灰度投資：比特幣對沖全球流動性危機_以太坊

數字貨幣集團2016年收購了Coindesk，而灰度投資，則是它支持的一個加密貨幣資產管理商。灰度投資剛剛發布報告表示，他們看好比特幣，有對沖全球流動性危機的巨大潛力。

總體來講，作者認為，比特幣可以被認為是長期投資組合中的戰略高地，考慮到它本身具有的透明、不可改變和全球通流通等屬性。報告稱，比特幣具有其他任何資產都不具有的一系列特性，而這些特性讓它能在不僅普通金融循環中表現優異，在市場崩潰中也亦如。

另外，考慮到最近全球各地都出現了貨幣、財政和貿易政策改變，灰度投資認為，政客和政策制定者們對經濟的管控難度可能增加，其意在于，投資者需要對自己的金融狀況多加注意，小心把握。

對沖基金Three Arrows Capital持有灰度投資比特幣信托總量的6.26%:對沖基金 Three Arrows Capital 稱其持有灰度投資比特幣信托（GBTC）的21,057,237股，占據GBTC總量的6.26％，價值超過2萬枚比特幣。此前報道，截至5月28日，比特幣第三次減半后，灰度投資旗下比特幣持有量增加近5.56%。同期，灰度投資增持的比特幣數量為同期礦工開采的比特幣總量的150%。[2020/6/11]

報告詳驗了近來五次宏觀經濟沖擊，而這五次沖擊中，數字資產的價值儲備表現遠超其他資產。作者推論，從這些案例分析--包括英脫、希退、中國人民幣結構性貶值和兩次特朗普沖擊--中可以看出，比特幣是一個能保護投資者的資產不受市場動蕩侵害的強有力工具。

灰度投資過去1個月 平均每天增持1280枚BTC:根據牛幣圈信息，2020年4月14日，灰度投資共持有比特幣318,413枚，2020年5月14日，這個數字增長至356,822枚，也就是說，在過去1個月里，灰度總共增持了38,409枚BTC，平均每日增持1280枚。

灰度Grayscale Bitcoin Trust（股票代碼GBTC）所有存入信托中的比特幣便無法在幣圈二級市場賣出，只能在鎖定6個月后在股票OTC市場賣出，相當于將拋壓轉移到了股市。[2020/5/15]

接下來我們將給出比特幣對沖流動性危機的固有能力的三個注解。

今年2月以來灰度投資基金以太坊信托基金溢價率已達500%:加密資產管理公司灰度投資基金（Grayscale Investment）旗下以太坊信托基金的溢價率在4月10日收盤時達 500%，每份（0.09436097 ETH）價值為15.11美元的基金份額，投資者需要支付90.55美元購買。從歷史數據來看，以太坊信托基金自2月起就一直在維持較高的溢價率。相比之下，截止上周五比特幣信托基金的溢價率僅 16%。

此前報道，在今年3月2日左右Grayscale Investment 以太坊的溢價也出現過很高的溢價，當時投資者在灰色以太坊信托基金 (the Grayscale Ethereum Trust Fund) 支付的溢價高達426%。在上周，投資者為價值21.29美元的標的資產竟然支付了112美元。[2020/4/13]

希退之際，比特幣獲利

第一個案例中是2015年4月到6月的“希退和長達三周的希臘銀行歇業”，希臘經受了一次真正的流動性危機，因為政府債務違約似乎已經難以避免。

作為對金融不確定性的回應，希臘政府在2015年6月28日關閉了國家銀行，出臺了嚴格的交易資本管制。

管制持續了三周，在此期間政府與國際債權人在就救助政策進行商談，而這些激起了擔憂，因為似乎在危機中，政府對持有中心化資產的資產持有人擁有的管控力很高。

然而，“在流動凍結期間，比特幣脫穎而出，成為了將資產轉出希臘的唯一途徑，加強了這種新型資產將資產管控權回歸資產持有者的能力”，深度投資分析道。

接下來于2015年7月13日，希退危機正式爆發，比特幣在其他市場和貨幣平均收益率-1.7%的情況下，以28%的收益率鶴立雞群。

國控貨幣貶值

另一個案例分析是關于中國人民銀行的人民幣國控貶值，和中國在2015年8月到2016年12月之間的貨幣政策變化。

在股市動蕩、人們對世界第二大經濟體的健康憂心忡忡時，中國政府主動把人民幣兌美元的匯率降低了1.9%，這是一個向“市場驅動”價格移動的信號，也是試圖刺激出口、拉動增長的努力。

據研究者表示，這次政策變化帶來了人民幣二十年來最大幅單日暴跌，還引發了一次長達五個月的全球風險資產證券下跌，而相對應的是儲值資產的上漲。

再一次，灰度投資指出，比特幣又一次表現出色。

“在政策宣布當日和下跌低谷之間，比特幣的表現大大超越了其余主要市場和貨幣，在市場平均回報-10.1%的時候，拿出了53.6%的好成績。”

比特幣被用來做中國流動風險對沖，是因為當地投資者在面對結構性貨幣貶值時，選擇了出售資產。

英國脫歐、比特幣和風險管控

英國公投脫歐帶來的巨大震動，讓市場自動進入下跌，英鎊和歐元都立刻出現下滑，同時市場也在判斷，英脫是否會給整個歐盟帶來土崩瓦解的趨勢。

第一天全球證券下跌中，研究者發現“比特幣是表現最出色的資產，在其余貨幣平均收益-2.1的情況下，帶來了7.1%的成績。”

另外，研究者還認為有必要推薦的一個理由是，因為過渡計劃還在醞釀中，全球性投資者或許應該考慮將一部分投資投入比特幣，作為歐元區--世界第二大經濟體傳染性危機的對沖。

翻譯自Coindesk

Tags：比特幣BTC以太坊RAY比特幣行情走勢圖最新分析obtc幣挖礦以太坊交易所排名PRAY

NEAR