一文了解MEV和Oracle可提取價值的機會_DAPP

作者：Siddhearta，BanklessDAO編輯、Bankless Consulting 助理 編譯：金色財經，善歐巴

最大可提取價值（MEV）由于其對去中心化應用程序（dApps）和用戶產生的負面影響，已成為DeFi生態系統中日益重要的話題。MEV可以理解為對dApps和用戶的一種隱藏稅，因為它增加了交易成本，降低了流動性提供者的盈利能力，并可能對用戶體驗產生負面影響。

MEV是指MEV機器人（也稱為“搜索者”）通過識別和利用區塊鏈中交易的順序、包含或排除中出現的機會，可以捕獲的最大利潤。驗證者是處理交易和保護區塊鏈安全的角色。他們有權確定他們驗證的區塊中交易的順序，從而為搜索者創造了最大化利潤的機會。通過監視內存池中的機會，搜索者可以執行各種策略，如前運行交易、利用套利機會，甚至優先處理具有更高燃氣費的某些交易，這可能會延遲或取消較低Gas費交易的執行。

MEV 的一個子集與預言機更新相關，涉及利用預言機數據來獲得不公平優勢并獲取利潤。預言機是 DeFi 的重要組成部分，因為它們為智能合約提供實時數據。這些數據點支持各種功能，包括貸款抵押、代幣互換和衍生品交易。鑒于預言機在 DeFi 應用中的關鍵作用，它們可能成為 MEV 攻擊的目標。

FTX債權人希望就未來計劃提供意見，否則將提起訴訟:金色財經報道，FTX 債權人批評了周一發布的重組計劃草案，債權人委員會將該計劃草案描述為只是“想法”，并表示尚未與債務人進行正式談判進行討論。債權人委員會的律師指出，他們認為 FTX 現任管理人員沒有采取足夠措施，最大限度地為客戶和其他在公司遭受損失的人獲得賠償，他們希望就未來計劃提供意見，否則將提起訴訟。律師還聲稱已經提供了一個“藍圖”，以最大化 FTX 及其各個附屬公司、Alameda Research 以及目前處于破產程序中的其他投資工具的剩余加密貨幣持有量。其中包括質押、對沖和出售這些公司的“大量代幣持有量”。

據悉，如果債權人開始提起訴訟，可能會拖延整個重組過程，從而增加總體成本。代表律師呼吁FTX的律師更多地介入，同時表示拒絕任何重組計劃，包括可能重新啟動異常龐大的國際公司網絡的部分計劃，除非該計劃包含債權人委員會的“實質性意見和建議” 。[2023/8/2 16:12:40]

在這種情況下，MEV 搜索器會監視內存池中待處理的交易，并提交自己的具有較高汽油費的交易，以“插隊”在目標交易之前。這使得搜索者能夠在原始用戶執行其預期交易之前利用機會。

安永推出代幣化碳信用追蹤平臺OpsChain ESG:金色財經報道，安永宣布在安永區塊鏈SaaS平臺上推出安永OpsChain ESG的測試版和使用。在以太坊區塊鏈上開發的新解決方案將提供一個單一的、可驗證的二氧化碳排放（CO2e）視圖，以解決那些努力準確測量和跟蹤其碳足跡的企業的需求。它還將通過一個可信的平臺為消費者、商業伙伴和監管機構提供他們所要求的透明度，通過使用代幣化，在一個生態系統內進行排放和碳信用追蹤。[2023/5/10 14:55:01]

例如，如果預言機即將更新某個代幣的價格信息，搜索者可以利用這種信息不對稱性來執行交易或調整其在借貸平臺中的抵押比率，以最大化利潤或最小化損失。這種利用臨時價格差異的行為往往會讓其他用戶的處境比沒有干擾時更糟。

預言機還支持不同區塊鏈之間的通信。鑒于資產可以以衍生品的形式在單獨的網絡上進行交易，預言機用于跨多個流動性來源傳遞價格信息，這可能會導致輕微和重大的價格差異。這些差異為不同資產池提供了套利機會。

MEV 搜索者可以在更新之前檢測到不同市場的價格差異。他們利用這一點，在更便宜的市場上購買資產，然后在更昂貴的市場上出售。

BitKeep新增支持Sui主網，并啟動SUIBG兌換SUI服務:5月3日消息，Web3多鏈錢包BitKeep已接入Sui主網，支持Sui生態，用戶可以在移動端進行Sui鏈上資產充提、管理、轉賬以及DApp連接交互，未來將支持主網Token K線行情、Swap交易、NFT交易等交易場景。[2023/5/4 14:40:50]

API3 OEV Litepaper重點介紹了 Synthetix 和 GMX 作為例子，說明由于基于偏差閾值的規則（決定何時更新 feed）導致缺乏粒度，從而產生了對協議性能和用戶體驗產生負面影響的套利機會。如果數據源顯示與另一個市場相比過時的價格，搜索者將競相以該價格進行交易，因為他們知道他們可以立即在另一個市場上出售該資產以獲取利潤。這種情況導致流動性提供者必須接受連續不斷的無利可圖的交易，從而導致損失和協議性能下降。這些問題迫使Synthetix 實施 Uniswap 時間加權平均價格 (TWAP)預言機與 Chainlink 一起確定資產定價。然而，這個解決方案并不完美，因為 TWAP 預言機本質上提供過時的價格，并為列出額外資產帶來了進一步的障礙。

Coinbase：無任何流動性或信用風險，對FTT風險敞口很小:金色財經報道，Coinbase 在其官方網站發文表示，Coinbase 無任何流動性或信用風險，作為一家美國上市公司，Coinbase 資產負債表保持透明，并為客戶進行有效、審慎地風險管理。Coinbase 的資產負債表表明 Coinbase 以 1：1 的比例持有客戶資產，且擁有 56 億美元的總可用資產，其中包括 50 億美元的現金和現金等價物。同時，Coinbase 對 FTT 風險敞口很小。此外，Coinbase 表示強有力且明確的監管對于加密行業至關重要。[2022/11/9 12:34:56]

清算

Oracle更新也為有利可圖的清算提供了機會。MEV搜索者可以在借貸平臺中識別到未充足抵押的貸款，并在其他用戶或機器人之前迅速提交交易以清算這些貸款。通過最先進行清算，搜索者可以獲得清算獎金和其他回報。

這只是基于區塊鏈和DeFi生態系統中Oracle更新可能引發的不同類型的MEV攻擊的幾個例子。這是一場相對持續的戰斗，開發者們不斷設計解決方案來增強網絡的安全性、公平性和韌性。目前，有兩種主要方法被提議來減輕MEV問題：MEV-Boost和提議者-構建者分離（PBS）。

福布斯啟動2023年福布斯區塊鏈50強榜單提名與審核工作:10月14日消息，福布斯啟動2023年福布斯區塊鏈50強榜單提名與審核工作，提名的公司需要為使用區塊鏈技術的成熟公司，包括估值10億美元以上或年收入超過10億美元的公司。本次提名活動將持續至11月4日，經審核后的入圍者將于2023年2月公布。[2022/10/14 14:28:02]

MEV-Boost是原始Flashbots機制的一個迭代版本，引入了一系列措施和角色，旨在減少MEV的負面影響，包括Builder API、區塊構建者、托管機制、驗證者、搜索者和中繼者。Builder API是一個工具，允許驗證者和區塊構建者有效地進行交互，并防止驗證者為了獲得MEV收益而篡改區塊內容。區塊構建者利用搜索者找到的有利交易策略來構建有利可圖的區塊。這些交易在到達驗證者之前由中繼者進行有效性檢查，托管機制確保所有必要的數據可用。一旦驗證者將區塊添加到以太坊網絡中，他們將獲得交易費和MEV獎勵。

來源：https://ethresear.ch/t/mev-boost-merge-ready-flashbots-architecture/11177

MEV-Boost 通過防止中心化、降低 Gas 費和增強用戶隱私，使以太坊網絡受益。該機制使獲得 MEV 機會的機會民主化，降低了中心化風險，并使單獨的質押者無需加入大型質押池即可獲得 MEV 利潤。

提議者-構建者分離（PBS）是計劃中的Danksharding升級的一部分，該升級將由不同的實體管理區塊提議和區塊生產。MEV-Boost作為協議內部的PBS的先導，提供了PBS在實施后可能的樣貌。PBS旨在減少MEV對共識層安全性的影響，并激發開發以太坊中實施外部區塊構建所必需的共識層邏輯的靈感。

然而，PBS 和 MEV-Boost 都沒有直接解決預言機更新帶來的 MEV 機會。相反，這些方法主要側重于減少 MEV 對以太坊共識層的去中心化和安全性的負面影響。為了應對由預言機更新帶來的 MEV 機會，需要采取不同的方法。

MEV 給用戶和 dApp 帶來了重大挑戰，但也提供了設計新解決方案的機會，使生態系統更加高效。提高 DeFi 協議效率的機會之一是解決與預言機更新相關的 MEV 問題，這為獲取預言機可提取價值 (OEV) 創造了機會。

在API3 OEV Litepaper中，API3 引入了一個鏈下市場，允許 dApp 拍賣由第一方預言機簽名的元交易以更新數據源。在此模型中，搜索者競標進行預言機更新并收集與交易相關的 MEV 的權利。中標者將分配給 dApp 和外部預言機提供商。這創建了一個更高效的系統，當 dApp 需要時，價格源會被更新，而不是受到偏差閾值的影響。總體而言，該系統設計可以與 Flashbots 中繼進行比較，但搜索者競價的是預言機更新，而不是區塊空間。

API3正在努力重新設計預言機更新流程，以盡量減少 MEV 的影響。通過實施保護預言機數據免遭利用的新穎機制，他們的目標是確保預言機更新更加安全和透明。這可以帶來更強大、更高效的 DeFi 生態系統，最終使用戶和應用程序受益。

OEV 的好處是搜索者捕獲的價值與其起源的協議共享。這種方法最大限度地減少了從 dApp 中提取 MEV 所造成的負外部性，并有助于創建準確且低延遲的預言機。在 MEV 提取不能激勵預言機更新的情況下，價格源會根據正常偏差閾值和心跳時間進行更新。

OEV-Share 不是對抗 MEV 機會并試圖消除網絡中的價值損失，而是利用共享激勵來重新奪回和重新利用 MEV 機會的價值，以創建更高效、更可持續的 DeFi 生態系統。

預言機面臨的核心挑戰之一是如何將現實世界的數據帶到鏈上。由于成本限制阻礙了每個區塊的數據饋送更新，預言機必須戰略性地決定何時更新，因此預言機架構在應對這一挑戰方面發揮著關鍵作用。這一挑戰對 DeFi 生態系統產生負面影響，導致利潤減少并造成潛在損失。OEV-Share 提供了一個機會，可以將這些挑戰轉化為用戶、dApp 和整個 DeFi 生態系統的優勢。

通過使用 API3 的訂單流拍賣來捕獲 OEV，dApp 可以最大限度地減少 MEV 提取造成的負外部性。該模型允許 MEV 搜索者競標更新預言機的權利，將問題轉化為機會。中標對用戶和 dApp 都有好處，而成功的 MEV 搜索者會更新預言機并獲取相關價值。

OEV 的長尾優勢在于它可以創建準確且低延遲的預言機。從訂單流拍賣中捕獲的更準確的數據和價值可用于提高流動性供應的盈利能力和可持續性，從而為依賴于預言機的應用程序提供更優化的做市協議。dApp 流動性提供者做市的改進會產生飛輪效應，為應用程序吸引更多流動性，同時降低費用并列出更多資產，從而吸引更多用戶和交易量。

Oracle Extractable Value 通過提高預言機的效率并為所有相關方創造價值，解決了 DeFi 領域的一個關鍵挑戰。通過最大限度地減少 MEV 的負面影響并提高數據準確性，API3 正在為更具可持續性和盈利性的 DeFi 生態系統鋪平道路。

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