比特幣經濟學：成為全球結算網絡_比特幣

前言：對于比特幣的未來愿景，社區是存在截然不同的看法的。本文認為比特幣的價值主張不是小額的支付方式網絡，而是國際結算網絡。本文作者SaifedeanAmmous，由“藍狐筆記”社群的“Lu”翻譯。

隨著比特幣受歡迎程度不斷增高，交易費用也隨之上漲，這導致對比特幣一直唱衰的人持續發聲，一路看跌。平均交易費用超過2美元，空頭確信比特幣前途黯淡，因為沒有人會在支付時花費2美元的費用，特別是相比較而言，信用卡、PayPal等方式的交易成本要低得多。

不過，問題不在于比特幣本身，而是人們對比特幣存在誤解。從不斷飆升的價格中可以看出一條非常重要的信息：如果比特幣注定失敗，那人們為什么還持續買入？

這是因為比特幣的價值主張不是小額消費支付，而是大額和重要款項的支付，對跨境支付尤為重要。個人小額支付可以通過多種方式進行：現金、物物交換、優惠券、信用卡、銀行支票等。世界各地的付款方式多種多樣。

灰度在華爾街日報刊登比特幣廣告:今日的華爾街日報兩個版面上刊登了灰度的比特幣商業廣告，其上寫著“比特幣來了，你的投資組合準備好了嗎？”[2021/1/14 16:10:48]

對于國際支付，只有少數貨幣才被接收：美元、歐元、黃金和被國際貨幣基金組織批準的有特別提款權的貨幣。絕大多數國際支付都是由其中一種貨幣進行計價，其他幾種主要的貨幣支付方式占比很小。

對這些貨幣進行國際匯款，價值數千美元匯款通常也要花費數十美元，而且還要接受金融機構的檢查。與這些交易相比，比特幣2.5美元的交易費用顯然很便宜。

然而，這些國際貨幣流動的數量遠遠超過比特幣所能處理的范圍，如果此類支付使用比特幣，交易費用將會上漲，而上漲到一定程度，市場對比特幣的需求就會下降。即使這樣，這也不會影響比特幣的發展，因為比特幣完全可以處理個人支付業務。

希臘遍布比特幣取款機,非法“黑洞”引政府關注:據希臘《中希時報》報道，目前，希臘已遍布比特幣(一種數字貨幣)取款機，人們可以隨時使用該機器存入現金，并將數字貨幣轉存入其特殊的數字錢包內，同樣的操作也適用于從數字錢包內提取現金，全程沒有任何監督。該貨幣的流通存在一定的安全漏洞，引起希臘政府的重視。（中新網）[2020/11/23 21:49:30]

比特幣支付不存在交易對手風險，網絡可以在幾分鐘內提供大額支付的最終結算。因此，比特幣有實力同中央銀行和大型金融機構之間的結算付款進行比較。并且，相比較而言，比特幣支付更加便宜，更具有可驗證性。歷史上唯一一個沒有交易對手風險的貨幣是黃金，但是轉移黃金的成本卻相當之高。

曾有過一場有趣的頭腦風暴，想象圍繞比特幣結算來建立一個全球性的經濟體系。比特幣的當前容量是每天確認大約350,000筆交易。這個交易量相當于850家銀行形成的全球網絡系統中每家銀行與其他銀行單日的交易量。/2，其中n是節點數。）

分析 | 只有日收低于9500美元 比特幣才可能出現大幅下行走勢:2月10日，分析師Aayush Jindal發文指出，比特幣或在反彈至10500美元前向下回落至9850美元，只有日收低于9500美元才有可能出現大幅下行走勢。Aayush Jindal表示，在過去幾天，比特幣一直穩步上漲，相繼突破9500美元和9850美元阻力位，并成功站上10000美元，遠超100小時移動均線，并最終升至10200美元，創年內新高。目前，比特幣回調至10100美元下方。該分析師預測，如果比特幣跌破10000美元支撐位，其價格可能會測試9850美元支撐位。不過，從整體來看，“比特幣仍處于強勁的上升趨勢，短期向9850美元附近回調可視為不錯的買入機會。[2020/2/10]

比特幣可以支持由850家中央銀行所組成的國際網絡，這些銀行可以進行彼此間的日常最終結算。與當前中央銀行網絡相比，比特幣網絡有兩個主要優勢：首先，比特幣結算的最終性不依賴于任何方，并且不需要任何一家銀行成為事實上的仲裁者，所以它成為全球對等網絡的理想選擇，而不是全球強權集中秩序。

動態 | 數據顯示：昨日比特幣出塊總數為125個，全網算力有所下滑:據Tokenview數據顯示，近24小時比特幣鏈上交易額為136.49萬 BTC，鏈上交易數為28.45萬筆，活躍和新增地址數較近七日均值有所下降。挖礦數據方面，比特幣近七日算力均值為90.46?EH/s，近24小時算力均值為79.72 EH/s，全網算力在11月23日達到110 EH/s高位后有顯著下滑；昨日全網出塊總數為125個，較前日減少6個，平均出塊耗時為691.2秒,較前日增加31.7秒，鏈上交易手續費總和為32.18?BTC。[2019/11/26]

其次，比特幣基于這樣的一種貨幣形式，任何一家成員銀行都不能讓它通脹，因此比特幣提供了一種比法幣更具吸引力的價值存儲的價值主張，而創造國家貨幣是為了增加法幣供給，為政府融資。

因為政府不能創造更多的比特幣，所以在提供由比特幣支持的實物和數字貨幣工具方面，全世界的銀行都將相互競爭。如果沒有充足的資金墊底，銀行的部分準備金制度將非常危險。

從長遠來看，能夠生存下來的銀行將是提供100%比特幣支持的金融工具的銀行。他們將在比特幣鏈外進行自身客戶之間的結算，然后通過區塊鏈進行銀行間的每日最終結算。

近期在寫一本書，亞馬遜上在售，我將比特幣的主要價值主張理解為一種穩健貨幣，并闡明這一概念在歷史上的重要性，這遠遠超過了小額交易成本對消費者支付的重要性。穩健的貨幣體系一直是人類文明不可或缺的組成部分，其滅亡也通常伴隨著文明的衰落。

19世紀，現代世界構建于穩定貨幣之上，投資者提供的資金充足，且對投資回報的時間要求不高。另一方面，二十世紀不提倡儲蓄、鼓勵及時消費的消費觀念，也使法定貨幣不斷貶值。

比特幣社區對消費支付方式的癡迷是受到了法定貨幣時代的影響。前幾代人只知道在貨幣貶值之前應該要盡快地花掉它，所以大家追求大額消費。當然，在一個健全的貨幣體系中，人們仍然會消費，因為這是生存所需。但由于儲蓄的錢會升值，及時消費所承擔的未來機會成本將會增大。

結果是，對人們來說，消費不再是一件難以控制的事情，人們僅會購買自己所需的東西或一些耐用品。他們不會把錢浪費在非必需品上，而是把錢存下來，看著它升值，實現財務自由。

比特幣經濟中的交易數量仍然會和現在一樣大，但這些交易的結算不會發生在比特幣的分布式賬本上，因為比特幣的不可更改和無須信任的特性對于個人消費者的支付來說太寶貴了。

現實情況是，購買咖啡不需要比特幣級別的安全性和可信度;它可以在以比特幣計價的layer2上得到充分的處理。用比特幣購買消費品就好比開著協和式噴氣飛機上街去買雜貨：殺雞焉用牛刀。

個人消費者支付是一個微不足道的問題，現代銀行系統已經提供了各種形式的信貸和借記方式。盡管當前的支付方案存在局限性，將自由市場的競爭性引入到銀行業和支付領域中，將會推動整個行業的進程，因為銀行是由能印鈔的政府控制的。

如果把比特幣作為消費者支付方式的構想是正確的，那么交易費用的增加將不利于比特幣網絡被大眾所采用，這樣的話交易價格也會因此而停滯或下降，比特幣網絡的地位也會一落千丈。當比特幣的價格達到2000美元的那一天，這會成為一個越來越站不住腳的論點。

從作為結算層的構想，比特幣的日益普及正在增加其國際流動性，使其在更有價值的交易方面，能夠與全球儲備貨幣進行競爭。隨著這一進程在未來繼續發展，預計會有更高的交易費用，全球比特幣結算網絡的重要性也會隨之增加。

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風險警示：藍狐筆記所有文章都不構成投資推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

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