L1大戰落幕 垂類L2開啟新紀元_CYCLE

作者：Zixi.eth；編譯：SevenUp DAO

摘要：

下個cycle可能不再會有L1公鏈大戰，取而代之的可能就是L2公鏈大戰。我非常看好General L2和垂類L2 以下分析：所有的L1都有不可能三角的問題，即沒辦法同時做到去中心化，可拓展性和安全。所有的L1在2018-2020,2021-2023都想解決這個問題，事實是沒人能夠都做到這三點，必須要做到Trade Off。

當人們意識到L1的方向出現了問題后，以色列制作了第一個Layer2 Starkware。L2就是項目方運營節點，自己造一個“鏈”，一個batch里面有多筆交易，把多筆交易打包成一個單筆交易提交給L2在L1的合約，該合約就會在L1執行，隨后主鏈確認L2交易，這樣就能做到快+便宜，并且安全上和去中心化還能繼承L1。

Scroll高級研究員：Scroll正在測試L1、L2之間的資產跨鏈功能:7月28日消息，Scroll高級研究員Toghrul Maharramov在推特發布一張類似Hop Protocol的UI，正在進行從以太坊到Scroll進行USDC跨鏈的圖片。

Scroll團隊表示目前其正在測試L1、L2之間的資產跨鏈功能，該測試跨鏈橋僅僅使用Hop Protocol的UI，代碼則是由團隊自主研發。[2022/7/28 2:43:34]

2022年Celestia提出了模塊化區塊鏈的概念，即區塊鏈應該分成4部分，Execution執行，Settlement結算，Consensus共識和DA數據可用性。其中Execution和DA是最值得重點關注的對象。這兩部分承擔了最上層（執行）和最底層（存檔交易）的業務。

先把時間拉回到2017-2018年，當時的投資標的多是ethereum fork chain，當時的盛況無需多言，但是為什么能紅極一時？這和新資產類型ERC20的發行IEO IDO相關，任何人都可以無許可的發行新資產讓市場認購，這是當時牛市的導火索。當時賺錢的標的是L1（eth fork）以及各類新資產的交易平臺。

Yuga Labs正考慮將ApeCoin遷移至其他L1， Avalanche和Flow均提供解決方案:5月17日消息，Yuga Labs正考慮將ApeCoin遷移至其他L1。據知情人士透露，Avalanche和Flow均希望成為ApeCoin遷移計劃的解決方案，認為自己更適合托管像Yuga正在構建這種大型NFT生態系統。（CoinDesk）[2022/5/18 3:23:29]

2020-2021年，投資標的除了Ethereum competitor，還慢慢有了defi和gamefi為代表的dapp，并且新資產類型NFT也能算是流量的進入入口之一。在這個賺錢并存活下來的標的是L1（eth competitor）以及各類資產的交易平臺（除了上述的各類cexdex，還有NFT的交易所，各類衍生品交易所也開始做大做強）

我們再看一個有意思的現象，這點感謝唐老板對我的啟示@toyeduck。我們回看上個cycle中跑出來的L1，當時看他們上幣前的最后一輪融資會覺得很貴，但是經歷一個牛熊以后，再對比一下現在的估值，還是會覺得當時的估值多么的便宜。

貝恩資本推出5.6億美元的加密基金，聚焦L1區塊鏈網絡和存儲領域:金色財經報道，貝恩資本正在推出一個5.6億美元的加密基金，將在幾年內投資約30家公司。該基金的投資領域包括：L1區塊鏈網絡，即以太坊的競爭者和存儲領域。

負責該基金的貝恩資本合伙人Stefan Cohen表示該基金可能投資于公司股權、未來的Token承諾、以及來自DAO財庫或二級市場的Token。同時貝恩可能會考慮推出更多以加密貨幣為重點的基金。我們認為這是一個10到20年的機會，我們正在這里建立一個平臺。（彭博社）[2022/3/8 13:44:41]

但是這句話有幸存者偏差。

為什么上個cycle里面賺錢的是L1呢？因為：

1.大家確實想用不同的方式來解決以太坊的可拓展性；

2.各類共識方法的創新；

DeFi聚合平臺Instadapp推出L1與L2的雙向資產遷移橋:4月27日消息，DeFi聚合平臺Instadapp（INST）推出L1與L2的雙向資產遷移橋，可一鍵實現L1債務頭寸到以太坊擴容方案在Polygon的遷移，旨在通過聚合各種借貸協議和遷移到L2來幫助彌補流動性。團隊表示，第一個版本為一個單向的遷移橋，升級之后將支持不同L2的反向遷移。[2021/4/27 21:04:30]

3.大家想要創立出自己的生態角度； 

4.疫情導致的放水導致資金沖向了故事能夠講的最宏大的賽道； 

5.當時的以太坊的生態還不夠具備絕對的統治力。

從General L1來看，我把它們定義成大而全，最宏大的敘事的L1，每個人都是Eth killer，每個人都想做出自己的生態。即使是最后一輪投，甚至是發幣之后一級半投，即使放到現在的估值，都是兩倍以上，如果能在高點賣掉（而且能賣掉，因為解鎖了），倍數相當高，是最優解

ZKSwap將向L1和L2持倉用戶空投8000萬ZKS:據官方消息，ZKSwap項目決定對所有在Layer1(所有交易所和獨立錢包地址)和Layer2以及鎖倉合約里面持有ZKS的用戶進行1:1的空投，空投代幣來自項目長期激勵計劃部分，空投快照時間為北京時間2月25日早上10點。空投將只針對目前已經流通的8000萬個代幣進行空投，因為團隊第一年不持有任何代幣，因此團隊不會獲取任何空投，天使投資人也不會獲取任何空投。天使投資人的代幣會和空投的8000萬個代幣，進行同步釋放，天使投資人在2月25日解鎖的大部分代幣，會參與長期鎖倉和Staking計劃，2月25日也將同步解鎖顧問團隊0.33%的代幣。

注：Uniswap和ZKSwap 關于ZKS/USDT的流動性在空投期間會臨時移除。[2021/2/20 17:34:26]

從L1 as a service來看，這看起來是一個比L1更大而全的故事，但是問題會出現在：

1.比L1更考驗團隊建設生態的能力 

2.token捕獲價值能力很差（cosmos的token就是純空氣，polkadot的卡槽拍賣也被吐槽了很久）。但還是能賺不少，而且即使最后一輪上車，也有兩倍以上的收益，但整體天花板相對較小。

從垂類L1/L2來看，這更細分，確實從天花板等角度來看，均劣后于上述選項，但當時沒做出來的原因在于：

1.當時沒有模塊化的思路 

2.本質上還是做了一個L1，還是要重新搞vm資金用戶和開發 

3.性能還是相當辣雞，完全沒辦法支持企業級金融或者是消費端的mass adoption。

但當勢來時，收益會極其明顯。

下個cycle的公鏈大戰會是L2大戰

但是下個cycle我認為可能會出現不一樣的情況，例如ethstorage和xxxx(賣個關子)，一個是解決了以太坊上數據存儲的問題，另一個是做到極致的執行層，從而支持消費級應用以及服務于企業級的高性能衍生品/現貨交易所。目前一直沒有mass adoption，是因為區塊鏈根本不適合做mass adoption嗎？

不一定是，尤其是從金融端考慮，區塊鏈或者說分布式技術非常適合做交易的mass adoption。如果能夠造出一個很快的執行層即一個很快的垂類layer2，web2的開發者，尤其是中國的開發團隊，很可能在上面能造出新范式。

在這兩個cycle里面已經證明了以太坊的不可撼動的地位，公鏈大戰還會在這個cycle復現嗎？我覺得不會。原因來自于：

1.開發（3w開發者）；

2.用戶（30-40wDAU）； 

3.資金（30B TVL）；

4.充分的迭代和更新，我們在三年的時間里面已經確認了Rollup，模塊化，DA等方向。因此下個cycle的公鏈大戰會是L2大戰。

目前的L2還是以General為主，其實還是不便宜不快，能夠提升的空間還是很多，且目前L2的生態也沒做那么大。目前L2的性能和其他L1競爭者拉不開差距。例如2B類型的金融項目，我們拿gravity舉例。

CeDeFi鏈上衍生品就是天生為大客戶服務，但是受限于現在Starknet的性能，即使做一個appchain，從成本端和速度端來看，還是沒辦法做到鏈上撮合（現在只能做到鏈下撮合鏈下結算），因此還是不能做到完全透明trustless。如果把Gravity搬到xxx上，那就是一個高性能全透明的2B鏈上衍生品交易所。

我們是否能另辟蹊徑，暫時舍棄一部分去中心化的能力，來造一條非常高性能的L2從而來和目前的General L1來差異化競爭呢？可能這個L2就不適合做defi等，但非常適合來做消費類項目（游戲或者電商等）以及一些企業級金融項目（鏈上撮合的orderbook交易所）。這為潛在的mass adoption創造了可能的土壤。

目前來看，這類的垂類layer2另辟蹊徑，反而可能為實現mass adoption的dapp提供好的基礎設施。但這可能要從硬件的存儲，并行的MEV，數據結構等做出改進。讓子彈飛一會，看看半年一年以后以高性能為主打的垂類L2的進展。再看看兩年三年后能不能在上面做出mass adoption，不管是消費還是金融。

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