TigerTalk首期：A股賺錢快還是在幣圈賺錢快？_GER

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上個月比特幣價格先是沖到10500，又一路上躥下跳最后跌到8400多，說好的減半行情，竟然變成了資產減半？

3月5日，CoinTiger邀請了幣虎社區大V勇菲特為大家復盤了最近的行情。講解了如何在暴漲暴跌高波動的幣圈猴市進行交易和做風控？合約和現貨間如何對沖規避風險？如何判斷買賣時機？

勇菲特簡介：

1995年進入中國A股二級市場

2008年至今A股二級市場職業投資人

長達25年的二級市場交易經驗，資金規模增長超200倍

2017年開始投資幣圈，目前獲利超100BTC

獨特的風控機制，最大回撤不超過20%

以下是本次直播文字稿，供大家回顧~~~

01

關于減半和抄底

倉倉加錯提問：BTC之前因為減半情緒，沖到10500，然后一路跌到8400多，最近盤面依然偏弱，想問一下您認為這一波暴漲暴跌的原因是什么，盤面上有什么提前跡象嗎？您是否看好BTC/ETH后市減半行情，最近是抄底的時機嗎？

勇菲特：幣圈其實就是一個資金推動型的市場，既然是資金推動那么暴漲暴跌就是一種必然。

資金推動具有很強的反身性：牛市中，在前面一批資金推動下引起幣價的上升，又會促使新的資金入場繼續推動價格，形成螺旋形加速上升，一直到新增資金枯竭價格進入拐點；熊市，反之亦然。目前幣圈交易所基本都沒有漲跌幅限制，技術上加重了價格波動。

代幣管理平臺Magna完成1500萬美元種子輪融資，Tiger Global和Tusk Ventures領投:9月15日消息，代幣管理平臺 Magna 以 7000 萬美元的估值完成 1500 萬美元種子輪融資，Tiger Global 和 Tusk Ventures 領投，Shima Capital、Circle Ventures、Solana Ventures、Avalanche Labs 和 Galaxy Labs 以及個人投資者前 Coinbase 高管 Balaji Srinivasan、Messari 的 Ryan Selkis 和 DJ Steve Aoki 等參投。

Magna 公司由麻省理工學院和 Y-Combinator 校友 Bruno Faviero 共同創立，正在構建代幣分發軟件，使協議、去中心化自治組織 (DAO) 和加密基金更容易發送和接收代幣。[2022/9/16 6:59:53]

所以我們能看到但凡有行情，主流幣包括BTC無例外的都是暴漲暴跌。至于這波減半行情拐點前是否有跡象，我個人認為還是有的。

我們把BTC切換到周線模式。從周K上，我們能比較明顯看到一個有趣的走勢，就是BTC在2017年12月創下19800歷史高點后一路下跌到3200，然后反彈到11800。大家可以心算下這個11800是不是19800和3200的中間位？

11800跌到7000后開始了所謂的“減半行情”。7000恰好又是3200和11800的中間位。所以“減半行情”其實就是“反彈中的反彈”行情。

區塊鏈安全公司CertiK完成8800萬美元融資 TigerGlobal等領投:金色財經消息，區塊鏈安全公司CertiK完成8800萬美元融資，估值達到20億美元，此次融資由Insight Partners、Tiger Global和Advent International領投，高盛、 Sequoia Capital和Lightspeed Venture Partners等參投。

這筆資金將用于構建新產品和Web3世界的一站式安全平臺。迄今為止，CertiK共籌集到2.3億美元。（TechCrunch）[2022/4/7 14:10:53]

當然這些都是事后經過邏輯推導出來。肯定會有投資者問有沒辦法“量化”拐點。我個人就比較喜歡用“10周移動平均線”來判斷買賣點，10周移動平均線出現上拐或下拐，就可以選擇買進或賣出。成功概率還是比較高的。

至于后市，我個人覺得如果BTC和ETH的10周移動平均線沒出現向下，后市仍然還是有希望的。

02

如何判斷風險位置

陳腳蹬提問：2月14號白天看到勇哥在社區發貼馬上要變盤了，結果晚上就崩盤了，勇哥能不能說一下當時判斷的邏輯。同時，能分享一下您是如何判斷風險位置，尤其是上躥下跳的猴市下，有什么指標或者經驗。

勇菲特：日內交易決策其實有相當大難度，至少需要5年以上的交易經驗值。BTC在2月12日和13日兩天收出長上影線，這是連續上漲后做多力量衰竭的現象，到了14日收小十字星，更強化了多方無心戀戰的情緒。大概率表明變盤時刻到來。

Helium以12億美元估值完成2億美元D輪融資，Tiger Global和FTX Ventures參投:2 月 19 日，去中心化無線網絡 Helium 以 12 億美元估值完成 2 億美元 D 輪融資，Tiger Global 和 FTX Ventures 參投。

此前報道，2021 年 8 月，Helium 宣布通過 Token 銷售完成 1.11 億美金融資，a16z 領投，Ribbit Capital、10T、Alameda Research，以及 Multicoin Capital 等參投。（Axios）[2022/2/19 10:01:59]

主持人把這次行情稱為“猴市”，我覺得不夠嚴謹，這次行情仍然算是“經典的教科書式”行情。去年12月底BTC包括ETH的日K上5、10、30日移動平均線已經粘合在一起，如下圖。

有經驗的投資者應該很敏感的察覺到“變盤”時機即將來臨了，隨后價格攀升帶動了這三條均線呈現多頭排列，投資者就應該大膽買入，后來隨時都有上車的機會。

到了2月中旬時候BTC率先出現疲態，短期均線里的5、10日拐頭向下，但這并意味中長期趨勢的結束，我們還要看30日均線的支撐力度。BTC差不多在30日均線盤整了5個交易日才有效跌破。所以這次行情走勢并沒有太多意外，給大家充分的上車和下車時間。

大家能看到我一直在用“移動平均線”來分析和判斷行情。這也是我個人20多年交易時間里最看重和依賴的交易指標。

Parity開發者Wei Tang：ETC開發者Cody Burns是導致MultiGeth等客戶端脫離ETC的一部分原因:8月13日，Parity開發者Wei Tang發推稱，在過去的一年中，ETC社區確實充滿了性，以及一直在玩責備游戲、且社區管理不善。不確定Cody Burns（ETC開發者）是否意識到，如果ETC失敗，他是一部分原因，同時他也是MultiGeth和OpenEthereum兩大客戶端被迫離開生態系統一部分原因。與此同時，Wei Tang還表示，雖然覺得ETC Labs也有很多問題，但至少此次他們決策是有依據的。而不像Cody Burns。Cody Burns推特聽起來總是很嚇人，即“如果不按照我的方式去做，讓財政政策運作起來，那么我就會離開。”財政政策到底是好是壞還有待決定，但如果在討論之前就是這種態度，那對話可能就結束了。[2020/8/13]

主持人：這個解釋一下，最近暴漲暴跌，上躥下跳的，所以很多幣友稱現在市場為“猴市”，幣友們的一種調侃比喻。

03

關于技術分析

JeffLi提問：一直很好奇技術分析在幣圈有用嗎？是不是只在BTC等主流幣才有用？

勇菲特：我們喜歡把各種指標稱為“技術分析”，科學的說法應該是“統計分析”。因為所有的指標都是對過去行情數據的統計、整理。指標本身是不帶有預測功能，但這不代表指標毫無用處。

比如我們查閱歷史行情出現拐點時各指標的數值變化，如果某個指標在數次拐點中都出現了數值上的異常反應，我們可以在未來的交易中把該指標作為買賣的依據。

動態 | Tiger Global Venture完成募資 Coinbase 5億美元領投:據bitcoinexchangeguide消息，Tiger Global Venture成功完成募資，共募集資金37.5億美元。據悉，這次募資由Coinbase出資5億美元領投。此前有消息稱，Coinbase交易所正在與Tiger Global及其股東進行投資收購談判，投資額度為5億美元。如果交易順利，Coinbase的估值將會升為80億美元，這會使Coinbase成為估值最高的初創公司之一。[2018/10/23]

但是一定要切記過往的有效不代表今后的有效，比如我們時常認為KDJ突破50進入強勢區，可以買入。但是KDJ突破50后價格完全有可能突然暴跌。在這種悖論下，運用指標實際上“賭概率”。我們只運用勝算概率高的指標進行交易，但隨時提防“這次”指標失效。

明白了指標的本質后，我們就知道指標的運用是不分市場的，既可以運用于傳統的金融市場，也可以運用于幣圈，只要幣圈有足夠的歷史數據可供分析。

至于指標是不是只運用于主流幣，我個人回答是肯定的。主流幣市值大、參與人數眾多，就避免了某些人為操縱，主流幣所有的走勢都是市場合力的結果，那么交易的數據更真實。自然指標分析就更有效。

幣圈里TOKEN良莠不齊，很多流動性不足：1、籌碼流通的不夠、大部分在項目方手里；2、參與交易的人數不夠，造成了買賣深度的嚴重不足。這兩點就給人為操縱提供了便利。既然人為操作，指標也就失去了意義。

04

A股和幣圈的差異

noone提問：看勇哥的經歷是A股老韭菜出身，想問一下A股投資和幣圈投資，您認為最大的不同點是什么？A股賺錢快還是在幣圈賺錢快？

勇菲特：這個問題算是靈魂式拷問。我們經常看到炒股票和炒幣圈的人相互罵對方SB。

其實兩個圈子有重疊的地方，也有不同的地方。幣圈是純粹的資金推動型市場，而股市除了資金推動型之后還有業績推動以及政策推動。我在股票市場交易了20多年經歷了兩次大牛市，都是典型的資金推動型。

目前A股還沒出現業績推動型牛市，業績推動型更多存在于個股，比如茅臺、格力、招行等。而政策推動一般行情都比較短命，比如降息、降印花稅、新股暫停。

從這一切入點，你就比較容易發現過往的A股整體市場和幣圈沒有太多本質區別。這也就隨便回答了第二小問，到底哪個圈子好掙錢，也就是兩個圈子都好掙錢也都不好掙錢。

主持人：也就是如果不學習不懂市場不懂交易，哪都難賺錢，還是得自己提升姿勢啊。

05

現貨和合約的平衡

曲奇提問：您目前以囤貨為主，還是交易為主，現貨和合約的資金分配比例如何？如何合理進行對沖？

勇菲特：我現在以交易為職業，所以就不存在囤貨的情形。在股市囤股票和在幣圈囤幣一般都不是職業炒家所為，這樣做的資金效率太低。既然不囤貨，那么對沖也就失去意義。同時幣圈沒有股指期貨，也沒有所謂的系統風險，所以不存在買入BTC后，去對沖掉系統風險。

至于在現貨和合約上的資金比例，是一個動態變化的過程。在行情上漲初期我一般會買入現貨，只有現貨出現了盈利，也就是說我初步判斷對了行情的方向，我才會進一步在合約中做多。

合約投入的資金比例一般不超過我全部本金的30%。在行情下跌時，由于現貨不能做空我一般都是先開5倍以內的杠桿做空，出現盈利后才加大杠桿，但一般也不超過10倍。

06

關于止盈止損

風生水起提問：偶爾也玩合約，但是止盈止損總是做不好，想問一下勇哥一般如何設置止盈止損點？盈虧比多少合適？

勇菲特：止盈止損是一門藝術，不算科學。要經過長期的交易后，建立起一套適合自己的止盈止損機制。

止盈止損有一個大前提就是你對行情本身要求一個趨勢的判斷。在上漲趨勢未變化前，多單不要輕易止盈，而之前做空，這時候要堅決止損。很多投資人喜歡盯日內的波動，其實這樣會誤判行情的趨勢。日內的波動隨機性太強，去賭日內波動和丟骰子猜點數沒有本質區別。

我們打開BTC周K線，能看到2019年初btc從最低3500啟動到12000,一路趨勢非常明顯始終沿著5周均線向上。

這時候多單的投資人可以設5周均線作為止盈點，跌破就平倉。

當然上述所講一般都是以低比例杠桿也就是不超過10倍為例。50倍或者100倍的杠桿是賭小波動，和中長期趨勢無關。我個人比較排斥如此高的杠桿。

07

關于投資心態

豆奶提問：玩合約心態很重要，您在投資心理和心態上如何保持平和，是否也有時下單后晚上睡不著覺？投資技巧和心態，哪個更重要？

勇菲特：所謂玩合約心態很重要是偽命題。在這句里你可以把“合約”字樣摳掉，換上“股票”“期權”“外匯”等等。但凡交易下單后沒有誰在盈虧面前心率不發生改變。

我看過很多華爾街頂級交易員出版的回憶錄，在交易時間里他們其實也要靠嚼口香糖、大量吞食甜品、大聲喧嘩等等來發泄心里的壓力。所以在交易時沒有人做到心如止水，除非他是上帝能預知后市。

做到心態平和很難，但一定要避免心態失衡。比如明明出現了虧損仍然和市場趨勢對著干，最后淪為亡命賭徒。

如何避免心態失衡，我個人認為投資者要“有所為有所不為”，只做自己能力范圍內的交易。簡而言之就是對自己有把握的行情下單。

比如之前你習慣在日k的5日、10日均線都為多頭排列時做多，并且也多次盈利，那么你就盡量按這種模式去交易。不要輕易去嘗試未滿足條件時去下單。幣圈365天*24小時交易，機會太多太多。我們寧愿錯過也不要做錯。所以技巧和心態，前者是因后者是果。

08

BTC是否存在莊家

假本聰提問：勇哥投資經驗豐富，想問一下，您覺得BTC是否存在莊家？如果存在，如何從盤面追逐莊家的信號？

勇菲特：歷史對“莊”的定義其實已經出現了變化。20年前在A股中一旦提到“莊”大家腦海里一定是近乎“神”的概念。“莊”可以為所欲為，想拉高想殺跌易如反掌。到現在，“莊”是個中性詞，只是代表有資金實力的某個體或團體。

因為不管A股還是幣圈，體量都足夠大，加之流動性的充裕，市場上有無數形形色色的“莊”。單個莊想要操縱BTC，不僅僅要對抗中小散戶還要對抗其他各路莊帶來的阻力。所以BTC上漲或下跌一定是市場合力的結果，而不是某一個莊的驅使。

有了市場合力，我們判斷趨勢就相對容易。因為市場合力一定是沿著阻力最小的地方突破。這時候各路的技術指標就發揮了作用，比如均線系統，是多頭排列還是空頭排列都給我們比較準確的市場方向。

09

如何加入勇哥合約群

主持人：市場合力一定是沿著阻力最小的地方突破，看來勇哥也常看利弗摩爾啊。最后一個問題，我們知道勇哥是CoinTiger的官方合約經紀人，不少幣友后臺提問勇哥的合約群收費嗎？怎么加入？

勇菲特：我們的合約群不收費的，而且是給具體的買賣點位的；對于在CoinTiger交易的用戶，我們還會一對一解答用戶的問題，給與更精準的指導；后期我們還會給予其他福利。

對合約有興趣的，可以微信加我的助理入群體驗一下。

THEEND

以上是本次TigerTalk全部內容，感興趣的朋友可以聯系勇哥助理，跟勇哥一起飛。未來CoinTiger將邀請更多交易達人分享，大家敬請期待~~~

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