如何獲取最大收益——搞懂 Staking 商業中的五個基本元素_STAK

看懂以下五個基本元素，就能讀懂大多數PoS區塊鏈的經濟體系。

1.PoS共識項目的通脹率

基本介紹：

通常大家所言的「通脹」，指的就是增發，也是staking收益的根本來源。如同每年央行都會加印鈔票，多印的鈔票就是通脹增發。一個經濟體持續正增長，需要更多的貨幣作為潤滑劑，增發的代幣作為每一條區塊鏈上的媒介，也有類似潤滑、促進生態發展的功能。

一般來說，新的PoS共識項目都選擇了通脹作為代幣經濟的模型，因為市場普遍認為通脹更符合現實的經濟情況，另一方面，通脹增發的代幣可以很直觀的作為獎勵給到參與者。

案例：

每個項目的通脹或增發模型都不盡相同，有如EOS及Tezos這樣固定的年增發模型，這些項目目前增發率大約是5%，可以通過社區治理而調整；也有如Cosmos及Livepeer隨staking比率調整的增發模型，這些項目中，影響通脹的一個參數是持幣人參與staking的比率。

2.所有代幣的Staking比率

基本介紹：

請一定記住：雖然持幣人的收益來自于這些增發的代幣，但通脹率不等于持幣人收益率。

為什么？

經濟日報：區塊鏈的價值和前途取決于如何運用:4月20日，經濟日報刊文“加密資產走熱帶來什么價值”。文章表示，加密資產市場正在見證投機與人性的瘋狂。從技術進步的維度看，部分加密資產由于運用了區塊鏈技術，的確為創作者乃至知識產權保護帶來益處。事實上，無論如何炒作，區塊鏈作為技術本身是中立的，其價值和前途取決于如何運用。目前，區塊鏈技術還存在性能不足、普及尚淺、未獲權威認可等問題。如果拋開加密資產市場的噱頭與炒作，更多看到以NFT等為代表的確權體系對知識產權保護、重塑數字娛樂等產業的作用，進一步完善區塊鏈建設，發揮出其更大的潛力，造福于人，可能會給這一輪熱情烙印上更深遠的意義。[2021/4/20 20:38:16]

Staking是要去用戶參與并且自己操作的動作，不執行staking就不能享有相應的權益，所以每條區塊鏈通脹增發后的代幣只會按權重分給有進行staking的持幣人。

正確持幣人的收益率計算公式應該是：收益率=通脹率/所有代幣參與的staking比例。

案例：

Tezos目前的通脹率是5.5%左右，但持幣人收益率卻為7%左右，因為參與Staking的持幣用戶只有80%，也就是，說所有增發的Tezos代幣只會分給這80%的人，這些人的收益率就是5.5%/80%=6.875%，而不僅僅是5.5%。

觀點：無論與SEC的訴訟結果如何 對Ripple而言都不是致命打擊:1月27日消息，針對美國SEC對Ripple發起的訴訟，律師Jeremy Hogan表示，如果訴訟最終對Ripple有利，在訴訟結束時，XRP價格將上漲2至3倍將只是一個“保守估計”。無論訴訟得出什么結論，對Ripple來說都不是致命的打擊。如果訴訟結果不佳，導致Ripple關閉，XRP可能會歸零，但這種情況不太可能發生。因為Ripple是一個技術公司，不太依賴實物資產運營。最糟糕的情況可能是其商業模式遭破壞，最終可能退出美國市場。Jeremy Hogan稱，SEC訴訟最可能的結果將是雙方達成和解。SEC可能會對Ripple包括其2013-2014年度（甚至2015年）的業務處以巨額罰款，以及對托管XRP銷售業務進行某種控制或限制。（AMBCrypto）[2021/1/27 21:48:59]

3.手續費率

基本介紹：

手續費是持幣人使用委托服務的代價。如果持幣人沒有時間與精力運營節點獲取staking收益，可以通過將代幣Staking委托給節點，由節點替用戶運行并獲得鏈上通脹獎勵，同時，這些節點會收取一部分手續費用來彌補服務器及人工成本。

市場信息：

根據我們的了解，目前市場上staking手續費平均位于5%~20%之間：

美國國會研究人員：立法者需考慮數字貨幣立法將如何影響美元:金色財經報道，美國國會研究服務局在其題為“美元作為世界主要儲備貨幣”的報告中稱，不斷增長的加密貨幣空間的影響并沒有引起任何與美元地位有關的重大擔憂。報告承認，盡管“加密貨幣仍然是一個小而動蕩的利基市場”，但中央銀行數字貨幣（CBDC）正在興起。報告指出，迄今為止，尚無證據表明美元已脫離主要儲備貨幣。但是，國會不妨考慮一下包括制裁和數字貨幣在內的一系列政策領域的立法將如何影響美元。[2020/12/22 16:03:19]

4.鎖定期

基本介紹：

多數采用PoS共識的項目都會有鎖定期。鎖定期是指，當持幣人的代幣參與staking之后，如果決定不再參與staking，比如想到二級市場賣出時，需要經過一段時間才能解鎖自由流動。

設定鎖定期簡單理解是為了避免出塊節點作惡而設定的一個保障措施。每個項目鎖定期時間的長短不盡相同，一般來說在20天左右。

為什么需要鎖定期？

設定鎖定期有兩個方面的考慮：

-安全性：鎖定時間可以用來防止PoS理論研究提出的「長程攻擊」問題，同時，鎖定的代幣可以作為節點惡意攻擊時的懲罰，鎖定期給了系統發現或是社區舉報惡意行為的時間；

直播｜Elsa > 區塊鏈企業錢包如何防護數字資產安全:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第8期20：00準時開始，本期“后浪”仙女太壹科技 首席品牌官 Elsa將在直播間聊聊“區塊鏈企業錢包如何防護數字資產安全”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/7/12]

-項目方希望將代幣鎖定，因為鎖定可以增加系統安全尋根，同時減少代幣流通量，減少二級市場價格波動。

5.影響持幣人風險的因素有哪些？

Staking中最常遇到的風險主要以下幾個：

-被選中的節點，Miss出塊：節點少出一個區塊對應的就是獎勵的減少，節點收益率下降，因此持幣人收益率也會下降；

-Slash懲罰：最常見的Slash是節點不作為，不當運行或是作惡，進行DoubleSign時，系統會對節點進行一些懲罰。；

-鎖定期，前面提過的鎖定期對于鏈是安全，但對于持幣人就是這段時間的流動性風險以及幣價波動風險；

-節點沒有參與共識中隨機數的產生；

-節點沒有參與每個選舉周期，出塊人的選舉。

一些例外：

Loom與WanChain目前沒有通脹的代幣模型，而是通過在總量中預留一部分代幣作為staking獎勵，ChainX則采用了「充值即挖礦」「投票即挖礦」的形式開始PoS的初始分發，后續分發也是依照「每天充值投票」的總權重，平分每天系統產生的代幣。

普京：俄羅斯不能有自己的加密貨幣 但必須研??究如何使用加密貨幣:據cointelegraph消息，俄羅斯總統普京6月7日在與俄羅斯公眾的年度現場問答會議上表示，俄羅斯不能有自己的加密貨幣，這是因為加密貨幣超越了國界。對于所謂加密貨幣挖礦，普京指出俄羅斯確實沒有對此進行規范，但態度“非常謹慎”。關于加密貨幣作為支付方式，普京指出，雖然專家說日本已經部分采用加密貨幣作為支付，但這“在其他國家并不適用”。俄羅斯聯邦中央銀行認為加密貨幣既不是支付手段，也不是價值儲備手段。加密貨幣不受任何支持，人們應該小心謹慎地對待它。俄羅斯必須密切關注這一現象，以確定俄羅斯如何參與其進程。此外普京還補充說明，俄羅斯必須研??究如何使用加密貨幣，以避免在國際金融領域的任何限制。據cointelegraph分析，普京或許在暗示可以通過使用加密貨幣避免目前西方國家對俄羅斯的制裁。[2018/6/8]

對于這些項目，除了通脹元素不適用外，其它元素都是可以參考的，且大部分PoS項目的核心就是，staking權益與持幣人的staking量是正相關的。

看到這邊相信你已經比大多數持幣人都更理解PoS與其帶來的Staking經濟，也有辦法正確估算出自己代幣的收益率狀況，風險是什么，交易所有沒有侵占你的權益,進一步就是選擇不同的staking工具獲取收益。

如何正確選擇不同的staking工具?

說明之前，舉一個社區中經常有用戶問的例子：

用戶:將Atom質押給節點后，是不是就相當于把幣轉給了節點，安全性怎么保證？

將Atom質押給節點是一個鏈上的委托動作，事實上Atom的所有權并沒有發生改變，一樣在用戶的個人地址中，改變的是用戶將PoS挖礦權力轉移給了節點，節點代用戶挖礦產生收益。

產生收益的工具分為中心化模式與去中心化模式，兩者各有什么差別？

簡單理解中心化模式：

就如同平時在中心化交易所交易，用戶通過信任將幣交給了中心化機構，同時中心化機構給了用戶一個資產在我這里的證明。

使用中心化模式進行PoS挖礦，用戶是將幣的“所有權”以及“委托權”都給了中心化機構，由中心化機構產生收益后再分給用戶。

簡單理解去中心化模式：

就如同去使用中心化交易所交易，用戶相信的是鏈本身，用戶保有自己資產的所有權，可以選擇自己進行PoS挖礦還是委托給第三方團隊進行PoS挖礦。

使用去中心化模式進行委托PoS挖礦，用戶依然包有幣的“所有權”，不同的是將幣的“委托權”給了節點，由節點代為產生收益后，再由節點或是鏈上分配給用戶。

選擇中心化方式，安全的保證就是相信中心機構，選擇去中心化方式，安全在于自己有沒有保護好私鑰，幣的所有權不會因為“質押”而跑到了節點團隊手上。

中心化的例子

1.交易所：比如火幣，Gate.io就提供了持幣用戶staking獲得收益的，Coinbase也已經支持大客戶的冷錢包staking，未來更可能支持交易所上一般持幣人通過stkaing獲得收益。

2.中心化錢包：中心化錢包如Cobo及Hahquark都提供用戶存幣及可獲得staking收益的服務。

小結:

中心化錢包或是交易所的優勢就是方便，用戶不需要理解太多staking流程，只需要信任第三方，但風險是獎勵分發較不透明，鏈上也不可查詢，完全依賴第三方團隊的公平工正性。

去中心化例子

1.代碼(命令行)：每一個ProofofStake項目的官方團隊都會提供，通過寫代碼的方式直接與鏈進行互動操作Staking。

特性：非常安全，但需要操作者有編寫代碼的能力。

2.官方提供的錢包工具ledger：除了代碼進行staking，官方為了能更有好的貼近持幣用戶，都會開發一個錢包(通嘗試desktopwallet),給到用戶進行存儲、發送及staking。另外因為西方國家更重視安全性，通常由官方或是官方資助社區團將Ledger或其它硬件錢包接入官方錢包，這可以大大增加安全性。

3.去中心化錢包：去中心化錢包又分為桌面端如Magum，或是移動端如Trustwallet與Wetez，這樣的去中心化錢包與官方錢包類似，可以支持委托給任何參與項目中的節點，比起官方錢包用戶下載這樣一個第三方錢包可以支持多個項目不需要時常切換，而且通常用戶體驗更好。

小結:

最安全的選擇是通過代碼或使用硬件錢包,移動端錢包相對來說又比桌面端錢包更安全，用戶習慣上西方國家喜歡桌面端錢包硬件錢包，亞洲國家喜歡移動端錢包。

去中心化工具的好處就是，用戶有自己的自主權，所有操作及獎勵分發鏈上都有結果，減少了中心化團隊作惡風險，而且去中心化工具給了用戶更多的選擇性，持幣人可以委托給任何喜歡的節點。

如何選取一個好的validators？

提供Staking委托服務的團隊合一般持幣人的獎勵是非常相關的，下面是幾個一般人可以參考判斷的標準：

1.手續費率

一般來說團隊會收取5%~25%不等的手續費，一般持幣人應該要比較不同的委托服務，選擇一個手續費適中的

2.節點的出塊表現

出塊表現主要取決于團隊運行節點的在線時間，與團隊不作為，不當運行或是作惡而被系統懲罰，節點表現不好會導致持幣人不僅獎勵會下降，更可能損失原先staking的代幣。不過大家也不用過于擔心，大部分團隊只要認真維護基本收益差距不會太大。

3.節點的安全性與承諾條款

沒有人希望自己選擇的節點服務被攻擊而停機，被攻擊的節點會導致獎勵下降，一般來說每個團隊的官方網站都會介紹自己的安全架構與應對方案。

承諾條款指的是節點團隊依照什么樣的周期發放獎勵，手續費率多久時間不會更動等，看清楚條款選擇節點也是相當重要。

4.節點對社區的貢獻

選擇一個staking服務不僅僅是獲得收益這么簡單，就像是選舉選出代表一樣，這些節點就是區塊鏈上的代表，他們依照本身不同的能力為鏈上做出貢獻，越多優秀的團隊被選上節點做出貢獻將能加速項目本身的發展，投資人持有幣的前景就會更看好。

5.長期合作的團隊與信譽

選擇一個長期合作且可以信任的團隊，可以使一般持幣人減低選擇的時間成本，不良的團隊可能如上述提到不遵守條款承諾。另外信譽越高的節點越不容易作惡，他們的作惡成本越高。

Tags：STAINGSTAKKINSTAX幣BitKingInvest Like Stakeborg Indexkine幣創始人

Gate.io