哈嘍大家好,我是三兩談幣。幣圈總有這么兩個矛盾的情景出現:
一方面很多人都認為“風險太高”,跌起來跌99.9%都算正常,漲跌幅20-30%也是稀松平常的事情。
一方面很多人都想要5倍,10倍,20倍,100倍的漲幅,最好1萬倍也不嫌多。
“高風險”和“高收益”,真的是這樣嗎?不急下定論,先來看看我們熟知的兩位“牛B”的大佬,是怎么賺錢的。
1,《大空頭》BBB
這部電影可以稱得上是所有投資人的必看電影,約翰·保爾森在2008次貸危機當中豪賺250億,其實約翰·保爾森就是利用了風險和收益不對稱的因子,賺到了這么巨額的資產。
美國30年期國債收益率跌破3.5%:12月7日消息,美國30年期國債收益率跌破3.5%,為9月22日以來最低。(財聯社)[2022/12/7 21:29:02]
在當時美國的次級債券分很多等級去賣,好一些的就評級為AAA,差一點的就評級為BBB。被評為BBB的債券,只比美國的國債收益率高出1%!也就是說,想要多獲得1%的收益,就需要放棄相對安全的美國國債。
為什么BBB的收益率只高出國債1%,因為被評為BBB以下的債券全是垃圾。這就造成了BBB,AAA的價格很高的現象。約翰·保爾森的團隊這個時候就仔細研究了BBB背后的資產,發現這些組合非常的不安全。
你想一下,BBB收益率比國債高1%的收益率;那么,反過來,要是BBB下跌1%,是不是就不如買國債?
Bitfinex宣布援助薩爾瓦多:10月20日消息,在颶風朱莉婭造成破壞后,Bitfinex宣布通過食品分發和緊急援助為薩爾瓦多提供支持。[2022/10/20 16:32:41]
也就是說:只要BBB下跌6%,就是一文不值!而BBB下跌6%只需要12%的違約,就可以獲得100%的收益。
總體來看,虧的情況下,也就一年虧1%。1%對于一個基金來講,完全是毛毛雨,而賺的情況下,可以賺100%!
約翰·保爾森看準這個機會后,將做空BBB的資產規模做到了250億美元。在常人看來,250億資產巨大,風險也巨大。但是按比例算就知道,一年也就虧2.5億,賺的話可以賺250億。
Celsius Network創始人在公司宣布破產前曾提走1000萬美元:金色財經報道,據英國媒體消息,加密借貸平臺Celsius Network創始人Alex Mashinsky在公司凍結客戶賬戶并宣布破產前幾周從該公司提走1000萬美元存款。(《金融時報》)[2022/10/3 18:37:51]
風險收益比為1:100,極度不對稱!
后來,約翰·保爾森一直等到BBB一文不值,賺到了250億美元。其實約翰·保爾森原先的管理規模是60億,之所以將規模擴大到250億美元,是受到索羅斯的啟發。
接下來,我們就要講索羅斯著名的“做空英鎊”的風險收益不對稱!
三箭資本創始人Zhu Su已在推特個人介紹中刪除ETH、AVAX等代幣:6月13日消息,三箭資本創始人Zhu Su 已在其推特其個人介紹中刪除 ETH、AVAX、LUNA、SOL、NEAR、MINA 等代幣,目前在其介紹中只保留了\"Bitcoin”。[2022/6/13 4:21:37]
2,索羅斯做空英鎊
1992年,當時歐洲有一個匯率機制,各國幣種的匯率一般都是在2%左右浮動。但后來英鎊和馬克加入到這個匯率機制之后,1英鎊=2.95馬克,也就是英鎊被高估了不少。
因為一些因素,德國政府提高了馬克的利率,利率提高,就代表著馬克升值。這樣一來,按照1英鎊=2.95馬克的匯率,英鎊更加被高估。
但,英國當時經濟并不景氣,放水還來不及,哪里敢提高英鎊利率,所以,英鎊只能硬撐。
索羅斯發現了這個規律之后,就認為英鎊會跌。當然也考慮過虧錢的可能性,按照當時的匯率機制,如果英鎊不提高利息的話,最多也就損失2%。而只要英鎊貶值,這就不止于2%,很可能是20%。
風險收益比為2:20,極度不對稱!
這樣的機會非常少加,于是索羅斯大力做空英鎊,賺了不少錢。
現在我們知道,約翰·保爾森受到的索羅斯的啟發就是:
遇到風險不對稱的投資,就往死里干!
回頭再看比特幣,比特幣是7500左右的時候,很多人下個牛市看到10萬美元。比特幣從歷史最高價格下跌的幅度最高為90%。但是漲的幅度往往是10倍左右。
舉例,
現在買入7500美元的比特幣,下跌90%也就虧6750美元!
賺的話,假設按照5倍的目標價格,3.75萬美元,凈盈利=3萬美元。
風險收益比為9:50。
風險大嗎?并不大,虧也就90%,賺可是賺500%!去看看現在做實體生意,幾乎沒有幾個生意可以做到這樣的風險收益比。
在幣圈我們每時每刻都在計算風險收益比,比如常說的“抄底“,就是將風險降到更低,收益拉到更高。
而幣圈之所以讓這么多人沉迷,最大的原因也就在于風險收益不對稱。
能漲上去的資產,只要不歸零,收益只是時間問題。例如比特幣,所以我更加確定,機會成本,才是幣圈最需要考慮的成本。
真正的風險在于你ALL-IN的同時,你的倉位已經滿了,沒有現金流了;
真正的風險在于你沒有合理的目標;
真正的風險在于你貪圖更低的底;
如果你想投資比特幣卻未找到有效的盈利方法,或者你囤了現貨卻不知如何利用合約來對沖風險,歡迎交流,莫愁前路無知己,投資路上有知音。我是三兩談幣,愿與你風雨同舟!
如果你也喜歡三兩,那我們就是好朋友。
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