美國SEC起訴Coinbase概要速覽_COI

來源：美國證券交易委員 編譯：金色財經

概要

1、Coinbase通過其交易平臺（“Coinbase平臺”）為美國客戶提供加密資產的買賣和交易服務。Coinbase提供的資產包括加密資產證券。Coinbase是美國最大的加密資產交易平臺，已為超過1.08億客戶提供服務，在數百種加密資產中每天進行數十億美元的交易量。Coinbase平臺合并了傳統證券市場中通常分離的經紀人、交易所和清算機構三個功能。然而，Coinbase從未向美國證券交易委員會（SEC）注冊為經紀人、國家證券交易所或清算機構，因此規避了國會為我們的證券市場建立的披露制度。與此同時，Coinbase通過從被剝奪了登記所帶來的披露和保護，并因此面臨重大風險的投資者那里收取交易費用，從中獲得了數十億美元的收入。

美國SEC任命Deborah J. Jeffrey為檢察長:金色財經報道，美國SEC任命Deborah J. Jeffrey為檢察長，將于2023年5月7日生效。據悉，監察長辦公室是一個獨立的部門，通過嚴格和客觀的監督，促進SEC關鍵計劃和業務的完整性、效率和有效性。[2023/4/18 14:09:40]

2、美國國會制定了1934年證券交易法（“交易法”），部分目的是為了對國家證券市場進行監管。國會授權SEC保護投資者，維護公平和有序的市場，并通過一系列的登記、披露、記錄保存、檢查和反利益沖突規定促進資本形成。這些規定導致了證券市場中關鍵功能的分離，包括由經紀人、交易所和清算機構執行的功能，部分是為了保護投資者和其資產免受這些功能合并時可能產生的利益沖突的影響。

美國SEC向法官提交新動議要求更多有關Ripple的取證:美國證券交易委員會(SEC)向美國地方法院法官Sarah Netburn提交了一份新動議，要求下令允許更多有關Ripple的取證。此外，SEC還要求法院強制瑞波公司搜索更多托管人的記錄，同時要求被告提供投訴后XRP交易及其游說活動的記錄。根據SEC的陳述，其額外取證的請求與“案件的需要”成比例，SEC補充說“Ripple公司非法分發XRP的關鍵部分通過多名員工傳播”。SEC希望獲得以下關鍵信息：1.創建和推廣瑞波幣交易市場；2.Ripple與市場參與者的溝通。最后，SEC還要求法院讓Ripple Labs提供證據，證明其“為影響公眾對XRP監管地位的看法而進行的游說努力”。（Ambcrypto）[2021/5/26 22:47:11]

3、自至少2019年以來，Coinbase通過Coinbase平臺一直在以下角色中運營：未注冊的經紀人，包括征求潛在投資者、處理客戶資金和資產以及收取基于交易的費用；未注冊的交易所，包括提供市場場所，其中包括將多個買家和賣家的加密資產訂單匯集在一起并匹配和執行這些訂單；未注冊的清算機構，包括通過在Coinbase控制的錢包中持有客戶資產和通過借記和貸記相關賬戶結算客戶交易。通過將這些功能合并到一個單一平臺中，并且未就任何這三個功能向SEC注冊，并且沒有符合任何適用的注冊豁免條件，Coinbase多年來無視監管結構并規避了國會和SEC為保護國家證券市場和投資者所建立的披露要求。

美國SEC新提案或將允許私人公司通過STO籌集資金:美國證券交易委員會（SEC）于本月初發布一項提案，包含修改對早期初創公司籌集資本的規則，若該項提案通過，希望通過證券化代幣發行（STO）籌集資金的私人公司或將符合美國的監管。同時，企業按照Reg A+規則可以進行的證券發行上限將從5000萬美元提高至7500萬美元，同時證券眾籌的上限將從100萬美元提高至500萬美元。同時，該提案將使2012年推出的Jumpstart Our Business Startups （JOBS）法案付諸實踐，使公司無需注冊為公開公司就可從公眾籌集資金。曾按照Reg A +規則籌集了2300萬美元的Blockstack首席執行官Muneeb Ali表示，“美國證券交易委員會也承認世界正在發生變化同時將適應這一變化，這是非常良好和健康的。”[2020/3/16]

4、此外，在同一時期，Coinbase還通過其向投資者提供的其他兩項服務，即Coinbase Prime（“Prime”）和Coinbase Wallet（“Wallet”），作為未注冊的經紀人進行了操作。Coinbase將Prime市場定位為“數字資產的首席經紀人”，將加密資產訂單路由到Coinbase平臺或第三方平臺；Wallet通過第三方加密資產交易平臺進行訂單路由，以獲取Coinbase平臺以外的流動性。

聲音 | 分析師：若美國SEC沒有實質動作BTC將不能維持4000美元:據coingape消息，TJM機構服務公司的Jeff Kilburg近期就比特幣的表現及其復蘇發表了看法。Kilburg聲稱：“沒有政府的支持，加密貨幣日子不會好過”。當比特幣周五以4026美元的價格進行交易時，他表示比特幣正在進入下降圖表并且交易價格將低于3000美元。另外他還表示，“除非我們看到美國SEC有實質性的動作為其上漲提供助力，否則比特幣將難以維持在4000美元以上。”[2018/12/22]

5、盡管Coinbase在Coinbase平臺、Prime和Wallet上提供的加密資產用于交易的期間包括加密資產證券，將Coinbase的操作直接置于證券法律的監管范圍內，Coinbase從未向SEC提交注冊作為經紀人、交易所或清算機構的注冊申請。Coinbase的母公司CGI作為Coinbase的控制人，也違反了與Coinbase相同的交易法規定。

美國SEC啟動新網絡部門打擊ICO欺詐:據coindesk消息，美國證券交易委員會（SEC）主席Jay Clayton周四宣布了一個新的網絡部門，負責監督并打擊涉及分布式賬本技術和ICO產品的違規行為。其他重點領域將包括市場操縱計劃，假信息的傳播，黑網中的非法活動以及黑客在線經紀賬戶。[2018/6/15]

6、多年來，Coinbase經過深思熟慮的商業決策，使加密資產能夠進行交易，以增加自己的收入，這些收入主要來自客戶的交易費用，即使這些資產在提供和銷售時具有證券的特征。自2016年以來，Coinbase已經理解到最高法院在SEC v. W.J. Howey Co.案（328 U.S. 293 (1946)）及其后續法案中闡明了確定加密資產是否屬于受證券法規管轄的投資合同的相關測試。作為其公共營銷活動的一部分，將自己定位為在加密資產領域“合規”行為的Coinbase多年來一直吹噓其在提供交易前根據Howey測試所設定的標準下分析加密資產的努力。然而，雖然口頭表示希望遵守適用法律，Coinbase多年來一直提供交易的加密資產在Howey測試和聯邦證券法律的既定原則下都屬于投資合同，并且Coinbase將增加利潤的興趣凌駕于投資者的利益、法律和監管框架之上，該框架旨在保護投資者和美國資本市場。

7、此外，自2019年以來，Coinbase通過其提供的加密資產質押計劃（“Staking Program”）進行了未注冊的證券的發行和銷售。該計劃允許投資者通過Coinbase對某些區塊鏈協議的管理努力獲得財務回報。通過Staking Program，投資者的加密資產由Coinbase轉移并合并（按資產進行隔離），隨后Coinbase將其“質押”（或承諾），以換取獎勵，并在支付自己25-35%的傭金后，按比例向投資者分配獎勵。投資者理解到Coinbase將付出努力并利用其經驗和專業知識來產生回報。Staking Program包括五種可質押的加密資產，而Staking Program在每種資產上的應用都是一種投資合同，因此也是一種證券。然而，Coinbase從未向SEC提交關于其Staking Program的發行和銷售的注冊聲明，從而剝奪了投資者獲取有關該計劃的重要信息的權利，損害了投資者的利益，并違反了1933年證券法的注冊規定。

Coinbase違反了哪些法律

8、通過從事本訴訟中所述的行為，Coinbase作為交易所、經紀人和清算機構進行了操作，未注冊為交易所、經紀人或清算機構，違反了交易法第5、15(a)和17A(b)(1)節[美國法典第15章78e、78o(a)和78q-1(b)(1)]的規定。就Coinbase違反交易法的行為而言，CGI作為Coinbase的控制人違反了交易法第20(a)節[美國法典第15章78t(a)]。此外，通過其Staking Program，Coinbase未注冊發行和銷售證券，違反了證券法第5(a)和5(c)節[美國法典第15章 77e(a)和77e(c)]的規定。

9、除非被告永久性地受到限制和禁令，否則有合理可能性他們將繼續進行本訴訟中所述的行為、做法、交易和業務活動，以及類似類型和目的的行為、做法、交易和業務活動，從而違反聯邦證券法。

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