[2021/12/25 8:02:53]

相較于定投在固定周期定時買一定數量的幣來說，馬丁格爾策略在成本控制上更有彈性。因為馬丁格爾策略是在自訂的行情周期內，每當價格下跌至一個固定的百分比值后，再買入的操作。當行情逆轉并達到合適的賣點后，馬丁格爾策略會自動執行賣出操作。在較震蕩或高波動的幣市行情下，該策略在總體收益上更加穩健，風險也相對可控。

需要注意的是，除了單邊行情外，馬丁格爾策略適用于絕大多數的行情，尤其是中長期震蕩行情。在中長期震蕩行情下，馬丁格爾策略會連續買入，執行類似波段性抄底的操作，交易者此時也可以選擇放大買入金額的倍數，以更好地抓住短暫下跌時的機會，等到行情反彈后一舉賣出即可獲利。

例如，采用馬丁格爾策略的投資者，可能會在比特幣1萬美元時買入第一筆訂單，每跌1%買入下一筆，也就是9,900美元時買入第二筆，9,801時買入第三筆，以此類推，不停地降低比特幣整體的平均買入成本。

如果比特幣價格回升，達到了策略設定的止盈價格時，系統會自動執行賣出，完成一個交易周期。需要注意的是，止盈價格是隨著投資人設定的止盈目標而動態調整的。

因此在開始啟用策略之前，投資者需要根據個人預期，確定一個止盈百分比，即期待獲利的比例。

投資者期待賣出的價格越高，因等待賣出的時間會更久，策略的周期可能就越長。比如，在上述案例中，如果投資者設定了10%的止盈目標，那么止盈價格會根據多筆下單之后的平均買入成本動態調整，當收益率達到10%之后立刻自動進行賣出操作，并結束這個交易周期。

這個簡單的案例，就涉及到了交易周期、初始訂單、加倉單和動態止盈等多個概念，下文會詳細介紹。這些概念，大部分都是OKX馬丁格爾策略，不同于其他同類型平臺的產品核心亮點。

北京商報：比特幣價格大漲一方面是機構推動，另一方面是散戶的涌入:金色財經報道，1月4日，北京商報發表《比特幣3.4萬美元背后的瘋狂與風險》文章，文章稱，從助漲原因來看，多位業內人士認為，此番比特幣價格大漲包含多個因素。一方面是機構推動，事實上，從10月初開始，包括移動支付巨頭Square、資產管理公司StoneRidgeHoldings、跨境支付平臺PayPal等多個大型機構開始入場，這些傳統巨頭進軍虛擬貨幣市場，買入或宣布買入大量比特幣，帶動了比特幣價格的上漲。

另一方面是散戶的涌入，值得注意的是，自12月比特幣價格突破2萬美元大關后，大量散戶投機者開始涌入幣圈，一度造成部分幣圈交易所出現卡頓或宕機現象，市場亢奮情緒被進一步放大，甚至有不少幣民貸款、加高杠桿炒幣。因此，多個因素共同作用，推動比特幣價格再一次上漲。[2021/1/4 16:21:28]

二、OKX馬丁格爾策略詳細內容：

OKX現貨版馬丁格爾策略，在傳統版本的操作概念上，結合幣圈用戶的習慣和特性，做了更大程度的優化。在保證用戶體驗的基礎上，策略致力于幫助投資者實現收益最大化。

下面，我們將透過分析OKX現貨版馬丁格爾策略的幾大必備要素，來更直觀地暸解馬丁格爾策略的操作原理。

1、創建模式：

OKX馬丁格爾策略針對不同經驗的用戶設置了兩種不同的創建模式：「手動創建」和「智能創建」。

「手動創建」，是交易者根據個人對行情的判斷，來設置參數。這主要適用于，交易經驗豐富、資本實力雄厚的投資者，普通用戶建議使用智能創建模式。

「智能創建」，則是用戶根據個人的風險偏好，選取系統推薦的參數來設置投資的金額和買入的頻率。需要注意的是，系統上推薦的參數，是綜合歷史行情和資產波動情形，結合OKX后臺算法所估算而出，具有相當程度的權威性，提供交易者可靠的投資參考。另外，借鑒傳統證券產業依「投資人分級管理制度」對投資人進行分類的做法，「智能創建」模式為盡可能控制風險，將考量用戶資產狀況和風險承受能力，再將用戶分為保守型、平衡型和進取型三個等級，并依照等級為用戶推薦不同風險程度的參數。

分析 | The Block：6月份比特幣價格上漲可能并非由散戶投資者推動:據The Block報道，6月份加密貨幣交易所的網絡訪問量總計達到1.74億次。其中，幣安的訪客數量最多，接近4500萬; 其次是Coinbase，訪客達3650萬，而其他交易所的訪問量都不到1000萬。而當6月價格上漲78％時，交易量幾乎與5月持平，這可能表明散戶投資者不是近期價格上漲的助推劑。[2019/7/11]

其中，對于保守型投資者而言，首要考量是「保本」而非「收益」，抗風險能力較差。所以在保守型策略參數設置下的買入次數較少，每次買入操作之間的價差較大，交易態度更偏謹慎，可以對沖極端行情的影響，更適合初試策略的新手用戶。

對于進取型投資者來說，通常風險承受能力更強，敢于冒險資產狀況也較為雄厚。所以在進取型策略參數設置下的買入次數較多，每次買入操作之間的價差較小，交易態度更為激進，旨在通過高頻交易連續賺取多輪次的利潤，積少成多，持續獲利，更適合經驗豐富且交易頻次高的用戶。

對于平衡型投資者來說通常既不厭惡風險，也不追求風險，對任何投資都比較理性。所以平衡型策略參數所對應的風險偏好和激進程度，則介于二者之間，表現相對適中。

2、加倉參數：

在實際的交易場景中，每一筆加倉單都由用戶提前設定的加倉參數所決定，例如：不同加倉單之間的價差，是由用戶設定的「跌多少買入」所決定的。

其中還有兩個倍數需要注意，一個是用戶可以對「跌多少買入」進行倍數設置，即下跌了2、4、8個百分點之后分批買入，這就是「加倉價差倍數」的概念。意即當加倉價差倍數越大，后續加倉單價格之間的差額也就越大，平均買入成本也可因此不斷降低，該策略更適合保守型投資者。

同時，在不同加倉單所對應的買入金額也并非固定，用戶同樣可以設定相對應的倍數，這就涉及到了「加倉金額倍數」這一概念。

「加倉金額倍數」，是指隨著價格的下跌，后續加倉訂單買入的金額越大。比如，初始訂單的買入金額為1萬美元，下一筆加倉單為2萬美元，再下一筆加倉單為4萬美元，以此類推，越下跌買入的金額越大。

聲音 | 蒙特利爾銀行分析師：加密貨幣等另類投資品似乎分散了傳統散戶投資者的注意力:據金十消息，加拿大蒙特利爾銀行的大宗商品分析師Colin Hamiltons表示，他仍然認為，近期市場仍會處于“寶貴利好”環境，對黃金價格和黃金股票有利，但另類投資品，比如加密貨幣的出現似乎分散了傳統散戶投資者的注意力。[2019/6/26]

3、交易周期和止盈目標：

從字面理解，交易周期就是一筆交易從買入到賣出的過程。在馬丁格爾策略中，交易周期由初始訂單、加倉單和止盈單所組成。

顧名思義，初始訂單就是第一筆買入的訂單。加倉單就是后續買入的訂單，其意義是在每個交易周期內，通過分批次買入來降低平均買入成本，幫助投資者更快地實現止盈目標。從另一個角度來說，加倉單也是在價格下跌的行情下，保護投資者的一種操作方式。

「止盈單」就是「賣出單」，也就是每個交易周期內的最后一單。需要注意的是，一個交易周期，至少有一個初始訂單和止盈單。成交的加倉單越多，交易周期內的平均買入成本更低，加倉單的數量取決于用戶設定的最大加倉次數。

除上述概念之外，用戶其實更加關注接下來提到的兩個概念，這兩個概念將直接影響用戶獲利多寡：「單次止盈目標」和「止盈價格」。

簡單來說，「單次止盈目標」指的是在一個交易周期內，用戶以百分比的計價方式表達希望賺取的收益。以「單次止盈目標10%」為例，假設用戶在1萬美元買入比特幣，即初始訂單為1萬美元，而后續幣價穩定上升，交易周期中只有初始倉位，后續沒有再加倉，那么當比特幣價格上升10%達到1.1萬美元時，即達到止盈價格，策略將自動賣出比特幣獲利。

如果買入后幣價下跌觸發加倉行為，平均買入成本將降低，止盈價格也會動態調整降低，只要達到10%的目標即會自動止盈。

詳細計算公式為：止盈價格=當前周期平均持倉成本x(1+單次止盈目標)。

因此，馬丁格爾策略可以幫助用戶完成動態止盈的目標，也就是根據用戶的預期目標，結合即時行情動向，以盡快完成賣出獲利。需要說明的是，當系統觸發止盈價格，立即完成自動賣出后，當輪交易周期隨即結束，并直接自動進入下一輪。

比特幣的谷歌搜索量銳減 散戶投資者興趣漸失:市場調研公司DataTrek Research的聯合創始人Nick Colas在接受CNBC采訪時表示，比特幣的谷歌搜索量銳減，從谷歌的關鍵詞搜索量降低來看，散戶投資者對比特幣的興趣“減少了不止一點”。[2018/1/31]

4、策略止損：

另外，與「單次止盈目標」相對的，是止損目標。當價格下跌到觸發止損目標的位置時，系統會自動賣出成交，策略也會立即停止，達到及時止損的目的。每個周期的實際止損價格會基于初始訂單的成交價決定，避免在行情劇烈波動的時，過早觸發策略創建初期設置的止損價格。

詳細計算公式為：止損價格=當前周期初始訂單成交價x(1–止損百分比)。

5、預留資金：

馬丁格爾策略創建之后，關于交易資金使用的系統預設選項是「提前預留足夠資金」，點擊確認后，在交易周期內的所有訂單所需的買入資金，將被預先保留。為交易預留的資金，也將從主帳戶劃轉至獨立的策略帳戶。到這個步驟，這筆被預留的資金可視為已被鎖定，無法挪作他用。

對于進階用戶來說，如果設置的加倉價差倍數或者加倉金額倍數較大，那么后續加倉單的觸發價格會距離限價較遠，那么自動買入成交的機率更小，再加上委托買入金額較大的因素，大額資金被長時間占用的問題會更明顯。所以對于資金利用率要求較高，或者加倉倍數設定額較大的投資者，可以斟酌情況，考慮先不預先鎖定資金。在這種情況下，馬丁格爾策略只會預留初始訂單和第一個加倉單的資金，剩余資金可由投資人自行支配。

但是，當后續行情有下跌后反彈的跡象時，未提前預留足夠資金的用戶，可能會因為資金不足導致無法下單，進而錯失抄底的機會。因此，對于普通投資者來說，建議選擇提前預留足夠資金，這樣才能更充分發揮馬丁格爾策略的優勢，進而更有可能實現收益的最大化。

6、觸發條件：

馬丁格爾策略的觸發條件，分為兩種：「立即觸發」和「信號觸發」。

「立即觸發」，是交易者在選擇創建馬丁格爾策略后，立即開始一個新的交易周期。初始訂單會隨之啟動，按照參數設定的后續加倉單也會陸續完成，直至最終賣出。

「信號觸發」，是策略創建之后，系統根據所設定的技術指標作為信號，一旦確切的信號出現，就能自動買入。也就是說，從策略創建到初始訂單發生，需要等到信號發出才會執行第一筆買入操作。這是信號觸發和立即觸發的區別。

OKX作為全球頂尖的交易所，在交易算法研發和技術指標研究占據產業領先地位，因此可以為交易者提供準確度更高的買入信號。其中，RSI指標是最具代表性的買入信號參考標準之一。簡單來說，RSI指標可以更精準地結合超賣點出現的位置及相關行情，幫助交易者一鍵入場，捕捉反彈行情，賺取更大的價差。

用戶選擇信號觸發模式后，系統會彈出一個視窗，視窗底部會有超賣線和K線周期兩個選項，并提供過去一段時間內觸發次數作為參考。

以超賣線為例，當資產價格達到超賣線所形成的超賣區，是指資產標的價格持續下跌到一定低點，賣方力量基本用盡，通常是適合投資者建倉的標志信號。如果用戶設定選擇超賣線數值作為信號，則策略將在超賣線達到某一點后執行。

而K線周期代表的則是超賣線的時間跨度，方便用戶從短線、中線、中長線等多種方式抓取建倉信號。

「信號觸發」是由系統綜合技術指標和行情動態進行的預測，與用戶個人的判斷相比，能更精準地抓住反彈行情。

三、OKX馬丁格爾策略的優勢總結和注意事項：

1、優勢總結：

低價吸籌、精準抄底：選擇馬丁格爾策略后，交易者可以有可能在短期下跌行情內吸籌操作，當加倉訂單數量越大，平均成本將被不斷降低，交易者可借此賺盡整個反彈行情的波幅。

個性訂制，風險可控：交易者可以根據自身交易習慣及風險偏好，自行調整馬丁格爾策略的各項參數，如單次止盈目標、加倉金額倍數等，讓風險可控。對于普通交易者，可以更低門檻的體驗此策略，在智能創建模式中，用戶可以按照系統劃分的類型進行選擇，主要為前述的三種類型：保守型、平衡型和進取型，不用一開始就為輸入各類參數大傷腦筋。

抓住超賣、信號觸發：OKX的馬丁格爾策略，是同類型平臺中，首間推出意義上真正適用于幣圈交易的馬丁格爾策略，歸功于交易平臺強大的技術指標研發能力，透過起始條件、信號觸發等獨家功能，幫助用戶更精準地抓住反彈行情的機會，實現更大程度的收益。未來OKX也將持續推出更豐富的策略觸發信號，滿足投資者訂制化的投資需求。

2、注意事項：

非保本屬性提示：馬丁格爾策略本身并非保本型的策略，在極端的單向下跌行情中，仍然存在一定的虧損風險，投資者需明確暸解該注意事項。

交易帳戶風險提示：策略創建后投入的資金會從交易帳戶中被隔離出去，請注意交易帳戶中資產變化，可能帶來的強制平倉風險。

異常情況提示：若在策略運行期間，資產遇到停盤、退市等不可預知的異常情況，策略將自動停止。

自擔風險提示：建議您完整閱讀OKX馬丁格爾交易產品說明之后，合理評估自身風險承受能力，理性決策。

四、案例解析：

以下是馬丁格爾策略的實際應用案例，以BTC/USDT交易對為例，依次分為幾個步驟

觸發條件：

觸發類型：立即觸發

跌多少加倉：5.00%

單次止盈目標：10.00%

投入金額：

初次下單金額：100USDT

加倉單金額：200USDT

最大加倉次數：4次

加倉細節：

加倉價差倍數：1.5倍

加倉金額倍數：2.0倍

用戶資金：3,100USDT

策略運行

T0–初始掛單：策略創建時BTC/USDT價格為：20,000USDT，用戶選擇策略開始條件為立即觸發，則系統會在策略創建時根據初次下單金額掛市價單，下單數量為100USDT。同時會以下面的持有基準，掛上限價單

持有交易貨幣數量：100/20,000=0.005BTC

持有計價貨幣數量：3,100–100=3,000USDT

平均持倉成本=20,000USDT

本交易周期止盈價格=20,000*=22,000USDT

加倉單Billions項目組2：觸發價格為20,000*(1–5%–5%*1.5)=17,500USDT，下單數量為200*2.0=400USDT

加倉單Billions項目組4：觸發價格為20,000*(1–5%–5%*1.5–5%*1.5^2–5%*1.5^3）=11,875USDT，下單數量為200*2.0^3=1,600USDT

T1–價格短暫下跌：BTC/USDT價格下跌至15,000USDT。此時加倉單Billions項目組2以及加倉單Billions項目組4并未成交。

持有交易貨幣數量：100/20,000+200/19,000+400/17,500+800/15,250=0.0908BTC

持有計價貨幣數量：3,000–1,400=1,600USDT

平均持倉成本=(100+200+400+800)/0.0908=16,512.10USDT

本交易周期止盈價格=16,512.10*=18,163.31USDT

T2–價格反彈：BTC/USDT價格止盈價格18,163.31USDT。此時已達到本交易周期止盈價格，所有持倉將會被賣出并結束當前交易周期

持有交易貨幣數量：0BTC

持有計價貨幣數量：1,600+18,163.31*0.0908=3249.23USDT

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ETH