你賺錢了么？| 標準共識_CLE

Overview概述

無論在何種市場機構投資者占比都已成為衡量一個投資市場是否成熟的標志。“去散戶化”也將是個人投資者和機構投資者雙贏的局面，數字貨幣市場也將因此變得更為理性，更具有長期投資價值，而不是以收割個人投資者為主的非理性市場。投資市場永遠都是專業的人做專業的事，才更有賺錢效應。

市場分析

標準共識在8月28日和9月6日發布二級市場行情判斷。分別為《市場下跌預期增強》和《市場若無新增資金入場將會向下試探》來提示市場下跌風險。

在8月29日和9月7日產生明顯下跌。以BTC為例，8月29日BTC當日收盤下跌$730，下跌幅度7.12%；9月7日BTC當日收盤下跌$385，下跌幅度3.56%。

Circle CEO：USDC將于下周在Base網絡上發布:金色財經報道，Circle首席執行官Jeremy Allaire在社交媒體上表示，Circle的美元穩定幣USDC將于下周在Base網絡發布，新版本將取代大多數用戶依賴的USDbC，最終消除對USDbC橋接版本的需求。

截至發稿時，Circle團隊尚未宣布該幣正式發行的具體日期，Allaire僅表示將在“下周”某個時間發行。[2023/8/30 13:05:04]

若以標準共識二級市場報告發布時點為做空開倉時點，8月28日BTC做空價為$10,150，最大收益為8.5%；9月6日BTC做空價為$10,700，BTC雖仍處于下跌趨勢內，目前最大收益為5.6%。而實際今日BTC價格較8月28日BTC收盤價格無明顯變化。

6月份非農就業人數增加209,000人，低于經濟學家預期的增加240,000人:金色財經報道，6月份非農就業人數增加209,000人，低于經濟學家預期的增加240,000人。盡管數據顯示勞動力市場降溫，但市場觀察人士仍感到擔憂，因為平均時薪增長率較5月份穩定在0.4%，較去年同期穩定在4.4%。根據FedWatch Tool的數據，該報告并未改變美聯儲下次會議加息25個基點的預期。這使美國股市承壓，三大股指本周均下跌。標準普爾500指數下跌1.16%，納斯達克指數下跌0.92%。[2023/7/10 10:12:40]

標準共識分析師作出判斷的部分因素是基于基礎的量化交易策略。以BTC為例，在8月29日和9月6日小時線都出現明顯的MACD頂背離走勢，預示著短時間內下跌概率大幅增加。

Circle CEO：不會對硅谷銀行感到“憤怒”，問題主因是不斷升高的美元利率:金色財經報道，Circle首席執行官Jeremy Allaire在CNBC最新采訪中表示，如果美國政府不介入硅谷銀行，Circle將采取“預防措施”，包括使用Circle自己的企業資產負債表和外部資金，因此在資金方面很有信心，幸運的是Circle現在不用這么做。Jeremy Allaire還表示自己不會對硅谷銀行的行為感到“憤怒（angry）”，因為造成這些問題的主要原因是不斷升高的美元利率。[2023/3/15 13:04:32]

MACD頂背離：價格指數的高點比前一次高點高，而MACD指標的柱狀線高點卻比前一次的高點低，這就形成了頂背離現象。意味著上升動能衰竭，下跌概率上漲。

Bitfinex已開放Chain（XCN）充值服務:9月20日消息，據官方公告，Bitfinex現已開放Chain（XCN）充值服務。據悉，XCN是Chain Protocol的治理和實用型資產。[2022/9/20 7:07:06]

量化策略并不是萬能的，是有時效性和周期性的，需要不斷的調整和跟進，這是需要一個長時間的經驗判斷和專業的分析。就算是判斷對了方向，也無法判斷會有多少盈利，因為市場每時每刻都在不斷的變化，所以你賺錢了么？

你的對手是誰？

一、美國市場

海通證券研究報告顯示，2018年年中，美國機構投資者持有市值占比高達93.2%，個人投資者持有市值占比不到6%。而早在1929年，美國股市散戶持有流通股的市值比例高達90%以上。

全球主要股市各類投資者市值占比

美國投資者結構變化1945～2014

70年代中期，美股散戶的路越走越窄，機構占比在持續創新高，近年來，交易機制越加復雜，高頻交易、量化對沖等工具的使用，使得機構投資者在技術支持、信息獲取、專業性等方面占據更大的優勢。個人投資者在資本市場的投資能力越發弱化，收益也遠低于機構投資者。

二、中國市場

上交所發布的《上海證券交易所統計年鑒》顯示，截止2017年12月31日，從持股賬戶數看，滬市投資者為1.95億人，其中自然人投資者1.94億，占比超過99%。然后從持股市值比例看，自然人投資者持股市值為5.94萬億，僅占總市值的21.17%。

《年鑒》顯示，2017年，滬市中個人投資者貢獻了82.01%的交易額，而機構僅占比14.76%。雖然個人投資者貢獻了相當于機構投資者5倍以上的交易額，但盈利不足機構的30%。在這些個人投資者中1,000萬元以上投資者占比7.21%，這部分個人投資一定程度拉高了整體個人投資者的盈利情況。

中國股市的“去散戶化”進程也在持續推進中

三、BTC市場

根據BTC.com數據顯示，BTC地址數量為27,198,146個，其中持有數量在10個BTC以下的地址數量為27,051,276個，占總量比值比為99.46%。

持有數量在10個及以下的地址合計持有BTC數量為2,563,453.96個，占BTC總量的14.30%，而持有數量在10以上BTC的地址則占有BTC總量的85.70%。

BTC市場投資者整體狀態與中國股市較為相同，都為99%以上的個人投資者占總市值比較低。由此推斷，BTC市場的個人投資者的收益情況也遠遠低于機構投資者，而BTC市場也將進入“去散戶化”進程。

四、機構投資者和個人投資者對比

Conclusion結語

無論在何種市場機構投資者占比都已成為衡量一個投資市場是否成熟的標志。“去散戶化”也將是個人投資者和機構投資者雙贏的局面，數字貨幣市場也將因此變得更為理性，更具有長期投資價值，而不是以收割個人投資者為主的非理性市場。投資市場永遠都是專業的人做專業的事，才更有賺錢效應。

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