【AMA】金融風暴下，為何AEX金融衍生品能走出獨立行情？_AEX

Hello，蟻鏈財經的朋友們，大家好，我是AEX交易所CMO小鳳仙，主要負責統籌AEX交易所B端合作以及上幣管理。也是《中小企業管理與科技(上旬刊)》及《現代商貿工業》的作者。非常感謝蟻鏈財經的邀請，感謝主持人二豆，以及7年來各位區塊鏈朋友對AEX的支持。

一、近期，受疫情等黑天鵝事件的影響，傳統投資市場和數字貨幣投資市場的理財產品，其年化收益均出現不同程度的下調，而近日AEX推出了高達6%年化的BTC活期理財，請問支撐其高年化收益的原因是什么？

今年的新冠疫情，312事件，美股一周內熔斷兩次，比特幣24小時跌幅近50%，給全球各地的經濟，以及各行各業的發展都造成了巨大的打擊。各大金融市場的收益都有下調也是減緩危機的調控手段。

而支撐我們AEX活期理財高年化收益的基石主要是優質的量化團隊和靈活的產品模式，當然6%的活期理財也是我們平臺做活動給用戶讓利。

大家可以看下我們活期理財活動詳情：https://www.aex.plus/page/news/notice/2020/0409/ch_1327.htmlBTC活期理財6%年化收益

關于BTC活期理財高年化收益，大概可以概括為三個原因。

1.優質的量化團隊

AEX交易所理財超市目前是采取跟外部量化團隊合作的模式，我們的資金管理團隊在綜合考察了上百家量化團隊后，目前簽訂戰略協議進行長期合作的主要有幾個比較優質的團隊。

比如：CCCrypto基金團隊，是2017年10月在瑞士成立的，團隊匯聚了摩根大通、富達等眾多精英，經過兩年多的量化投資運作，積累了豐富的投資和全流程風控的實戰經驗，總規模近億元美金。

數據：上周比特幣日均費用總額達到1780萬美元/天:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode披露數據顯示，隨著比特幣的mempool的網絡交易擁堵達到白熱化狀態，交易費用壓力急劇增大，在歷史上只有5次每個區塊支付的平均費用超過了區塊獎勵。隨著對比特幣區塊空間需求的迅速增加，每天支付的美元費用總額幾乎創下了歷史新高，最高達到1780萬美元/天。此外發送普通比特幣交易的成本也達到了極高水平，包含一筆交易的區塊所需的費用中位數和平均值分別達到了20.17美元和30.80美元，礦工收入中與費用相關的部分占比達到了11.5%，與2017年和2021年牛市時期的高位水平相符。[2023/5/23 15:20:10]

Senses團隊，是2018年在新加坡成立的，是一家專業的數字資產量化管理公司。創始團隊由經驗豐富的量化投資基金管理人，期貨、證券行業的金融精英、BAT的技術大牛組建。

我們與量化團隊簽訂的是保本保息合作方案，量化團隊提供固定理財收益，平臺到市場募集資金，到期后量化團隊還幣付息到AEX，我們會將投資者的本金和利息歸還。

2.靈活的產品模式

對于BTC活期理財募集到的資金，AEX資產管理團隊會將其中60%用于投資BTC定期理財標的，賺取量化團隊給到平臺的固定收益(10%左右)，定期寶的固定投資收益足以覆蓋投資者的活期BTC利息。而剩余40%資金則用于投資者隨時取現，作為日常方便用戶靈活周轉的資金，確保大家隨時取現能方便快捷。

3.活動期間的讓利

此次BTC活期理財的推出，可以說是AEX交易所對理財產品的又一次創新和嘗試，按照以往傳統，AEX新產品上線時平臺會讓利一直信任和支持AEX的志同道合者，目前6%年化收益屬于暫時性的活動期間利率，后面會根據實際運營情況進行調整。

Modular Capital合伙人：L2完全超過ETH只是時間問題:金色財經報道，Modular Capital合伙人James Ho在社交媒體上稱，Arbitrum的年收入在1億美元以上，目前的凈利潤率為30-40%，在eip-4844/proto-danksharding之后，利潤率將擴大到90-95%。從這個角度看，ETH的年化費用是30-50億美元，Layer 2市場正朝著令人難以置信的盈利方向發展。Optimism也類似，年化費用約為 6000 萬美元（大約是ARB運行率的一半）但目前的兩條鏈都是單序列器，既沒有 OP/ARB 代幣用于支付 gas，也沒有明確的效用。

Arbitrum已經做到了ETH主網現貨dex量的一半（160億美元/月對320億美元）。每天的txns/活躍錢包都是一樣的，在經濟活動中，L2完全超過ETH只是時間問題，單個L2的費用超過10億美元，比許多人想象的要快。[2023/5/8 14:49:08]

二、高年化的理財產品往往容易引發投資者對資金安全的擔憂，請問AEX是如何確保其安全性的？

這是我們年化20%新手標活動，以及活期寶助力2%定期加息的活動，當然這個收益是我們平臺貼息在做活動

https://www.aex.plus/page/news/notice/2020/0410/ch_1328.html

關于理財產品的安全性方面，AEX設置了七重風控機制來保障。

①和我們AEX簽訂合作協議的量化團隊都需要事先支付一筆劣后保證金，在5%-10%之間。例如，若合作資金為100BTC，則量化團隊要提供5~10BTC作為保證金。

Web3游戲GalaxyBlitz開通法幣支付渠道:3月16日消息，大型Web3游戲項目GalaxyBlitz已經開通web2玩家支付渠道。屆時GalaxyBlitz不需要任何錢包知識和操作就可以使用超過130種法定貨幣和700多種支付方式輕松購買游戲內資源。

GalaxyBlitz是一款SLG類型星際戰爭主題的Web3游戲，游戲品質對標成功的Web2游戲《部落沖突》，《海島奇兵》等等，同時也將兼容Web2玩家。[2023/3/16 13:07:48]

②合作的資金將會在第三方多個頭部交易平臺開設單獨賬戶，只有AEX掌握賬戶的密碼和谷歌認證，確保資金是掌控在平臺手上，保障本金安全。

③當總資產虧損率達5%時，量化機構必須主動申請補足劣后資產。

④如果量化機構的劣后保證金全部虧損，而團隊并無補足劣后資產，AEX將對剩余資產進行平倉處理，平臺的監控程序將會直接平倉，停止賬戶交易，也避免量化機構出現諸如機器人故障等異常情況導致本金虧損，同時我們會再安排其他更加優質的量化團隊。

簡單來說，最差的情況就是，可能量化團隊沒有賺到足夠應給到投資者利息的收益，這種情況將由平臺來承擔利息的兌付，保障用戶的利益，從我們產品上線至今，已經一年多時間暫未出現類似情況。

⑤量化團隊會設計專業的交易模型，將資金分散成N筆以便執行多種量化交易策略，增加盈利的可能性及減少策略錯誤風險。

⑥AEX募集的資金會分散給多個專業量化團隊，分散風險，提高收益和保障安全；

⑦因為行情波動和市場情況，個別量化團隊如果賺取的收益不足覆蓋投資者的利息，AEX將使用自有資金進行墊付應付利息。到目前為止，量化團隊所提供的收益基本都是高于投資利息，暫未出現類似情況。

Walken：因Solana發生安全事件無法與鏈交互，Walken應用程序暫時不可用:8月3日消息，Solana生態Move to Earn應用Walken發推稱，由于Solana發生的安全事件和正在進行的調查，目前無法與該區塊鏈交互，這導致了加載失敗和Walken應用程序出現錯誤，該應用程序將因維護而不可用，恢復時間未知。Walken團隊正在密切關注這一情況。[2022/8/3 2:55:59]

三、此次推出的BTC活期理財會將60%的募集資金用于AEX平臺的BTC定期理財標的，該模式下是否會導致出現無法隨存隨取的情況？

這個大家可以放心，不會產生用戶無法及時提現的情況，原因如下：

①AEX的資金管理團隊會實時監控BTC活期理財在投數據，合理控制活期投資金額和流動性，保證能夠讓投資者隨存隨取；

②根據行業大數據團隊測算后，40%作為取現準備金基本可以滿足用戶絕大部分任何時期的活期取現需求。同理，此數據可參考傳統金融行業，目前我國商業銀行的存款準備金率在15.5%左右，金融機構準備金率基本都不超過20%，AEX取現準備金為40%。

如果出現極端情況，定期理財還未到期而超過40%金額需要取現，AEX將動用平臺自有準備金來臨時周轉，確保投資者取現順暢。

四、除了理財超市外，質押借幣也是AEX交易所金融衍生服務中的一大亮點，為何在最近的市場行情下，質押借幣的規模仍然顯著增長，廣受投資者的青睞？

主要有兩個原因，第一是受行情大幅波動的影響，大多數投資者變成了風險厭惡者，不愿再拿額外資金投入，能夠用現有的加密資產進行操作就再好不過了，而AEX質押借幣具備風險對沖作用，符合投資者求穩的訴求；第二是行情暴跌導致包括礦工在內的行業多方現金流壓力突增，他們看好加密貨幣的發展，不愿意出售手中的數字貨幣，但又必須支付礦場運行的成本，會將加密貨幣進行質押借幣，AEX質押借幣支持質押數字資產借出流動資金，大大緩解了這部分投資者的壓力。

Northern Trust 宣布成立數字資產和金融集團:金色財經報道，北方信托（Northern Trust ）宣布成立數字資產和金融集團，該集團將由現任全球負責人Justin Chapman領導市場倡導創新和研究。

新團隊將負責支持快速增長的數字資產市場的團隊與致力于提供跨傳統證券服務市場的市場準入和洞察力的團隊結合在一起。

Northern Trust資產服務總裁Pete Cherecwich 表示，客戶對數字市場的發展和對數字資產的投資以及對股票、固定收益、另類和私人資產等更傳統資產類別的配置越來越感興趣。與其創建單獨的業務線，不如將我們對數字市場和傳統市場的關注結合在一起，我們可以繼續開發真正反映和支持客戶不斷發展的投資策略的服務和能力。[2022/6/24 1:28:19]

其次，質押借幣所具有的核心特色也是其備受青睞的原因：

以下是幣快報根據多方公告及實測，將四大交易所“質押借幣”產品多維的數據對比匯成的一張總表：

根據這張圖表，大家可以清晰的看到，AEX交易所質押借幣的核心優勢在于平臺安全可靠、支持幣種業內最多、日利率業內最低。

AEX質押借幣由7年老牌交易所背書，實行了透明計劃及100%準備金制度，使用戶質押的資產安全有保障；

目前，AEX質押借幣放貸累計市值已突破14億，居業內領先地位，支持包括BTC、GAT、ETH、CNC、USDT在內的27個幣種互相質押借幣，是業內覆蓋范圍最廣的平臺；

BTC、ETH、LTC、EOS、BCH、BSV、ETC、USDT8大幣種的質押借幣日利率為萬分之1.5，CNC質押借幣則是完全免息，借幣成本業內最低，可隨借隨還，借幣周期最長可達180天，質押率可在10%-70%區間靈活選擇，實現風險空間可控。

五、AEX交易所是業內最早布局金融衍生品的平臺之一，現在各大平臺相繼推出了自家的衍生品，請問AEX較其它平臺的最大優勢是什么？

相較于其它平臺，AEX的特點和優勢主要體現在以下3個方面：

1.多樣化服務：AEX是業內唯一“資訊社區+金融服務”的數字資產交易平臺，支持三大主流出入金支付方式。理財超市、質押借幣、云算力等金融產品的服務及規模均處于行業領先地位，理財超市累計投資金融已超過20億元，提供業內獨家的債轉功能，方便用戶靈活周轉資金；質押借幣累計借幣價值超過14億元，整體規模和數據均處于行業領先水平，最近還推出了BTC活期理財。

2.透明公開：AEX交易所提供“幣百科”全幣種信息展示，第三方機構評級合作評分展示，平臺各幣種持倉、資金走向全公開，持幣排名展示。方便投資者在使用各項金融服務之前，擁有一個較為全面的預期判斷。

3.安全可靠：AEX安全運營七年，從未發生嚴重系統安全事故，已在行業中沉淀了大量忠實用戶和合作伙伴，同時在資產安全方面具備厚實的技術沉淀。其次是AEX擁有嚴格的資金管理系統，并實行100%準備金制度，用戶在AEX的資產無須擔心遭遇風險。

六、據悉，AEX在今年重啟了透明計劃，請問具體的安排是什么？是否會作用于金融衍生服務？

交易所的資產安全和用戶的資產安全是行業里最難也是最重要的問題。我們AEX作為老牌交易所，安全運營了七年，不僅實行100%準備金制度，還有完善的風控機制，包括金融產品在內的數據公開，以及平臺幣種用戶持倉數據，OTC資產流進流出數據等等均公開透明。

當然為了更好的保護用戶資產，我們又再次重啟更新了透明計劃。AEX作為行業內首家公開冷錢包地址、公開100%準備金率的平臺，七年來贏得了一批又一批忠實的粉絲的跟隨，成為一家廣受好評的老牌交易所。94后，我們重做了整個網站系統，還沒來得及將平臺資產100%透明化展示給大家，最近很多交易所頻頻暴雷，我們決定重啟透明計劃。透明意味著增強監督、意味著我們要付出更高的運營成本，但透明能更好的保護一直信任我們的用戶、堅定我們為用戶創造價值的初心，守住平臺的生命線。一家交易所要想走的長遠，透明化是非常重要的。所以在2020年2月18日AEX重啟了透明化計劃。

具體規劃如下：

1、搭建可信的查詢系統，并逐步公開我們的冷錢包地址，確保用戶能看到平臺的100%準備金率。

2、所有的業務數據做到透明化，如交易、理財、質押和云算力等業務數據全公開。

3、設立專屬資管崗位，負責開展以上工作。

以上透明計劃的搭建需要龐雜的系統開發和支持，目前可信的查詢系統正在搭建中，而第二點和第三點，在AEX交易所的各個板塊中已有初步體現。

以理財超市和質押借幣為例，在理財超市首頁，用戶可以查看每一項理財標的詳細情況，包括募集方信息、資金用途、投資人列表等；

在質押借幣首頁，用戶可以查看持續運營時間、累計借幣價值、累計借幣次數，另外最新借幣訂單也將在首頁更新展示。在透明化有最新進度時，AEX會及時公告通知大家。

七、AEX的金融衍生品布局非常的早，且規模也居業界領先地位，之后的金融服務會主要側重于哪個方面？以及AEX未來發展的主要方向是什么？

今年我們的核心規劃是做好加密資產金融服務板塊，重點在于理財超市、質押借幣等一系列金融相關的服務，不分偏重點。同時會完善我們移動化、金融化、國際化、透明化的規劃。

例如，接下來我們會完善我們APP的全功能板塊，大家使用APP即可參與理財、質押借幣和購買云算產品。同時我們也在不斷改善我們產品體驗，目前大家可以直接使用手機注冊，在線實名認證，體驗高效便捷的實名認證流程。

我們金融服務的初衷是給用戶提供更豐富的投資玩法和渠道，讓大家在行情不好時也能有幣可賺。目前金融服務的規劃包含了定期理財、活期理財、質押借幣和算力商城等，未來可能還會考慮增加定投功能等。總之，未來我們會進一步擴大目前業務規模，進一步保持領先位置，在資產端和資金端多下功夫。

八、從金融衍生服務中我們可以看出，交易所存儲著用戶大量資質，若是作惡后果將不堪設想，請問在運營7年中，AEX交易所是如何秉持初心，保持中立不作惡的？

AEX始終認為中立不作惡原則是支撐交易所長遠發展的必要條件，我們的愿景是打造一家百年老店，打造業內最受用戶信賴的數字資產銀行，因此可以說保持中立不作惡原則是AEX交易的立業之本。

創立至今，AEX交易所堅持嚴格篩選每一個上線幣種，老幣種翻新，不輕易下掉任何一個幣種，以真誠為用戶服務的宗旨為出發點，用心關注項目的實時進展，認真傾聽來自一線用戶的聲音。

對無節制上幣、盲目上交易區、忽略主流幣、內幕交易、無長效策略、無腦刷量、信息不對稱、無合規計劃等行為堅決說不，團隊始終保持高度自律、清晰的行業認知、恪守規則、不盲目跟從熱點和自身價值觀的堅守。

早期資本涌入一個新興行業，對于催生新的行業快速發展無疑是有著不可抹殺的功勞，尤其是交易所這一特殊角色，不僅僅是人們眼中的投機炒作套利工具，更是作為買賣服務平臺給資本提供了流動性，讓資本流向價值洼地，推進行業發展，因此交易所角色不可或缺。我們應該辯證看待這些亂象，無疑在這個行業中依然有很多能經受住巨大的利益誘惑，并且依然堅持本心的從業者在推動行業健康向前發展，AEX正是這個推動行業穩健發展的平臺之一。

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