橋水創始人：美聯儲如何影響新一代比特幣投資者_SOC

金色財經比特幣8月12日訊雷·達利奧是BridgewaterAssociates創始人，他認為如今已經進入到了一個債務貨幣化為主導的投資“新范式”。雖然他建議投資者關注黃金，但同時也鼓勵人們投資比特幣。

最近，雖然美聯儲宣布自2008年以來首次降息25個基點，但似乎仍未讓特朗普感到滿意。他推特上表達了他對美聯儲的失望，稱“美聯儲將利率維持在高位，使得發動機制造商卡特彼勒和波音等美國公司很難與其他國家‘在公平的競爭環境中競爭’”。此外，特朗普還進一步談到了他不滿意的強勢美元，并寫道：“作為你們的總統，有人會認為我會對我們的強勢美元感到興奮，但我不是。”

前橋水基金高管：美國地區性銀行或面臨數萬億美元的擠兌風險:金色財經報道，前橋水基金高管、投資公司Unlimited首席執行官Bob Elliot在社交媒體發文稱，美聯儲和聯邦存款保險公司 (FDIC) 關于硅谷銀行未來的決定可能會影響美國地區性銀行并導致這些銀行面臨數萬億美元的擠兌風險。Bob Elliot披露數據顯示，美國近三分之一的存款都存放在小銀行，其中50%的存款都沒有保險，而信用社沒有保險的存款比例甚至更高，根據美聯儲的數據，截至2023年2月，美國小型銀行擁有6.8萬億美元的資產和6800億美元股權，硅谷銀行倒閉將帶來“數千家小銀行擠兌的風險”。（Cointelegraph）[2023/3/12 12:58:10]

事實上，特朗普透露新西蘭、泰國和印度都啟動了大幅降息，而美聯儲并沒有跟上步伐。因此他還呼吁美聯儲必須更大更快地削減利率：

橋水：投資者低估了美聯儲緊縮力度 市場面臨重大風險:2月2日消息，對沖基金橋水稱，投資者可能低估了美聯儲和其他央行積極收緊貨幣政策以應對通脹的需求，這將給市場帶來重大風險。橋水在2022年展望中指出：“市場正預期通脹將平穩回落至之前幾十年的低通脹水平，認為這會自然而然地發生，而無需央行采取激進的政策行動，我們認為未來的形勢演化和目前的預期將發生沖突。”橋水表示，疫情期間注入的大量資金和信貸，現在已經產生了一個高名義支出和收入增長的自我強化周期，如果不大舉收緊貨幣政策，這種增長態勢不太可能降溫。（財聯社）[2022/2/2 9:27:11]

“美聯儲要立刻停止“荒謬”的貨幣緊縮政策……無論如何我們都會贏，但如果美聯儲沒有理解我們正在與其他國家競爭，那么他們的做法就會讓我們付出犧牲。”

橋水基金創始人瑞·達利歐：目前持有一些比特幣:橋水基金創始人瑞·達利歐：目前持有一些比特幣，政府們不希望加密貨幣成功，現金仍然是垃圾，股市的優勢將會縮小。（金十）[2021/9/15 23:27:45]

這種競爭性寬松政策的想法，不禁讓人想起傳奇對沖基金投資人雷·達利奧最近發表的一篇7000字分析文章，他認為如今的投資市場正在出現“范式轉移”，并鼓勵人們在投資組合中分配一些比特幣和加密貨幣。

雷·達利奧是BridgewaterAssociates創始人，該基金是全球最大的對沖基金公司之一，擁有超過1240億美元的資產。在過去的四十年時間里，由于BridgewaterAssociates強勁的投資回報，也讓雷·達利奧成為世界上排名第二十五位的富豪，其凈資產已經超過了180億美元，并躋身為我們這個時代里最重要的投資者之一。

聲音 | 橋水基金創始人：如果我是政府的話 我不會允許發行數字貨幣:全球最大對沖基金橋水基金（Bridgewater Associates LP）創始人達里奧剛剛表示：如果我是政府的話，我不會允許發行數字貨幣。（金十）[2019/10/18]

在《范式轉移》這篇文章里，雷·達利奧指出他的投資原則之一就是：

“確定你所處的范式，并了解它是否會變得不可持續、以及如何會變得不可持續，然后你需要思考當不可持續的情況停止的時候，范式轉移將如何發生。”

雷·達利奧認為，美國投資歷史中每一個十年基本上都是由一種投資范式或“規范”來定義的。對于美國當前的貨幣政策，他擔心會迫使我們從當前范式轉變為新的、不可預測的、甚至具有財富破壞性的范式。

具體而言，雷·達利奧相信沒有人愿意看到經濟衰退，但量化寬松政策的力量——以及美聯儲經濟管制和遏制未來金融危機的能力——會被過度使用。而美聯儲的降息和早期采取的一些量化寬松活動加劇了這種擔憂，競爭性全球降息和量化寬松政策的推動可能會讓經濟下行的前景預期變得更加糟糕。

隨著量化寬松衰退的影響，雷·達利奧預計決策者會嘗試其他方法來幫助我們擺脫當前全球投資者承擔的巨額債務負擔。他寫道：

“對我而言，當我們進入這個新范式時，央行行長們顯然需要幫助與債權人相關的債務人。與此同時，這種范式背后的緩和力量將會產生減弱的影響。由于這些原因，我認為債務貨幣化和貨幣貶值最終將會回升，這將降低債權人的貨幣價值和實際回報，并在債權人進入其他資產之前，測試中央銀行提供負實際回報的程度。”

事實上，特朗普總統和美國立法者已經開始尋求降低美元價值的方法，據稱美聯儲期貨在未來六個月內定價將再下調75-100個基點。

這種不安的貨幣政策狀態不僅僅在美國存在，歐洲央行預測秋季會有更多的降息和額外的量化寬松政策，而且他們負收益的政府國債已經超過15T美元。除此之外，瑞銀現在向存入超過200萬瑞士法郎的投資者收取每年0.75％的費用，，預計其他銀行也將效仿。

在這種市場環境下，雷·達利奧說道：

“當大多數儲備貨幣中央銀行家想要在法定貨幣系統中貶值其貨幣的時候，就是一個好時機，因為這說明你是時候嘗試下一個最佳貨幣或財富儲備了。”

所以你會怎么做？

雷·達利奧認為，在這個貨幣貶值的新時代，現金和債券將不會是可靠的價值存儲。從歷史上看，稀缺的房地產、黃金、商品等真實資產，以及比特幣將會是財富的避險天堂，能夠在新環境下成為你投資回報的來源。

雷·達利奧的具體建議是購買黃金，這并不奇怪，因為它是最成熟的非主權價值儲備。但隨著比特幣的持續發展——美聯儲最近將其稱為“數字黃金”和“價值投機存儲”，雷·達利奧的表態就像對比特幣和其他價值存儲加密資產的認可一樣。

雷·達利奧是我們這個時代最成功的投資者之一，如果他是正確的，那么在對沖資產分配的時候，的確可以越來越多地、審慎地向加密貨幣傾斜。隨著美聯儲繼續降息——目前預計9月會有更多削減——預計會聽到更多對貨幣政策不穩定的擔憂。

好好活下去。

本文編譯自福布斯

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