美聯儲加息至22年來最高水平 鮑威爾警告年內不會降息_MAR

編譯：比推BitpushNews Mary Liu

美東時間周三下午，美聯儲批準加息25個基點，這是 17 個月內的第 11 次加息，使聯邦基準借貸成本升至 22 年來的最高水平。

投資者關注是否有跡象表明這可能是本輪最后一次加息，盡管政策制定者在 6 月份的會議上表示今年還將加息兩次，但金融市場已經消化了今年不會再加息的可能性。

標準普爾 500 指數周三收盤基本持平，而以科技股為主的納斯達克指數小幅走低。道指連續第 13 次上漲，上漲 82 點，即 0.2%，創下自 1987 年 1 月以來最長的連漲紀錄。BTC 24小時漲幅 0.8%，交易價格為 29,470 美元。以太坊小幅上漲 0.5%。

額外的政策緊縮

路透社最近對 106 名經濟學家進行的調查顯示，大多數受訪者預計今天的加息將是本周期的最后一次加息，但美聯儲的預測卻表明情況并非如此。

美聯儲卡什卡利：美聯儲明年轉向降息的可能性極小:金色財經消息，美聯儲卡什卡利表示，美聯儲明年轉向降息的可能性極小。更可能的情況是我們提高利率，然后維持不變。可能需要幾年時間才能將通脹率恢復到2%。[2022/8/4 2:57:36]

加密貨幣交易公司和流動性提供商 GSR 研究分析師 Matt Kunke指出，央行 6 月份的經濟預測摘要（SEP）顯示，美聯儲官員的預測中值是今年還會加息兩次。Kunke 表示：“市場尚未完全接受這一觀點，并繼續暗示一次加息（約 65%）比兩次加息（約 27%）的可能性更大。”

鮑威爾在新聞發布會上表示，央行尚未就未來加息做出任何決定，但他明確表示，對抗通脹的斗爭尚未結束。

美國勞工部公布的數據顯示，6 月份的同比通脹率為 3%，較 2022 年 6 月 9.1% 的峰值大幅下降。不過，美聯儲青睞的“核心”通脹指標–排除波動較大的食品和能源成本， 5 月份仍較去年同期增長 4.6%。

高盛：仍看好以黃金作為對沖美聯儲潛在政策失誤風險的工具:1月6日消息，盡管美聯儲釋放更鷹派的論調，但高盛集團商品研究部門主管柯瑞仍看好黃金，因其可能對沖任何潛在的政策失誤風險。柯瑞表示，如果美聯儲政策收緊不當，現貨黃金價格有可能上漲每盎司100美元。他表示，政策失誤可能意味著通脹失控或加息引發經濟衰退。“眼下，黃金價格顯示的預期是經濟會達到剛剛好的狀態——美聯儲政策會進行得完美無缺，”柯瑞說道，“我們現在將繼續增持，但這是為了對沖一些負面狀況發生的風險。”[2022/1/6 8:30:37]

美聯儲會后聲明顯示：“委員會將考慮貨幣政策的累積緊縮、貨幣政策影響經濟活動和通脹的滯后性以及經濟和金融發展”。

一些美聯儲官員，包括理事會成員Christopher Waller和達拉斯聯邦儲備銀行行長Lorie Logan表示，他們認為之前加息的累積效應已經融入到經濟中。由于通脹仍高于美聯儲目標，他們認為可能需要進一步加息以進一步減緩物價壓力。

IMF預計美聯儲將在2022年底或2023年初加息:IMF預計美聯儲將在2022年底或2023年初加息。美國經濟今年增長7%，為1984年以來最高。 （金十）[2021/7/2 0:21:54]

美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上重申了這一點，他表示，如果數據顯示有必要的話，九月份可能會進一步加息。他說：“我們可能會選擇在那次會議上保持不變，但正如我所說，我們將在逐次會議中進行仔細評估”。

今年不太可能降息

鮑威爾還提到，自去年年中以來，通脹有所放緩，但要達到美聯儲 2% 的目標“還有很長的路要走”，他認為經濟將實現軟著陸，今年不太可能降息。

鮑威爾指出，一些聯邦公開市場委員會 (FOMC) 參與者已將明年的降息納入其經濟預測，但他表示，“這是我們必須做出的判斷，即我們對通脹實際上會降至 2% 目標的信心有多大。”

美聯儲6月維持利率在0%-0.25%區間的概率為93%:據CME“美聯儲觀察”：美聯儲6月維持利率在0%-0.25%區間的概率為93%，加息25個基點至0.25%-0.50%區間的概率為7%；9月維持利率在0%-0.25%區間的概率為93%，加息25個基點的概率為7%。[2021/6/4 23:10:14]

鮑威爾仍然相信美聯儲能夠在不導致經濟急劇下滑的情況下降低通脹，盡管他表示“距離確定還有很長的路要走”。

在談到明年降息的話題時，鮑威爾表示，這將是他們根據自己的“信心”程度做出的“判斷”。

專業人士如何解讀？

高盛資產管理公司全球固定收益宏觀策略師Gurpreet Gill周三表示，任何新的通脹跡象都可能意味著美聯儲的加息路徑將延長。鑒于本次加息周期結束的不確定性，Gurpreet Gill表示，如果在降低通脹方面取得更多進展，將限制美國國債收益率的上漲幅度。如果通脹繼續降溫，10年期國債收益率甚至可能下降。然而，強勁的勞動力市場和經濟將減緩收益率的潛在下降。

Gurpreet Gill稱：“今天的美聯儲會議是本周期中最確定、以及最不確定的會議之一。0.25%的加息已被預測者和投資者充分消化并普遍預期。然而，投資者對于這是否標志著當前緊縮行動的最后一次加息仍存在分歧”。

高盛在給客戶的一份報告中表示，美聯儲的聲明并不意味著未來加息步伐放緩，但該行預計 9 月份將加息。

Edward Jones投資策略師Angelo Kourfafas表示，“向市場傳達的信息是，它沒有起到任何推動作用。人們總是擔心會出現重大意外。”

Northwestern Mutual財富管理公司首席投資官Brent Schutte表示，鮑威爾的信息顯然是，美聯儲將觀望經濟數據以做出新的決定。“我認為美聯儲不會停止行動，除非他們看到工資通脹下降。”

MRB Partners全球策略師Phillip Colmar表示，“市場錯誤定價的地方在于預計明年將大幅降息。如果有什么不同的話，那就是需要進一步加息。”

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：“如果依賴數據的美聯儲認為有必要，該聲明為再次加息敞開了大門，但聲明的語氣更加中性，而不是明顯的鴿派或鷹派。”

Web3 投資基金 Generative Ventures 的執行合伙人Lex Sokolin表示，美聯儲的聲明“不會改變與加密貨幣相關的敘事。我們已經處于避險環境中。隨著俄烏戰爭或美國經濟衰退，事情可能會變得更加災難性，但科技和金融的估值相當穩定，而人工智能可能是一個異常值。”

Sokolin 預計“還會有幾次加息”，但“最艱巨的工作，即吸收新冠疫情供應鏈沖擊和相關的印鈔補貼，已經完成。”

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