《金融時報》：華爾街著名律師事務所是如何陷入FTX風波的？_MIL

原文作者：Sujeet Indap, Joshua Oliver 

原文標題：《How a prestigious Wall Street law firm got caught up in FTX’s chaos》

原文編譯：倩雯，ChainCatcher

Algernon Sydney Sullivan 和 William Nelson Cromwell 于 1879 年開設他們的同名律師事務所 Sullivan&Cromwell，此后該公司已成為世界上巨頭公司的首選，這些公司包括通用電氣與高盛。

2021 年，這家專注于提供高端服務的律所開始與一位創業者合作，后者無論在形象上還是在事實上都與其在華爾街的本部風格完全不符。但一些人認為他可能會成為下一個全球金融巨鱷。FTX 總部位于巴哈馬，當時是一家非常年輕的公司。彼時加密行業正在崛起，SBF 以其性格古怪卻又備受歡迎的形象冉冉升起。

在接下來的 16 個月里，Sullivan 為 FTX 執行多項工作，獲得 860 萬美元的費用。這家律師事務所目前可能會獲得數千萬美元的「意外之財」，因為它幫助引導陷入困境的 FTX 在創始人不參與的狀況下度過破產，該費用將用破產財產進行支付。

《金融時報》：Tether創始人旗下華順電子已被列入“嚴重失信和違法”名單:12月20日消息，據《金融時報》報道，Tether創始人Jean-Louis van der Velde創始人在創辦該公司以前，曾于2006年開始擔任總部位于深圳的華順電子（Huasunn Electronics）董事長，生產出口電視接收器和放大器等產品。但《金融時報》經過對政府記錄等信息調查發現，到 2013 年，華順電子在十多項判決中被勒令償還約 50 萬元人民幣。天眼查記錄顯示，該公司還在 2012 年因“非法專利行為”而被處以小額罰款，并經常因逾期付款而欠稅和罰款，遭到債權人的多次起訴，但未得到任何回應。該媒體表示，華順電子在中國的業務現在似乎大部分已經倒閉，監管機構已將其添加到“嚴重失信和違法”公司名單中，這一名稱使仍擔任其董事長和法定代表的van der Velde在中國無法經營其他公司。（金融時報）[2021/12/20 7:50:01]

根據 American Lawyer 的數據，Sullivan 從 FTX 的興衰中獲取的收益并未占據其 2021 年 17 億美元總收入的大部分。但是，它在拯救行動中扮演的角色，以及它與 FTX 的聯系，引發人們要求對該公司與這家現已陷入困境的金融科技公司之間的交易進行審查。

《金融時報》刊發評論《狗狗幣真的是人類最好的朋友》:《金融時報》刊發評論《狗狗幣真的是人類最好的朋友》。文中提到狗狗幣在近期的表現，文末提到：考慮到市場在過去一年時間里一直被認為是玩笑，那么為什么一個開玩笑的幣不應該拔得頭籌呢？這實際上是合理的。[2021/5/5 21:26:17]

周五，一位聯邦破產法官允許 FTX 的新管理層雇用 Sullivan 作為首席破產律師，迅速駁回了反對意見，即該公司因與該加密貨幣公司的現有關系而受到名聲敗壞，無法公正地調查受指控的不法行為。FTX 的新負責人 John Ray III 表示，他急切希望在 Sullivan 的協助下，著手開始向賬戶持有人歸還資金。

Sullivan 的任命通過可能會引起一些投資者的關注，他們質疑自己是否應更早地注意到一些端倪。哈佛法學院教授、前破產律師 Jared Ellias 說，「隨著本案的進展，很多富有的機構和其他權威人士很快將不得不以某種方式回答這個問題。」

據一名前雇員說，當加密貨幣逐漸成為主流時，Sullivan 仍采取保守態度。該公司有 900 名律師，總部設在曼哈頓的金融區，甚至禁止其律師擁有加密貨幣。起初該公司態度謹慎，但后來藍籌初創企業紛紛找上門來，包括像 Coinbase、DCG、Galaxy、Gemini 以及 FTX，它們逐漸開始與金融監管機構和交易方進行互動，因此需要咨詢服務。

《金融科技創新應用測試規范》等三項金融行業標準正式發布:2020年10月21日，中國人民銀行正式發布《金融科技創新應用測試規范》（JR/T 0198-2020）、《金融科技創新安全通用規范》（JR/T 0199-2020）、《金融科技創新風險監控規范》（JR/T 0120-2020）等三項金融行業標準。

三項標準既適用于從事金融服務創新的持牌金融機構和從事相關業務系統、算力存儲、算法模型等科技產品研發的科技公司，也適用于相關安全評估機構、風險監測機構、自律組織等。標準發布之前已投入運營的金融服務或科技產品進行金融科技創新時也可適用。

三項標準由全國金融標準化技術委員會歸口管理，由中國人民銀行科技司提出并負責起草，行業內有關單位共同參與。標準經過廣泛征求意見和論證，并通過了全國金融標準化技術委員會審查。（全國金融標準化技術委員會官網）[2020/11/2 11:25:07]

Sullivan 和 FTX 之間的關系始于 2021 年 7 月，當時該律師事務所被邀請為一項小型收購提供咨詢。Sullivan 的合伙人之一 Ryne Miller 剛剛離開公司，成為該加密貨幣交易所的總顧問。

《金融科技創新應用測試規范》等3項金融行業標準已到送審階段:7月22日，記者獲悉，《金融科技創新應用測試規范》《金融科技創新安全通用規范》《金融科技創新風險監控規范》3項金融行業標準經過草案稿、征求意見稿等編制階段，已形成標準送審稿。全國金融標準化技術委員會秘書處請各委員單位審閱標準送審材料，并在2020年9月22日前完成在線投票。

在去年底，中國人民銀行科技司二級巡視員楊富玉公開指出，要強化標準對新技術應用規范引導作用。當時，他就透露，人民銀行正在抓緊組織研制人工智能、區塊鏈、大數據、云計算等17項金融科技標準。

據證券時報今日早些報道，一位權威人士向記者表示，“央行確實發了個區塊鏈標準，算是行業標準，目前還在走流程，應該很快就會在金標委掛網。”[2020/7/22]

Sullivan 隨后參與多項任務，包括為 FTX 對破產中的加密貨幣交易 Voyager Digital 進行收購提供咨詢。該律師事務所甚至在 FTX 與漢堡連鎖店「Jack in the Box」的版權侵權糾紛中提供幫助，因為該快餐集團聲稱，出現在加密貨幣公司廣告中的「月亮人」是對其吉祥物 Jack 的翻版。FTX 需要為這項工作支付 55000 美元。

動態 | 中國人民銀行正式發布《金融分布式賬本技術安全規范》:近日，《金融分布式賬本技術安全規范》（JR/T 0184—2020）金融行業標準由中國人民銀行正式發布。標準規定了金融分布式賬本技術的安全體系，包括基礎硬件、基礎軟件、密碼算法、節點通信、賬本數據、共識協議、智能合約、身份管理、隱私保護、監管支撐、運維要求和治理機制等方面。標準適用于在金融領域從事分布式賬本系統建設或服務運營的機構。

本標準由全國金融標準化技術委員會歸口管理，由中國人民銀行數字貨幣研究所提出并負責起草，中國人民銀行科技司、中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、國家開發銀行等單位共同參與起草。標準經過廣泛征求意見和論證，并通過了全國金融標準化技術委員會審查。[2020/2/23]

據一位 FTX 前雇員稱，選擇該公司是因為其在監管方面具有專長。它協助 FTX 處理來自監管機構的問詢，這些監管機構想知道美國用戶是否在不正當地訪問該加密貨幣交易所的國際平臺。它還幫助制定了 FTX 向美國監管機構提出的關于金融市場風險管理自動化的突破性建議。當 FTX 在 11 月的第一周面臨銀行擠兌時，Miller 立即去找 Sullivan，就 FTX 如何應對的問題出謀劃策。

即使參與了十幾項工作，該公司似乎從未意識到到 FTX 已然是犯罪的溫床，形勢十分糟糕。據一位知情人士，Sullivan 從未與 FTX 合作籌集新的資金，也就無法看到與投資者分享的私人信息，包括財務信息。因此，該律師事務所沒有理由質疑其加密貨幣客戶的市場價值或財務狀況。

Sullivan 拒絕發表評論。

從某種程度，Sullivan 是追捕和調查散落在世界各地數十億加密貨幣的理想律師事務所。它的首要業務是銀行、金融服務和金融監管，其許多高級合伙人是前監管者。

Ray 在一份法庭文件中承認，鑒于 11 月初 FTX 公司身陷危機，沒有時間去面試其他律師事務所來擔任破產顧問，所以傾向于立即與已了解狀況的 Sullivan 和其手下的律師們一起開始工作。通常情況下，破產公司可以選擇自己的顧問，只要他們不存在重大利益沖突。在 12 月向法院提交的 58 頁的申請中，Sullivan 提到其合伙人每小時可以收取 2000 美元以上的費用，并與 FTX 有一些已存在的聯系——但它聲明，不存在任何利益沖突。

近年來，重組顧問帶來的一些列難題備受關注，因為少數精英公司往往主導著大型案件。例如，咨詢業巨頭麥肯錫在 2019 年與美國司法部達成了 1500 萬美元的和解，因為它被指控在一個案件中要求償還其費用時沒有充分披露潛在的沖突。

對 Sullivan 在 FTX 破產案中工作的反對聲音來自多個方面，包括司法部下屬的美國受托人項目和四名美國參議員。他們認為該公司沒有明確披露其與 FTX 總顧問 Miller 的關系，而 Miller 在加入加密貨幣交易所之前曾是 Sullivan 的合伙人，該律師事務所最終可能不得不調查自己內部的行為。

大部分的批評可以用破產法的簡明語言進行表述，但也有來自 FTX 賬戶持有人的聲音，他在一份法庭文件中寫道「Sullivan&Cromwell 公司對 FTX 集團的犯罪行為的參與，必須得到調查，并可能需要負相關責任。」

對于此舉，最引人注目的反對者是 SBF 本人，他在 Twitter 和 Substack 上抨擊新的 FTX 制度，同時否認 Sullivan 在該加密帝國倒閉前與其沒有密切聯系的說法。SBF 現在面臨刑事指控，他堅稱自己是被 Sullivan 和 Miller 脅迫申請破產的，即使他聲稱自己正努力籌集新資金以挽救公司。

FTX 內部的另一名成員丹 Daniel Friedberg 在最后一刻提交的法庭文件中也對 Sullivan 進行了抨擊，稱 Miller 曾告訴他，他想把業務輸送給 Sullivan，他在加密貨幣集團任職后，「期待著作為合伙人回歸」。

在美國受托人集團提出反對意見后，Sullivan 提交了一份關于其與 FTX 關系的更詳細披露，其中 Sullivan 堅稱其承擔的 20 項工作是「特別的、分散的和特殊的」，加密貨幣集團從未在內部被列為「常規」客戶。

至于其他指控，該律師事務所都進行否認。該公司的頂級破產律師 Andrew Dietderich 遠遠沒有被深入到加密貨幣交易所內，他在法庭文件中證明，他只與 SBF 交談過兩次。Sullivan 在一份法庭文件中指出，鑒于這位加密貨幣界的明星在讓出控制權時身邊有多名私人律師，包括他的父親，他的公司不可能能脅迫 SBF「舉起白旗」。

最終，Sullivan 獲得了新任首席執行官 Ray、官方債權人委員會外和一度持懷疑態度的受托人集團的支持，幫助其在破產任務中堅持下來，盡管在最后一刻受到了 SBF 和其他人的批評。

Sullivan 的聲譽是否受到任何長久的損害需要時間判斷，律師事務所是否應該利用其專業知識來識別建立在謊言之上的公司更是無法蓋棺定論。上周，美國商品期貨交易委員會委員 Christy Goldsmith Romero 在一次演講中說，包括律師在內的「看門人」本應該認真懷疑最終導致 FTX 崩潰的運營環境。

這樣的角色可能與和事務所希望與炙手可熱的新公司建立聯系的想法相悖。前聯邦檢察官和私營部門律師 Ankush Khardori 說，大型律師事務所急于在新興公司上下注，他們認為這些公司蓬勃發展后會發展成為大客戶。

「整件事使這些公司非常容易接受最終會變成騙子或欺詐者的客戶」，他說，「Sullivan 似乎沒有吸取這個教訓，或者根本不在乎，只要他們還能繼續賺錢。」

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