天才大作手利弗摩爾的操盤筆記_NAN

杰西.利弗莫爾是20年代紐約華爾街活生生的傳奇人物，他是20世紀華爾街的神話，更是每一個投機客都難以越過的股市豐碑。

他出身寒門，14歲時從5美元的投資起家，一直到后來坐擁上億美金。在長達48年的投機生涯里，四次破產，但每次都能起生回生。他關注大行情與大趨勢，對投資品作長期價值記錄及觀察，然后在臨界點精準出擊，他是投資屆的“獵豹”與天才。這本書是他人生巔峰過后親手創作，把自己平生的操盤記錄做的回顧和整理。

雖然，歷史滾滾向前，金融產品及衍生品不斷創新，但“投資從無新鮮事，所有的一切都是輪回。”他的操盤原則今天看來仍是金科玉律，仍可以讓投資者在其中汲取很多營養。

以下是杰西利弗摩爾的投資理論學習與思考分享：

一、逆向操作的投資策略。巴菲特說過類似的話：別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪。投資就是要反過來想，總是反過來想。道理都懂，我們需要的是克服自己的心魔。當市場腎上腺激素飚升時，我們是否還能保持理智。

Dragonfly Capital 管理合伙人：最成功的加密項目歷來都是在熊市中建立的:6月10日消息，Dragonfly Capital的管理合伙人 Haseeb Qureshi 在Consensus 2022大會上表示，加密貨幣有五個未解決的問題，即身份、可擴展性、隱私、互操作性和用戶體驗。Qureshi 說，幾乎所有長期成功的加密項目都解決了這些長期存在的問題之一，他在這里對“成功”的定義與財務勝利無關，而是指正在尋找真正用途的區塊鏈項目。此外，Qureshi 說，今天幾乎所有成功的加密項目都是在熊市中建立的。（Coindesk）[2022/6/10 23:05:37]

冷靜的頭腦是操作成功的關鍵素質，唯有如此才能不被希望或恐懼牽著鼻子走。

二、從投資中賺錢的決竅是評估市場趨勢“利弗摩爾認為，賺大錢不是靠股價的漲跌，而是靠主要波動，更確切地說，就是靠評估整個市場和市場趨勢做交易。研究總體情況，建立倉位，并且堅持不動。不要天真地以為你能賺到每個波段，做波段可能會因小錢卻失去倉位。

數據：自Binance宣布穩定幣自動兌換BUSD后USDC流出量增加93%:金色財經報道，自Binance宣布將USDC、用戶賬戶中既有、或是新存入的USDC、USDP與TUSD等穩定幣，以1:1的比例全部自動換成Binance USD（BUSD）后，從Binance的USDC流出量增長了93%，USDC市值也下跌了5%。根據區塊鏈分析公司 Nansen 的數據顯示，截至9月28日下午，Binance交易所持有的穩定幣價值為 260 億美元，其中200 億美元為 BUSD，其他包括價值 6.83 億美元的 USDC、4800 萬美元的 USDP 和 2.83 億美元的 TUSD。根據 Nansen 的說法，Binance 上唯一可觀的穩定幣是價值 50 億美元的 Tether（USDT）。[2022/9/29 22:38:54]

一年中只有會幾次入市的機會，在合適的機會出現之前，最好靜待市場發展，等待下一個重要時機出現。工作量和成功恰好成反比。”

加密貨幣做市商GSR成立GSR Capital并推出兩只加密基金:金色財經消息，加密貨幣做市商GSR去年開始組建的GSR Capital已正式成立，可為機構、家族辦公室和其他機構打造投資產品。GSR由前高盛高管于9年前創立，與加密貨幣項目合作，并為包括Binance、Coinbase和FTX在內的加密市場提供流動性。

GSR Capital現推出了兩只基金，一只專注于比特幣風險敞口，另一只專注于更廣泛的市場，基金現已向尋求進入加密市場的投資者開放，GSR首席執行官Jakob Palmstierna表示，他們已經看到希望接觸數字資產的家族辦公室和機構投資者“非常感興趣”。[2022/8/5 12:03:04]

我們總是焦慮，缺少耐性；我們總是忍不住頻繁看盤，希望第一天買入第二天就爆漲；我們總是怕漲得太快沒上車，怕跌得太快上錯車；我們總是在熊市追高，在牛市殺跌。終其原因，源于我們根本不知道什么是最恰當的時機。如果我們判斷現在做的事必定是未來的大趨勢，那么持倉等待就好了。

音樂NFT交易平臺OneOf推出說唱歌手Biggie Smalls的NFT:金色財經報道，音樂NFT交易平臺OneOf正在將 Biggie Smalls 放在區塊鏈上，發布與已故說唱傳奇人物的首次合作。此次合作是這位說唱歌手的首個此類 NFT 版本。NFT 還將讓持有者訪問The Brook Metaverse，這是該莊園的另一家企業，很快將作為“文化、音樂和娛樂虛擬世界”發布。[2022/7/27 2:39:50]

投資交易是一個漫長又充滿等待的過程，利潤很多的時候不能馬上顯現出來。

三、研究個股趨勢要先研究大盤趨勢“利弗摩爾認為，市場的基本形勢決定了個股的走勢，因此當你在買賣股票時，確定當前的市場趨勢比其他任何事情都重要。他一定要等到大盤趨勢上漲時才開始買進，或者在大盤下跌時才開始做空。無論如何，我們需要等到大盤進入上漲行情時再做多股票，等待大盤進入下跌趨勢時再做空股票。”

在幣圈，BTC是牛熊市風向標，BTC未突破就意味著牛市尚未到來。當趨勢形成后，它將自動運作，就像火車上了軌道，前后一致地沿著這個趨勢過程特定的線路走下去。通常會經歷量升上漲——縮量調整——再量升上漲的循環。

當價格突破關鍵點，比如整數點關口，往往隨后會出現強勁而迅速的反彈。如果股價在上漲過程中突破“關鍵點”后，市場表現與應有的不相符，這就是必須留意的危險信號，需清倉離場。

對于個人投機者來說，認真研究，找到“關鍵點”，投資人必須親自記錄，標記最高點、最低點、關鍵事件對應的點、整數點。找到“關鍵點”不亞于發現了一座金礦。

當市場缺乏大好機會，休息和度假是很明智的選擇。

四、追隨強勢的股票才能獲得最大的收益“一定要追隨領頭羊，特別是那些領頭行業和強勢行業中的領頭股票。那么，怎樣尋找領頭羊股票呢？領頭羊股票的一個重要特征是總是能突破阻力區域、率先創造新的最高價格，或是在熊市末期第一批突破盤整區域進入多頭趨勢、第一批創出股價新高。

記住，今天的領頭羊很可能不是兩年之后的領頭羊。

當那些行情的領頭羊股票在數個月以來首次從最高點開始下跌，并且沒有再回到高點時，我早已預期的警告就來臨了。”

建議做個價值記錄，每周記錄一次價格、成交量、關鍵事件、關鍵點價格、成長率，持倉品種不要過于分散，如果token的持倉品種太多，什么都想買一點，四處出擊，分散的壞處是，一是根本關注不過來，投資就像養孩子一樣，養太多就管不過來；二是資金利用率低，無法獲得主流品種的最大紅利，資金過于分散也就很難賺到大錢。一些小品種在主流品種90度斜率強勢上漲時還趴在地上一動不動裝S。一些小持倉的幣種在后期需要慢慢置換成主流品種，減少到5個左右，BTC，主流公鏈2-3個，應用1-2個。

強勢意味著共識強大，共識強大意味著主流，主流意味著有較大的換手率和接盤俠。流動性是投資品很重要的屬性。

五、金字塔買入原則“金字塔買入原則，在關鍵點試探性買入，符合預期后在更高價位，分批加碼。這條原則被趨勢追隨者沿用至今。”

我們通常的操作模式是，買了套牢股票后，越跌越買，試圖攤低平均成本，直到后來資金不足停止補倉。利弗摩爾的模式是反常識反套路的，他強調當股價越過原有最高點的5%且有量配合穩定上行才是買入點，如果一個品種買入后即下跌3%即平倉，雖然這種做法可能買的不是最低點，但是可以讓資金的利用率大幅提高。埋伏時間過長浪費的是時間成本和機會成本，復利是讓資金增值最快的方式。

六、投機是智慧與情商的綜合游戲利弗摩爾認為以下三樣特質不可或缺：

控制情緒。

擁有經濟學和景氣狀況基本面的知識。

勇氣。

必備的四種關鍵技能和特質：

觀察市場——只看事實資料

記憶——記住關鍵事件，以免重蹈覆轍；

數學——掌握漲跌的關鍵點位、股票公司的財務，交易人要了解數字和基本面；不斷地從你的經驗和錯誤中學習。

通過不斷學習、試錯、總結、成長，就算我們做不了下一個利弗摩爾，但我們可以嘗試從一個全無章法的偽作手成長為一個有認知體系支持，有清晰操作原則的小作手。

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