如何規避交易心理誤區_AIR

Overview概述

交易是一件既枯燥又高度專業化的事情，應該交給更為專業的人去操作，但個人投資者仍然有機會通過方法規避交易心理誤區。成功的交易者是要具備良好的心理要素、嚴格的自我管理要素、明確的決策要素，這三者缺一不可。本文也將圍繞這三種要素來講解，為個人投資者在交易方面提供一定的借鑒意義。

Report報告

心理要素

投資者在交易過程中，除了需要擁有良好的心理素質，還有擁有清晰的自我認知。只有在有清晰的自我認知之后才能制定出符合自我心理承受的交易策略。

顯意識和潛意識

人的心理是存在兩種意識，一種是自己能夠意識到「顯意識」，另一種是自己意識不到的「潛意識」。

在顯意識里，人們可以控制自己的感情，并且對自己的思維和行動能夠有進行合乎邏輯的選擇和理性的判斷。另一方面，所謂的潛意識則是指潛藏在意識深處，像存儲器一樣的空間，過去經歷的一切事情和相應的感受結合在一起，經過潛意識解釋，形成一種所謂的記憶。然后這些記憶再被細分成數百萬的種類，最終由潛意識空間保存起來。保存在潛意識里的記憶是永遠不會消失的，這些記憶不會去區分現實和想象，也不對當時懷有的感情進行批判和分析，只是單純地存儲起來而已。而我們內心大約90%的空間都屬于潛意識。

MicroStrategy將在明年指導企業如何采用Bitcoin:金色財經報道，MicroStrategy將在明年5月的活動中指導企業如何采用Bitcoin。[2022/12/8 21:31:03]

潛意識從本質上來說有一種讓人憑借直覺或是本能直接行動的力量。潛意識的信息來源就是那些被保存的記憶。所以在交易過程中，常常會因為一些潛意識的出現而產生負面作用，比如在交易開始后，發現市場走勢和自我預測走勢完全不同，就會萌發出自己損失慘重的感覺，由于害怕失敗的心理所影響，則會陣腳大亂，然后違反之前制定好的交易規則，開始進一步的擴大損失。關于「道理我都懂，就是做不好」這樣的經驗所有投資者都曾經歷過吧。

所以我們需要充分的了解由潛意識產生的真實想法，這個是實現自我認知的第一步。如果不能明確真實的想法，它將成為你在交易過程中做出理性判斷的重要阻礙。

如何發掘真實想法

投資者在發掘自己真實想法過程中可以應用5W2H分析方法和上堆下切分析平移法。

5W2H分析法又叫七問分析法，是二戰中美國陸軍兵器修理部首創。簡單、方便，易于理解、使用，富有啟發意義，廣泛用于企業管理和技術活動，對于決策和執行性的活動措施也非常有幫助，也有助于彌補考慮問題的疏漏。

What——什么

迪士尼CEO：過去一年一直在探索如何利用Web3技術:9月14日消息，在迪士尼兩年一度的 D23 Expo 大會上，該公司首席執行官鮑勃·查佩克稱迪士尼正在繼續探索和制定虛擬世界計劃，而且在過去一年時間里一直在悄悄探索如何利用 Web3 技術。鮑勃·查佩克表示，迪士尼希望使用來自物理世界和數字世界的數據來推動其元宇宙戰略，來自主題公園訪問數據和消費者流媒體習慣數據將使迪士尼元宇宙戰略中最關注的兩大領域。（nftevening）[2022/9/14 13:30:06]

When——何時

Where——去哪、在哪

Who——誰、和誰、對于誰

Why——為什么

How——怎么辦

Howmany/much——多少錢、多少事

而上堆下切平移法雖然是一種溝通技巧，但應用在自我溝通的過程中也是很有效的。

上堆法(CHUNK-UP)：由具體的例子移向一般性的概念，為了要建立與對方一致的氣氛。當語言層次取得意義上的一致時，大家便有了共通點，思考方向也變得一致。這可用米爾頓催眠語言模式(MiltonModel)達到可用檢定語言模式達至上堆法(Chunk-up)的效果。

下切法(CHUNK-DOWN)：由一般性的事件移向較具體的例子，為要弄清楚對方說話的意思，或者在說過的內容里面再聚焦。由抽象、概念漸進到具體、精確的例子，給予最準確、最詳細的描述。當策劃、落實計劃時，可用檢定語言模式達至下切法(Chunk-down)的效果。

直播｜Claire Wu&馬靜 > 穩定幣和DeFi如何出圈:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第6期直播中，本期“后浪”仙女魔笛手技術開發社區創始人Claire Wu & MYKEY市場負責人 馬靜將在直播間聊聊“穩定幣和DeFi如何出圈”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/6/24]

「平移」(PARALLEL)：即以一個事件與另一個事件比較，這屬于隱喻或比喻Metaphor的范疇，以比較來解釋或暗示。這可使對方注意到在同一層次上的其他選擇。

通過5W2H分析法和上堆下切平移法來發現真實的自己，探究自己真實的欲望，根據馬斯洛需求層次理論來說，人的需求分為生理需要、安全需要、社會需要、尊重需要、自我實現。在這里我們不談就層次的高低和先后，只是表示投資者在交易過程中，要明確自己的欲望來源，比如生理需要和安全需要層次的投資者，在交易過程中就應該去保證本金的安全性，避免投機，規避高風險投資，因為高風險資產的波動是該需求層次的投資者所不能承受的。而當社會需要和尊重需要的投資者本身高風險投資只是他們資產配置的一部分，所以他們可以承受一定的市場波動而不出現因為心理崩潰導致的錯亂交易。

所以投資者挖掘自己真實的想法是重要的，只有挖掘出自己真實的想法才能制定出符合自身心理承受能力的交易策略。不會因為心理波動而做出錯誤的交易判斷，明確的知道自己的目標收益和可承受風險。

聲音 | 微軟李國平：應用區塊鏈技術應多思考如何賦能、少談顛覆:據經濟觀察網12月6日消息，微軟中國金融行業總監李國平表示，第一，今天應用區塊鏈技術，應該多思考如何賦能，少談顛覆。他認為其實在從傳統業態向數字生活，數字經濟邁進的過程中，有很多行業場景存在痛點和短板，在整個信息化進程中如何補足現有實體經濟中的這些問題，賦能現有業務，提高效率，降低成本，是區塊鏈應用最應該思考的問題；第二，科技向善。今天的區塊鏈技術、人工智能技術等，公眾是存在認知差的。出現了認知差，就存在炒作的空間，就可能有泡沫，還包括新技術濫用數據等問題。因此在應用新的技術時，要在態度上端正，敬畏監管，敬畏客戶，敬畏可持續發展，這樣才能走的更遠，更穩；第三，從網絡效應原理來看，網絡是越大價值越大。從最早的局域網到以太網到現在整個互聯的世界，網絡的效應是需要擴大的。因此今天談公有鏈，鏈與鏈之間有沒有標準？全球有沒有標準？中國有沒有標準？很多企業資產能不能鏈互鏈？思考和解決這些問題，有助于區塊鏈的應用范圍和價值的擴大。[2019/12/7]

目標設定

根據行為金融學投資者風險偏好來講：

投資者不是完美理性人，而是普通的正常人。

由于投資者在信息處理時存在認知偏差，因而他們對市場的未來不可能做出無偏差估計。

投資者不具有同質期望性。

大咖零距離 | 交易心理重塑：如何在爆倉后調整交易心態:10月22日19:30，由金色盤面主辦、UP交易所獨家贊助的《大咖零距離》正式開播。屆時實盤大V鐵頭0707，將在《大咖零距離》直播間分享《交易心理重塑：如何在爆倉后調整交易心態》。敬請關注，欲進群觀看直播掃描海報二維碼報名即可！[2019/10/22]

投資者由于個體認知方式及情感判斷的不同，導致偏好與行為方式不同，因而對未來的估計也有所不同。

投資者不是風險回避型的，而是損失回避型的。

投資者面臨確定性收益時表現為風險回避，而面臨確定性損失時則表現為風險追求。

根據投資者的風險偏好不同，所做的投資行為不同，因此有了投資者類型的劃分。

保守型。保守型投資者承擔的風險系數極低，以資金安全保障為主，他們理財的目的更多偏向于保值而不是增值。固定收益類產品、貨幣基金和純債基金是保守型投資者比較熱衷的選擇。

穩健性。穩健型投資者的風險偏好為中性，他們具有一定的風險承受能力，在追求穩定盈利的同時對本金的安全性有一定的關注。穩健型投資者比較偏好風險適中、收益適中的產品，如二級債券、可轉債、部分偏債基金等。

平衡型。平衡型的投資者比較理性，他們既不追求風險也不厭惡風險。相比于前兩者，平衡型投資對于收益的追求相對較高。股票、基金、P2P等都是適合該類型投資者的選擇。

積極型和激進型。這兩種類型的投資者對于收益的要求最高，通常達到百分之十以上。他們明白而且能夠接受高收益伴隨的高風險。PE、股票基金等最受這兩種投資者歡迎。

投資者在明確自己的投資者類型之后，才更容易去做相應的判斷和計劃，這樣的目標才會符合你潛意識的預期，不會因為過多的心理和情感因素而左右了交易過程。

自我管理要素

在交易過程中，所謂的自我管理是通過管理資金來表現的。在所有成熟的投資機構里，都有著嚴格的資金管理方案以及風險控制部門。甚至風險控制部門會反過來影響投資經理的投資決策以及是否可以成功的完成一筆交易。

介紹風險管理

風險管理是指如何在項目或者企業一個肯定有風險的環境里把風險可能造成的不良影響減至最低的管理過程。而在交易過程中的風險管理就是資金管理，因為交易是沒有百分之百正確的，每一筆交易都要承擔相應的風險。所以風險管理是交易者生存的關鍵。

風險管理包括頭寸管理，如在頭寸盈利時繼續追加買入的「加倉」行為，以及對一定程度的行情波動進行預估，并據此有計劃地攤平虧損，即「分期買賣」行為等。但對于新手投資者來說，風險管理最重要的作用是通過控制虧損風險以防止可用資金崩潰的管理意識。并且隨著投資者對風險管理理解地越深刻，就越能發現當前交易策略中的潛在問題和解決方案。

風險管理指標

期望值：指以某種交易規則多次進行交易時，一筆交易所投入資金預計能夠收回的平均損益額。并且每筆交易預計產生的虧損，即平均虧損額越低于收益額，則交易者的期望值會越發增加。

頭寸規模：頭寸規模就是交易者每次投入的資金規模，而圍繞頭寸規模的測算規則有很多，比如凱利公式和最佳f值等理論。凱利公式是一個在期望凈收益為正的獨立重復賭局中，使本金的長期增長率最大化的投注策略。投資者在交易過程中一定要參考一些頭寸規模方程式，這樣更便于控制頭寸規模的增長。當一次交易中操縱的資金額度增大時，投資者需考慮，自己能否提升個人的承受能力，以在相應程度的虧損風險前站穩。因此，隨著可用資金規模的擴大，投資者有時也需考慮降低收益。

風險收益率：風險收益率，就是由投資者承擔風險而額外要求的風險補償率。在交易里風險收益率更傾向于損益比，即每一次虧損的平均數值與平均每一次盈利的數值的比例，用以說明，投資每承擔一個基點的損失，追求的盈利是多少。在確定風險收益率過程中，一旦明確期望風險倍數，便可大致估算出達成目標收益所需的交易次數及頭寸規模，以及需要的可接受虧損風險規模等量化數值。

最大回撤率：在選定周期內任一歷史時點往后推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產品后可能出現的最糟糕的情況。最大回撤是一個重要的風險指標，對于對沖基金和數量化策略交易，該指標比波動率還重要。而最大回撤率也恰恰告知交易過程中你所需要承受的風險，是否在你的心理承受范圍內。

決策要素

決策要素也就是常說的交易方法，通常交易方法分為兩種主觀交易和系統交易。

主觀交易

即根據圖表及當時的狀況分析輕重得失，具體情況具體分析，做出買賣判斷。例如，是否盡快提高頭寸金額，是否按照原定計劃退出，是否稍作保持等，這些判斷都是根據具體情況靈活應對，但也都是有主觀判斷完成。所以即使是相同的價格波動模式也很少連細小波動都一模一樣，因此靈活的進行增減倉是主觀交易的基本做法。

系統交易

系統交易運用的是交易系統，是將交易規則及資金管理完全數字化，目的是對價格或成交額等歷史數據進行回測后的統計優勢。交易要機械地遵循系統發出的信號，這是系統交易的基本原則。

兩種交易并沒有明顯的優劣之分，在主觀交易中，需要避免被沖動的情感所左右，交易者應記錄下預定計劃或交易日志并反復考量，每一次決定微調都需要有明確的依據，設定一定的交易規則或嚴格的資金管理細則。就和主觀交易容易被情感所左右，那系統交易則過度依賴于歷史回測數據，市場沒有一筆交易是完全相同的，所以回測數據也會在一定時候出現無法避免的偏差。所以交易者無論選擇哪種方法作為交易手段，一定要控制好自己的預期和明確自己所能承受的風險。

Conclusion結語

良好的心里、嚴格的個人管理、明確的決策是投資者想要在交易這件事上獲得成功不可或缺的要素。但在實現過程中投資者會面對重重阻礙，完全的客觀冷靜是一個很難達到的要求，需要大量的專業而刻苦的訓練。在這方面個人投資者是無法和機構投資者相比的，所以如果無法克服自己內心的貪婪和恐懼，則把資金交給專業的投資機構，這樣會最大程度的降低自己投資的風險，提高自己的風險收益比。

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