寫在 Terra-Luna 歸零一年后：信任重建 中心化交易所將繼續存在_區塊鏈

來源：Coindesk  編譯：比推BitpushNews Mary Liu

本月標志著 Terra-Luna 事件發生一周年，也是 FTX 崩潰六個月。這些事件分別代表著其他加密項目連環爆的開始和高潮，嚴重動搖了人們對加密貨幣的信心，可以說引發了加密行業 15 年歷史上最可怕的生存危機。

盡管今年有所回暖，比特幣今年迄今已上漲近 65%，但這些歷史事件仍然值得人們不斷反芻，思考加密行業如何更好地重建。

首先，我們應該承認，這些事件不是區塊鏈技術的失敗，而是風險管理和公司治理不善的結果，一些失敗的公司存在欺詐行為。市場繼續認識到區塊鏈的完整性和創新潛力， FTX 崩潰后大量資金流入去中心化交易所，以及對以太坊的權益證明 (PoS) 過渡和 Shapella 升級的積極反應證明了這一點。

鯨魚0x655從stETH中獲利435萬美元:金色財經報道，據Spot On Chain監測，鯨魚0x655從stETH中獲利435萬美元，41小時前市場崩盤后，鯨魚以1,844美元的平均價格，用1563萬枚USDC購買了8,477枚stETH；一小時前平均價格為29,350美元，將509萬枚USDT兌換為173.5枚WBTC。[2023/7/26 16:00:01]

然而，盡管有這些發展，中心化數字資產交易所 (CEX) 將繼續保持相關性并作為資產類別的關鍵切入點發揮巨大的影響力，尤其是隨著它的成熟度和機構采用率的提高。畢竟，在數字資產交易方面，它們仍然是主導平臺。

根據DefiLlama 的數據，截至 2023 年 5 月中旬，CEX 的總交易量幾乎占中心化和去中心化交易所所有交易的 90%。盡管去年投資者信心受挫，但 CEX 的前景依然明朗。

eToro CEO：與推特的合作在社交網絡和社交交易之間創造一種共生關系:5月19日消息，針對金融服務提供商eToro和Twitter最近的合作，eToro首席執行官Lule Demmissie在比特幣邁阿密2023大會上表示，世界上最大的社交網絡平臺之一與社交交易平臺合作是“合理的”。現在，當用戶獲得有關證券、ETF或其他資產的金融新聞和更新時，他們可以選擇“實踐、參與或交易”。“這種共生關系真的有點像交談、學習、實踐、投資。”

Twitter的“cashtags”功能（允許用戶查看實時交易數據）已經在該平臺上獲得5億次搜索點擊率。

Lule Demmissie表示，公司對加密生態系統采取了“整體”方法，而不是偏愛一種資產類別。“在工具層面和資產類別層面”，多元化都很重要。

Demmissie還強調，如果數字資產“被允許進入我們的生活”，它們在本質上可以是“變革性的”。

此前報道，今年4月，Twitter宣布將通過與社交投資平臺eToro合作，讓其用戶訪問股票、加密貨幣和其他金融資產。[2023/5/19 15:14:17]

然而，該行業確實需要解決的是相互依存關系和早期那種“快速行動和打破常規”的精神所帶來的許多弱點。為了度過這場信任危機，CEX 需要解決更好的投資者保護、風險控制和審慎治理結構的需求。

萬向區塊鏈肖風：數字經濟中使用權比所有權更重要，Token或是互聯網平臺反壟斷的最佳解決方案:2月12日消息，萬向區塊鏈實驗室創始人肖風近期在新躍社科大學 DBAC 論壇主題演講時發言表示，數字經濟會造就一個虛擬資產或者叫數字資產這樣的一個市場體系。而且未來 20 年或者 30 年后可能會和現在的股票市場一樣具有同樣的規模，也具有同樣的價值。數字化的產品和服務，具有高固定成本、低邊際成本的價值規律，這造成了目前全球互聯網平臺造成壟斷的現象。同時，在追求價值最大化的路徑當中，使用權顯得比所有權更重要，區塊鏈時代把這個使用權的新價值規律發揮到了極致，而 Token 在數字經濟中即代表了使用權。

區塊鏈的分布式賬本幫助我們從數字化的產品和數字化的服務當中，把使用權單獨的抽取出來。其個人認為 Token 可能是反對互聯網平臺壟斷的最佳解決方案。[2023/2/12 12:01:41]

CEX 將繼續存在

英國或于明年通過金融服務和市場法案，為加密貨幣監管鋪平道路:12月20日消息，英國財政部發言人在電子郵件中表示，英國金融服務和市場法案(FSMB)將于明年春天獲得通過并成為法律。 如果FSMB獲得通過，它將確保加密貨幣被視為受監管的活動，并賦予英國金融行為監管局(FCA)和英國央行監管系統性加密貨幣和穩定幣的權力。

該法案最終有可能在財政部預期的時間框架之外獲得通過，目前還沒有議會網站列出該法案通過的時間表。此外，英國財政部計劃在未來幾周發布一份關于如何監管加密貨幣的咨詢意見。（CoinDesk）

?[2022/12/20 21:55:34]

管理數字資產組合在操作上很復雜，投資者需要一套全面的能力，例如托管、交易、投資產品、咨詢和高效的法幣出入金通道。在這方面，許多 CEX 將這些解決方案集成到一個平臺中，大大降低了擁有和管理不同區塊鏈原生代幣的技術復雜性。在考慮替代方案時，這一價值主張很明確：投資者管理多個錢包并直接參與跨不同區塊鏈的多個流動資金池。雖然一些投資者有能力這樣做，但較高的學習門檻表明 CEX 仍將是許多人的首選平臺。

積極管理其投資組合的投資者也可能希望經常在傳統資產和數字資產之間重新平衡資產配置。因此，CEX 中的法幣出入金基礎設施層非常關鍵，這在市場波動期間尤為重要。

安全和保障是 CEX 可以提供的其他優勢。雖然行業里一直流傳著“不是你的私鑰，不是你的代幣”的口號，但是，根據 Chainalysis 的數據， 2022 年黑客竊取的所有加密貨幣中有18%來自 CEX，其余 82% 是去中心化應用程序。雖然 CEX 在更好地保護客戶免受網絡破壞方面仍有很大的進步空間，但它們相對更安全。隨著行業努力恢復信任并增強其網絡安全系統，CEX 和去中心化應用程序之間的安全差距應該會繼續擴大。

最后， CEX（尤其是那些為高凈值客戶和機構客戶提供服務的 CEX）的一個經常被低估的好處是，如果出現問題，“有客服電話”讓您安心不少。對于代表客戶管理資產的投資者來說尤其如此，例如家族辦公室和對沖基金。關于價值數百萬的比特幣被鎖在錢包里取不出來的恐怖故事屢見不鮮，投資者會發現與提供專門熱線或賬戶經理的中心化交易所（CEXes）合作的價值所在。

通過隔離資產重建信任

雖然 CEX 可能會繼續存在，但這類平臺必須改進的一個領域是客戶和公司資產的分離。 現在，圍繞這一點的審查比以往任何時候都多。 美國財政部長Janet Yellen等政策制定者認為，資產隔離是未來監管框架中需要解決的關鍵領域，這在很大程度上是為了防止 FTX 混合客戶資金的案例再次發生，這種做法導致許多散戶投資者在交易所破產時蒙受重大損失。

在 FTX 崩潰之前，新加坡金融管理局 (MAS) 就在 2022 年 10 月發布的一份咨詢文件中提出了新規定，要求加密貨幣平臺將其資產與客戶的資產分開， MAS 還就加密貨幣平臺是否應任命獨立托管人來保護客戶資金尋求行業反饋。

因此，CEX 應該重新考慮“一站式服務”的說法。 雖然在托管和交易之間擁有一個無縫的前端用戶界面是有意義的，但在后端，投資者的資產應該由外部和合格的托管人單獨托管，例如銀行或注冊經紀自營商。 CEX 應尋求并發布審計師的獨立證明，以驗證資產確實是隔離的，以及穩健的風險和治理要求是否到位。

在無需信任的系統中灌輸信任

當中本聰在 2008 年發表開創性的比特幣白皮書時，他們設想了一個不再需要依賴盲目信任的貨幣體系。 然而，當今大多數投資者接觸數字資產的切入點——交易所——仍然以一種幾乎不透明的方式運行。

2022 年的事件表明，要讓行業向前發展，投資者保護、透明度、穩健的治理結構和為客戶提供價值必須回到交易所建立和運營方式的最前沿。擁抱這些價值觀的 CEX 將發現自己具有競爭優勢，因為投資者越來越依賴可信賴的集中式平臺來管理他們的數字資產組合。

隨著我們繼續重建，該行業可能會回歸其本源：一個誕生于更公平、更透明和更高效的金融生態系統愿景的行業。

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