危機時期的資本「逆行」：巨頭布局 Bakkt_數字貨幣

來源：Blocklike

3月16日，Bakkt官方Medium博客發文稱，公司目前已完成3億美元B輪融資，投資者包括紐交所母公司洲際交易所，微軟的M12投資部門，PayU，波士頓咨詢集團，金翅雀合作伙伴，CMTDigital和PanteraCapital。

面對近期全球金融市場輪番暴跌、熔斷的情況，目前全球資本市場已是風聲鶴唳，恐慌情緒正在持續蔓延，數字貨幣市場也同樣在下跌。在這個背景下，Bakkt傳來的融資消息讓一些投資者有了期待。

在危機時期，大型投資機構、行業巨頭們選擇「逆行」，布局數字資產領域，從某種程度上來講，展示出了一種新的風向。

Bakkt：數字貨幣與機構資金的交點

孫宇晨：火必將與Gemini和DCG就他們的債務危機進行建設性對話:1月3日消息，波場TRON創始人、Huobi Global顧問委員會成員孫宇晨發推稱：“火必對Gemini和Digital Currency Group（DCG）面臨的債務危機深表關注。我們愿意盡自己的一份力量，幫助找到解決辦法。我們知道這是一個復雜而敏感的問題，我們已經準備好與Gemini和DCG團隊進行建設性對話，以找到前進的道路。”

此前金色財經報道，Gemini聯創公開致信DCG創始人，要求其在1月8日前給出解決方案償還所欠的9億多美元，并稱DCG欠Genesis約16.75億美元。今日早些時候消息，DCG創始人對此表示否認，并稱DCG從未拖欠Genesis的利息。[2023/1/3 22:21:35]

作為美國洲際交易所背書的比特幣期貨交易平臺，Bakkt有著美國商品期貨交易委員會和紐約金融服務部的批準。其母公司ICE在傳統金融領域體系較為完善，是全球第二大受監管交易所和清算所運營網絡，也是美國第二大、全球第三大期貨交易所。也基于此背景，Bakkt曾一度被形容為「華爾街正規軍」。

比特幣只能用來應對一種特殊危機，即法幣系統的潛在崩潰:據LongHash新發布的分析文章，比特幣（和黃金）只是全球法幣系統的對沖選擇，而非各類經濟危機的避風港。盡管近期比特幣價格暴跌，但很大程度上它還是扮演著數字黃金的角色，因為從發行率和個人控制方面來看，它不會受潛在的因素影響。這也是比特幣及其網絡的重要價值主張。近期的經濟危機也不是比特幣的真正考驗。如果政府真的增印大量現金來應對新冠病以及之后10年的生活，那么我們或許就能看到比特幣作為避風港資產面臨的真正考驗了。[2020/3/30]

由于ICE的背景，傳統金融行業對Bakkt表現出了非常積極的態度。Bakkt成立之初便順利完成了第一輪融資，共1.825億美元，這時的投資方包括李嘉誠旗下維港投資HorizonsVentures、微軟風險投資M12、騰訊早期股東Naspers、著名的波士頓咨詢公司、幣圈高盛GalaxyDigital等12家股東。值得注意的是，這輪融資的時間早在2018年年底，當時的數字貨幣市場同樣沉浸于漫漫熊市之中。

現場 | 經濟學家George Gilder：比特幣等加密貨幣是對2008年經濟危機的補救:金色財經現場報道，今日在CoinDesk 2019紐約共識大會上，投資人、經濟學家George Gilder表示，比特幣、以太坊以及其他加密貨幣是對2008年經濟危機的補救。比特幣是中本聰模擬黃金創造出來的，但中本聰錯誤的地方在于他認為黃金會被挖完，所以他設定比特幣2100萬枚，但黃金是挖不完的。黃金能作為貨幣是因為它排除了技術和資本的影響，投入更多的技術和資本來挖掘黃金，就更難挖到它。埋的越深，黃金就越分散。因此黃金就等同于時間的度量。[2019/5/16]

Bakkt所承載的是傳統金融機構和區塊鏈行業兩個領域的愿景，影響著兩個領域的發展，在正式交易之前可謂一波三折，共經歷三次推遲，直到2019年9月底，Bakkt才正式開放交易。根據外媒分析，推遲原因或主要在于監管要求，在這段時間內，Bakkt收購了擁有DCO牌照的數字資產托管公司DACC，后又于美國紐約州監管機構金融服務部取得了托管牌照，都足以顯示其合規交易方面所做的努力。

颶風和債務危機雙料打擊 波多黎欲借比特幣逆襲:在本周舉行的區塊鏈會議上，研究加密貨幣的專家和企業家們將發財的機會押在波多黎各，認為它是下一個做數字貨幣生意的熱門去處。波多黎各的政府官員們也表示，他們將支持這一新興行業。波多黎各經濟發展與商業部部長曼拉博伊3月15日宣布，將成立一個咨詢委員會，使得區塊鏈業務在當地能有所增長。之前多年飽受人口流失和債務危機困擾，本土經濟不景氣。尤其在這座加勒比海島于去年遭遇了“毀滅級”的颶風災害后，為了盡快實現華麗轉身，當地政府已經決定抱上虛擬貨幣這一熱門新興產業的大腿。[2018/3/16]

但是，據Skew的數據顯示，Bakkt于2019年9月推出的比特幣期貨產品交易量僅超過3700萬美元，2020年初，Bakkt平臺上的BTC期貨交易量一直較低。交易量仍然有很大的提升空間。

作為數字貨幣與機構資金的交點之一，Bakkt有其特殊的地方。萊比特礦池創始人江卓爾曾這樣說過：「很多富人都有藏幣的剛需，以前合規機構資金進不來，現在有了Bakkt實物交割就方便多了。」

Bakkt的「融資」與「擴張」

在Bakkt公布融資消息的同時，釋放出了不同的信號，Bakkt正在向更廣泛的數字資產領域拓展。Bakkt稱：「當BakktAPP于今年夏天啟動時，我們有潛力釋放近1萬億美元的數字資產」。

在今年2月份的時候，Bakkt曾宣布收購積分通兌解決方案提供商Bridge2Solutions。Bridge2是一家面向商家和消費者的積分通兌解決方案提供商，Bakkt希望利用Bridge2目前與銀行和商戶的關系，以及其基于用戶「忠誠度」的支付解決方案，來推出新產品。

ICE創始人JeffreySprecher曾于ICE去年第四季度財報電話會議上稱，上述收購是公司數字資產戰略的第二階段：「Bakkt的下一個挑戰是向消費者推廣應用，我們將更多地關注用戶規模，而非收入」。

由此看來，消費者應用或是Bakkt平臺的下一個目標，這個愿景將是以「積分」為引導，最終打造出的一個管理用戶酒店、餐館、航空、信用卡積分的數字錢包。此前，Bakkt計劃收購eBay，以切入C2C電商和收藏品交易市場，也是看到了這一方向。

這樣就不難理解Bakkt與星巴克的本次合作了。在Bakkt新一輪融資情況公布的當天，星巴克同時發聲明表示，其仍是Bakkt數字錢包的「戰略啟動伙伴」，目前，星巴克移動應用的部分用戶現在可以選擇「BakktCash」作為支付選項，但目前仍處于有限的測試階段。

機構的「恐慌」與「布局」

上周，由于疫情的一系列連鎖反應，美股三大指數暴跌，全球金融市場劇烈震蕩。加密貨幣市場也產生了較大的動蕩，在這種情況下，大型機構對于數字資產市場的態度，成為了行業內關注的重點。

一位來自行業內的資深投資人告訴Blocklike:「數字貨幣市場和股市市場資金關聯度是有的，2019年，數字貨幣市場都把Bakkt期貨交易平臺的開放視為巨大的利好，因為機構資金的流入更方便了，相對應的，數字貨幣市場也會承擔起相應的責任，機構資金的流出也更方便了。機構資金為了確保現金流，往往會投資多個市場，當美國股市重創時，機構有收回現金流的需求。」

Bakkt雖然提供了資金流入的渠道，但合規交易平臺更多的作用仍在于充當了一個「橋梁」，更需要考量的是投資標的本身的價值。隨著基于數字資產的應用越來越多，其巨大發展潛力將有可能推動更多傳統機構入場。

從長期角度來看，Bakkt新一輪融資，也在一定程度上代表著其背后的傳統巨頭看到數字資產的發展，這些金融巨頭們背后的資源，將會如何推進區塊鏈行業進一步發展，仍然值得期待。

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