小鏈課堂：什么是加密合成資產（Crypto Synthetic Assets）_ETI

1.什么是合成資產？

“合成資產”是指與另一種資產具有相同價值的資產組合。傳統上講，合成資產是指期權、期貨、互換等一系列衍生產品的組合，從而模擬出標的資產，如，股票、債券、大宗商品、指標、貨幣或者利率。

比如，投資公司或許不會直接購買股票，但可能會同時購買某只股票的看漲期權，并出售該股票的看跌期權。綜合資產的使用為企業提供了利用多種金融工具，而并非單一投資資產的可能。

當前，所有衍生工具合約的高端估價值在1200萬億美元以上——這一數字比全球房地產、債務、股市以及黃金供應的價值要大得多。

一方面，衍生品有助于降低從大宗商品到債務等各類資產的價格風險。另一方面，衍生品可以促進或加劇市場的低效率，鼓勵交易者之間的零和博弈，而非創造真正的市場價值。利用衍生產品，投資者可以在無需實物結算、套利交易、風險轉移和對沖價格波動的情況下獲得回報。

CMS Holdings地址最近兩天將逾60.7萬枚DYDX轉至幣安:金色財經報道，據推特用戶余燼監測，CMS Holdings地址在最近兩天將607,748枚DYDX （$1.76M）轉進了Binance。CMS的這些DYDX源于3月3日-4月10日期間從Binance提出，成本可能在2.49美元。若是出售，CMS的這次DYDX投資應該會實現23萬美元的收益，收益率16%。[2023/4/17 14:07:18]

2.什么是加密合成資產？

基于加密貨幣的合成資產旨在幫助用戶在不需要持有標的資產的情況下接觸到各種不同的資產，其中包括美元或日元等法定貨幣、黃金和白銀等大宗商品，以及指數基金或其他數字資產。

數據：以太坊橋TVL達到55.8億美元:金色財經報道，Dune Analytics數據顯示，以太坊橋當前TVL達到55.8億美元。其中鎖倉量最高的5個橋分別是Polygon Bridges（30.55億美元）、Arbitrum Bridges（12.18億美元）、Optimism Bridges（9.12億美元）、Near Raibow（2.68億美元）、\tFantom Anyswap Bridge（2.05億美元）。[2023/1/29 11:34:45]

通過使用這些獨特的合成資產，投資者可以繼續持有跟蹤某些資產價值的代幣，而無需離開加密貨幣的生態系統。加密合成資產還為用戶提供了去中心化管理的一切好處，因為通過使用安全的智能契約以及其他工具，加密合成資產可以向所有跨國領域的用戶開放，所有的數據均存儲在分布式賬本上。

數據：ETH 2.0存款總價值創歷史新高:8月28日消息，Glassnode數據顯示，ETH 2.0存款合約總價值達到13388,454 ETH，創歷史新高。[2022/8/28 12:53:22]

3.當前有哪些類型的加密合成資產？

Abra是一個去中心化的投資平臺，允許用戶使用他們的加密貨幣作為抵押品來創建合成資產。Abra的合成資產模型利用了比特幣和萊特幣支持下的智能合約。

實際上，如果投資者想通過Abra購買價值1000美元的谷歌股票，公司會將用戶1000美元的比特幣與谷歌的股票價值掛鉤。如果谷歌股票升值或貶值，該用戶合約中的比特幣數量就會進行同等價值的增減。

Meta推遲暑期實習生的招聘:8月6日消息，據市場消息，Meta已經推遲了暑期實習生的招聘。[2022/8/6 12:05:56]

在上面的例子中，投資者實際上可以在做比特幣空頭交易的同時，加入谷歌對沖資產的多頭交易。除此之外，還可以在將做谷歌空頭交易的同時加入比特幣的多頭交易。

Synthetix是一個基于以太幣的平臺，允許投資者在其點對點平臺上鑄造和交易合成加密貨幣，從而使得相關用戶能夠獲得合成產品，同時接觸到非加密貨幣資產，如黃金、美元和股票。目前已經鎖定了超過6900萬美元的合成衍生品合約。

Synthetix目前有三個去中心化的應用程序：Syntheticexchange、Mintr，以及一個展示整個Synthetix網絡概況的儀表板。Synthetix團隊創建了一個多層發行平臺、一個交易所以及一種抵押品，為加密貨幣支持下的合成資產創造了一個市場。Synthetix允許用戶發行各種合成資產，包括菲亞特、衍生品、加密貨幣以及其他不同的資產類別，如，比特幣、歐元、美元、特斯拉股票、黃金等。

用戶以SNX代幣的形式提供抵押品，以創建這些合成資產，從而可以在沒有中介的情況下，通過oracle對抵押品重新定價，用一種合成資產去交換另一種合成資產。

環球市場準入是一個去中心化的金融契約平臺，它利用“實證可靠的oracle機制”和智能契約來授權用戶創建屬于自己的金融產品。

從本質上講，UMA的用戶可以自主創建金融產品，利用ERC-20等協議來搭建代幣化的衍生品，從而能夠以類似于傳統交易所交易基金的運作方式投資于真實世界的標的資產。

4.為何加密合成資產如此重要？

由智能契約進行驅動的以加密貨幣作為抵押的合成貨幣模型，對傳統金融行業產生了巨大的影響。從本質上講，這些模型為加密貨幣持有者提供了杠桿，使其能夠在交易傳統資產以及衍生品的同時，維持自己在數字生態系統中的地位。

去中心化為全球投資者提供了一個自由、開放的平臺。在Abra、Synthetix以及UMA等產品上市之前，只有少數幾家機構投資人能夠進入全球衍生品市場。如今，任何擁有智能手機、對合成資產運作方式有一定了解的人，都可以利用這些強大的投資工具進行投資。

隨著加密貨幣的合成資產平臺為成千上萬的新投資人打開了衍生品的大門，大量以加密貨幣作為抵押的全新的衍生品合約究竟會對傳統金融領域產生怎樣的影響，就讓我們留待時間去考證吧！

文章來源：NewsBTC

翻譯：小鏈財經Celia

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