全球加密通證量化基金行業研究報告_BTC

加密通證具有收益率高、與傳統資產相關度低的特點，并有成為全球大類資產配置不可或缺的一部分的趨勢。同時由于加密通證交易市場具有交易時間長、波動幅度較大、全球定價、多交易所聯動等特點，適合進行量化交易。

加密通證交易市場在過去十年經歷了三輪牛熊，市場交易風格也伴隨著山寨幣、1CO的洗禮出現分化。市場歸于理性，量化交易逐漸被市場接受。

TokenInsight調研了國內外百余家量化基金，撰寫了量化基金行業研究報告，將加密通證量化基金及產品的發展情況，量化團隊的背景，行業發展的未來趨勢展現在行業中。

全球加密貨幣總市值約為1772.92億美元:金色財經報道，AICoin數據顯示，全球加密貨幣總市值約為1772.92億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是BTC，市值約為1139億美元，當前市值占比為64.25%；ETH排名第二，市值約為145億美元，市值占比為8.19%；瑞波幣排名第三，總市值約為76億美元，市值占比為4.27%。[2020/4/1]

以下為要點總結：

1.?加密通證市場市值和交易量在全球占比中較小，但增長迅速。加密通證市場具有全球多交易所聯動、交易時間長和波動率大等特點。

動態 | 世界經濟論壇發起全球加密治理聯盟:金色財經報道，世界經濟論壇創建了一個國際聯盟，以設計包括穩定幣在內的加密貨幣的治理框架。該聯盟于周五宣布，旨在將金融機構、政府代表、開發商和全球的其他成員召集在一起，以確定圍繞加密貨幣的哪種治理能最好地推動金融普惠目標。[2020/1/27]

2.?加密通證具有收益率高、與傳統資產相關度低等特點，正成為全球大類資產配置中的重要組成部分。

3.?加密通證采用T0、7x24小時交易，具有API接口便利、無交易限制和交易所眾多等特點，適合進行量化交易。

行情 | 全球加密貨幣市值整體下跌約3.34%，縮水近650億人民幣:根據AICoin數據顯示，目前全球加密貨幣市值18814.41億人民幣，較昨日19465.44億市值下跌651.03億人民幣，約下跌3.34%。其中BTC以7521億元的市值排名第一，占比上升為39.97%，市值較昨日下降83億人民幣；ETH則以3137億元的市值排名第二，占比為16.67%，市值較昨日下降121億人民幣；排名第三的是XRP，市值為1221元，占比升為6.49%，市值較昨日下降23億人民幣。其中BTC和XRP市值下降，占比卻均有提升，說明其他幣種整體跌幅相對較大。[2018/7/10]

4.?加密通證交易市場在過去十年已經過三輪牛熊，量化交易成為熊市為數不多的可以穩定盈利的渠道，逐漸被市場接受。

5.?加密通證量化交易策略由跨市場套利的簡單策略，已發展為更豐富的策略組合，包括各類套利策略、趨勢策略、復合策略等。

6.?加密通證量化交易具備收益相對穩定、風險可控、可雙向交易等優勢，是行業內重要的收益產生渠道。加密通證量化交易為項目和交易所帶來更多流動性，完善了交易市場的價格發現功能，促進了行業交易的公平性。

7.?目前全球范圍的量化基金主要分布在美國、中國、加拿大、英國和俄羅斯等國家，中國的量化基金主要分布在北上深等大城市。

8.?大量加密通證量化基金于2017至2018年進入市場，規模普遍較小。目前大部分量化基金規模在1,000BTC以下，其所發行的產品規模大部分在100-300BTC之間。

9.?BitMEx和OKEx是所有交易所中最為量化基金接受的交易所，緊隨其后的是Binance、Bitfinex和Huobi，這與交易所及期貨交易所規模有直接關系。交易資產類型方面，BTC是量化基金必選的幣種，ETH、EOS也被大部分量化基金選擇。當前市場大多數產品以幣本位計價。

10.?加密通證量化基金管理團隊規模普遍在10~20人。大多數基金公司從業人員具有傳統基金的管理經驗。基金經理主要來自傳統金融、互聯網行業。市場約70%的量化基金由個人投資者出資成立，且其中絕大部分為量化基金負責人個人出資創立。

11.?加密通證量化基金投資者除了面臨市場波動本身帶來的風險之外還存在著一些市場風險，例如：交易風險、交易所安全風險、監管風險、量化基金道德風險等。TokenInsight將致力于提升加密通證量化市場的透明度，建立加密通證量化基金的凈值審計體系和評級體系，促進行業健康發展。

12.?加密通證量化行業正在經歷優勝劣汰、自我更新的過程。市場將向著交易品種多樣化、市場合規化、量化基金專業化、收益合理化等方向發展。

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